股票简称：无锡振华                 股票代码：605319 对于无锡市振华汽车部件股份有限公司向 不特定对象刊行可革新公司债券苦求文献        的审核问询函的回复敷陈             保荐机构（主承销商）      （上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）              二〇二四年十一月 上海证券交易所：   贵所于 2024 年 9 月 23 日签发的《对于无锡市振华汽车部件股份有限公司向 不特定对象刊行可革新公司债券苦求文献的审核问询函（上证上审（再融资） 〔2024〕222 号）》（以下简称“问询函”）已收悉。根据贵所问询函的要求， 无锡市振华汽车部件股份有限公司（以下简称“无锡振华”                          “公司”或“刊行东谈主”） 会同保荐机构东方证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“东方证券”）、 刊行东谈主管帐师天健管帐师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“呈报管帐师”或 “天健管帐师”）、刊行东谈主讼师国浩讼师（上海）事务所（以下简称“刊行东谈主律 师”或“国浩讼师”）等干系方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现修起 如下，请予审核。   本回复敷陈如无超过评释，干系用语和简称与《无锡市振华汽车部件股份有 限公司向不特定对象刊行可革新公司债券召募评释书》中各项用语和简称的含义 换取。   本回复敷陈中的字体代表以下含义：       黑体：                   问询函所列问题       宋体：               对问询函所列问题的回复   楷体（加粗）：          对审核问询函回复干系内容的更正   在本回复敷陈中，若整个数与各分项数值相加之和在余数上存在相反，均为 四舍五入所致。                                                         目      录    问题 1.对于本次募投方式必要性    根据呈报材料，本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”瞻望新增 产能为年产 50 万台套汽车零部件。该方式波及新增用地，干系环评和能评手续 尚未办理完成。2023 年度、2024 年上半年度，公司冲压零部件业务的产能利用 率分别为 67.59%、50.18%。    请刊行东谈主根据《监管规则适用指点——刊行类第 6 号》第 4 条补充线路本次 募投方式用地情况，新增用地的最新进展，是否存在绝交及冒失步履。    请刊行东谈主评释：（1）本次募投方式拟分娩居品的具体内容、型号、功能、 应用范围，在原材料、开发、技艺、工艺、销售方式和渠谈、下旅客户等与现存 业务或居品的区别与估量，是否属于现存熟识业务；（2）本次募投方式新增产 能波及定点或采购意向情况，是否已通过客户考证或测试才气，后续供货是否存 在不确定性；（3）结合公司现存不同区域销售情况、下旅客户配套产能情况、 同行业可比投资方式情况等，评释本次融资的主要研讨及必要性；（4）公司现 有冲压零部件业务产能利用率下滑原因，干系负面因素是否将对本次募投方式产 生影响，结合现存产能及产能利用率、合座新增产能辩论、在手订单或定点情况、 燃油车和新能源车销售趋势影响等，进一步分析本次募投方式是否存在产能消化 风险；（5）本次募投方式环评、能评手续办理最新进展，是否存在内容性绝交 及冒失步履。    请保荐机构对上述事项进行核查并发标明确意见。请保荐机构及刊行东谈主讼师 根据《监管规则适用指点——刊行类第 6 号》第 4 条对本次募投方式用地情况进 行核查并发标明确意见。    回复：    一、请刊行东谈主根据《监管规则适用指点一刊行类第 6 号》第 4 条补充线路本 次募投方式的用地情况    公司对募投方式用地情况已于召募评释书“第七节 本次召募资金诓骗”之 “二、本次召募资金投资方式的具体情况”部分补充线路如下：    “（一）廊坊振华全京申汽车零部件方式    （1）方式用地情况    本方式实施地位于河北省廊坊经济技艺开发区，所需地盘以出让方式取得。 刊行东谈主就本次募投方式用地已于 2024 年 10 月 8 日取得《不动产权文凭》。根据 证载信息，文凭编号为冀（2024）廊坊开发动产权第 0008376 号，权力类型为国 有开发用地使用权，用途为工业用地，权力性质为出让，坐落为廊坊开发区纬四 谈南、经八路西，面积为 80,000.11 ㎡，国有开发用地使用权使用期限至 2074 年    二、本次募投方式拟分娩居品的具体内容、型号、功能、应用范围，在原 材料、开发、技艺、工艺、销售方式和渠谈、下旅客户等与现存业务或居品的 区别与估量，是否属于现存熟识业务    （一）本次募投方式拟分娩居品的具体内容、型号、功能、应用范围    本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”拟分娩居品为组成汽车车 身件的冲压件及焊合总成，具体包括前围下总成、前（后）围总成、前侧围加强 板总成、后侧围总成、冷却模块横梁总成、前上纵梁外板总成、前副车架支架、 前门内板窗台加强板总成、后地板面板总成、前顶横梁下板总成、后轮罩总成等， 上述居品均为公司熟识居品，具体居品因车型想象不同而与公司向现存客户供应 的汽车零部件居品存在相反。车身件是组成汽车骨架的主要部件，包括车顶、纵 梁、横梁、立柱、底板等，这些部件组成了车辆的基本框架，肖似于汽车的“骨 骼”扶助着整个车身，主要有结构扶助、外不雅成型、安全防守等功能。    （二）在原材料、开发、技艺、工艺、销售方式和渠谈、下旅客户等与现 有业务或居品的区别与估量    公司不息深耕于汽车零部件范围，主营业务包括冲压零部件业务、分拼总成 加工业务、模具业务和聘请性精密电镀加工业务。敷陈期内，公司冲压零部件业 务的收入分别为 106,120.18 万元、118,210.06 万元、127,215.08 万元及 60,551.00 万元，在主营业务收入中占比分别为 66.18%、66.89%、59.31%及 57.35%，为公 司主要的收入着手。本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”投向冲压 零部件业务，召募资金投向与公司咫尺主要业务范围和内容保持一致。新增产能 围绕公司现存主营业务及居品开展，系对京津冀地区现存客户及潜在客户的近地 化配套产能推广。   本次募投方式与公司现存冲压零部件业务在原材料、开发、技艺、工艺、销 售方式和渠谈、下旅客户等方面的区别与估量如下：   本次募投方式与现存冲压零部件业务的原材料均为钢材、铝材，开发均为冲 压开发（压力机等）、焊合开发，在原材料、开发方面不存在相反。   本次募投方式与公司现存冲压零部件业务在技艺、工艺估量之处：均依托从 前期工艺历程想象分析、冲压模具研发、到后期的冲压及焊合技艺工艺的齐全技 术体系，配合客户的整车开发需求，依据客户的具体方式要求，空洞诓骗现存生 产工艺，通过冲压、焊合等工序形成相应的居品。   本次募投方式与公司现存冲压零部件业务在技艺、工艺区别之处：因居品 属于汽车零部件居品，对于不同车型具有高度定制化的特质，使得不同的具体 零部件居品在执行分娩过程中所需要不同的工装、夹具、模具以及不同吨位或 型号的冲压开发、焊合开发等。   本次募投方式的干系技艺和工艺与公司现存冲压零部件业务无明白相反， 由公司自主研发和麇集，关节技艺和工艺如下： 类别     称呼                      主邀功能               零件从金属钣材，到最终完了各式各样复杂步地的零件，需要经过多               次冲压成型，而若何想象每一序的步地和功能，需要较高的工艺想象      零件冲压工艺 工艺            技艺才气；通过冲压工艺分析想象技艺，大约较高水平的达到零件实      才气分析技艺               现拉伸、修边、成型等功能，最终得到零件整个加工工艺过程的想象               要求。               大型高强度结构件的自动化冲压，需要结合冲压工艺分析、零件原材    大型高强度结               料性能参数、大型自动化冲压开发参数、零件质料要求及客户需求等， 模具 构件自动化冲               进行空洞地、系统地分析，根据分析收尾，利用模具结构想象技艺， 想象 压模具结构设               想象出一套得当想象对象要求的大型结构件冲压模具，称心工场整个    计技艺               生命周期的分娩需求。               一副模具的结构是由成百上千种零件组成的，除了圭臬件采购外，冲    大型锻造模精     压模具的成型块均需要工场自行采购原材料加工成成品；成型块的加 工艺 密数控加工技     工技艺对模具最终质料起到至关弥留的作用，根据研发的加工工艺，    术          结合高精度数控加工机床，大约大幅提高整个模具制作的后果和质               量。 类别     称呼                   主邀功能             车身零件千千万万，将几十个以致上百个零件焊合拼接成一个总成，    大型结构件自 达到高精度的衙役要求，何况大约广大量安适的分娩，是一个相配艰 工艺    动化焊合技艺 巨的课题；为了完了这个要求，通过焊合模拟分析技艺、车间分娩数             字化模拟技艺，完了了复杂小分拼零件的自动化焊合过程。             加工工艺导致螺钉等圭臬件必须有退刀槽，形成圭臬件凸焊时零件的             位置度衙役不可控，圭臬件在零件定位孔中的位置安适性差，利用机    高精度自动化 工艺          器东谈主结合凸焊机开发出的自动化凸焊技艺，利用机器视觉和传感器技    凸焊技艺             术完了居品的初步定位和微调，确保焊辩论或抓取器的精准瞄准，可             以灵验保证圭臬件精准定位在零件孔中，达到图纸想象要求。             通过优化铆钉的布局和数目，完了车架结构的合理分散和灵验扶助。    SPR 自冲铆接 在自冲铆接过程中，遴选合适的垫板材料和步地，提高了铆接点的连 工艺    工艺       接表现性，同期研讨松开分量的见解，精准禁止垫板尺寸面积，编造             车架的寥落分量。             将快换安装想象为固定部分和行动部分，固定部分固定在机器东谈主责任    焊合夹具柔性 站固定位置，行动部分固定在焊合夹具底板上，确保可进行柔性切换； 工艺    切换技艺     开发焊合夹具快换安装，包括底座、快换小车和导向滑轨等，不错使             些许副夹具共用一个机器东谈主工位。   本次募投方式与现存冲压零部件业务均通过直销的方式，平直向下旅客户进 行销售。居品供应平素遴选“一品少量”的配套模式，公司取得定点文献后，与 客户签订居品开发和供货条约，根据客户需求提供主要居品。销售方式和渠谈不 存在相反。   本次募投方式与现存冲压零部件业务不才旅客户估量区别如下：  方式         现存冲压零部件业务              本次募投方式        主要配套供应华东、华中区域客户，上汽        乘用车、特斯拉、联想汽车、上汽大通、 主要配套京津冀地区客户，包括小 下旅客户        上汽通用、上汽行家等。现存廊坊基地配 米汽车等        套客户为小米汽车。   要而论之，公司本次募投方式系对京津冀地区现存客户及潜在客户的近地化 配套产能推广，建成后的分娩计议方式与公司现存冲压零部件业务不存在相反， 仅是遵命整车制造商的供货半径原则以及称心京津冀客户需求进行的扩产，不涉 及新址品、新技艺、新工艺。   （三）是否属于现存熟识业务   本次募投方式是对京津冀地区现存客户及潜在客户的近地化配套产能进行 推广。本次募投方式波及部分定点方式已完了量产，2024 年 1-6 月干系居品已 完了销售收入 4,943.48 万元，“廊坊振华全京申汽车零部件方式”属于公司现 有熟识业务，在原材料、开发、技艺、工艺、销售方式和渠谈方面与现存业务不 存在相反，采购、分娩、新品开发与销售模式与现存业务换取。   三、本次募投方式新增产能波及定点或采购意向情况，是否已通过客户验 证或测试才气，后续供货是否存在不确定性   （一）本次募投方式新增产能波及定点或采购意向情况   公司本次募投方式系公司为更好的服务京津冀区域整车制造商而进行的配 套产能开发，咫尺公司在京津冀区域整车制造商已具有明确的意向客户和订单， 具有雅致的市集消化保险。限制本回复敷陈出具日，本次募投方式新增产能已取 得小米汽车车身件焊合总成方式定点经验。   限制 2024 年 10 月 31 日，公司已向小米汽车 SU7 车型供应零部件 9.58 万 套。咫尺小米汽车在售车型为小米 SU7，该车型自 2024 年 4 月上市以来不息热 销，根据市集公开信息，限制 2024 年 10 月末，小米 SU7 的累计销量已阻挠 8.98 万台。跟着小米 SU7 的产能升迁和委用加速，SU7 车型 2024 年 10 月当月委用量 已进步 2 万台。同期，小米 SU7 Ultra 车型亦已于 2024 年 10 月 29 日召开发布 会，根据公开信息，预订开启 10 分钟时期，小订量已进步 3,680 台。小米汽车 各车型的热销将为公司本次募投方式的产能消化提供有劲保险。   此外，公司本次募投方式自开发至完全达产尚需一定年限，公司将积极获取 新方式定点以进一步称心本次新增产能的消化。除已定点业务外，公司正在拓展 京津冀区域其他客户。京津冀是我国弥留的汽车产业麇集区，领有浩大的汽车产 业配套需乞降聚首的客户群体，包括联想汽车、长城汽车、小米汽车、北汽集团、 北京飞奔等主流整车制造商，为本次召募资金投资方式的实施提供雅致的客户需 求保险。   （二）是否已通过客户考证或测试才气，后续供货是否存在不确定性   限制本回复敷陈出具日，本次募投方式波及的 SU7 车型居品已进入矜重量 产阶段，新方式正处于测试考证才气。小米汽车定点文献方式中所波及的原材料、 开发、技艺、工艺等均与公司现存冲压零部件业务不存在相反，不波及新址品、 新技艺、新工艺，属于熟识业务，因此通事后续 PPAP 历程不存在分娩工艺和技 术等方面的绝交。      要而论之，小米汽车已上市车型已通过客户考证或测试才气，新方式正在正 常推动，瞻望通事后续考证测试不存在内容性绝交。因此，后续供货不存在不确 定性。      四、结合公司现存不同区域销售情况、下旅客户配套产能情况、同行业可 比投资方式情况等，评释本次融资的主要研讨及必要性      （一）公司现存不同区域销售情况      敷陈期内，公司主营业务收入以境内销售为主，境外售售金额占比较小，具 体金额及占比情况如下：                                                                              单元：万元 方式         金额        比例        金额         比例         金额         比例        金额         比例 境内 105,310.46     99.74% 214,039.01    99.78% 176,336.62     99.78% 160,265.18    99.94% 境外       274.96    0.26%      468.48    0.22%      395.36     0.22%      90.39    0.06% 整个 105,585.42 100.00% 214,507.48 100.00% 176,731.98 100.00% 160,355.58 100.00%      境内销售中，敷陈期内各地区的销售情况具体如下：                                                                              单元：万元 地区        金额         比例        金额         比例         金额         比例        金额         比例 华东    66,652.01   63.29% 144,714.88    67.61% 127,278.21     72.18% 111,414.07    69.52% 华中    32,607.26   30.96%   66,909.95   31.26%    47,316.11   26.83%   47,400.14   29.58% 华北     4,946.98    4.70%     140.73     0.07%         0.04    0.00%           -        - 东北      262.36     0.25%     639.90     0.30%      712.11     0.40%     612.31    0.38% 华南      585.29     0.56%    1,013.84    0.47%      751.80     0.43%     662.35    0.41% 西南      123.58     0.12%     366.59     0.17%      278.34     0.16%     176.31    0.11% 西北      132.98     0.13%     253.11     0.12%            -        -           -        - 整个 105,310.46 100.00% 214,039.00 100.00% 176,336.61 100.00% 160,265.18 100.00%      敷陈期内，公司主要销售市集聚首于华东和华中地区，冲压及焊合零部件以 及分拼总成等业务需要与卑劣整车制造商分娩基地所在地进行就近配套，公司主 要销售市集聚首区域与公司主要分娩基地所在地相匹配。2024 年上半年，公司 华北地区的销售金额及区域销售占比显贵升迁，主要系公司子公司廊坊全京申向 小米汽车供应零部件，使得华北地区销售金额快速升迁。      跟着小米汽车的产能推广和现存车型不息热销，公司在华北地区的销售将持  续快速增长，改日还将有更多的新车型推出。但咫尺廊坊基地通过租借厂房开展  分娩计议，受到局面限制，范围较小且无法确立冲压分娩线，难以匹配下旅客户  产能需求，也不可称心整车制造商对居品供货实时性和物流成本的要求，不利于  公司在京津冀地区的业务拓展。因此，公司在廊坊经济技艺开发区新建汽车冲压  及焊合零部件分娩基地，进一步推广区域配套才气。      （二）下旅客户配套产能情况      由于汽车零部件居品的体积、分量相对较大，基于编造物流成本、升迁服务  后果等因素的研讨，汽车零部件行业企业频频在整车厂商周边建立分娩基地，与  卑劣整车厂同步辩论、同步开发，从而大约与卑劣整车厂形成愈加紧密的合作及  依存关系；同期围绕主要汽车产业集群布局制造基地，具备安适的产能配套才气，  是获取卑劣整车制造商客户新车型定点方式的弥留前提条件。公司自成立以来，  依据本身发展情况及下旅客户发展策略，实施适当的分娩基地策略布局，陆续建  立了江苏无锡、上海临港、河南郑州、湖北武汉、福建宁德及河北廊坊六个分娩  基地，分别配套华东、华中以及华北等国内主要汽车产业集群。公司主要居品的  现存产能分散情况如下： 居品                 2024 年         公司    区域               2023 年度       2022 年度 2021 年度          主要客户 称呼                  1-6 月                                                                      上汽行家、上汽                                                                      通用、特斯拉、        无锡振华   江苏        （本部）   无锡                                                                      通程、上海同舟 冲压零                                                                      等、小米汽车 部件（万                                                                      上汽通用、上汽  次）     武汉    湖北        恒升祥    武汉                                                                      等         无锡    江苏                                                     爱德夏、上海奥        亿好意思嘉    无锡                                                     林、常州瑞高档               河南                                                     上汽乘用车郑州        郑州君润        76,240.49   152,480.97 147,143.71 129,022.36               郑州                                                     分公司               福建                                                     上汽乘用车宁德 分拼总 宁德振德           58,831.48   117,662.96    99,560.96   57,333.94               宁德                                                     分公司 成件（万       上海                                                             特斯拉、上汽集  次）           上海   20,151.16    28,386.97    16,479.61    9,421.76      恒伸祥                                                             团       廊坊      河北      全京申      廊坊 精密电           江苏                                                     聚首电子、无锡      无锡开祥           7,725.00    15,450.00    15,798.00   15,798.00 镀件（万          无锡                                                     威孚、海瑞恩          居品                      2024 年                 公司     区域                    2023 年度     2022 年度 2021 年度   主要客户          称呼                       1-6 月          件）          注 1：根据行业成例及公司主营业务特质，公司遴选冲压冲次数和焊合焊点数目来反馈冲压          零部件居品及分拼总成加工业务的产能情况。因开发更新及淘汰、工序养息和优化、自动化          水平的升迁等，各期产能存在变化。          注 2：冲压零部件分娩线一般不错根据不同的工装模具分娩出称心客户相反化需求的居品。          由于运载成本的研讨，冲压分娩基地一般只可放射周边客户，因此无法统计某一特定客户的          配套产能情况。          注 3：分拼总成业务中郑州君润和宁德振德的分拼总成分娩线分别为上汽乘用车郑州工场和          宁德工场提供专用服务，实行专厂专线的分娩模式。因此，表面焊合次数即为其对应客户的          配套产能。上海恒伸祥、廊坊全京申敷陈期内仅嘱咐焊合产线，因此产能按焊点统计。               本次募投方式主要配套京津冀区域（即华北区域）客户，已取得小米汽车车          身件焊合总成方式的定点经验。咫尺公司廊坊基地无法匹配下旅客户产能需求，          也不可称心整车制造商对居品供货实时性和物流成本的要求，因此公司拟在廊坊          经济技艺开发区新建汽车冲压及焊合零部件分娩基地，进一步推广区域配套才气。          本次募投方式建成后，公司将完成京津冀区域的自有产能布局，公司为京津冀区          域弥留整车制造商的产能配套才气及服务水平大幅升迁，同期运载成本的下跌将          有意于公司提供有竞争力的方式报价。因此，本次募投方式开发对公司进一步完          善京津冀产能布局以及改日发展具有弥在意念念。               （三）同行业可比上市公司投资方式情况               公司同行业可比公司包括华达科技（603358.SH）、金鸿顺（603922.SH）、          常青股份（603768.SH）、多利科技（001311.SZ）、英利汽车（601279.SH），          连年来上述公司产能总体呈上升趋势，部分公司积极通过初次公开刊行以及再融          资召募资金推广产能，具体情况如下：                                                                            单元：万元                                  召募资金      方式称呼            投资总和                          新增产能              实施地   主要配套客户                                  插足金额          滁州多利汽车                                                          南京、仪征、合肥偏激周          科技股份有限                                                          边区域，主要配套上汽大                                                                      安徽省          公司汽车零部      60,148.78   49,114.33 冲压件         2,300   万件        众南京分公司及仪征分 多利科                                                                  滁州市          件自动化工场                                                          公司、上汽大通南京分公 技 2023   方式                                                              司、蔚来汽车等 岁首次      常州达亚汽车                              汽车冲压 公开发                                               1,320        万件        常州、无锡偏激周边区          零部件有限公                              件                       江苏省   行                  51,455.20   38,362.15                               域，主要配套联想汽车、          司汽车零部件                                                万台    常州市                                              焊合件        10               上汽大通无锡分公司等          分娩二期                                                  （套）          昆山达亚汽车      30,617.79   24,938.55 电板托盘         20     万套    江苏省 上海安亭、上海临港偏激                            召募资金     方式称呼       投资总和                          新增产能             实施地   主要配套客户                            插足金额      零部件有限公                                                   昆山市 周边区域，主要配套上汽      司汽车电板托                                                       行家、上汽通用、上汽乘                                        冲压件       1,560   万件      盘、冲压件生                                                       用车、特斯拉等      产方式      盐城多利汽车                                                                   江苏盐城、江苏南京偏激      零部件有限公                            车身及底                   江苏省      司汽车零部件                            盘零部件                   盐城市                                                                   行家、上汽乘用车等      制造方式                                                                   上海安亭、上海临港、江      昆山达亚汽车                                                                   苏常州偏激周边区域，主      零部件有限公                                                   江苏省      司冲压分娩线                                                   昆山市                                                                   用、上汽乘用车、特斯拉、      技改方式                                                                   联想汽车等                                    汽车冲压        高端汽车模具                                    模具及相        智造中心开发 17,652.39 17,652.39        830  套                                    关夹具、 英利汽 方式                                    检具 车 2022                                               长春及周边区域，主要配        新能源汽车零 年度向                                新能源汽          吉林省 套一汽行家、奥迪一汽新        部件智造中心 35,883.06 35,883.06        85   万件 特定对                                车零部件          长春市 能源、北京飞奔、沃尔沃、        开发方式 象刊行                                                  华晨良马等        高性能挤出型  股票                                挤出型材        材和零部件生        产基地开发项                                    零部件        目 常青股                                    新能源汽 份 2022        新能源汽车一                      车底盘压              安徽及周边区域，主要配 年度向                                              安徽省        体化大型压铸 62,654.66 31,400.00 铸件、新 20     万件     套奇瑞汽车、江淮汽车、 特定对                                              合肥市        方式                          能源汽车              合肥长安、蔚来汽车等 象刊行                                    电板壳体  股份 无锡振 廊坊振华全京                                    汽车零部          河北省 粉饰京津冀区域客户，主 华本次 申汽车零部件 64,834.00 42,000.00           50   万套                                    件             廊坊市 要配套小米汽车等  刊行 方式        注：由于行业内各公司在居品尺寸、分娩工艺方面存在较大相反，导致可比募投方式的产能        筹备口径也存在相反。         连年来，公司同行业上市公司积极开展成本市集融资，实施产能推广辩论。      召募资金在新增产能方式中的投资比重显贵，反馈出利用外部成本加速分娩范围      扩展已成为行业内的常见实践。此外，为称心与客户同步开发、向客户实时供货      等 JIT 配套需求并最大戒指编造居品运载成本等研讨，上述可比上市公司扩产      也遴选了紧贴汽车产业集群建立分娩基地的策略，募投方式均配套粉饰方式实      施地隔壁的整车制造商。因此，公司通过实施本次可革新债券召募资金完成京津      冀自有产能布局，保持公司在行业内的竞争力，得当行业合座发展趋势。根据年      度敷陈等公开资料，同行业可比上市公司分娩基地近地化配套布局情况如下： 上市公司                  近地化配套布局情况        出于与客户同步开发、向客户实时供货并最大戒指编造居品运载成本等研讨，        公司遴选紧贴汽车产业集群建立分娩基地的策略，先后在上海安亭、江苏昆山、 多利科技        安徽滁州、山东烟台、浙江宁波、湖南长沙、江苏常州、上海临港、江苏盐城、        安徽六安和浙江金华进行配套布点。        公司实施分娩基地策略布局，迄今为止一经在国内主要客户周边建有二十余个 英利汽车   分娩基地，已在华南、华中、华北、华东以及东北地区建立全面的分娩配套网        络，裁减了与整车厂的配套距离，也裁减了对整车厂要求的反适时期。        公司对分娩基地进行了策略布局，迄今为止，公司已领有省表里多个分娩基地， 常青股份   分散在公司主要客户的分娩聚首区域，通过建立上述分娩基地，大约为整车厂        商提供全处所的服务，并最大程度提高客户惬意度。   要而论之，公司实施本次可革新债券召募资金投资开发“廊坊振华全京申汽 车零部件方式”，主如果公司基于合座行业市集趋势、卑劣整车厂客户的改日生 产需求、公司面前已有及在建方式产能进行合理辩论后确定，有意于公司完善在 京津冀区域的自有产能布局，升迁公司对京津冀区域弥留整车制造商近地化配套 服务才气，增强公司在京津冀地区的中枢竞争力及运营后果，本次募投方式的实 施具有合感性和必要性。   五、公司现存冲压零部件业务产能利用率下滑原因，干系负面因素是否将 对本次募投方式产生影响，结合现存产能及产能利用率、合座新增产能辩论、 在手订单或定点情况、燃油车和新能源车销售趋势影响等，进一步分析本次募 投方式是否存在产能消化风险   （一）公司现存冲压零部件业务产能利用率下滑原因，干系负面因素是否 将对本次募投方式产生影响   敷陈期内公司现存冲压零部件业务产能利用率分别为 52.33%、49.45%、 好意思嘉等三个分娩基地计议，情况具体如下：           方式                2024.1-6       2023 年    2022 年   2021 年           产能利用率                   50.18%   67.59%    49.45%   52.33% 公司冲压零部           其中：自动化分娩线               68.84%   75.79%    46.45%   55.13% 件业务                非自动化分娩线            38.00%   61.71%    50.99%   51.33%           产能利用率                   57.47%   80.91%    55.73%   45.42% 其中：无锡振华           其中：自动化分娩线               99.29%   101.02%   53.67%   43.81%   （本部）                非自动化分娩线            41.91%   73.07%    56.17%   45.71%            方式                2024.1-6       2023 年    2022 年    2021 年            产能利用率                   42.89%   82.68%    79.67%    80.94%    武汉恒升祥   其中：自动化分娩线               47.78%   115.94%   114.17%   128.58%                 非自动化分娩线            39.60%   60.28%    56.44%    64.15%            产能利用率                   40.68%   42.12%    34.95%    62.86%    无锡亿好意思嘉   其中：自动化分娩线               51.39%   52.30%    34.52%    51.45%                 非自动化分娩线            23.69%   25.98%    35.51%    81.48% 注：根据行业成例以及公司主营业务的特质，公司遴选分娩中的执行冲压次数手脚反馈冲 压零部件居品产能利用情况的权术。   为提高分娩后果、编造分娩成本，公司敷陈期内通过开发更新及改造升级， 束缚升迁汽车零部件居品线的自动化、智能化和信息化水平，执行产能分拨向自 动化冲压开发切换，手工开发及非自动化开发等老旧开发因利用率较低而徐徐淘 汰，在革新过程中存在新老开发并存的情况，从而使得公司冲压零部件业务产能 利用率统计数据较低。对于老旧开发，公司正徐徐淘汰清理，2024 年 7 月和 10 月，无锡振华及子公司无锡亿好意思嘉一经处置了 16 台手工冲压机及附庸开发。   敷陈期内，公司自动化分娩线开发产能利用率分别为 55.13%、46.45%、75.79% 和 68.84%，其中中枢分娩基地无锡振华本部自动化分娩线产能利用率分别为 年 1-6 月产能利用率下跌幅度较大，主要系该分娩基田主要配套上汽通用武汉 基地等客户，根据公开信息，上汽通用同期产量较 2023 年 1-6 月下滑 53.97%， 受卑劣结尾产销量下滑的影响，武汉恒升祥的产能利用率下跌。无锡亿好意思嘉产 能利用率较低，主要系该基地 2022 年新建厂房搬迁，新增较多自动化开发，产 能范围增多较大。无锡亿好意思嘉定位于中微型精密冲压零部件分娩，主要为公司 偏激他整车厂一级供应商提供配套。 滑，由 2023 年度的 67.59%下跌到 2024 年上半年的 50.18%。一般而言，由于上 半年传统节沐日较为聚首以及整车厂商销售淡季等因素影响，整车厂商上半年产 量会明白低于下半年，从而对上游零部件制造商产生四百四病，使得汽车零部件 厂商的分娩线产能利用率编造。2020 年于今我国乘用车产量分季度列示如下：                                                                           单元：万辆 数据着手：Wind 资讯     同行业可比上市公司 2023 年度分季度的营业收入偏激占比情况亦得当上述 季节性波动模式，具体如下：                                                                           单元：万元               第一季度                第二季度               第三季度             第四季度  方式             金额         占比       金额         占比      金额       占比      金额       占比 多利科技 82,605.65 21.11% 90,788.89 23.20% 101,211.09 25.87% 116,648.29 29.81% 英利汽车 116,454.18 21.90% 136,787.36 25.72% 137,055.10 25.77% 141,516.67 26.61% 常青股份 78,755.53 24.24% 74,813.51 23.03% 79,454.25 24.46% 91,863.27 28.28% 华达科技 107,103.40 19.95% 128,897.08 24.01% 126,811.90 23.62% 174,076.43 32.42% 金鸿顺        8,057.69   17.07%   9,872.62   20.91% 11,134.18 23.58% 18,149.15 38.44% 平均值           -       20.85%      -       23.37%     -     24.66%     -     31.11% 无锡振华 42,282.42 18.25% 54,601.16 23.57% 64,710.13 27.93% 70,104.66 30.26%     根据上表，同行业可比上市公司 2023 年下半年的营业收入明白高于上半年， 其中第四季度的营业收入占比最高，与公司营业收入按季度分散趋势一致。     综上，受卑劣整车厂商产量的季节性波动影响，汽车零部件企业平素上半年 产销量会低于下半年，下半年居品产量及产能利用率较上半年会有较大幅度的提 升。     为幸免行业季节性波动对产能利用率的影响，更准确反馈公司冲压零部件业 务的产能利用率变化情况，刊行东谈主 2024 年 1-6 月产能利用率与上年同期对比情 况具体如下：          方式               2024 年 1-6 月       2023 年 1-6 月 冲压零部件产能利用率                          50.18%             49.42%   如上表所示，2024 年上半年公司冲压零部件业务产能利用率保持安适且略 有上升，不存在大幅下滑的情形。 出现小幅下滑，一方面系因外部环境的阶段性影响，公司冲压零部件居品的开 工率和物流运载受到不利影响，进而使得部分基地产能利用率下跌；另一方面 系无锡亿好意思嘉 2022 年新建厂房搬迁，增多较多自动化开发，产能范围增多较大， 且该基地定位为中微型冲压零部件分娩，产能范围较大，使得公司冲压零部件 业务合座产能利用率下滑。   公司 2024 年 1-6 月冲压零部件业务的产能利用率相较于 2023 年全年出现下 滑，主如果下旅客户产销量季节性波动的影响；公司 2024 年 1-6 月冲压零部件 业务的空洞产能利用率同比保持安适且略有上升，不存在大幅下滑的情形。   本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”的见解客户为包括小米汽 车在内的京津冀地区整车制造商，不会受到上述负面因素的影响。   （二）结合现存产能及产能利用率、合座新增产能辩论、在手订单或定点 情况、燃油车和新能源车销售趋势影响等，进一步分析本次募投方式是否存在 产能消化风险   本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”系在廊坊经济技艺开发 区新建汽车冲压及焊合零部件分娩基地，新增冲压及焊合产能旨在升迁公司在京 津冀区域的市集需求响应才气和订单委用才气，进一步提高公司对小米汽车等重 点客户的就近配套才气，且有助于公司在要点区域占据市集份额并开拓新的业务 契机，完善公司产能的策略布局，增强盈利才气。   为称心汽车制造 JIT（Just In Time，准时制分娩方式）的主流分娩经管模式 的配套需求，配套整车产能，与整车产能分散相适合的就近定点配套模式成为零 部件产业发展的弥留趋势。公司束缚完善布局分娩制造基地以称心近地化供应， 灵验完了了不同客户的要求，并保证了居品质料和实时交货，公司咫尺在寰宇范 围内布局了多个分娩基地，现存产能均服务于配套的区域下旅客户。公司现存产 能情况详见本回复敷陈之“问题 1 对于本次募投方式必要性”之“四、（二）下 旅客户配套产能情况”。现存产能利用率情况具体如下：      居品称呼   2024 年 1-6 月    2023 年度        2022 年度      2021 年度 冲压零部件              50.18%         67.59%       49.45%       52.33% 分拼总成件              52.26%         79.53%       58.27%       67.88% 精密电镀件              79.71%         64.72%       53.11%       46.03%      限制本回复敷陈出具日，公司新增产能辩论主要包括“上海临港汽车零部件 分娩基地开发方式（二期）”和“廊坊振华全京申汽车零部件方式”，具体内容 如下： 序号      方式称呼       实施地点        方式概况           新增产能        配套客户                             通过新建厂房并购        40 万台套汽车焊       上海临港汽车零部                                          上汽集团、                             置机器开发的方式        接零部件和 2,000                             新建自动化冲压及        万件汽车冲压零       目（二期）                                             海区域客户                             焊合分娩线           部件                             新建分娩用房及相                                                       小米汽车等       廊坊振华全京申汽              关配套设施，购置        50 万台套汽车零       车零部件方式                自动化冲压、焊合        部件                                                       客户                             及检测开发      上海临港汽车零部件分娩基地开发方式（二期）在上海临港区成立了自动化 冲压及焊合分娩线，新增产能包括 40 万台套汽车焊合零部件和 2,000 万件汽车 冲压零部件，主要配套上汽集团、特斯拉等上海区域客户；廊坊振华全京申汽车 零部件方式开发 50 万台套汽车零部件产能，主要配套小米汽车等京津冀区域客 户。      本次募投新增产能已取得小米汽车的供应定点经验，具体详见本回复敷陈之 “问题 1 对于本次募投方式必要性”之“三、（一）本次募投方式新增产能波及 定点或采购意向情况”。    本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”得胜实施达产后，瞻望新 增年冲压及焊合零部件销售收入 7.5 亿元。根据公司已取得的下旅客户意向订单， 经测算瞻望改日三年（2025-2027 年）居品销售收入分别约为 3.67 亿元、5.37 亿 元和 5.80 亿元，占本次募投方式达产后瞻望年营业收入的比例为 48.87%、71.60% 和 77.38%，粉饰比例较高，为本次募投方式新增产能的消化提供了有劲保险。 此外，本次募投方式建成后，公司将完成京津冀区域的自有产能布局，全面升迁 对京津冀整车制造商的配套服务才气和响应速率，同期运载成本的下跌将增强公 司的居品报价上风，与京津冀整车制造商洽谈新定点方式的空洞竞争力大幅增强。 公司本次募投方式自开发至完全达产尚需一定年限，公司将积极获取新方式定点 以进一步称心本次新增产能的消化。京津冀是我国弥留的汽车产业麇集区，领有 浩大的汽车产业配套需乞降聚首的客户群体，包括联想汽车、长城汽车、小米汽 车、北汽集团、北京飞奔等主流整车制造商。除小米汽车定点车型外，公司正在 拓展京津冀区域其他客户。本次募投方式除称心小米汽车定点车型的产能配套需 求外，还要为公经联想汽车、长城汽车等已有客户偏激他潜在客户改日需求预留 空间。因此，京津冀区域浩大的汽车制造商客户群体将为本次召募资金投资方式 的实施提供雅致的客户保险，本次募投方式推广的产能消化具有较高真实定性。    （1）我国汽车行业总体呈增长态势，行业景气度不息向好    手脚我国的扶助产业之一，我国汽车工业总体呈增长态势，产销量分别从 年均复合增长率分别为 3.93%及 4.01%。中国汽车产销量（2010 年至 2023 年） 如下图所示：                                             单元：万辆 数据着手：中国汽车工业协会（CAAM）   由于我国经济增长速率放缓、交通拥挤及泊车难、部分大城市实施限购以及 分享用车模式的兴起等一系列因素，导致我国汽车产销量的增速曾出现下滑。在 新能源汽车市集的高速发展带动以及系列稳增长、促消费政策拉动下，2021 年 起我国汽车的产销量滥觞呈现复苏增长态势。2023 年我国汽车产量、销量分别 为 3,016.1 万辆和 3,009.4 万辆，同比分别增长 11.6%和 12%，一语气多年位居世界 第一。   （2）国度政策和市集需求双重驱动下，我国新能源汽车发展速即   手脚全球汽车产业转型升级、绿色发展的主要见解，新能源汽车亦然我国汽 车产业高质料发展的策略聘请。2020 年 11 月 2 日，国务院办公厅发布的《新能 源汽车产业发展辩论（2021—2035 年）》指出，发展新能源汽车是我国从汽车 大国迈向汽车强国的必由之路，是冒失气象变化、推动绿色发展的策略举措。得 益于国度产业政策的推动、消费者认同度广大升迁以及基础设施配套日益完善等 因素，新能源汽车在近几年完了了高速发展，新能源汽车渗入率也在逐步提高。 达 35.80%和 37.90%，一语气 9 年位居全球第一，全年渗入率同比升迁至 31.6%； 长达 30.10%和 32%。改日新能源汽车将成为国内乃至全球汽车市集增长的主引 擎。   （3）随同汽车市集快速增长，汽车零部件分娩企业迎来开阔的市集空间   汽车产业是国民经济的弥留扶助产业，产业链长、关联度高、带动性强，发 挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。跟着我国住户生流水平的束缚提高和新 型城镇化的推动，刚性需求的存在仍将促使汽车保有量稳步升迁，我国汽车行业 仍具有长足的发展空间，汽车新能源化的花式也将日益完善。汽车产业超过是新 能源汽车市集的快速增长，也将带动包括汽车零部件在内的汽车产业链景气度。 据公安部统计，限制 2024 年 6 月 30 日，寰宇汽车保有量为 4.40 亿辆，其中新 能源汽车保有量为 2,472 万辆，占寰宇汽车保有量比重为 5.62%，仍有较大增长 空间。同期，伴跟着《汽车以旧换新补贴实施信服》《2024-2025 年节能降碳行 动决议》等新政对汽车产业不息的政策发力支援，新车置换需求将进一步得到释 放，有望得到百万级乘用车增量，汽车零部件分娩企业也将迎来开阔的市集空间。   新能源车的冲压零部件主要需求聚首于汽车车身结构件、能源电板结构件以 及充电桩机箱结构件等，其中在汽车车身结构件方面，新能源车与传统燃油车没 有太大相反，但由于新能源车的三电系统将导致整车分量增多，因此缓释三电系 统治来的分量增多，尽可能升迁电板续航里程，新能源车制造商积极践行车身轻 量化等策略，对冲压过程中的原材料有所相反，由传统钢板冲压部分替换为铝合 金或者高强钢冲压件，但冲压工艺以及对于冲压零部件的需求莫得要紧相反。   新能源车销量以及渗入率的快速升迁，带动了国内汽车销量的回升以及国产 品牌的崛起，而原土冲压零部件供应商不管从研发水平、技艺工艺、居品质料、 就近配套、服务响应以及供货价钱等方面比拟外资供应商均具备上风，国产自主 品牌的崛起为原土冲压零部件供应商提供了更大的市集空间。敷陈期内，公司持 续开拓市集，优化公司客户结构，紧跟国际及国内新能源整车制造商，对特斯拉、 联想汽车、小米汽车等整车制造商的销售收入不息增多，与卑劣整车行业发展趋 势一致。   本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”居品为汽车冲压及焊合零 部件，可同期为新能源车及传统燃油车提供冲压零部件配套服务。咫尺，公司本 次募投方式得到的方式定点为新能源车型，且公司将不息开拓率先新能源车制造 商的冲压零部件业务，同期，针对本次募投方式放射半径内的大型整车制造商， 公司也将勤奋开拓其销量较好的传统燃油车车型，尽可能升迁本次募投方式投产 后的效益。   要而论之，为称心汽车制造 JIT 模式的配套需求，公司拟在京津冀地区扩建 分娩基地，以支援小米汽车等京津冀区域内的弥留整车制造商。京津冀手脚弥留 汽车产业蚁合区，区域内有包括小米汽车、联想汽车、长城汽车、北汽集团、北 京飞奔等整车制造商，为本次募投方式提供了充足的客户需求保险。鉴于公司已 得到多个方式定点合作，现存廊坊基地通过租借厂房开展分娩计议，受到局面限 制，范围较小且无法确立冲压分娩线，难以匹配下旅客户产能需求，也不可称心 其对居品供货实时性和物流成本的要求，不利于公司在京津冀地区的业务拓展， 本次募投方式得当近地化配套需求，方式建成后公司将完成京津冀区域的自有产 能布局，京津冀区域的配套才气大幅升迁，同期运载成本的下跌将有意于公司提 供有竞争力的方式报价，改日获取除一经定点方式外的其他业务的竞争力大幅提 升。因此，本次募投方式具有较高的可行性和较低的产能消化风险。   六、本次募投方式环评、能评手续办理最新进展，是否存在内容性绝交及 冒失步履   （一）环评情况 取得廊坊经济技艺开发区行政审批局出具的环评批复（廊开审建环〔2024〕29 号）。   （二）能评情况 取得廊坊经济技开发区投资促进和招商合作局出具的《对于廊坊振华全京申汽 车零部件方式节能敷陈的审查意见》（廊开投能评〔2024〕2 号）。   要而论之，公司本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”的环评、 能评手续已办理完成。   七、对于《监管规则适用指点——刊行类第 6 号》第 4 条干系核查情况 流动资金，未用于收购钞票，不适用收购钞票干系核查要求。 方式用地，不波及租借地盘的情形，不适用租借地盘干系核查要求。 不波及使用集体开发用地的情形，不适用集体开发用地干系核查要求。 通过出让方式取得国有开发用地地盘使用权，不存在占用基本农田、违法使用农 地等其他不得当国度地盘法律法则政策情形，不适用基本农田、农地干系核查要 求。 地，刊行东谈主已就该方式用地于 2024 年 10 月 8 日取得《不动产权文凭》。      八、核查表率及核查意见      （一）核查表率   保荐机构履行了如下核查表率： 订稿）》《向不特定对象刊行可革新公司债券决议的论证分析敷陈（更正稿）》 及募投方式瞻望效益测算表，了解本次募投方式与公司现存业务及居品的主要区 别与估量，本次募投方式实施目的及必要性； 的瞻望消化情况；访谈公司董事会布告、查阅研究与开发经管轨制、分娩件批准 经管章程等文献，了解本次募投方式定点或采购意向、定点居品进入量产表率的 路程及咫尺进程情况； 解公司产能分散情况以及卑劣配套客户情况；查阅上市公司年报及公告资料，了 解可比公司偏激他同行业上市公司的产能及扩产安排情况； 募投方式居品的行业发展趋势、募投方式市集空间、产能消化情况和公司对新增 产能的消化步履；查阅汽车行业国度产业政策、行业研究敷陈及相关行业数据， 了解卑劣汽车行业、新能源汽车行业的发展现象及改日出路，分析募投方式居品 的行业发展趋势、募投方式市集空间； 等文献。   保荐机构及刊行东谈主讼师根据《监管规则适用指点一刊行类第 6 号》第 4 条对 本次募投方式用地情况履行了如下核查表率：   查阅本次募投方式用地干系《国有开发用地使用权出让合同》以及《不动产 权文凭》（文凭编号为冀（2024）廊坊开发区不动产权第 0008376 号）。   （二）核查意见   经核查，保荐机构合计： 有结构扶助、外不雅成型、安全防守等功能。公司本次募投方式在原材料、开发、 技艺、工艺、销售方式和渠谈方面与公司现存冲压零部件业务不存在相反，仅是 遵命整车制造商的供货半径原则以及称心京津冀客户需求进行的扩产，不波及新 居品、新技艺、新工艺，属于公司熟识业务。 型已通过客户考证或测试才气，新方式正在正常推动，瞻望通事后续考证测试不 存在内容性绝交，后续供货不存在不确定性。 投资方式情况等，公司在廊坊经济技艺开发区新建汽车冲压及焊合零部件分娩基 地具有必要性和合感性，对公司进一步完善京津冀产能布局以及改日发展具有重 要意念念，有助于保持公司在行业内的竞争力，得当行业合座发展趋势。 燃油车和新能源车销售趋势影响等因素分析，本次募投方式产能消化风险较低。 审查意见。   保荐机构及刊行东谈主讼师根据《监管规则适用指点一刊行类第 6 号》第 4 条进 行核查合计：   本次募投方式用地已于 2024 年 10 月取得《不动产权文凭》。刊行东谈主本次募 集资金未用于收购钞票；募投方式用地不波及租借地盘、不波及使用集体开发用 地、不存在占用基本农田、违法使用农地等其他不得当国度地盘法律法则政策情 形。    问题 2.对于融资范围和效益测算    根据呈报材料，公司拟召募资金不进步 52,000 万元，其中，用于廊坊振华 全京申汽车零部件方式 42,000 万元，补充流动资金 10,000 万元；本次募投方式 达产后瞻望里面收益率为 12.78%。    请刊行东谈主评释：（1）建筑工程费、开发购置及安装费等具体内容及测算过 程，建筑面积、建筑单价、开发购置数目、要点开发购置单价真实定依据及合理 性；（2）结合本次募投方式非成人道支拨情况、评释内容上用于补流的范围及 其合感性，干系比例是否进步本次召募资金总和的 30%，是否存在置换董事会前 插足的情形；（3）结合公司咫尺钞票欠债情况、资金余额、现款流入净额、用 途和资金缺口，评释本次融资范围的合感性；（4）效益预测中居品价钱、成本 用度等关节权术的具体预测过程及依据，与公司现存水平及同行业可比公司的对 比情况，干系预测是否审慎、合理，对公司改日事迹及居品结构的具体影响，以 及募投方式转固后新增折旧摊销对公司盈利才气的影响。    请保荐机构和呈报管帐师根据《监管规则适用指点——刊行类第 7 号》第 5 条、《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条进行核查并发标明确意见。    回复：    一、建筑工程费、开发购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、 建筑单价、开发购置数目、要点开发购置单价真实定依据及合感性；    本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”实施地位于河北省廊坊经 济技艺开发区，拟由公司全资子公司廊坊振华全京申汽车零部件有限公司实施。 本方式将通过新建分娩用房及干系配套设施，购置自动化冲压、焊合及检测开发， 升迁公司在京津冀区域的配套才气。廊坊振华全京申汽车零部件方式具体投资数 额安排明细情况如下：  序号           投资内容       投资范围（万元）          投资比例  一     开发投资                    63,161.00      97.42%     序号            投资内容                    投资范围（万元）                    投资比例     二    铺底流动资金                                        1,673.00                2.58%     三               整个                                64,834.00               100.00%      本方式建筑工程投资共计 19,239.00 万元，主要建筑局面为分娩厂房及办公 辅房，开发面积主要系根据募投方式执行局面需求确定，开发单价主要系根据公 司参考同行业上市公司募投方式开发情况及当地市集公允价钱空洞确定。具体明 细如下：                                                                           单元：万元 序            建筑面积         建筑单价         装修单价     厂房辩论                                              建造总价        装修总价        建筑工程费 号            （m2）         （元/m2）       （元/m2）     整个       65,482.12                     1,000.00   19,013.00     225.99     19,239.00      查询近期同行业上市公司线路的汽车零部件类募投方式的单元建筑造价情 况如下： 上市                                         建筑工程用度           建筑面积          建筑单价      方式类型      募投方式称呼 公司                                          （万元）            （㎡）           （元/㎡） 常青 2022 年向特定 新能源汽车一体化大 股份 对象刊行股票 型压铸方式              高端汽车模具智造中              心开发方式              新能源汽车零部件智 英利 2022 年向特定                                     4,200.00     15,500.00       2,709.68              造中心开发方式 汽车 对象刊行股票              高性能挤出型材和零              部件分娩基地开发项                           7,310.00     27,000.00       2,707.41              目              新增年产 50 万套铝 万安 2023 年向特定 合金固定卡钳方式 科技 对象刊行股票 新能源汽车底盘铝合              金轻量化开发方式    行可转债      制造方式（一期） 泉峰           高端汽车零部件智能 汽车 2021 年非公开 制造方式（二期）    刊行股票      新能源零部件分娩基              地      上述同行建筑单价平均为 2,965.75 元/平方米，与本方式瞻望单价无较大差 异，方式瞻望建筑单价处于合理范围。   本方式开发购置费共计 35,980.00 万元，包括分娩开发购置费 34,980.00 万元 及现存廊坊基地开发搬迁用度 1,000.00 万元。其中分娩开发购置费主要包括分娩 开发偏激他配套开发购置费。开发购置的数目主要根据募投方式产能辩论的需求 而确定；开发的价钱主要参照同类居品价钱，并结合训诲空洞测算得出。分娩设 备购置费具体明细如下：                                                      单元：万元   类别    序号           开发称呼        数目       单价          金额 分娩开发 检测开发     2    拉力试验机                   1        10          10 环保开发               整个                      -          -     34,980   廊坊振华全京申汽车零部件方式的开发购置费为 34,980.00 万元，其中预   测主要开发的价钱情况如下：    序号            开发称呼               采购单价（万元/台）           测算参考依据             刊行东谈主廊坊振华全京申汽车零部件方式的主要产线及压机价钱依据第三方   报价测算确定，订价具有公允性。             （1）工程开发其他用度             本方式工程开发其他用度共计 6,102.00 万元，包括地盘出让金、开发经管其   他费等。具体明细如下：                                                               单元：万元     序号                       方式                          金额                         整个                                       6,102.00             经查询，廊坊市当然资源和辩论局 2024 年以来针对廊坊经济技艺开发戋戋   域工业用地拍卖收尾公示如下：                                     单价                  面积      总价                     成交公示   出让编号                             （万元/                    竞得东谈主                 （亩）     （万元）                     日历                                     亩） 廊开 2024-2 号     16.03    748.00    46.66    2024.03.01 廊坊华安盛翔汽车科技有限公司 廊开 2024-3 号     89.41   4,161.00   46.54    2024.03.01 滋润科技发展有限公司 廊开 2024-5 号     31.37   1,463.00   46.64    2024.03.01 廊坊市德源汽车零部件有限公司 廊开 2024-6 号     49.61   2,317.00   46.70    2024.03.01 廊坊纽特科技有限公司 廊开 2024-10 号 176.89     8,290.00   46.87    2024.03.27 廊坊经济技艺开发区经管委员会             本次募投方式地盘出让金测算中，出让面积为 120 亩，地盘价钱为 46 万元   /亩，与上述公示价钱不存在较大相反，地盘价钱测算具有公允性。    （2）蓄意费    本方式蓄意费共计 1,840.00 万元。蓄意费是指在方式实施中可能发生、但在 方式决策阶段难以猜测的支拨，需要事前预留的用度。本方式的蓄意费系参考制 造业平素水平，按建筑工程费、开发购置费和工程开发其他用度整个的 3%预估， 为 1,840.00 万元。    铺底流动资金是方式投产初期为保证方式建成后进行试运转所必需的流动 资金，主要用于方式投产初期购买原材料、开发，支付职工工资等。根据企业 用情况进行估算，按照方式所需全部流动资金的 10%进行测算方式所需铺底流动 资金为 1,673.00 万元。方式所需流动资金的测算情况如下：                                                                                                                       单元：万元 序号           方式       T+3        T+4        T+5        T+6        T+7        T+8          T+9       T+10       T+11       T+12      要而论之，本次募投方式干系工程用度中建筑面积主要系根据募投方式执行 局面需求而确定，开发单价主要系根据公司参考同行业上市公司募投方式开发情 况及当地市集公允价钱空洞确定，开发的数目主要基于该方式产能辩论的需求而 确定；开发的价钱主要参照同类居品价钱，并结合公司历史采购训诲空洞测算得 出，具有合感性。      二、结合本次募投方式非成人道支拨情况、评释内容上用于补流的范围及 其合感性，干系比例是否进步本次召募资金总和的 30%，是否存在置换董事会 前插足的情形；      （一）本次募投方式成人道支拨及非成人道支拨情况，评释内容上用于补 流的范围      公司本次拟召募资金不进步 52,000 万元，其中，用于“廊坊振华全京申汽 车零部件方式”42,000 万元，补充流动资金 10,000 万元。      “廊坊振华全京申汽车零部件方式”投资总和为 64,834.00 万元，其中召募 资金插足 42,000 万元，具体情况如下：  序号        投资内容        投资范围（万元）            成人道支拨金额  一         开发投资                63,161.00       61,321.00  二        铺底流动资金                1,673.00               -  三          整个                 64,834.00       61,321.00      本次募投方式“廊坊振华全京申汽车零部件方式”成人道支拨主要包括工程 用度和工程开发其他用度，金额整个 61,321.00 万元，其中召募资金插足 42,000.00 万元，不足部分由公司拟以自有资金弥补；铺底流动资金、蓄意费等非成人道支 出由公司通过自筹资金惩处，不使用本次召募资金插足。      因此本次召募资金中成人道支拨、非成人道支拨组成以及补充流动资金占募 集资金的比例情况具体如下：             方式                    召募资金插足金额                 占召募资金总和比例 廊坊振华全京申汽车 成人道支拨                              42,000.00                  80.77% 零部件方式     非成人道支拨                                     - 补充流动资金                                       10,000.00                  19.23% 非成人道支拨及补充流动资金整个                              10,000.00                  19.23%   要而论之，公司本次刊行召募资金中非成人道支拨和补充流动资金总和整个 为 10,000 万元，内容上用于补充流动资金的金额未进步本次刊行召募资金总和 的 30%，得当《证券期货法律适宅心见第 18 号》中“五、对于召募资金用于补 流还贷若何适用第四十条‘主要投向主业’的意会与适用”的相关章程。   （二）本次募投方式用于补充流动资金范围的合感性   经过多年麇集，刊行东谈主连年来营业收入范围稳步增长，正处于快速发展阶段， 流动资金需求也快速增长，公司改日三年（2024 年-2026 年）的营运资金需求量 测算如下： 和 231,698.37 万元，年均复合增长率为 16.40%，2024 年 1-9 月营业收入同比增 长 7.07%，结合公司收入历史增长率、外部市集环境以及汽车零部件企业平素第 四季度为销售旺季的周期性波动情况，以严慎性口径进行筹备，瞻望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%（预测的营业收入仅为论证公司流动资金需 求情况，不代表公司对今后年度计议情况及趋势的判断，亦不组成销售预测或 承诺）。按照 2023 年度销售百分比，筹备公司 2024 年至 2026 年瞻望计议性流 动钞票和瞻望计议性流动欠债。                                                                      单元：万元        方式                    金额          比例         金额              金额           金额 一、营业收入           231,698.37   100.00% 254,868.21     280,355.03      308,390.53 二、计议性流动钞票        219,456.29    94.72% 241,401.92     265,542.11      292,096.32 货币资金              21,459.10     9.26%    23,605.01       25,965.51   28,562.06 应收票据                841.28      0.36%       925.41        1,017.95     1,119.74 应收账款             150,684.11    65.03% 165,752.52     182,327.77      200,560.55 应收款项融资             7,138.66     3.08%     7,852.53        8,637.78     9,501.56        方式                   金额          比例         金额           金额           金额 预支账款              6,687.99     2.89%     7,356.79     8,092.47     8,901.71 存货               32,645.15    14.09%    35,909.67   39,500.63    43,450.69 三、计议性流动欠债       153,292.72    66.16% 168,621.99     185,484.19   204,032.61 应付票据              2,000.00     0.86%     2,200.00     2,420.00     2,662.00 应付账款            148,849.18    64.24% 163,734.10     180,107.51   198,118.26 预收款项/合同欠债         2,443.54     1.05%     2,687.89     2,956.68     3,252.35 四、流动资金占用额        66,163.57    28.56%    72,779.93   80,057.92    88,063.71 五、往时新增流动资金需求                             6,616.36     7,277.99     8,006.79 六、2024-2026 年流动资金需求总和预测                                          21,900.14      经测算，2024 年至 2026 年改日三年新增流动资金缺口范围为 21,900.14 万 元，高于公司本次拟使用召募资金补充流动资金的金额，本次募投方式用于补充 流动资金范围具有合感性。      （三）是否存在置换董事会前插足的情形      根据《监管规则适用指点——刊行类第 7 号》第四条的干系章程：“四、发 行东谈主召开董事会审议再融资时，已插足的资金不得列入召募资金投资组成。”      限制审议本次刊行决议更正之董事会日（2024 年 7 月 24 日），本次募投项 目均未插足资金。因此，不存在置换董事会前插足资金的情形。      三、结合公司咫尺钞票欠债情况、资金余额、现款流入净额、用途和资金 缺口，评释本次融资范围的合感性；      敷陈期内，刊行东谈主合并口径钞票欠债率分别为 42.79%、43.85%、52.25%及 置机器开发来推广产能，徐徐增多原材料的采购金额，向银行借款来补充营运资 金等，钞票欠债率呈小幅上升趋势。鉴于公司连年来投资较大，欠债上升较快， 本次融资旨在发挥上市公司平台上风，通过再融资方式编造公司的财务风险，提 升合座计议实力。通过本次融资，公司将进一步优化成本结构，增强资金实力， 从而更好地支援业务发展和市集拓展。      刊行东谈主空洞研讨改日计议辩论及发展见解，结合咫尺本身资金缺口、自有资 金才气、欠债情况及财务稳健性等因素，最终审慎确定本次召募资金范围 额并开拓新的业务契机，有意于完了公司产能的策略布局，进一步增强公司盈利 才气。   公司基于 2023 年 12 月 31 日执行情况，以 2023 年 12 月 31 日可供公司解放 独揽的货币资金为最先，空洞研讨公司日常计议麇集，以及现走时营范围下日常 计议所需的最低货币资金保有量、改日三年营运资金需求以及已审议投资方式资 金使用安排等筹备资金支拨项，测算出资金缺口金额为 102,183.79 万元，资金 缺口进步本次召募资金金额，因此刊行东谈主自有资金不足以扶助本身方式开发及营 运成本推广，本次融资具备合感性和必要性。具体测算情况如下：                                              单元：万元            称呼                   筹备公式       金额 货币资金余额                    ①                     21,459.10 交易性金融钞票                   ②                             - 受限制的保证金                   ③                       980.52 上次召募资金余额                  ④                             - 可解放独揽的资金                  ⑤=①+②-③-④             20,478.58 改日三年计议性现款净流入              ⑥                  109,669.79 最低现款保有量                   ⑦                     46,270.10 改日三年新增最低现款保有量             ⑧                  15,315.40 改日三年瞻望现款分红所需资金            ⑨                  26,067.67 已审议投资方式资金需求               ⑩                   144,679.00 总体资金需求整个                  ?=⑦+⑧+⑨+⑩          232,332.16 总体资金缺口                    ?=?-⑤-⑥            102,183.79   限制 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 21,459.10 万元，无交易性金 融钞票余额，剔除票据和信用证保证金等受限资金 980.52 万元，剩余公司可自 由独揽的货币资金为 20,478.58 万元。   公司 2021 年至 2023 年营业收入的复合增长率为 16.40%，2024 年 1-9 月营 业收入同比增长 7.07%，结合公司收入历史增长率、外部市集环境以及汽车零部 件企业平素第四季度为销售旺季的周期性波动情况，以严慎性口径进行筹备， 瞻望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%。同期，计议性现款净流入占 营业收入比例参考公司 2021 年至 2023 年计议性净现款流总和占营业收入总和的 比例 13.29%的水平进行严慎揣度，中式 13%。根据测算，公司改日三年计议性 现款净流入为 109,669.79 万元。                                                                        单元：万元  方式    2021 年度      2022 年度     2023 年度       2024E         2025E       2026E 营业收入   171,006.06 188,075.45 231,698.37      254,868.21   280,355.03   308,390.53 计议性净 现款流 占收入比      18.94%       1.97%      18.30%        13.00%        13.00%      13.00%       改日三年计议性现款净流入整个                                      109,669.79 注：上述对于 2024 年、2025 年和 2026 年营业收入及计议性净现款流的预测仅为测算本次 刊行流动资金缺口所用，不代表公司对改日年度计议情况及财务现象的判断，亦不组成盈利 预测。   最低现款保有量系公司为看守其日常营运所需要的最低货币资金金额，以应 对客户回款不足时，支付供应商货款、职工薪酬、税费等短期付现成本。公司管 理层结合计议经管训诲、现款相差等情况，测算最低保留三个月事营行动现款流 出资金。2021 年度至 2023 年度，公司月均计议行动现款流出为 15,423.37 万元， 以此确定最低资金保有量为 46,270.10 万元。   公司敷陈期末最低现款保有量需求为基于 2023 年末财务数据测算得到，公 司为分娩型企业，最低现款保有量与公司计议范围高度正干系。假设以 2024 年 -2026 年为预测期间，公司 2021 年至 2023 年营业收入的复合增长率为 16.40%， 以严慎性口径进行筹备，瞻望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%，公 司最低现款保有量增长需求与公司营业收入的增长速率一致，瞻望公司 2026 年 金额 46,270.10 万元，则公司改日三年新增最低现款保有量金额为 15,315.40 万元。    最近三年，公司现款分红情况具体如下：                                                                     单元：万元              方式                     2023 年度         2022 年度         2021 年度 包摄于上市公司股东的净利润                         27,723.75        8,091.38        9,099.61 现款分红金额（含税）                            11,970.80                 -      3,000.00 以现款方式回购股份计入现款分红的金额                      6,858.74                -             - 往时现款分红总金额（含税）                         18,829.54                 -      3,000.00 往时现款分红占包摄于上市公司股东的净利润的比 例 最近三年累计现款分红金额                                                          21,829.54 最近三年完了的年均可分拨利润                                                        14,971.58 最近三年累计现款分红金额占最近三年完了的年均 可分拨利润的比例 最近三年累计现款分红金额（含现款回购金额）占 同期净利润的比例 最近三年累计现款分红金额（不含现款回购金额） 占同期净利润的比例 注：2021 年度、2022 年度及 2023 年度“分红年度合并报表中包摄于上市公司股东的净利润” 均分别引自经天健管帐师审计的公司 2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务敷陈，为回顾 养息前合并报表经将强的包摄于上市公司股东的净利润。    同期，根据公司改日三年（2024-2026 年）股东分红报恩辩论：“在称心现 金分红条件时，公司每年以现款步地分拨的利润不少于往时完了的可供分拨利润 的 30%”。    最近三年，公司包摄于母公司整个者的净利润整个数占营业收入整个数的比 例为 10.30%，公司以此手脚公司改日三年包摄于上市公司股东的净利润占各年 度营业收入的比例预测值。具体如下：                                                                     单元：万元            方式                2023 年度          2022 年度               2021 年度 营业收入                             231,698.37        188,075.45        171,006.06 最近三年营业收入整个                                    590,779.88 包摄于上市公司股东的净利润                     27,723.75         16,191.13         16,912.59 最近三年包摄于上市公司股东的净利润整个                           60,827.47 最近三年包摄于上市公司股东的净利润整个/ 营业收入整个    根据以上数据，基于严慎性原则，对于改日三年公司瞻望现款分红按改日三 年每年以现款步地分拨的利润占往时完了的可供分拨利润的 30%测算，公司改日 三年瞻望现款分红支拨整个为 26,067.67 万元，具体如下：                                                              单元：万元            方式                      2024E        2025E         2026E 预测营业收入                            254,868.21   280,355.03    308,390.53 预测包摄于母公司整个者的净利润占各年度 营业收入的比例 预测改日三年包摄于母公司整个者的净利润               26,251.43    28,876.57     31,764.22 预测现款分红比例                             30.00%       30.00%         30.00% 预测现款分红金额                            7,875.43     8,662.97      9,529.27 预测现款分红金额整个                                                    26,067.67      公司改日三年拟投资的要紧方式瞻望投资总和为 144,679.00 万元，具体情况 如下：                                                              单元：万元 序号      开发主体               方式称呼                             尚需投资金额                     整个                                        144,679.00      （1）廊坊振华全京申汽车零部件方式      该方式为本次募投方式，方式一经公司第三届董事会第三次会议、公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过。      （2）上海临港汽车零部件分娩基地开发方式（二期）      此方式一经公司第二届董事会第二十四次会议、公司 2024 年第一次临时股 东大会审议通过。      要而论之，研讨公司的可解放独揽资金、瞻望改日三年计议性现款净流入、 最低现款保有量、改日三年瞻望现款分红支拨、改日期间现款分红、已审议投资 方式资金使用安排等情况，公司咫尺的资金缺口为 102,183.79 元，而本次召募 资金总和不进步 52,000.00 万元，本次召募资金具有合感性。   四、效益预测中居品价钱、成本用度等关节权术的具体预测过程及依据， 与公司现存水平及同行业可比公司的对比情况，干系预测是否审慎、合理，对 公司改日事迹及居品结构的具体影响，以及募投方式转固后新增折旧摊销对公 司盈利才气的影响。   （一）效益预测中居品价钱、成本用度等关节权术的具体预测过程及依据， 与公司现存水平及同行业可比公司的对比情况，干系预测是否审慎、合理；   本方式完全达产后的年营业收入情况如下：        居品类别          产能辩论（万台套）          达产年收入（万元） 汽车零部件及干系收入               50.00                80,325.00 其中：主营业务收入                  -                  75,000.00    其他业务收入                  -                   5,325.00 注：其他业务收入为冲压零部件边角料销售收入   （1）居品销量真实定依据   本方式辩论第 2 年完成工程开发及开发安装，第 3 年滥觞投产且往时达产率 为 50%，第 4 年达产率 80%，第 5 年起达产 100%，核定产能为 50 万台（套）， 各年度产量完了全部销售。   （2）居品价钱真实定依据   本次募投方式主要居品的价钱参照辩论居品类型对应的历史销售价钱并结 合下旅客户定制化需求、方式居品加工精度和复杂度要求进行预估，本次募投项 目居品单价为 1,500 元/件。   本次募投方式主要居品为总成零部件，包括冲压业务和焊合加工业务，肖似 于车身结构件及一体化结构件。同行业可比公司的开发方式中波及汽车结构件产 品的单价情况具体如下： 公司称呼          方式称呼               居品称呼    居品单价（元/件套）         安徽新能源汽车零部件智能制     车身结构件及一体化 文灿股份                                           1,542.86         造方式               结构件         爱柯迪智能制造科技产业园项  爱柯迪                      新能源汽车车身部件            1,808.00         目         新能源汽车零部件智造中心建 英利汽车                      轻量化结构件               1,241.84         设方式 公司称呼        方式称呼                     居品称呼          居品单价（元/件套）                   平均值                                      1,530.90                   本方式                                      1,500.00   同行业可比公司的不同汽车结构件居品在汽车车身具体应用部位、分量大小、 精密程度、复杂程度等方面存在一定相反性，导致居品单价波动范围较大，本项 目募投居品订价为 1,500 元/件，与平均值不存在显贵相反，订价具有合感性。   本方式居品为汽车冲压及焊合零部件，营业成本包括平直材料、平直东谈主工、 制造用度及运载仓储费。   （1）平直材料   平直材料参照公司最近三年的执行计议情况估算。   （2）平直东谈主工   平直东谈主工根据方式的服务定员数目及平均薪酬筹备，服务东谈主员的配备按分娩 工艺历程和开发情况并参照企业原有的定员编制现象制定，在达产情况下，公司 瞻望插足车间分娩东谈主员 500 东谈主，分娩东谈主员年薪及福利 13.00 万元/东谈主。   （3）制造用度   制造用度中包括车间经管东谈主职工资、折旧摊销、能源能源以偏激他制造用度。 其中，在达产情况下，公司瞻望插足车间经管东谈主员 80 东谈主，对应年薪及福利 20.00 万元/东谈主；折旧摊销根据本方式插足的软硬件开发、房屋建筑物及干系折旧摊销 政策筹备；能源能源和其他制造用度参照公司最近三年的执行计议情况估算，分 别按照营业收入的 3%和 14%阐明。   （4）运载仓储费   运载仓储费等参考公司历史财务数据。   综上，本项生分产成本具体测算如下：                                                         单元：万元    方式       T+3          T+4           T+5         T+6-T+12 年平均 平直材料         19,282.50   30,852.00     38,565.00          38,565.00      方式           T+3           T+4             T+5             T+6-T+12 年平均 平直东谈主工               3,250.00      5,200.00           6,500.00              6,500.00 制造用度              11,451.40     15,731.13          18,585.92             18,434.34 运载仓储费               835.58       1,336.92           1,671.15              1,671.15      整个           34,819.47     53,120.05          65,322.07             65,170.49      毛利率           13.30%         17.34%            18.68%                18.87%      （5）毛利率对比      本次募投方式运营期的平均毛利率为 18.14%，本次募投方式居品为总成零 部件，包括冲压业务和焊合加工业务。与刊行东谈主敷陈期内冲压零部件业务和分拼 总成加工业务的毛利率比拟，本方式毛利率水平具有合感性，具体比较如下：                                   公司现存业务 序号         方式                                                            本方式 注：冲压零部件业务毛利率筹备中将边角料销售收入计入冲压件主营业务收入。      与同行业上市公司连年来开展的募投方式对比不存在显贵相反，具有合感性 与严慎性。具体比较如下：                                                                          运营期 序号         方式称呼                        募投方式                                                                         平均毛利率      常青股份 2022 向特定        对象刊行股票      英利汽车 2022 向特定        对象刊行股票      博俊科技 2022 年向不 汽车零部件居品扩建方式                                             21.62%      特定对象刊行可转债 年产 5000 万套汽车零部件、1000 套模具方式                                  20.84%                         汽车冲焊件（广清产业园）分娩基地开发项                         目（一期）      各项期间用度占收入的比例参考公司历史财务数据并根据方式具体情况计 算，其中销售用度占收入的比例为 0.12%，经管用度占收入的比例为 4.40%。本 方式达产后，年均期间用度为 3,390 万元。      公司销售用度率及经管用度率测算主要依据公司 2021 年至 2023 年平均水平 确定，与同行业上市公司连年来开展的募投方式销售用度率及经管用度率情况对 比不存在显贵相反，具有合感性与严慎性。具体比较如下： 上市公司      方式类型        募投方式称呼          销售用度率     经管用度率 常青股份                                    1.00%     3.89%        刊行股票        铸方式                    高端汽车模具智造中心建                    设方式 英利汽车                                    0.50%     3.10%        刊行股票        心开发方式                    高性能挤出型材和零部件                    分娩基地开发方式                    汽车零部件居品扩建方式          0.60%     3.40% 博俊科技               年产 5000 万套汽车零部件、        象刊行可转债                           0.60%     3.40%                    廊坊振华全京申汽车零部 无锡振华   本次募投                             0.12%     4.40%                    件方式   本方式履行国度和地方现行税法的相关章程，居品销项税率为 13%，原辅材 料、电费进项税税率为 13%。   本方式城市保重开发税按照应交纳升值税的 7%计取；讲授费附加及地方教 育费附加按照应交纳升值税的 5%计取。   本方式所得税税率以 25%筹备。   要而论之，本方式效益测算干系预测审慎、合理。   （二）对公司改日事迹及居品结构的具体影响   为进一步扩大公司范围，完善产能策略布局，表现公司在汽车零部件行业的 地位，廊坊振华全京申汽车零部件方式将由公司子公司廊坊全京申实施，通过新 建分娩用房及干系配套设施，购置自动化冲压、焊合及检测开发，升迁公司合座 产能，近地化配套京津冀地区小米等客户。方式建成后，公司将新增 50 万台套 零部件产能，一方面将升迁公司对于京津冀地区整车厂客户的就近配套才气，从 而为下旅客户提供愈加速捷和批量化的零部件供应服务，并编造运载成本、完了 公司居品盈利才气的升迁；另一方面将以腹地化分娩制造基地为扶助，在挖掘区 域市集内现存客户潜在订单的基础上进一步开拓区域内的其他潜在整车厂客户 汽车零部件居品需求，升迁公司在京津冀区域的市集需求响应才气与订单委用能 力，为公司的长期发展奠定基础，升迁公司改日事迹。   本次募投方式属于公司现存汽车零部件业务的扩产，不会改变公司咫尺居品 结构，本次募投方式的实施将会对公司改日事迹产生积极影响。   （三）募投方式转固后新增折旧摊销对公司盈利才气的影响   募投方式所波及地盘、厂房及开发转固后，瞻望新增折旧摊销金额如下：                                                                          单元：万元         方式          T+1            T+2        T+3        T+4      T+5        T+6 地盘转固年摊销额            110.40         110.40    110.40      110.40   110.40     110.40 厂房及办公辅房转固年折旧额               -      862.13    862.13      862.13   862.13     862.13 购置及搬迁现存开发年折旧额               -             - 3,341.37 3,338.61 3,338.39 3,338.39 年折旧额整个              110.40         972.53 4,313.90 4,311.13 4,310.92 4,310.92   续表：        方式          T+7           T+8        T+9       T+10        T+11       T+12 地盘转固年摊销额           110.40        110.40     110.40       110.40   110.40     110.40 厂房及办公辅房转固年折旧额      862.13        862.13     862.13       862.13   862.13     862.13 购置及搬迁现存开发年折旧额     3,338.39 3,338.26 3,267.43 3,012.53 3,006.34 3,006.34 年折旧额整个            4,310.92 4,310.78 4,239.95 3,985.06 3,978.87 3,978.87   本次召募资金方式达产后（T+5），瞻望新增折旧及摊销金额约 4,310.92 万 元，以 2023 年度经审计财务数据为基础，对公司募投方式达产后的盈利才气的 影响情况的测算如下：                                                                          单元：万元              方式                          2023 年度             募投方式达产往时 营业收入                                        231,698.37                   312,023.37 新增折旧摊销占营业收入比例                                   1.86%                         1.38% 净利润                                          27,723.75                     36,076.03 新增折旧摊销占净利润比例                                   15.55%                        11.96%   本次募投方式达产往时新增折旧及摊销金额占公司 2023 年营业收入、净利 润的比例分别约 1.86%和 15.55%。跟着方式产能逐步开释，募投方式将为公司 带来不息经济效益。募投方式达产往时瞻望产生营业收入 80,325.00 万元，为公 司孝顺净利润 8,308.86 万元，新增折旧摊销额占募投方式达产后的营业收入和净 利润比重分别为 1.38%和 11.96%。   刊行东谈主召募资金投资方式领有雅致的盈利出路，预期效益雅致，新方式的投 产将带来营业收入和净利润的增长，大约灵验地消化新增折旧摊销的影响，从而 增强公司的盈利才气。   五、请保荐机构和呈报管帐师根据《监管规则适用指点—刊行类第 7 号》第   （一）核查表率   保荐机构及呈报管帐师履行了以下核查表率： 《对于向不特定对象刊行可革新公司债券召募资金使用的可行性分析敷陈》及募 投方式瞻望效益测算表，核查公司本次募投方式投资明细组成； 的进程安排，是否包含本次刊行干系董事会决议日前已插足资金；募投方式具体 投资数额真实定依据等； 计议性现款流量情况偏激他弥留现款流出情况；了解公司货币资金受限情况，分 析公司可解放独揽资金与改日资金需求的匹配情况； 额的比例，查阅《上市公司证券刊行注册经管办法》及《证券期货法律适宅心见 第 18 号》，分析公司本次融资范围是否得当法律法则的要求； 效益测算的过程，了解单价销量等关节参数的假设依据，将公司历史销售价钱及 毛利率与本次募投方式测算数据对比，分析假设的严慎性； 解同行业公司同类募投方式的毛利率、里面收益率、投资回收期等数据，对比分 析公司本次募投方式效益测算的合感性、严慎性。     （二）核查意见     保荐机构和呈报管帐师根据《监管规则适用指点——刊行类第 7 号》之“7-5 募投方式瞻望效益线路要求”，逐项进行核查并发表核查意见如下： 序   《监管规则适用指点——刊行类第 7 号》                                         核查意见 号         第 5 条具体章程     一、对于线路瞻望效益的募投方式，上市                                经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：公司     公司应结合可研敷陈、里面决策文献或其                                已结合可研敷陈、里面决策文献线路了效益     他同类文献的内容，线路效益预测的假设                                预测的假设条件、筹备基础及筹备过程。本                                次募投方式可研敷陈出具时期为 2024 年 7     敷陈进步一年的，上市公司应就瞻望效益                                月，限制本回复出具日尚未进步一年，瞻望     的筹备基础是否发生变化、变化的具体内                                效益的筹备基础未发生要紧变化。     容及对效益测算的影响进行补充评释。     二、刊行东谈主线路的效益权术为里面收益率  经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：公司     或投资回收期的，应明确里面收益率或投  里面收益率、投资回收期的测算过程以及所     据，并评释募投方式实施后对公司计议的  中线路募投方式实施后对公司计议的瞻望     瞻望影响。               影响。                         经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：公司     三、上市公司应在瞻望效益测算的基础上， 已在瞻望效益测算的基础上，与现存业务的     与现存业务的计议情况进行纵向对比，说 计议情况进行了纵向对比，并与同行业可比     明增长率、毛利率、预测净利率等收益指 公司的同类募投方式情况进行横向比较，公     标的合感性，或与同行业可比公司的计议 司本次募投方式的效益预测中居品瞻望销     情况进行横向比较，评释增长率、毛利率 售单价、成本用度、毛利率、收入增长率等     等收益权术的合感性。          收益权术具备合感性。本次募投方式瞻望效                         益测算处于合理范围，                         经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：对比                         公司现存业求执行计议情况，本次募投方式                         单价、销量、毛利率等测算具有严慎性；公     四、保荐机构应结合现存业务或同行业上                         司本次募投方式的预测毛利率、里面收益率     市公司业务开展情况，对效益预测的筹备                         及投资回收期等效益测算收尾得当审慎合     方式、筹备基础进行核查，并就效益预测                         理原则；募投方式瞻望效益测算有明确的测                         算依据，具备严慎性、合感性。限制本回复     础或计议环境发生变化的，保荐机构应督                         出具日公司效益预测基础和计议环境未发     促公司在刊行前更新线路本次募投方式的                         生要紧不利变化，不存在需更新线路瞻望效     瞻望效益。                         益的情形。公司已在召募评释书中线路了募                         投方式瞻望效益情况、效益测算的主要过程                         及影响要素，并领导了募投方式干系风险。     保荐机构和呈报管帐师根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》之“五、关 于召募资金用于补流还贷若何适用第四十条‘主要投向主业’的意会与适用”， 逐项进行核查并发表核查意见如下： 序       证券期货法律适宅心见第 18 号             核查意见 号                         经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：公司     （一）通过配股、刊行优先股或者董事会                         本次拟刊行可转债召募资金总和不进步东谈主     确定刊行对象的向特定对象刊行股票方式                         民币 52,000.00 万元（含本数），其中“廊坊     召募资金的，不错将召募资金全部用于补                         振华全京申汽车零部件方式”拟使用召募资     充流动资金和偿还债务。通过其他方式募                         金 42,000.00 万元，拟使用召募资金插足内     集资金的，用于补充流动资金和偿还债务                         容系工程用度及工程开发其他用度，均属于                         成人道支拨，而上述方式的铺底流动资金等     十。对于具有轻钞票、高研发插足特质的                         非成人道支拨拟以自筹资金插足。本次召募     企业，补充流动资金和偿还债务进步上述                         资金投资方式拟用于非成人道支拨的投资     比例的，应当充分论证其合感性，且进步                         仅为“补充流动资金”整个金额为 10,000.00     部分原则上应当用于主营业务干系的研发                         万元，占本次召募资金总和比例为 19.23%，     插足。                         未进步 30%。                         经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：公司     （二）金融类企业不错将召募资金全部用 不属于金融类企业，不适用上述章程，且不     于补充成本金。             存在将召募资金全部用于补充成本金的情                         形。                         经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：公司                         本次募投方式中“廊坊振华全京申汽车零部     （三）召募资金用于支付东谈主职工资、货款、                         件方式”不存在将召募资金用于支付东谈主职工     蓄意费、市集推广费、铺底流动资金等非                         资、货款、蓄意费、市集推广费、铺底流动     成人道支拨的，视为补充流动资金。成本     化阶段的研发支拨不视为补充流动资金。                         投资方式拟用于非成人道支拨的投资仅为     工程施工类方式开发期进步一年的，视为                         “补充流动资金”，整个金额为 10,000.00 万     成人道支拨。                         元，占本次召募资金总和比例为 19.23%，                         未进步 30%。     （四）召募资金用于收购钞票的，如本次     刊行董事会前已完成钞票过户登记，本次 经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：本次     刊行董事会前尚未完成钞票过户登记，本 定。     次召募资金用途视为收购钞票。                         经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：公司     （五）上市公司应当线路本次召募资金中 已于召募评释书等干系苦求文献中线路本     成人道支拨、非成人道支拨组成以及补充 次召募资金中成人道支拨、非成人道支拨构     流动资金占召募资金的比例，并结合公司 成以及补充流动资金占召募资金的比例，已     业务范围、业务增长情况、现款流现象、 充分研讨公司业务范围、业务增长情况、现     钞票组成及资金占用情况，论证评释本次 金流现象、钞票组成及资金占用情况等因     补充流动资金的原因及范围的合感性。   素。公司本次补充流动资金的原因及范围具                         有合感性。                         经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：本次                         召募资金投资方式“廊坊振华全京申汽车零     保荐机构及管帐师应当就刊行东谈主召募资金 部件方式”中拟使用召募资金插足内容系工     投资组成是否属于成人道支拨发表核查意 程用度及工程开发其他用度，均属于成人道     见。对于补充流动资金或者偿还债务范围 支拨，而上述方式的铺底流动资金等非成本     明白进步企业执行计议情况且缺少合理理 性支拨拟以自筹资金插足。本次召募资金投     由的，保荐机构应当就本次召募资金的合 资方式拟用于非成人道支拨的投资仅为“补     感性审慎发表意见。           充流动资金”，整个金额为 10,000.00 万元，                         占本次召募资金总和比例为 19.23%，研讨                         公司的可解放独揽资金、瞻望改日三年计议 序     证券期货法律适宅心见第 18 号                     核查意见 号                                 性现款净流入、最低现款保有量、改日三年                                 瞻望现款分红支拨、改日期间现款分红、已                                 审议投资方式资金使用安排等情况，上述补                                 充流动资金范围未进步企业执行计议情况，                                 公司使用召募资金补充流动资金 10,000.00                                 万元的融资范围具有合感性。   问题 3.对于业务及计议情况 成加工业务、聘请性精密电镀加工业务和模具业务，敷陈期内冲压零部件业务收 入占比下跌，其他三类业务收入占比上升，2024 年上半年度模具业务收入增幅 较大。2）公司客户聚首度较高，前五大客户收入占比接近 70%，敷陈期内公司 对上汽系客户收入占比平均进步 50%。3）公司主营业务中，对分拼总成加工业 务及聘请性精密电镀加工业务均遴选净额法阐明收入。4）敷陈期内公司存在外 协加工分娩，主要波及汽车零部件和模具居品。5）敷陈期内，公司主营业务毛 利率分别为 16.13%、15.74%、22.46%和 20.81%，不同行务板块的毛利率相反及 变动幅度较大；其中，聘请性精密电镀加工业务、其他业务的毛利率平均进步 和原材料销售业务，敷陈期内公司其他业务收入呈现不息上升。   请刊行东谈主：（1）列示敷陈期内各业务类型下前五大客户及供应商情况；结 合主要居品应用范围、市集竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、居品销量 及售价等，量化分析公司各业务类型收入变动原因，干系变动趋势与同行业可比 公司是否存在明白相反；（2）结合公司与上汽系企业合作历史、合作车型及市 场销售情况等，评释公司与上汽系企业的干系合作是否安适，公司是否存在大客 户依赖；（3）评释公司对各种型业务收入阐明方法及具体依据，干系管帐处理 是否得当《企业管帐准则》章程；（4）公司从外部采购外协加工的具体情况， 包括但不限于加工的居品或服务内容、数目、金额、订价依据、主要外协合作厂 商等，分析公司外协加工的必要性及合感性，是否得当行业成例；（5）结合原 材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各种型业务的毛利率波动 原因，包括但不限于敷陈期内冲压零部件业务毛利率增长、分拼总成加工业务最 近一期毛利率大幅下跌、聘请性精密电镀加工业务偏激他业务毛利率较高的原因， 公司毛利率高于同行业平均水平的合感性；（6）分析公司敷陈期内其他业务中 边角料、原材料的销量与主要居品产量、原材料插足量、产出率的匹配性，评释 该类收入变动的原因，主要客户与公司是否存在关联关系。   回复：   一、列示敷陈期内各业务类型下前五大客户及供应商情况；结合主要居品 应用范围、市集竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、居品销量及售价等， 量化分析公司各业务类型收入变动原因，干系变动趋势与同行业可比公司是否 存在明白相反；   （一）冲压零部件业务   （1）前五大客户                                                单元：万元   期间      序号     客户称呼            销售金额          占比                 整个                 45,621.47        75.34%                 整个                 94,358.30        74.17%                 整个                 85,775.29        72.56%   期间      序号     客户称呼              销售金额                 占比                 整个                   74,588.69               70.29% 注：上表中已将团结禁止下公司合并统计销售收入。下同。   敷陈期内，公司冲压零部件业务前五大客户结构不息优化，新增特斯拉和小 米汽车两家着名整车制造商，前五大客户中联想汽车的销售占比徐徐升迁。2024 年上半年，公司前五大客户分别为上汽集团、特斯拉、联想汽车、小米汽车及上 汽通用，其中对特斯拉、联想汽车、小米汽车等新能源车企的销售占比快速升迁， 整个已进步 40%。   （2）前五大供应商                                                         单元：万元   期间      序号         客户称呼                  采购金额          占比                      整个                     26,520.26        55.88%                      整个                     60,058.13        57.94%                      整个                     53,893.19        53.98%   期间    序号         客户称呼         采购金额        占比                   整个            54,894.06   57.54% 注：上表中已将团结禁止下公司合并统计采购金额。下同。   刊行东谈主分娩的汽车冲压零部件居品因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因 素而各不换取。敷陈期内，公司分娩并销售的汽车冲压零部件整个 3,500 余种， 涵盖汽车车身件、底盘件、能源总成件和电子电器件等，其中部分零部件专为新 能源车型使用，居品暗意如下：   由于汽车冲压零部件企业以整车制造商为中心组织分娩、运载布局，因此分 布较为分散。同期受产能、局面、运载半径以及资金的限制，汽车冲压及焊合零 部件行业内大型企业为数未几，行业聚首度较低，市集份额较为分散。公司自设 立以来一直专注于汽车冲压及焊合零部件范围，在该范围的研发、分娩、销售的 训诲一经进步 30 年，是国内较早从事并不息专注于汽车冲压零部件分娩的企业 之一。从市集竞争收尾情况来看，公司属于行业内范围较大的企业，具有一定的 市局面位。   凭借较为杰出的技艺实力、雅致的居品质料、快速的响应速率及丰富的行业 训诲，公司已与上汽乘用车、上汽行家、上汽通用、上汽大通、东风汽车、长城 汽车等多家汽车整车厂商建立了经久安适的合作关系，公司手脚一级零部件供应 商，与整车厂商的合作紧密且安适。跟着全球新能源汽车的快速发展，公司在现 有燃油整车制造商安适配套合作的基础上，积极拓展布局新能源整车客户，并成 为特斯拉、联想汽车、小米汽车、智己汽车等着名新能源整车制造商的及格供应 商。公司一经形成了“无锡—武汉—郑州—上海—宁德—廊坊”多地联动的分娩 基地布局，在国内主要客户周边建有多个分娩基地以及全面的分娩配套网罗，积 极加大各个居品线对现存客户的渗入程度并辩论徐徐开拓新客户，改日计议范围 的扩大以及技艺水平的升迁将进一步巩固和加强公司的行业地位，提高公司居品 的市集占有率。      敷陈期各期，公司冲压零部件业务前五大客户包括上汽集团、特斯拉、联想 汽车、小米汽车、上汽通用、上海同舟、上汽行家。敷陈期内公司与上述客户主 要履行方式收入及适用车型情况如下：      （1）上汽集团                                                                             单元：万元 序号      方式代码          2024.1-6       2023 年       2022 年      2021 年       适用车型                                                                           名爵 ZS、荣威                                                                              RX3        AP31/AP31         M4/AP32        AP31/AP32                 -            -   2,686.55    2,834.90       AP31/AP31 M4      330.87         889.84       905.50      918.92           小计          2,448.16       6,595.23     7,426.21    6,906.97       AS23/AS28/AS2                                                       名爵 HS、荣威                                                                           上汽大通新途                                                                              V90          Tiguan           Phev        整个              8,099.78      25,197.60    21,441.82   21,241.45       - 对上汽集团冲压零部件    业务收入        占比               50.36%         59.57%       60.99%      59.36% 注 1：由于公司与上汽集团履行方式数目较多，本表格仅统计各年度销售收入范围较大的项 目情况。下同。 注 2：冲压零部件居品存在，团结平台上的车型相互通用的情形，因此团结方式的零部件产 品会存在适用多个车型的情况。 注 3：上表中适用车型行家途不雅，主要系公司手脚二级配套商供应冲压零部件给执行禁止东谈主 为上汽集团的上海安莱德汽车零部件有限公司，居品最终用于行家途不雅。      上汽集团手脚传统车企，其方式代码和车型较为复杂。ZS11/12/EU 方式对 应车型为名爵 ZS 和荣威 RX3，上述车型自 2017 年滥觞量产，属于熟识车型，后 续有新车型替代，因此 2024 年上半年销量有所下跌。AP31/AP32 对应车型为荣 威 i5 和 MG5，上述车型也属于熟识车型，但由于改款频繁，共用件情况较为复 杂，团结系列车型会波及多个方式代码，在车型改款时，部分零部件居品原有 方式代码会被新方式代码替代，使得方式销售收入发生波动；总体来看， AP31/AP32 系列车型在 2021-2023 年的销量基本保持安适，在 2024 年上半年略 有下滑。      方式代码“SV71”对应的上汽大通 G10 车型因市集原因，2024 年销量大幅 下滑，其销售收入也呈现换取趋势。“AS23/AS28”系列对应名爵 HS 和荣威 RX5 MAX 车型，其中名爵 HS 因市集原因，2024 年销量出现下滑。荣威 RX5 MAX 在 2023 年仍有分娩，但 2024 年基本停产，因此其销售收入在 2024 年上半年也有所下 降。      （2）特斯拉                                                                       单元：万元 序号      方式代码         2024.1-6    2023 年      2022 年      2021 年       适用车型                                                                       Model3、                                                                       ModelY                                                                       Model3、                                                                       ModelY         整个           13,466.46   24,719.79   18,065.83   3,833.69        - 对特斯拉冲压零部件业务     收入         比例            100.00%    100.00%     100.00%     100.00%         -      方式代码“TM3-001”和“TM3-002”居品适用 Model3 和 ModelY 旧款车型， 改款车型零部件居品被“LOC-001”和“HIGHLAND-001”方式替代，因此跟着 “LOC-001”和“HIGHLAND-001”方式零件产销量的增长，                                   “TM3-001”和“TM3-002”       （3）联想汽车                                                                                             单元：万元  序号       方式代码            2024.1-6        2023 年          2022 年           2021 年          适用车型         整个                  6,302.59       5,161.80        5,253.89         5,471.78          - 春联想汽车冲压零部件业     务收入         比例                   99.83%         94.98%          95.68%          100.00%           -       联想汽车“M01”方式适用车型为联想 ONE，该车型于 2022 年停产。“X03” 和“X04”方式对应联想 L7 和 L6 车型，L7 和 L6 车型分别于 2023 年 2 月和 2024 年 4 月上市，因此上述方式销售收入分别在 2023 年和 2024 年上半年出现明白增 长。       （4）小米汽车                                                                                             单元：万元 序号       方式代码          2024.1-6          2023 年          2022 年           2021 年           适用车型        整个                 4,943.48         137.69                 -                -         - 对小米汽车冲压零部   件业务收入       （5）上汽通用                                                                                             单元：万元 序号         方式代码             2024.1-6       2023 年          2022 年          2021 年          适用车型         K211/K215/K218/                                                                    别克新英朗、           K218MCM                                                                          雪佛兰科鲁泽         E2UL/E2UB-S/E2                                                                凯迪拉克           UB-N/E2YB                                                                  XT4、昂科威                                                                                       凯迪拉克         C1UL/C1TL/C1U                                                                XT5、XT6、         B/C1UC/ C1UL-2                                                               昂科旗、开拓                                                                                          者  序号       方式代码           2024.1-6    2023 年      2022 年      2021 年      适用车型                                                                       雪佛兰迈锐宝                                                                       越、别克君威                                                                       别克新君越、        E2LB/E2UL/E2UB           N/E2UBS                                                                       XT4、昂科威          整个               1,592.20    9,998.99   13,519.47   14,084.67     - 对上汽通用冲压零部件业     务收入          比例                33.06%      61.75%      66.96%      70.37%      - 注：表中中式的方式在 2021 年、2022 年、2023 年收入均占上汽通用冲压零部件业务收入       敷陈期内，公司对上汽通用对应车型的销售收入总体呈现逐年下跌的趋势， 主要系上汽通用合座汽车产销量呈下滑趋势，其中 2024 年 1-6 月上汽通用产量 较 2023 年 1-6 月下滑 53.97%，下跌幅度更为明白。受卑劣结尾销量下滑的影响， 公司对上汽通用干系方式销售收入也呈下滑趋势。       （6）上汽行家                                                                           单元：万元  序号       方式代码           2024.1-6    2023 年      2022 年      2021 年      适用车型             Santana                                                      行家桑塔纳、           NF+RAPID                                                        斯柯达昕锐         Lavida NF+gran            Lavida NF         T CROSS/POLO                                                     行家途凯、桑         NF/ A Entry NB                                                     塔纳                                                                          行家帕萨特                                                                            B9          整个                 832.47    2,774.49    4,018.13    4,884.63     - 对上汽行家冲压零部件业     务收入          比例                59.31%      68.64%      65.37%      68.95%      -       方式代码“Santana NF+RAPID”居品为共用件，适用于老款行家桑塔纳和 斯柯达新锐，由于上述车型的销量下滑和方式断点，其销售收入呈现明白下跌 趋势。方式代码“Lavida NF+gran Lavida NF”和“T CROSS/POLO NF/A Entry NB”方式零件适用车型为行家新朗逸及行家途凯、桑塔纳，2024 年 1-6 月干系 车型市集销量下滑，因此销售收入降幅较大。方式代码“Lamando NF”零件所 对应车型行家凌渡换代车型于 2022 年上市，初期销量高涨明白，但因市集原因，      （7）上海同舟                                                                                单元：万元 序号        方式代码            2024.1-6      2023 年        2022 年      2021 年       适用车型        Lavida NF+gran           Lavida NF       Tiguan L+Tiguan L              Phev         整个                 1,485.49      4,471.77      4,753.39    5,142.24       - 对上海同舟冲压零部件业     务收入         比例                  60.74%        78.30%        76.46%      82.48%        -      上海同舟为上汽行家的一级配套商，敷陈期内，公司朝上海同舟供应的各 车型销售收入保持相对安适。“Lavida NF”、“Lavida NF+gran Lavida NF” 等方式居品收入受结尾车型销售影响而有所下滑。      敷陈期内，公司冲压零部件业务主要居品的销售金额、销量及平均单价情况 如下： 居品称呼             方式          2024 年 1-6 月         2023 年度         2022 年度      2021 年度            销售收入（万元）                  60,551.00      127,215.08    118,210.06    106,120.18 冲压零部件      销量（万件）                     4,815.55       10,904.50     10,357.82      9,934.77            平均单价（元/件）                    12.57           11.67         11.41           10.68      敷陈期内，公司冲压零部件业务总体呈逐年增长态势，干系的销售收入、销 量以及平均单价均基本呈现上升的态势。敷陈期内公司冲压零部件业务销售收入 及销量徐徐上升，主要系敷陈期内公司束缚开拓新客户，加大销售力度，对特斯 拉、联想汽车、小米汽车等客户的销售量束缚增多，上述客户 2024 年上半年均 已成为公司冲压零部件业务前五大客户，销售收入整个占冲压零部件业务收入的 系公司向特斯拉、联想汽车及小米汽车的销售单价相对较高且该等客户销售占比 快速升迁所致。敷陈期内，公司冲压零部件业务主要客户销售单价、销量情况如 下：  客户     单价  销量  收入金额       单价  销量  收入金额                      收入占比               收入占比        （元） （万件） （万元）      （元） （万件） （万元） 上汽集团    16.31     986.10 16,082.31    26.56% 16.72 2,529.64 42,301.35      33.25% 特斯拉     53.99     249.42 13,466.46    22.24% 41.29     598.72 24,719.79    19.43% 联想汽车    12.26     514.89 6,313.53     10.43% 23.24     233.81   5,434.81    4.27% 小米汽车   106.92      46.24 4,943.48      8.16%   -        -          -        - 上汽通用    17.97     267.97 4,815.69      7.95% 10.47 1,545.83 16,191.49      12.73% 上海同舟    12.61     193.86 2,445.47      4.04% 13.45     424.75   5,710.87    4.49% 上汽行家    10.11     138.78 1,403.64      2.32% 13.03     310.28   4,042.36    3.18%  小计      -      2,397.24 49,470.59    81.70%   -     5,643.04 98,400.65    77.35% 续上表：  客户    单价   销量  收入金额       单价  销量  收入金额                      收入占比               收入占比        （元） （万件） （万元）      （元） （万件） （万元） 上汽集团    18.25 1,926.67 35,156.43      29.74% 20.78 1,721.91 35,783.11      33.72% 特斯拉     40.20     449.39 18,065.83    15.28% 88.96      43.10   3,833.69    3.61% 联想汽车    26.17     209.79   5,491.11    4.65% 25.55     214.13   5,471.78    5.16% 小米汽车     -         -          -         -      -        -          -        - 上汽通用    11.02 1,831.91 20,189.34      17.08% 10.55 1,897.43 20,015.32      18.86% 上海同舟    13.23     469.84   6,216.89    5.26% 13.19     472.71   6,234.63    5.88% 上汽行家    15.93     385.96   6,146.80    5.20% 19.59     361.56   7,083.86    6.68% 小计       -      5,273.57 91,266.39    77.21%   -     4,710.83 78,422.38    73.90%      敷陈期内，公司前五大客户新增小米汽车，除此之外，特斯拉、联想汽车的 销量攀升，销售额增多，上述客户销售单价较高，拉高了合座销售单价。      敷陈期内，2021 年度至 2023 年度，公司春联想汽车冲压零部件的销售单价 相对安适，2024 年 1-6 月，公司春联想汽车冲压零部件居品的销售单价下跌幅 度较大，主要系 2024 年上半年公司春联想汽车不同车型的销售收入结构发生变 化且对不同车型的供货单价不同所致，L6 车型冲压零部件规格较小，供货单元   数目较多，因此销售单价较低，但其销售范围占比较高，因此拉低了当期联想   汽车销售均价。    联想汽车           2024 年 1-6 月销售收入（万元）                        销量（万件）               单价（元/件）        L6                     4,074.38                           410.06                9.93        L7                     2,228.21                           104.83               21.26        敷陈期内，公司冲压零部件业务平均销售单价和销售数目变动对冲压零部件   业务收入变化的影响如下：                                                                                        单元：万元              销量   单价                         变动            其中：销售数目影响                销售单价影响   年度                              收入             （万件） （元）                         金额            影响金额        占比          影响金额       占比   注：销量数目对收入的影响＝（今年度销售数目－上年度销售数目）×上年度销售价钱；销   售单价对收入的影响＝（今年度销售单价－上年度销售单价）×今年度销售数目；以下筹备   均遴选该筹备方式   系公司 2023 年度冲压零部件业务范围有所扩大所致。2022 年度，公司冲压零部   件业务收入的增多主要受销售单价有所增多的影响，主要系受益于卑劣新能源汽   车行业的快速发展，公司 2022 年度对特斯拉的冲压零部件收入较 2021 年大幅增   长，特斯拉成为公司冲压零部件业务前五大客户之一，且公司向特斯拉提供的冲   压零部件居品单价相对较高所致。        敷陈期内，同行业可比上市公司冲压零部件业务的变动情况具体如下：                                                                                        单元：万元 可比公司             金额          同比变动           金额         同比变动                 金额          同比变动        金额 华达科技         未线路              -   510,935.98               4.98% 486,689.44         13.42% 429,108.48 常青股份         未线路              -   272,298.31               3.44% 263,236.08          9.79% 239,771.60 多利科技     139,185.43     -12.66%   349,843.18               14.69% 305,034.25        23.35% 247,287.22 英利汽车     165,048.48     -11.90%   374,697.97               -2.41% 383,950.30        22.58% 313,229.74 可比公司            金额       同比变动        金额         同比变动         金额        同比变动        金额 行业平均   152,116.96   -12.28%   376,943.86       5.18% 359,727.52     17.29% 307,349.26 无锡振华   60,551.00     13.82%   127,215.08       7.62% 118,210.06     11.39% 106,120.18   注：英利汽车 2023 年半年度敷陈未线路分业务收入数据，2024 年 1-6 月同比变动比例根据   半年度收入年化后筹备。下同。   公司同类业务总体变动趋势保持一致，变动幅度与同行业可比上市公司比拟处   于合理范围。2024 年 1-6 月，公司冲压零部件业务收入增长 13.82%，而同行业   上市公司多利科技、英利汽车同比下跌 12.66%和 11.90%，变动趋势存在相反，   主如果受到客户结构影响。公司与多利科技、英利汽车客户结构对比如下：   公司称呼                                     主要客户             特斯拉、联想汽车、上汽通用、上汽行家、上汽集团等，根据可公开查询的最   多利科技             新数据，2022 年 1-6 月多利科技对特斯拉的销售收入占比为 44.56%。             一汽行家、北京飞奔、上汽行家、祯祥汽车、沃尔沃亚太、华晨良马、小鹏汽   英利汽车      车、蔚来汽车以及比亚迪等。根据 2024 年半年度敷陈，2024 年 1-6 月，公司来             源于一汽行家的收入为 97,795.96 万元，占当期主营业务收入的比例为 41.33%。             上汽集团、特斯拉、联想汽车、上汽行家、上汽通用、小米汽车等，2024 年 1-6   无锡振华      月，冲压零部件业务前五大客户上汽集团、特斯拉、联想汽车、小米汽车和上             汽通用销售占比分别为 26.56%、22.24%、10.43%、8.16%和 7.95%，相对分散。   汽车首款车型上市后销量较好，销售同比增长 4,943.48 万元；联想汽车 2024   年上半年整车销量同比增长 35.8%，带动公司对其销售收入不息较好；公司对特   斯拉定点方式份额同比升迁，对其的销量及销售收入不息增多。上述新能源汽   车客户销量和销售收入上升，灵验对消了上汽集团、上汽行家、上汽通用等传   统车企销量下跌对公司的不利影响，因此公司 2024 年 1-6 月冲压零部件业务同   比完了增长。   比下跌，主要受卑劣配套客户销量波动影响，多利科技主要客户特斯拉当期累   计销量同比下滑 10.5%；英利汽车主要客户一汽行家当期累计销量同比下滑        综上，2024 年 1-6 月，公司冲压零部件业务收入变动趋势与多利科技、英 利汽车等同行业上市公司不一致，主要系各家冲压零部件公司服务的客户结构 有所相反所致。     （二）分拼总成加工业务     （1）前五大客户                                                                  单元：万元       期间               客户称呼             销售金额                     占比     敷陈期内，公司分拼总成加工业务主要客户为上汽集团，客户未发生变化。 主要系上汽集团郑州工场与宁德工场车型市集行情较好，公司分娩量徐徐升迁所 致。2024 年上半年，公司朝上汽集团提供分拼总成加工业务销售金额同比有一 定下跌，主要系上汽集团宁德工场所分娩部分车型受制于欧盟征收特殊关税等原 因影响到相应车型在欧洲的销量，因此公司暂时减少相应车辆分娩安排所致。     （2）前五大供应商                                                                  单元：万元     期间         序号             客户称呼              采购金额              占比                           整个                      29,331.97           34.61%   期间      序号         客户称呼         采购金额        占比                     整个            88,620.38   36.31%                     整个            53,187.89   36.71%                     整个            40,316.99   34.21% 注：上表采购金额按照总和法列示，而分拼总成业务收入按净额法列示，因此会出现前五 大供应商采购整个金额大于当期营业收入的情形。   公司分拼总成加工业务着手于原整车制造商的车身焊合车间，系公司根据整 车制造商要求朝上游供应商采购冲压件进行焊合、涂胶等加工服务，将零部件加 工为总成件后向整车制造商发货，其最终居品为汽车车身件焊合总成，如 AB 柱框 架加强板总成、后侧围内板总成、中央通谈总成、座椅板总成、后围板总成、尾 灯安装框架总成等。根据客户、公司以及零部件供应商签订的三方条约，整车制 造商负责对其指定的零部件供应约定点订价、制假寓品技艺和质料圭臬，公司 负责向零部件供应商支付冲压件的采购用度，对冲压件外部物流供应、总成排 序装配、储存冲压件的质料保重和分娩过程中的质料禁止以及协助整车制造商 进行供应商经管。   咫尺公司主要朝上汽乘用车宁德基地和郑州基地提供分拼总成加工服务， 遴选 JIT（准时制分娩方式）模式为客户进行配套，在该业务模式下，公司不再 是传统意念念上的车身零部件供应商，而是整车制造商车身零部件分拼总成拼装 分娩的外包服务商。整车制造商为了幸免库存，一般皆尽量裁减具体需求辩论 下达的提前期，公司要确保在客户指定的时期段内把居品送到总装线上，如果 不可实时供货将形成汽车总装线停产。因此公司分拼总成业务分娩基地紧邻整 车分娩基地，按照整车厂总装线的分娩节拍同步分娩、规定供货，零部件供应 商也需要根据整车厂发布的需求辩论按时、按量向公司供货，因此存货盘活速 率较高，合座库存金额较小。   公司朝上汽集团提供分拼总成加工服务以及冲压零部件居品，两类业务的 区别和估量主要体咫尺以下几方面：   （1）两类业务定点经验相互孤独   公司咫尺分拼总成业务仅服务于上汽集团，上汽集团分拼总成业务与冲压 零部件业务系孤独定点招标确定供应商。咫尺，公司子公司郑州君润与宁德振 德分别得到上汽乘用车宁德基地和郑州基地的分拼总成业务定点经验，但不具 备朝上汽乘用车宁德基地和郑州基地供应冲压零部件的定点经验，因此郑州君 润与宁德振德主要开发分拼焊合线，未确立冲压线。公司无锡母公司领有朝上 汽乘用车宁德基地、郑州基地、上海临港基地以及南京基地干系车型供应冲压 零部件的定点经验，但其无法向郑州基地与宁德基地提供分拼总成加工服务。   （2）两类业务结算方式不同   公司分拼总成加工业务主要原材料为冲压零部件，由整车制造商指定的零 部件供应商向公司供货，冲压零部件的价钱由整车制造商平直和零件供应商协 商确定，公司不承担其价钱波动的风险，因此对分拼总成加工业务遴选“净额 法”进行核算，按照加工费的净额阐明分拼总成加工业务收入，即在阐明收入 时，在销售金额中将由整车制造商指定、组成焊合总成的各式冲压件和圭臬件 的采购金额扣除后按净额阐明收入。比拟冲压零部件业务，分拼总成加工更靠 近产业卑劣，且加工分娩过程自动化程度高，收入主要按照加工责任量筹备可 以不受上游原材料价钱波动的影响。   公司与上汽乘用车建立了雅致合作关系，分别于 2017 年和 2019 年通过招 投标方式接踵获取上汽乘用车宁德基地和郑州基地分拼总成加工业务，咫尺系 上汽乘用车宁德基地和郑州基地的唯一车身分拼总成加工供应商，公司分拼总 成加工业务粉饰上汽乘用车宁德基地和郑州基地分娩的整个车型。      公司分拼总成加工业务着手于原整车制造商的车身焊合车间。比拟冲压零部 件业务，分拼总成加工业务进入壁垒更高，需要通过客户的体系审核及认证，进入 其供应商体系；何况由于分拼总成加工业务与卑劣整车厂业务更为面对，整车制造 商要求供应商在其分娩基地隔壁建厂，局面范围大、所需开发多，导致前期投资金 额较大，一般范围的零部件企业难以承受。此外，分拼总成加工业务手脚链接上游 供应商与整车制造商的弥留才气，具有交货周期裁减、居品供货量大、质料要求高 等特殊性，对供应商的邃密化、系统化经管建议极高要求，干系经管训诲的缺少是 新进供应商短时期内难以阻挠的弥留壁垒。      为更好地服务于上汽乘用车分拼总成加工业务，公司专门成立子公司郑州君润 和宁德振德，分别驾驭上汽乘用车在郑州和宁德的工场厂区。限制咫尺，公司为上 汽乘用车郑州工场和宁德工场车身分拼总成加工业务的唯一供应商。      敷陈期内，公司分拼总成业务客户为上汽集团，其主要方式收入及适用车型 情况如下：                                                                             单元：万元 序号     方式代码        2024.1-6       2023 年         2022 年       2021 年       适用车型       ZS11/ZS12/         ZS11E       整个           17,805.98      55,738.76      35,418.40    32,680.99       - 对上汽集团分拼总  成业务收入       比例              87.80%         94.24%         98.56%       98.35%       -        部分方式销售收入波动的原因简要分析如下： 方式代码                                        销售收入变动原因               车型为 MG4，该车型为出口欧洲纯电车型，于 2022 年上市，因此 2022 年投产   EH32        后销售收入增幅较大，受欧盟征收特殊关税等因素影响，该车型排产减少，因               此 2024 年上半年销量下滑较大。   EX21        车型为荣威科莱威，该车型已停产，因此销量下滑较大。   IP42        车型为 MG7，该车型于 2023 年上市，因此销售收入在 2023 年大幅增长。   IM31        车型为荣威 IMAX8，因市集原因结尾销售下滑。   AS32        车型为 MG ONE，因市集原因结尾销售下滑。   ZP22        车型为 MG3 改款车型于 2024 年投产，因此 2024 年 1-6 月范围较大。  居品称呼               方式           2024 年 1-6 月        2023 年度       2022 年度          2021 年度               销售收入（万元）                  20,279.81     59,147.33      35,936.55       33,228.70 分拼总成件         销量（万件）                     1,090.67      3,053.57       2,152.16           1,967.01               平均单价（元/件）                    18.59          19.37             16.70          16.89 及平均单价均基本呈现高涨趋势，其中 2023 年度公司分拼总成业务销售收入及 销量较 2022 年度增幅较大，主要系 2023 年度公司分拼总成业务客户上汽集团增 加分娩辩论，因此对公司分拼总成加工服务需求增多所致，根据媒体公开信息及 上汽集团公告信息汇总整理，上汽乘用车宁德基地和郑州基地及智己汽车 2023 年整个产量约 82 万辆，较 2022 年同比增长约 47%。2024 年上半年，公司分拼总 成业务销售收入、销量及平均单价较 2023 年上半年均有一定幅度下跌，主要系        敷陈期内，公司分拼总成加工业务平均销售单价和销售数目变动对分拼总成 加工业务收入变化的影响如下：                                                                                     单元：万元         销量   单价                                      其中：销售数目影响                 销售单价影响 年度                           收入         变动金额        （万件） （元）                                      影响金额         占比         影响金额         占比                                                                                            -15.51                                                                                                % 年度    销量      单价        收入         变动金额 其中：销售数目影响                     销售单价影响      （万件） （元）      由上表不错看出，敷陈期内，公司分拼总成加工业务销售收入增多主要受销 售数目增多的影响，其中，2023 年度，公司分拼总成加工业务销售收入增幅较 大主要系 2023 年度上汽集团郑州基地及宁德基地增多分娩辩论，而公司是上汽 集团前述分娩基地分拼总成加工业务的唯一供应商所致。      （三）聘请性精密电镀加工业务      （1）前五大客户                                                                         单元：万元     期间         序号        客户称呼                    销售金额                  占比                        整个                              8,913.16             100.00%                        整个                          15,311.40                100.00%                        整个                          13,408.82                100.00%                        整个                          12,829.13                100.00% 注：无锡威孚和海瑞恩系聚首电子指定的一级供应商。公司子公司无锡开祥手脚一级供应商 的次级供应商，为无锡威孚和海瑞恩分娩并供应给聚首电子的高压喷油器等居品提供镀铬工 艺加工。      敷陈期内，公司仅向聚首电子偏激指定的一级供应商提供聘请性精密电镀加 工业务，客户未发生变化。敷陈期内，公司聘请性精密电镀加工业务销售金额逐 年升迁，主要系公司客户聚首电子咫尺在国内汽油发动机高压电喷系统范围处于 完全率先地位，市集份额进步 50%，而公司为聚首电子在精密镀铬工艺范围国内 唯一的及格供应商。跟着聚首电子业务的增长，公司聘请性精密电镀加工业务持 续增多。     （2）前五大供应商                                                    单元：万元     期间         序号         客户称呼         采购金额         占比                          整个             3,115.46    89.43%                          整个             5,313.42    88.58 %                          整个             5,006.77    90.65%                          整个             4,992.98    92.54%   公司为汽车发动机高压喷油器和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、 内扶助杆和铁芯等）提供聘请性精密电镀服务，在客户指定的零部件关节部位进 行精密镀铬，升迁硬度、耐磨性和耐腐蚀性，确保上述零部件在经久高压高频率 畅通的工况下保持正常责任。   刊行东谈主的聘请性精密电镀业加工业务细分范围是为汽车发动机高压喷油器 和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、内扶助杆和铁芯等）提供聘请性精 密电镀服务，在客户指定的零部件关节部位进行精密镀铬，升迁硬度、耐磨性和 耐腐蚀性，确保上述零部件在经久高压高频率畅通的工况下保持正常责任。   在聘请性精密镀铬范围，聚首电子咫尺在国内汽油发动机高压电喷系统范围 处于完全率先地位，市集份额进步 50%。刊行东谈主全资子公司无锡开祥为聚首电子 在精密镀铬工艺范围国内唯一的及格供应商。凭借其杰出的量产开发才气，全自 动的分娩过程和智能化的禁止系统，无锡开祥形成了较为杰出的竞争上风，使得 其在聘请性精密镀铬范围处于行业率先的地位。   敷陈期内，公司聘请性精密电镀业务客户包括聚首电子、无锡威孚和海瑞恩， 为其提供高压喷油 HDEV5、HDEV6 居品零件（衔铁、扶助杆和挡套）和高压燃 油泵 HDP 居品零件（MSV 衔铁和 MSV 铁芯）的精密镀铬工加工服务，由于公 司无法获取客户的结尾销售情况，因此干系居品无法对应具体车型。 居品称呼       方式       2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度         销售收入（万元）         8,913.16     15,311.40    13,408.82    12,829.13 精密电镀件   销量（万件）           6,082.49     10,104.29     8,323.13     7,165.92         平均单价（元/件）           1.47           1.52         1.61         1.79   敷陈期内，公司聘请性精密电镀件业务营业收入及销量均稳步升迁，主要系 公司为聚首电子在该业务范围的唯一及格供应商，同期聚首电子在国内汽油发动 机高压电喷系统范围处于完全率先地位，市集份额进步 50%，敷陈期内对公司精 密电镀服务需求束缚升迁所致；敷陈期内，公司聘请性精密电镀件业务单价安适 下跌，主要系公司与聚首电子签订的独家供货条约中，聚首电子对公司精密电镀 业务单价有安适年降的要求。        敷陈期内，公司聘请性精密电镀业务平均销售单价和销售数目变动对聘请性 精密电镀业务收入变化的影响如下：                                                                                   单元：万元         销量   单价                          变动金 其中：销售数目影响                       销售单价影响 年度                             收入        （万件） （元）                           额  影响金额  占比                    影响金额          占比        敷陈期内，公司聘请性精密电镀业务收入及销售数目均不息增长，销售单价 不息下跌。公司该业务收入的增长主要受聘请性精密电镀业务销量增多影响较大。 公司聘请性精密电镀业务主要居品销量情况变动分析详见本回复敷陈之“3.4、 二、（一）之 4、敷陈期内无锡开祥 HDEV5、HDEV6 配件居品销售情况”。        （四）模具业务        （1）前五大客户                                                                                   单元：万元        期间          序号               客户称呼                       销售金额                占比                                   整个                             15,838.30             99.98%     期间         序号          客户称呼           销售金额            占比                        整个                   11,986.19      93.40%                     上海奥林汽车安全系统有限                     公司                        整个                    8,466.25      92.26%                        整个                    7,895.86      96.56%     公司模具居品主要为冲压零部件业务及分拼总成业务配套，用于公司定点的 汽车零部件分娩，公司在接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根 据整车制造商的要求，制作配套后续分娩的模具。因此，敷陈期内公司模具业务 各年的前五大客户为往时度对配套后续冲压业务所制备的模具完成结算的客户。     （2）前五大供应商                                                           单元：万元     期间         序号            客户称呼            采购金额          占比                             整个                 6,168.54    54.10%   期间      序号         客户称呼         采购金额        占比                     整个             8,484.87   63.37%                     整个             5,133.74   50.43%                     整个             4,847.15   50.98%   公司分娩的模具主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件分娩。公司在 接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根据整车制造商的要求，制 作配套后续分娩的模具，整车制造商会将公司为后续提供冲压零部件居品而制作 的模具手脚一项居品与公司进行单独核算。公司一经形成了一定的模具分娩才气， 不错完了单冲模、多工位模和级进模的开发想象、制造加工、销售和服务一体化。   公司分娩的模具主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件分娩。公司在 接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根据整车制造商的要求，制 作配套后续分娩的模具。因此，公司的模具业务系为冲压零部件业务及分拼总成 业务配套，与第三方模具供应商之间不存在竞争情况。   敷陈期各期，公司模具业务前五大客户包括上汽集团、联想汽车、上汽通用、 东风汽车、上汽行家、上海奥林汽车安全系统有限公司、亚普汽车部件股份有限 公司。敷陈期内公司与上述客户主要履行方式收入及适用车型情况如下：      （1）上汽集团                                                                           单元：万元 序号    方式代码     2024.1-6       2023 年         2022 年       2021 年         适用车型                                                                        上汽大通新途                                                                          V90      整个         5,397.96       5,731.19       1,989.34     1,915.41         - 对上汽集团模具业    务收入      比例          91.18%         81.27%         70.79%       75.43%          -      （2）联想汽车                                                                           单元：万元 序号    方式代码     2024.1-6       2023 年         2022 年       2021 年         适用车型      整个          3,935.00      1,021.91               -      25.75          - 春联想汽车模具业   务收入      比例         100.00%        100.00%                -    100.00%          -      （3）上汽通用                                                                                             单元：万元 序号    方式代码          2024.1-6           2023 年           2022 年           2021 年            适用车型      整个              1,885.40           1,579.99         1,778.30         1,567.44            - 对上汽通用模具业    务收入      比例               56.23%             69.35%           96.58%           61.63%             -      （4）东风汽车                                                                                             单元：万元 序号    方式代码          2024.1-6           2023 年           2022 年           2021 年            适用车型      整个               1,934.70          1,342.61         1,319.75         1,182.63            - 对东风汽车模具业   务收入       比例              76.05%            100.00%          100.00%          100.00%             -      （5）上汽行家                                                                                             单元：万元 序号      方式代码           2024.1-6          2023 年           2022 年          2021 年            适用车型 序号      方式代码           2024.1-6             2023 年              2022 年        2021 年           适用车型       整个                   86.00               291.12            1,939.14      1,378.33           - 对上汽行家模具业务收     入       比例                100.00%              100.00%             100.00%      100.00%             -      （6）上海奥林汽车安全系统有限公司                                                                                                 单元：万元 序号      方式代码           2024.1-6              2023 年              2022 年       2021 年            适用车型       整个                               -                    -       555.97                 -      - 对上海奥林模具业务收                                        -                    -       555.97                 -      -      入       比例                               -                    -     100.00%                  -      -      （7）亚普汽车                                                                                                 单元：万元 序号    方式代码          2024.1-6               2023 年               2022 年        2021 年           适用车型                                                                                                福特锐界、林                                                                                                 肯冒险家      整个                        -                    -                    -                 -      - 对亚普汽车模具业                                -              73.00                56.32         252.34           -    务收入      比例                        -            100.00%              100.00%       100.00%            -      敷陈期内，公司模具业务全部配套冲压零部件和分拼总成业务，模具业务产 品的专属性较强，各种居品的订价政策均为“一副一价”，不同模具业务居品之 间的价钱有所相反，不具备平直的可比性。   （1）模具业务的管帐处理方式   公司模具业务全部为配套后续冲压零部件业务而进行的前置工艺。根据公 司与整车制造商在冲压零部件业务合座洽谈时，针对公司为进行后续冲压零部 件业务而前置开发的模具的处置方式不同以及对冲压零部件业务周期内利益实 现的方式不同，已开发模具钞票的干系处置或结算方式分为三类：   ①前置开发的模具钞票最终整个权全部包摄于整车制造商   若前置开发的模具钞票全部由整车制造商承担，则该部分模具的报价在整 个冲压零部件业务的方式报价中单独体现。该种模式下，公司将模具钞票的出 售收入计入模具业务收入，具体管帐处理方法为：公司按照整车制造商要求完 成模具的开发，并将持有的模具平直销售给整车制造商，整车制造商领有该生 产模具的整个权，公司依照约定使用该模具分娩冲压零部件居品销售给整车制 造商，公司在模具称心收入阐明时点的同期结转对应成本，公司将该部分收入 计入主营业务收入-模具业务中。   公司为编造模具开发成本，同期减小改日模具开发好后由于卑劣整车制造 商车型销售欠安，进而导致模具制形成本无法回收的风险，频频在生意洽谈中， 优先聘请前置开发的模具最终出售予整车制造商。同期，为保险后续冲压零部 件业务的经久生意利益，公司在模具报价上会空洞研讨干系因素进行养息。   ②前置开发的模具钞票最终整个权部分包摄于整车制造商承担、部分包摄 于公司   根据与整车制造商在不同车型、不同类型冲压零部件业务的洽谈中，无意 整车制造商但愿仅承担部分前置模具开发成本，而在后续冲压零部件业务单件 价钱上有所升迁以称心公司模具前置开发的成本要求。在此种情况下，公司出 售予整车制造商的模具部分，公司计入主营业务收入-模具收入，公司自持部分 则计入经久待摊用度，在该模具对应的冲压零部件业务后续存续期间内进行摊 销。此种情况下，具体的管帐处理方式：公司按照整车制造商要求完成模具的 开发，整车制造商按照两边约定的模具价值的一定比例向公司付款，公司在模 具称心收入阐明时点的同期按照模具开发成本的相应比例结转成本，其余部分 成本计入经久待摊用度，在摊销期间内进行分管，摊销部分的模具用度会在零 件的销售价钱中得到补偿，公司通事后续对该客户销售居品收回模具开发成本。   ③前置开发的模具钞票全部由公司自持   公司在与整车制造商针对冲压零部件业务进行生意谈判时，整车制造商亦 会与公司商榷，其不承担前置模具的开发支拨，模具钞票由公司自持，但后续 冲压零部件单件价钱较为有意。公司会空洞相应冲压零部件业务对应车型的大 致预期销售情况、量纲周期以及与客户的经久合作关系等诸多因素进行聘请。 在此种情况下，模具用度会在冲压零部件的销售价钱中得到补偿，模具钞票无 单独报价，亦不管帐入主营业务收入-模具收入。管帐处理方法为公司按照整车 制造商要求完成模具的开发，模具开发成本全部由公司承担，模具对应分娩的 零部件 PPAP 当月公司将相应的开发成本计入经久待摊用度科目，并按照 3 年的 摊销期间进行分管，徐徐计入居品成本。   （2）模具业务收入变动情况   敷陈期内，公司模具业务收入情况如下：                                                                 单元：万元 模具业务              15,841.46            12,833.68     9,176.55     8,177.56   公司模具居品主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件分娩，公司在接 到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会同期确定新品对应模具的价钱 及结算方式，模具开发完成并经客户验收通事后完了销售。受模具居品工艺及复 杂程度、客户新车型的推出进程、在售车型的改款安排、原开发模具的想象变更 等诸多因素影响，模具居品的开发周期从几个月到 1 年以上不等，验收时期存在 一定的不确定性。因此各期间模具居品销售范围波动较大。2024 年上半年，发 行东谈主模具业务收入为 15,841.46 万元，较 2023 年度高涨幅度较大，主要原因是 部分金额较高的模具聚首完成了 PPAP 表率，使得 2024 年上半年刊行东谈主模具业 务收入较高。   敷陈期内，同行业可比上市公司模具业务的变动情况具体如下：                                                                           单元：万元 可比公司         金额         同比变动        金额          同比变动      金额         同比变动       金额 华达科技     未线路             -      未线路              -   3,600.48   -84.28%   22,905.34 多利科技    4,804.55    -7.41%    19,518.26     61.89% 12,056.49     0.89%    11,950.23 英利汽车   12,150.06   -19.75%    30,279.95    101.47% 15,029.18    -37.31%   23,974.29 行业平均    8,477.31   -90.51%    24,899.10    83.85% 13,542.83     -24.60%   17,962.26 无锡振华   15,841.46   284.36%    12,833.68    39.85%    9,176.55   12.22%     8,177.56   公司模具业务主要销售对象为整车制造商偏激他配套制造商。一般公司在接 到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单，同期确定新品对应模具的价钱及结 算方式，模具开发完成后经客户验收通事后完了销售，因为模具的开发周期较长， 且中间受到下旅客户想象变更、居品蔓延开发等因素的影响较大，是以验收时期 及收入阐明存在一定的不确定性。2024 年 1-6 月公司模具收入较去年同期高涨 更新方式完成，金额较高的模具聚首完成了验收结算，导致当期阐明的模具业务 收入范围较大。   敷陈期内，同行业可比上市公司模具收入也受客户验收结算进程影响，各期 间收入波动范围较大，因此不同公司之间模具收入变动趋势不具备可比性。根据 招股评释书等公开资料，同行业可比上市公司对于模具收入波动干系形色如下： 上市公司                         对于模具业务收入波动性干系形色        公司冲压模具的分娩周期较长，收入阐明时点主要取决于居品的验收时点，这 多利科技        使得敷陈期内冲压模具收入存在一定的波动。        公司模具方式主要系为相接汽车零部件供应订单而配套开发的。各模具间由于        工艺及复杂程度的不同，开发周期不等，受客户新车型的推出进程、在售车型 英利汽车        的改款安排、原开发模具的想象变更、模具结算方式相反等诸多因素影响，报        告期内公司各年度间模具收入及毛利率存在一定波动。   二、结合公司与上汽系企业合作历史、合作车型及市集销售情况等，评释 公司与上汽系企业的干系合作是否安适，公司是否存在大客户依赖；   敷陈期内，上汽行家、上汽通用以及上汽集团禁止的上汽乘用车、上汽大通 均为公司的主要客户。上汽行家、上汽通用为上汽集团的和谐公司，上汽集团无 法片面禁止，未纳入其合并财务报表，故召募评释书中前五名客户未进行合并 线路。      （一）公司与上汽系企业合作历史、合作车型及市集销售情况等       成立     注册成本 客户                        股权结构             计议现象          主要交易内容       时期     （亿元）                                                          汽车冲压零部                       上市公司，第一大股东为 502.1 万辆，一语气 18 上汽    1984                                               件、分拼总成 集团     年                                                 加工业务、模                       公司持股 63.27%    自主品牌销售 277.5 万                                                          具                                      辆。                       上汽集团 50%；通用汽 上汽    1997   10.83    车中国有限背负公司      2023 年整车销售          汽车冲压零部 通用     年     亿好意思元      47.36%；通用汽车（中 101.81 万辆            件、模具                       国）投资有限公司 2.64%                       上汽集团 50%；德国大                       众汽车公司 38%；行家 上汽    1985            汽车（中国）投资有限公 2023 年总销量 120.21       汽车冲压零部 行家     年              司 10%；斯柯达汽车公 万辆                    件、模具                       司 1%；奥迪股份有限公                       司 1%       滥觞合                                     合作车型 客户                    合作情况       作时期                           品牌            具体车型                                          MGZS、MG3、MG4 EV、MG5、                                          MG6（包括 PHEV 版）、MG7、              上汽乘用车、上汽大通从            MG   MG EZS、MG ONE 1.5T CVT、MG              公司筹备阶段滥觞，寻找                 领航（包括 PHEV 版）、MG              优质供应商进行合作，公                 Cyberster 等              司手脚上汽行家、上汽通                 RX5、i5、D7、eRX5、D5X DMH、 上汽           用的一级供应商，经过筛                 RX9、Ei5、iMAX8、荣威鲸、RX8、 集团           选，凯旋通过上汽乘用                  i6 MAX EV、iMAX8 EV、ei6 MAX              车、上汽大通、智己汽车                 等              的供应商体系评审，进入                 SV51-01、SV51-02、SV51-03、SV61                                     大通              矜重供应商名单，滥觞进                 SV63、SV71              行合作配套。                 不凡   R7、F7                                     智己   L6、L7、LS6、Ls7              上汽通用在其公司筹备       昂科威、VELITE 6、GL8、新君威、              阶段滥觞寻找优秀供应       新君越、威朗、世纪 CENTURY、                           别克 上汽           商，由于公司为上汽行家      Electra E4、Electra E5、昂科旗、昂 通用           配套多年，领有比较熟识      科拉 GX、新赛欧三厢等              的配套训诲，通过上汽通      CT4、CT5、CT6、XT4、XT5、XT6、                          凯迪拉克              用评审，矜重进入了通用      LYRIQ 锐歌、GT4、OPTIQ 傲歌等                的供应商配套体系。                              科鲁泽、科沃兹、迈锐宝、创酷、                                        雪佛兰                                                       探界者、开拓者、畅巡等                  在上汽行家成立初期，寻             奥迪           A7L、奥迪 Q5 e-tron、奥迪 Q6                  找优质供应商进行合作                                                       ID.3、ID.4X、ID.6X、帕萨特、帕                  的阶段，公司把捏住市集                                                       萨特 Pro、新朗逸、凌渡、途安、                  机遇，插足到尚未熟识的             行家      上汽                                               威然、途昂、途不雅、途岳、途铠      行家                                               T-Cross 等                  到勤恳，经过市集筛选，                  逐步成为上汽行家的一                           机敏、昕锐、速派、柯米克、柯迪                  级供应商，滥觞进行经久           斯柯达                                                       亚克                  安适的合作配套。       公司凭借其居品质料、技艺和经管训诲的麇集，与上汽集团、上汽通用、上   汽行家建立了经久安适的合作关系，与上述三家客户合作时期分别长达 19 年、       敷陈期内，上汽乘用车、上汽大通、上汽通用、上汽行家整车产量情况如下：                                                                            单元：万辆       客户称呼      2024 年 1-6 月        2023 年              2022 年            2021 年   上汽乘用车                 32.66                98.89             84.61               80.23   上汽大通                   9.42                22.71             21.11               24.23   上汽通用                  20.75            101.81               117.52              133.15   上汽行家                  51.99            120.21               134.00              124.66       敷陈期内，上汽系整车制造商分娩销售情况较为安适，根据上汽集团线路的   年报，上汽系整车制造商在 2021 年至 2023 年均为国内销量第一的整车制造商。   对中国整车制造商张开反补贴侦查且在 2024 年上半年不息进行的影响所致；同   时，上汽通用受制于所分娩车型较为传统，缺少市集销量较好的插混及增程等车   型，导致其部分车型销量欠安。 客户                 2024 年 1-6 月              2023 年              2022 年            2021 年           类别 称呼                 范围          变动     范围              变动      范围        变动          范围    汽车产量（万辆）     44.75 -64.33%     125.44             17.96%    106.34     1.80%      104.46 上汽    公司销售（万元） 42,282.54 -61.03% 108,500.82             46.82% 73,903.08     3.29% 71,551.05 集团    其中：冲压零部件 16,082.31 -61.98% 42,301.35              20.32% 35,156.43   -1.75% 35,783.11 客户       类别         2024 年 1-6 月             2023 年           2022 年           2021 年 称呼          分拼总成     20,279.81 -65.71% 59,147.33     64.59% 35,936.55     8.15% 33,228.70 上汽 汽车产量（万辆）    20.75 -79.62%    101.81 -13.37%    117.52 -11.74%   133.15 通用 公司销售（万元） 8,168.68 -55.77% 18,469.89 -16.16% 22,030.64 -2.34% 22,558.65 上汽 汽车产量（万辆）    51.99 -56.75%            120.21 -10.29%     134.00      7.49%     124.66 行家 公司销售（万元） 1,489.64 -65.62%         4,333.47 -46.41% 8,085.93       -4.45%    8,462.18   注：上汽集团汽车产量为公司主要客户上汽乘用车、上汽大通及智己汽车的整个产量。       敷陈期内，公司对上汽集团、上汽通用及上汽行家等整车制造商的销售范围   与上述企业汽车产量的变动趋势基本匹配，受定点车型和居品单车价值等相反   的影响，变动比例存在一定相反。2023 年公司分拼总成业务收入增长 64.59%，   高于上汽集团汽车产量增长幅度，主要系公司分拼总成业务主要配套上汽乘用   车宁德基地和郑州基地及智己汽车，根据媒体公开信息汇总整理，上汽乘用车   宁德基地和郑州基地及智己汽车 2023 年整个产量约 82 万辆，较 2022 年同比增   长约 47%，增长比例基本匹配。       （二）评释公司与上汽系企业的干系合作是否安适，公司是否存在大客户   依赖；       由于汽车分娩产业链和分娩工艺的复杂性，各整车制造商为了保持汽车性能   和质料的安适性，皆会建立本身的供应商体系，对配套供应商进行认证，零部件   商进入整车制造商体系的准初学槛较高。整车制造商对供应商的认证，平素需要   包括技艺评审、质料体系评审、价钱竞标、居品试制、小批量试用、批量分娩等   才气，认证过程较为严格，平素认证周期 1 年至 2 年，零部件供应商通过认证后，   与整车制造商将形成经久合作。       公司凭借其居品质料、技艺和经管训诲的麇集，与上汽集团、上汽通用、上   汽行家建立了经久安适的合作关系，与上述三家客户合作时期分别长达 19 年、   同，且敷陈期内合同履行情况雅致，公司与上述客户的合作关系安适。       （1）因行业计议特质，公司客户较为聚首具有合感性   ①我国整车行业相对聚首，主要的汽车集团聚首程度较高   我国汽车产业经过多年发展，产业聚首度徐徐上升。根据中国汽车工业协会 统计分析，2021-2023 年我国汽车销量名次前五位的企业集团占汽车销售总量的 比例分别为 63.1%、59.9%和 54.4%，其中上汽集团占比分别 20.79%、19.33%和 户在行业中的率先地位相符，具有合感性。   ②汽车冲压零部件“一品少量”模式也会进一步升迁聚首度   汽车冲压零部件行业准初学槛较高，各整车制造商为了看守汽车分娩和品质 的安适性，会建立本身的供应体系，对配套供应商进行严格的认证，平素认证周 期 1 年至 2 年，对供应商居品质料、供货安适性和实时性要求很高。整车制造商 与零部件供应商合作关系一朝建立，便形成经久合作的策略花式，平素不会缓慢 更换。整车制造商一朝确定一款汽车的零部件的供应商，平素会遴选“一品少量” 的供货模式，行将某一特定的冲压零部件，只向一家冲压零部件供应商进行采购。 对于冲压零部件供应商而言，要进入整车制造商的供应体系频频需要较长的认证 周期和较大的成本插足，进入供应体系后需按“一品少量”模式多量供货。因此， 在资源有限的情况下，汽车零部件供应商会优先聘请资信好、实力强的整车制造 商手脚策略客户，因此汽车零部件行业客户聚首度一般较高。   ③同行业可比上市公司客户聚首度较高                                 前五大客户营业收入占比   公司简称     股票代码   金鸿顺       603922    47.56%       51.98%     59.01%   华达科技      603358    38.29%       47.07%     50.00%   多利科技      001311    81.99%       81.94%     76.69%   常青股份      603768    63.14%       65.33%     63.67%   英利汽车      601279    73.67%       76.02%     76.41%   无锡振华      605319    72.91%       69.36%     67.43%   从上表看，公司客户聚首度与同行业可比上市公司基本超过，客户结构合理。   （2）公司对上汽系客户不存在依赖    上汽集团、上汽行家、上汽通用是孤独计议的整车制造商，分娩的车型各不 换取，各自领有孤独的想象、研发、分娩、采购体系。公司手脚上述整车制造商 的及格供应商，对接相互孤独的客户采购部门，在公司里面安排不同的销售技艺 团队与客户对接。因此，上述整车制造商相对孤独，敷陈期内公司向其中单唯独 家的销售占比未进步 50%。    此外，公司专注于汽车零部件范围，领有齐全的居品研发想象、原材料采购、 居品分娩和销售体系。凭借其居品质料、技艺和经管训诲的麇集，除与上汽集团、 上汽行家、上汽通用等客户建立经久安适的合作关系外，公司积极开拓了特斯拉、 联想汽车、小米汽车等优质客户，敷陈期内，公司向特斯拉销售占比分别为 2.24%、 制造商的销售占比的升迁，使得公司对上汽系整车制造商的销售占比安适下跌， 分别为 59.98%、55.31%、56.67%和 46.48%，改日跟着公司不息优化客户结构以 及业务范围不息扩大，公司对上汽系客户的销售占比将进一步下跌。    综上，公司客户聚首度较高主如果由于卑劣整车行业相对聚首以及冲压零部 件行业的本身本性导致，与行业计议特质一致，具有合感性。上汽集团、上汽大 众、上汽通用系孤独计议的整车制造商，公司向其中单唯独家的销售占比未进步 比快速升迁，上汽系整车制造商的销售占比安适下跌，公司对上汽集团、上汽大 众、上汽通用等客户不存在要紧依赖。    三、评释公司对各种型业务收入阐明方法及具体依据，干系管帐处理是否 得当《企业管帐准则》章程；    （一）评释公司对各种型业务收入阐明方法及具体依据，干系管帐处理是 否得当《企业管帐准则》章程；    公司主营业务按业务类型分为冲压零部件业务、分拼总成加工业务、聘请性 精密电镀加工业务和模具业务，主要以境内销售为主，境外售售金额占比较小。    公司各种型业务收入阐明方法及具体依据如下：   方式               收入阐明方法             具体依据           公司已根据合同约定将居品委用给客户，由客户验收通过   客户签署确     内销 冲压零       并收取价款或取得收款的权力时阐明销售收入        认的签收单 部件业                                   货运栈单           公司已按合同约定将居品发出，完成报关手续并取得栈单 务   外售                                （快递邮           （快递邮单）时阐明收入                                       单） 分拼总成加工和   公司已根据合同约定将加工完成后的分拼总成委用给托福                                       客户签署确 聘请性精密电镀   方，经托福方验收通过并收取价款或取得收款的权力时确                                       认的签收单 加工业务      认销售收入           根据合同约定，公司模具经调试检会，大约达到客户对所   客户签署确 模具业务      分娩零件的质料要求，经客户验收，一经收取货款或取得   认的 PPAP           收款的权力时阐明销售收入                资料   根据《企业管帐准则第 14 号——收入》章程，公司销售冲压零部件、模具 和提供分拼总成加工、聘请性精密电镀加工业务等，属于在某一时点履行践约义 务。公司按照合同约定的签收或者完成 PPAP，在客户取得干系商品或服务禁止 权时点阐明收入，得当《企业管帐准则》章程。   公司上述业务中，对冲压零部件，公司已根据合同约定将居品委用给客户或 将居品运输至客户指定地点，公司根据《企业管帐准则》的章程，在居品由客户 验收通过，阐明收入并结转成本。   对于模具，公司按照客户要求完成模具的开发，并将持有的模具平直销售给 客户，客户领有该分娩模具的整个权，公司依照约定使用该模具分娩居品销售给 客户，居品价钱中不含模具用度。模具经调试检会，大约达到客户对所分娩零件 的质料要求，即 PPAP 后，内容上一经将商品整个权上的主要风险和酬劳转化给 了客户。此时，公司根据《企业管帐准则》的章程，一次性阐明销售收入，并结 转相应的销售成本。   对分拼总成加工和聘请性精密电镀加工业务均遴选净额法阐明收入。其均分 拼总成加工业务为整车制造商根据其本身情况，托福公司进行分拼总成加工，公 司与其指定的冲压零部件及圭臬件供应商签订采购条约，将采购的各种零部件进 行焊合装配并收取分拼总成加工费及外购冲压零部件成本干系价款。该业务模式 下公司对分娩加工所使用的冲压零部件及圭臬件无权自主聘请供应商及确定采 购价钱，公司不承担冲压零部件及圭臬件采购价钱波动风险，公司根据《企业会 计准则》的章程，按照内容重于步地的原则，对分拼总成加工业务按照加工费的 净额阐明分拼总成加工业务收入。   公司聘请性精密电镀加工业务与客户的合作方式均为受托加工方式，即客户 提供需要进行名义处理及镀铬加工的单面衔铁、双面衔铁和内扶助杆等高压电喷 系统的零件，公司加工完了之后再向客户进行委用并结算加工费。公司根据《企 业管帐准则》的章程，以执行结算加工费阐明收入。   四、公司从外部采购外协加工的具体情况，包括但不限于加工的居品或服 务内容、数目、金额、订价依据、主要外协合作厂商等，分析公司外协加工的 必要性及合感性，是否得当行业成例；   公司基于提高分娩后果、禁止分娩成本，充分利用周边企业资源等方面的考 虑而遴选外协加工的模式，由公司提供加工所需的材料或半成品，外协厂商提供 加工服务并收取加工费。除此之外，受到公司模具产能和部分模具特殊工艺的需 求的影响，公司会根据客户模具要求，聘请工艺较为熟识的模具加工商进行包括 机加工，热处理和表处理在内的外协加工。   敷陈期内，公司外协金额占成本的比重情况如下：                                                                       单元：万元    方式       2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度          2021 年度 外协加工费             2,604.02         5,770.62          4,060.60              3,348.39 营业成本             84,369.08       173,600.44        150,236.39          135,362.95 占比（%）                 3.09               3.32            2.70                 2.47   由上表可知，敷陈期内，公司外协加工费分别为 3,348.39 万元、4,060.60 万 元、5,770.62 万元及 2,604.02 万元，外协加工费占营业成本的比例较低，跟着销 售范围的扩大，金额呈逐年上升趋势。   敷陈期内，公司外协加工数目、金额如下：                                                                       单元：万元        方式                 数目           金额          占比          数目         金额          占比 冲压及焊合（万件）         883.40     1,102.19    42.33%      2,016.58   2,258.28   39.13% 表处理（万件）         1,771.84     1,292.11    49.62%      3,960.73   2,827.26   48.99%     方式               数目           金额          占比       数目          金额         占比 原材料加工（吨）      3,497.93       58.91     2.26%    14,278.33    206.24    3.57% 机加工（万小时）        23.41       137.39     5.28%       48.78     454.14    7.87% 其他（万件）            2.51       13.42     0.52%         3.55     24.70    0.43%     整个        6,179.08     2,604.02 100.00%     20,307.96   5,770.62 100.00%     方式               数目           金额          占比       数目          金额         占比 冲压及焊合（万件）      545.48       604.63     14.89%     259.96     241.50    7.21% 表处理（万件）       3,678.60     2,390.73    58.88%    3,442.00   2,442.61   72.95% 原材料加工（吨）     14,925.40      231.96     5.71%    15,979.13    273.13    8.16% 机加工（万小时）        29.44       810.89     19.97%      23.85     376.78    11.25% 其他（万件）            3.54       22.39     0.55%         2.39     14.37    0.43%     整个       19,182.46     4,060.60 100.00%     19,707.32   3,348.39 100.00%   敷陈期内，公司冲压及焊合加工费占比分别为 7.21%、14.89%、39.13%和 居品质料，幸免供应商因资金焦灼等原因影响外购冲压零部件供应，更好地保险 公司居品质料和后果，公司一经逐步切换成托福加工模式，故 2023 年度冲压及 焊合加工费大幅增长。   敷陈期内，公司名义处理加工费呈现上升趋势，主要原因为公司冲压零部件 业务收入有所上升，导致干系外协用度不息增多。   敷陈期内，公司原材料加工费逐年略有下跌，主要系客户对于流水槽、后盖 下外板等零部件外不雅要求较高，公司本身卷材开平工艺无法达到要求，相应零部 件所需卷材外发加工，因该部分零部件对应销量减少，干系外协用度减少。   敷陈期内，公司机加工外协加工费呈现先上升后下跌的趋势，其中 2022 年 机加工外协金额为 810.89 万元，主要原因为公司冲压零部件业务增长，上汽通 用雪佛兰新探界者及别克英朗，上汽集团智己汽车 LS6 及 LS7，东风汽车猛士   敷陈期内，公司各种外协加工订价依据及外协工艺情况如下： 外协加工    外协加                        外协工序评释                       订价依据  居品     工称呼               公司提供原材料、模具及具体工艺和质料要          参照公司相应吨位的工 汽车零部   冲压及               求，交由外协厂商进行冲压加工，质检及格          序成本确定，结合市集行 件      焊合               后由公司进行后续加工                   情确定               外协厂商根据公司要求，将得当零件厚度的 汽车零部   原材料                                 参照钢材相应吨位冲压               卷料在压力机的作用下轧成一定尺寸的钢 件      加工                                  工序订价               板 汽车零部                              零件电泳（漆）或电镀表        表处理    零部件、模具名义电镀、喷涂 件/模具                              面积*加工价钱               公司完成模具想象后，提供原材料及零件数 参照工艺想象东谈主员图纸 汽车零部        机加工    模等信息，外协厂商按照加工工艺，通过计 上确定的工艺工时*各型 件/模具               算机编程禁止铣床对零件进行加工制作   号机床工时单价                                   按照加工零件的分量/面 模具     其他     模具热处理                                   积筹备      公司外协加工的计价基础包括外协件属性（分量、规格尺寸等）、外协加工 工序及工艺、加工工时和加工开发的工时单价等。公司外协加工订价主要依据加 工部件的本性、质料要求等因素由两边协商确定。      敷陈期内，主要外协供应商加工工序、加工费金额及占比情况如下：                                                       单元：万元                                                     占公司外协总金 期间            外协厂商称呼              采购内容   采购金额                                                     额的比例（%）        常州蓝科名义处理科技有限公司        表处理          313.38           12.03        上海仁盛圭臬件制造有限公司         表处理          255.86            9.83        无锡俊轩汽车部件有限公司          表处理          112.13            4.31                    小计                    1,102.75          42.35        江苏中捷精工科技股份有限公司        表处理          592.99           10.28        常州蓝科名义处理科技有限公司        表处理          542.26            9.40 年度     常州市宇鹰新材料科技有限公司        表处理          292.54            5.07        上海仁盛圭臬件制造有限公司         表处理          283.03            4.90                    小计                    2,136.46          37.02        江苏中捷精工科技股份有限公司        表处理          709.23           17.47        常州市宇鹰新材料科技有限公司        表处理          437.94           10.79 年度        无锡俊轩汽车部件有限公司          表处理          271.35            6.68                                                    占公司外协总金 期间         外协厂商称呼                采购内容   采购金额                                                    额的比例（%）        无锡勋业华光机械科技有限公司       表处理          268.94          6.62        靖江市伟信机械制造厂           机加工          245.88          6.06                    小计                   1,933.34        47.61        江苏中捷精工科技股份有限公司       表处理          698.29         20.85        常州市宇鹰新材料科技有限公司       表处理          402.18         12.01 年度     福然德股份有限公司            原材料加工        271.06          8.10        武汉华庆汽车部件有限公司         表处理          243.67          7.28                    小计                   1,918.13        57.29   敷陈期各期，公司前五大外协供应商采购金额占比分别为 57.29%、47.61%、   （1）外协加工必要性及合感性   ①部分外协工序需环保审批以及开发插足   根据行业成例，公司部分居品的加工工序存在外协加工情况。公司表处理、 原材料加工等工序主要系公司需求量较少，遴选自产无法完了范围效应，若公司 将整个外协工序自行完成，需要取得多种外协工序的环保审批，且在开发购置、 东谈主员培养、技艺麇集等各方面进行资金插足，同期公司外协加工不大约形成鼓胀 的范围，运营成本比拟托福外协厂商来讲，不具有经济性。   ②提高分娩后果、禁止分娩成本   冲压及焊合主如果公司基于提高分娩后果、禁止分娩成本，在不影响居品质 能以及客户对公司外协加工未存在限制的情况下，充分利用周边企业资源等方面 的研讨，而将部单干艺浮浅、质料可控、市集竞争充分的工序委外加工，同期， 公司能将更多资源聚首于研发以及分娩过程中的关节工序。因此，公司遴选外协 加工方式具有必要性。   综上，公司将部分居品工序进行外协具有生意合感性及必要性。   （2）同行业公司广大存在外协加工情况    同行业可比公司委外加工情况如下： 公司称呼                               外协工序情况      公司的外协加器具体内容为部分非总成圭臬件的部分分娩才气，包括金属板材      冲压加工、焊合、电泳及镀锌、磷化等名义处理、注塑。在本身产能有限的背 华达科技      景下，公司聚首资源于中枢工序和制造才气，通过将浮浅熟识的冲压、焊合加      工工序托福外协单元完成。      公司外协分娩包括汽车零部件外协和模具外协，其中汽车零部件外协主要为裁 金鸿顺      剪、冲压等工序；模具外协主要为机加工工序和名义处理工序。      公司采购的原材料主要包括钢材……外协件、辅材（焊丝、焊条等）等，其中 常青股份 钢材为公司分娩所需的主要原材料。咫尺公司主要外协件供应商由客户江淮汽      车、奇瑞汽车等指定，公司与该部分供应商建立了经久合作关系。      由于分娩才气相对较多，公司将冲压零部件和冲压模具的部单干艺才气遴选外 多利科技      协分娩。      公司的主要居品按照工艺历程的区别，不错大约分为金属冲压件、金属辊压件、      金属焊合件、非金属注塑件和非金属热压件……上述金属零部件工艺历程中， 英利汽车      部分出售的零部件需再进行电泳电镀等名义处理，由于公司无名义处理工序和      开发，该工序均由外协厂完成。 注：上述内容着手于上市公司招股评释书    上表可知，同行业可比公司金鸿顺、多利科技存在汽车零部件外协和模具外 协情形，华达科技、常青股份、英利汽车存在名义处理外协工序。敷陈期内，同 行业可比公司广大存在外协加工情况，公司委外工序与可比公司外协工序基本一 致，得当行业成例。    五、结合原材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各种型 业务的毛利率波动原因，包括但不限于敷陈期内冲压零部件业务毛利率增长、 分拼总成加工业务最近一期毛利率大幅下跌、聘请性精密电镀加工业务偏激他 业务毛利率较高的原因，公司毛利率高于同行业平均水平的合感性；    （一）结合原材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各种 型业务的毛利率波动原因；    敷陈期内，公司冲压零部件业务的毛利率情况如下表所示：                                                             单元：元/件                                            对冲压零部件毛利率变动的影响     年份         销售单价     单元成本     毛利率      销售单价     单元成本     毛利率孝顺                                           变动影响     变动影响      变动                                          对冲压零部件毛利率变动的影响    年份        销售单价     单元成本     毛利率      销售单价     单元成本      毛利率孝顺                                         变动影响     变动影响       变动 注：销售单价变动对毛利率的影响=（今年销售单价-上年单元成本）/今年销售单价-上年 毛利率；单元成本变动对毛利率影响=今年毛利率-（今年销售单价-上年单元成本）/今年 销售单价，下同   敷陈期内，公司单元售价呈上升趋势，但单元成本受原材料价钱波动影响 呈先升后降趋势。冲压零部件毛利率分别为 2.46%、3.36%、8.57%和 15.96%。 年度上升 5.21%，其中销售单价上升影响 2.12%，单元成本下跌影响 3.09%，毛 利率上升主要受原材料价钱下跌所致；2024 年 1-6 月毛利率较 2023 年度上升 主要系 2024 年与客户最终谈判签订结算以去年度材料补差款 2,867.63 万元。 材料价钱大幅高涨，对刊行东谈主冲压零部件业务毛利率产生较大不利影响。为此， 刊行东谈主就原材料价钱补偿事项向客户建议调价或价钱补偿苦求。2024 年上半年， 刊行东谈主与上汽通用、上汽集团、联想汽车等客户协商一致，两边签署居品原材 料价钱补差条约或者缔结零部件材料补偿订单，针对以往年度价钱较高的原材 料进行价钱补差，整个 2,867.63 万元，干系款项计入 2024 年上半年营业收入。 剔除材料补差款后 2024 年 1-6 月冲压零部件居品毛利率为 11.77%，较 2023 年 度高涨 3.21%。   敷陈期内冲压零部件销售单价及单元成本的具体分析如下：   （1）销售单价变动情况分析   敷陈期内冲压零部件销售单价分别为 10.68 元，11.41 元、11.67 元和 12.57 元，呈上升趋势，主要系订价模式、客户结构变动导致。   ①订价模式对销售单价变动的影响   公司销售冲压零部件业务系以居品成本为基础并空洞研讨客户合作情况、 车型销量情况、原材料价钱波动、市集竞争等因素后向客户进行报价，通过招 投标或生意谈判等方式确定最终居品价钱。公司冲压零部件居品型号种类万般， 敷陈期内分娩并销售的汽车冲压零部件整个 3,500 余种，不同居品型号受其产 品尺寸、规格型号、品质要求、复杂程度、客户及应用车型情况等因素影响， 其销售单价存在一定的相反。此外，零部件居品进入批量分娩阶段后，部分传 统整车厂客户会对公司居品有价钱年降要求。因此，订价模式对销售单价的影 响主要体咫尺居品成本、居品结构及年降政策三个方面。   从居品成本角度而言，冲压零部件成本华夏材料成本占比较高，除联想汽 车、特斯拉每 3 个月签订一次合同外，其他主要客户均于发布新车型时签订价 格条约，签订时会根据其时或月度平均上游原材料采购价钱阐明居品材料成本。 因此，公司与客户一般情况下不会因上游原材料价钱波动而养息居品订价，原 材料价钱波动会平直影响毛利率变化。然则若原材料价钱不息较大幅度高涨， 公司可通过与客户协商补偿原材料价差方式，编造原材料价钱大幅不利变化对 公司的影响。   从居品结构角度而言，不同客户对应的冲压零部件居品因居品尺寸、规格 型号、品质要求、复杂程度不同，居品销售价钱不同，使得不同客户居品毛利 率也有所相反。敷陈期内，公司向特斯拉、小米汽车等新能源汽车客户销售的 居品单价相对较高，跟着朝上述客户销量的升迁，公司冲压零部件业务合座单 价呈现上升趋势。   从年降政策角度而言，一般而言，传统整车厂商会遴选前高后低的订价策 略，约假寓品的年降价率，即新址品开发时订价较高，以后逐年编造。在执行 履行中，公司亦会空洞研讨居品周期、原材料价钱变动等因素，与客户协商确 定执行履行的年降政策。敷陈期内，由于公司不息得到新址品的订单，年降政 策对冲压零部件业务合座单价的影响较小。   ②客户结构变动对销售单价变动的影响   敷陈期内公司主要客户变动情况如下：                                                    单元：元/件、万件、万元  客户        单价      销量     收入金额 收入占比 单价               销量     收入金额 收入占比 上汽集团   16.31   986.10 16,082.31   26.56% 16.72 2,529.64 42,301.35   33.25% 特斯拉    53.99   249.42 13,466.46   22.24% 41.29   598.72 24,719.79   19.43%  客户        单价         销量       收入金额 收入占比 单价                 销量       收入金额 收入占比 联想汽车    12.26     514.89   6,313.53   10.43% 23.24      233.81   5,434.81    4.27% 小米汽车   106.92      46.24 4,943.48       8.16%   -        -          -        - 上汽通用    17.97     267.97   4,815.69     7.95% 10.47 1,545.83 16,191.49      12.73% 上海同舟    12.61     193.86   2,445.47     4.04% 13.45     424.75   5,710.87    4.49% 上汽行家    10.11     138.78   1,403.64     2.32% 13.03     310.28   4,042.36    3.18%  小计      -      2,397.24 49,470.59    81.70%    -     5,643.04 98,400.65    77.35% 续上表：  客户        单价         销量       收入金额 收入占比            单价      销量       收入金额 收入占比 上汽集团   18.25 1,926.67 35,156.43       29.74% 20.78 1,721.91 35,783.11       33.72% 特斯拉    40.20      449.39 18,065.83    15.28% 88.96       43.10   3,833.69    3.61% 联想汽车   26.17      209.79 5,491.11       4.65% 25.55     214.13   5,471.78    5.16% 小米汽车     -         -         -          -       -        -          -        - 上汽通用   11.02 1,831.91 20,189.34       17.08% 10.55 1,897.43 20,015.32       18.86% 上海同舟   13.23      469.84 6,216.89       5.26% 13.19     472.71   6,234.63    5.88% 上汽行家   15.93      385.96 6,146.80       5.20% 19.59     361.56   7,083.86    6.68% 小计       -      5,273.57 91,266.39    77.21%    -     4,710.83 78,422.38    73.90%      敷陈期内，公司前五大客户新增小米汽车，除此之外，特斯拉、联想汽车 的销量攀升，销售额增多。小米汽车 SU7、特斯拉 Model3 及 Model Y 以及联想 汽车联想 One、L7 等车型的销售单价均较高，拉高了合座销售单价。      （2）单元成本变动情况分析      ①原材料价钱波动情况对单元成本变动的影响      公司冲压零部件业务的平直材料占总成本的比例分别为 75.37%、75.53%、      冲压零部件居品的主要原材料为车用钢材，以冷轧板、镀锌板、铝材为主， 敷陈期内，冷轧板、镀锌板、铝材采购单价情况如下：                                                                             单元：元   方式               采购单价           同比变动         采购单价           同比变动 采购单价 同比变动 采购单价 冷轧板                   4.98    -3.67%           5.17      -15.03%       6.09      3.44%            5.89 镀锌板                   5.63     4.42%           5.39      -21.99%       6.91      1.15%            6.83 铝材                   32.01     1.86%          31.43       -6.26%      33.53      4.26%           32.16 冲压零部件 平均成本 毛利率                 15.95%     7.39%          8.57%        5.20%     3.36%       0.91%       2.46%      冲压零部件居品的主要原材料采购价钱与大量商品价钱的变动趋势一致。报 告期内大量钢材、铝材价钱的变动情况如下：                                 钢材铝材空洞价钱指数                                    铝材（元/吨）                 钢材（CSPI） 数据着手：Wind 资讯      各期钢材、铝材空洞价钱指数变动情况如下：              价钱指数 同比变动                 价钱指数           同比变动         价钱指数 同比变动 价钱指数  钢材空洞  价钱指数  铝材空洞  价钱指数      受上述主要材料变动的影响，敷陈期内冲压零部件居品单元成本合座呈先 升后降趋势，与大量商品价钱的变动趋势一致。      ②成本组成情况对单元成本变动的影响      敷陈期内，冲压零部件业务成本组成情况如下所示：                                                                      单元：万元、元/件    方式                  金额            占比         单元成本          金额           占比        单元成本 平直材料           36,991.09       72.69%         7.68     84,138.89     72.33%       7.72 平直东谈主工            2,195.98        4.32%         0.46      5,542.24      4.76%       0.51 制造用度           10,567.95       20.77%         2.19     25,004.96     21.50%       2.29 运载仓储费           1,135.01        2.23%         0.24      1,632.41      1.40%       0.15    整个          50,890.03      100.00%        10.57    116,318.50    100.00%      10.67     续上表：    方式                  金额            占比         单元成本           金额          占比        单元成本 平直材料           86,284.72       75.53%          8.33    78,020.17     75.37%       7.85 平直东谈主工             5,626.05       4.93%          0.54     5,607.50      5.42%       0.56 制造用度           20,667.84       18.09%          2.00    18,420.20     17.79%       1.85 运载仓储费            1,654.21       1.45%          0.16     1,465.73      1.42%       0.15    整个          114,232.82     100.00%        11.03    103,513.60    100.00%      10.42     敷陈期内，公司冲压零部件业务成本中平直材料占比较高，单元成本变动 主要受单元材料成本的影响，而单元材料成本合座呈先升后降趋势，与单元成 本变动趋势一致。单元材料变动主如果受到原材料采购价钱波动的影响所致， 与公司主要材料采购单价趋势一致，具体见本题之“原材料价钱波动情况对单 位成本的影响”干系内容；单元平直东谈主工逐年下跌，而单元制造用度逐年上升， 主要系公司汽车零部件居品线的自动化升迁所致，除此之外，2022 年底无锡亿 好意思嘉厂房转固以及 2023 年廊坊工场投产，折旧及摊销用度大幅增多，单元制造 用度有所升迁。     敷陈期内，公司分拼总成加工业务的毛利率情况如下表所示：                                                                               单元：元/件                                                      对分拼总成加工业务毛利率变动的影响    年份          销售单价         单元成本          毛利率         销售单价         单元成本        毛利率贡                                                       变动影响         变动影响         献变动                                      对分拼总成加工业务毛利率变动的影响    年份     销售单价     单元成本     毛利率      销售单价       单元成本      毛利率贡                                      变动影响       变动影响       献变动    敷陈期内，分拼总成加工业务 2021 及 2022 年度销售单价及单元成本相对 沉稳，对应的毛利率变动较小。 单元成本上升影响-1.02%，毛利率上升主要受销售单价上升所致，公司分拼总 成加工业务居品主要为新能源车型，连年来新能源车型推广速率较快，新能源 居品销售价钱较高，尤其是 2023 年度 MG4 和 MG7 车型销售范围升迁，其单价较 高，升迁了合座的单价，而 2023 年分拼总成加工业务产能利用率较 2021 年及 -2.46%，单元成本上升影响-19.67%，主要系受欧盟对华电动汽车反补贴税等因 素影响，公司客户上汽乘用车宁德基地出口欧洲的电动汽车产量下跌，同期郑 州二期订单尚未大范围相接，导致分拼总成加工业务合座收入下跌，干系固定 钞票折旧等固定成本较高，单元成本大幅增多，导致合座毛利率下跌。    敷陈期内分拼总成加工业务销售单价及单元成本的具体分析如下：    （1）销售单价变动情况分析    敷陈期内分拼总成加工业务销售单价分别为 16.89 元、16.70 元、19.37 元 和 18.59 元，2023 年度大幅升迁，主要系居品结构的变动导致。    ①订价模式对销售单价变动的影响    公司分拼总成加工业务的订价模式为定额加工费模式。结算金额研讨了加 工焊点数、包装费、运载费等因素，以此为依据与客户协商确定最终价钱。    敷陈期内，公司分拼总成加工业务订价模式未发生变化，销售价钱较为稳 定，对分拼总成加工业务销售单价波动的影响较小。              ②居品结构对销售单价变动的影响                                                                             单元：元/件、万件、万元   方式          适用车型                        单价        销量        收入金额        收入占比         单价        销量        收入金额        收入占比 ZS11/ZS1     名爵 ZS、荣 AP31         荣威 i5     12.97     225.90    2,929.16       14.44%    12.86      595.74   7,659.40     12.95% EH32         MG4       28.76     124.64    3,585.32       17.68%    28.62      574.26   16,433.66    27.78% AS23         名爵 HS     16.74      99.53    1,665.96        8.21%    17.06      364.77   6,221.48     10.52% AP32         MG5       15.04      73.25    1,101.63        5.43%    15.15      221.04   3,349.14     5.66% EX21         荣威科莱威        -           -            -           -    18.68       61.94   1,157.32     1.96% IP42         MG7       23.52      58.05    1,365.47        6.73%    24.72      158.85   3,927.19     6.64% ZP22         MG3       18.78     193.95    3,641.74       17.96%        -           -           -        -            小计          18.21     955.08    17,396.35      85.78%    19.05    2,770.24   52,770.87    89.22%              续上表：   方式          适用车型                        单价        销量         收入金额          收入占比      单价         销量       收入金额        收入占比 ZS11/ZS12    名爵 ZS、荣 /ZS11E       威 RX3 AP31         荣威 i5     12.78      574.61    7,341.99       20.43%   13.21      634.20    8,380.80    25.22% EH32         MG4       28.69      127.04    3,645.26       10.14%        -          -           -         - AS23         名爵 HS     18.85      304.73    5,743.12       15.98%   19.20      291.87    5,602.51    16.86% AP32         MG5       15.36      357.44    5,490.22       15.28%   16.38      367.27    6,015.84    18.10% EX21         荣威科莱威     16.38      139.10    2,278.18       6.34%    16.20      141.09    2,286.08     6.88% IP42         MG7            -         -            -           -         -          -           -         -             小计         16.60    2,044.58   33,936.30       94.43%   16.25    1,851.99   30,093.68    90.57%              由上表可知，敷陈期内分拼总成加工业务销售单价 2023 年度大幅升迁，主        要系 MG4 和 MG7 车型居品销售量大幅升迁，其销售单价较高，拉高了合座销售        单价。              （2）单元成本变动情况分析              ①原材料价钱波动情况对单元成本变动的影响              分拼总成加工业务系向客户提供加工服务，不承担原材料价钱波动风险，故        原材料价钱波动对分拼总成加工业务单元成本变动无影响。     ②成本组成情况对分拼总成加工业务单元成本变动的影响     敷陈期内，分拼总成加工业务成本组成情况如下所示：                                                                         单元：万元、元/件    方式                金额          占比(%)          单元成本           金额            占比(%)      单元成本 平直东谈主工          3,890.60           23.81         3.57     8,482.10         24.54         2.78 制造用度         11,423.07           69.92        10.47    23,144.82         66.97         7.58 运载仓储费         1,024.74            6.27         0.94     2,933.11          8.49         0.96    整个        16,338.40          100.00        14.98    34,560.03        100.00         11.32     续上表    方式                金额          占比(%)          单元成本           金额            占比(%)      单元成本 平直东谈主工          6,680.32           27.91         3.10     5,795.89         26.98          2.95 制造用度         15,149.67           63.30         7.04    13,735.51         63.95          6.98 运载仓储费         2,103.41            8.79         0.98     1,947.70          9.07          0.99    整个        23,933.41          100.00        11.12    21,479.09        100.00         10.92     敷陈期内，分拼总成加工业务中单元成本的变动主要受单元制造用度的影 响，其中 2021 年-2023 年，分拼总成加工业务单元成本较为沉稳，2024 年 1-6 月单元成本大幅升迁，主要系郑州基地二期 2024 年度上半年转固，干系制造费 用同比升迁，但销量并未同比高涨，导致单元制造用度大幅增多，进而导致单 位成本高涨。     敷陈期内，公司聘请性精密电镀加工业务的毛利率情况如下表所示：                                                                                  单元：元/件                                            对聘请性精密电镀加工业务毛利率变动的影响              销售      单元    年份                            毛利率       销售单价变动           单元成本变动               毛利率孝顺              单价      成本                                              影响               影响                  变动 月   敷陈期内，聘请性精密电镀加工业务毛利率分别为 82.97%、81.53%、79.42% 和 81.81%，合座较为沉稳。其中销售单价逐年安适下跌，主要系公司与聚首电 子签订的独家供货条约中，聚首电子对公司精密电镀业务单价有安适年降的要 求。单元成本 2021 年至 2023 年度较为沉稳，2024 年 1-6 月下跌较多，主要系 销量增多的范围效益的影响所致。   敷陈期内聘请性精密电镀加工业务销售单价及单元成本的具体分析如下：   （1）销售单价变动情况分析   敷陈期内聘请性精密电镀加工业务销售单价分别为 1.79 元、1.61 元、1.52 元和 1.47 元，逐年下跌，主要系订价因素的影响。订价模式对销售单价变动的 影响分析如下：   聘请性精密电镀加工业务应用于汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内支 撑杆等零部件的镀铬处理，该范围相对细分且市集处于高度聚首状态，国内无 同类居品价钱参考。   无锡开柔顺聚首电子以国际同类居品价钱为基础，同期研讨该类工艺研发 难度大、分娩禁止严苛、初期插足较大等因素，协商确假寓品价钱。在新品定 点时，无锡开祥会向聚首电子对生命周期内的加工费价钱作出初步报价，并经 聚首电子审核认同。在居品质命周期内，无锡开祥与聚首电子根据居品报价单 为基准，结合执行的需求量情况、加工难度、原料质料的安适性等因素，于每 年末与聚首电子协商确定各零件次年的年降幅度，并确定加工费价钱。无锡威 孚和海瑞恩平直履行无锡开祥与聚首电子协商确定后加工费单价。   （2）单元成本变动情况分析   ①原材料价钱波动情况对聘请性精密电镀加工业务单元成本变动的影响   敷陈期内，聘请性精密电镀加工业务系向客户提供加工服务，公司按顾问帐 准则章程以净额阐明加工费收入，收入和成本中均不包含加工主要原料成本，故 不承担主要原材料价钱波动风险，故原材料价钱波动对聘请性精密电镀加工业务 单元成本变动的影响不大。   ②成本组成情况对聘请性精密电镀加工业务单元成本变动的影响     敷陈期内，聘请性精密电镀加工业务成本组成情况如下所示：                                                                    单元：万元、元/件   方式              金额         占比(%)        单元成本             金额        占比(%)      单元成本 平直材料         368.87        22.75            0.06      692.12       21.96       0.07 平直东谈主工         416.06        25.66            0.07      398.21       12.64       0.04 制造用度         836.75        51.60            0.14    2,061.11       65.40       0.20   整个       1,621.68       100.00            0.27    3,151.44      100.00       0.31     续上表   方式              金额         占比(%)        单元成本             金额        占比(%)      单元成本 平直材料         512.88        20.71            0.06      338.18       15.48       0.05 平直东谈主工         621.38        25.09            0.07      521.83       23.88       0.07 制造用度       1,341.99        54.19            0.16    1,325.26       60.65       0.18   整个       2,476.25       100.00            0.30    2,185.27      100.00       0.30 年度单元平直东谈主工较低外，其他组成各年无要紧变化。单元平直东谈主工 2023 年度 低，主要系 2023 年度研发与聚首电子的新址品底板进入试验阶段，一线分娩工 东谈主配合试验进行研发导致。2024 年 1-6 月单元成本较其他年份下跌，主要系一 是 2024 年产量的升迁范围效益显贵，产量的升迁导致单元分管的固定成本相对 较低，二是 2024 年 1 月撤消一条产能较低的产线，而新产线未插足使用，使得 折旧用度合座下跌导致固定成本单元制造用度编造。     敷陈期内，公司模具业务的毛利率情况如下表所示：                                                                         单元：万元/吨                                                     对模具业务毛利率变动的影响   年份      销售单价        单元成本         毛利率         销售单价变           单元成本变       毛利率孝顺                                                 动影响             动影响         变动    敷陈期内由于模具业务居品的专属性较强，模具毛利率主要与模具订价有 关，而各种居品的订价政策均为“一副一价”，不同模具业务居品之间的价钱 和成本有所相反，不具备平直的可比性。    敷陈期内模具销售单价及单元成本的具体分析如下：    （1）销售单价变动情况分析    敷陈期内模具销售单价分别为 47,766.14 元、59,879.59 元、47,726.60 元 和 69,869.25 元，有升有降，主要系订价因素的影响。订价模式对销售单价变 动的影响如下：    汽车合座行业竞争日趋利害，模具报价手脚整个零部件方式或分拼总成加 工方式的一部分，公司报价主要研讨了模具居品的工艺及结构想象、材料费、 加工费等，但公司在部分方式报价过程中，存在编造模具居品报价以提高中标 可能性的情况。平素对于预期销量较好的方式，公司因此在模具报价时可能存 在失掉的情形。相背，对于如新能源车型偏激他销量难以估算的方式，公司更 倾向于保留模具部分的利润，价钱相对较高。    （2）单元成本变动情况分析    ①原材料价钱波动情况对模具业务单元成本变动的影响    敷陈期内，公司模具业务成本主要为外购模具，模具业务居品的专属性较强， 不同零部件对应的模具居品之间的价钱有所相反，不具备平直的可比性。    ②成本组成情况对模具业务单元成本变动的影响    敷陈期内，模具业务成本组成情况如下所示：                                                                        单元：万元  方式          金额        占比       金额          占比      金额       占比       金额       占比 平直材料 12,433.83     84.24% 11,084.15    90.10% 7,278.03   87.99% 6,508.53   89.10% 平直东谈主工      953.76    6.46%   527.28      4.29%   454.00    5.49%   348.36    4.77% 制造用度 1,372.52       9.30%   691.07      5.62%   539.73    6.52%   447.67    6.13%  整个    14,760.11 100.00% 12,302.50 100.00% 8,271.77 100.00% 7,304.56 100.00%    由上表可见公司模具业务主要成本组成为平直材料。      敷陈期内，公司其他业务主要为原材料销售及废物销售，分类毛利率情况如 下表所示：                                                                                                单元：万元 居品称呼             收入          成本            毛利率        变动               收入            成本       毛利率       变动 原材料销售       790.98       758.87        4.06%      5.62%           7,156.16    7,267.98   -1.56%    -8.03% 废物销售       5,370.95           - 100.00%                   - 10,033.48                - 100.00%             - 其他收入              -           -             -             -          1.24            - 100.00%             -  整个        6,161.93      758.87       87.68% 29.96% 17,190.88                 7,267.98   57.72% -30.62%      续表： 居品称呼             收入           成本            毛利率          变动               收入            成本            毛利率 原材料销售       1,413.59    1,322.15         6.47% 13.93%                 819.30         880.43        -7.46% 废物销售        9,929.24              -    100.00%                -      9,826.87             -       100.00% 其他收入            0.64              -    100.00%                -          4.31             -       100.00%  整个        11,343.47    1,322.15       88.34% -3.39%               10,650.48         880.43       91.73%      由上表可见，其他业务毛利率较高主要系公司废物销售的毛利率为 100%所 致。敷陈期内，其他业务毛利率波动的主要原因系公司原材料销售的毛利率波动 所致。      （二）公司毛利率高于同行业平均毛利率水平的合感性；      敷陈期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：      公司称呼             2024 年 1-6 月              2023 年度                2022 年度                2021 年度 华达科技                         15.92%                      13.12%                 11.67%            14.92% 常青股份                         16.72%                      16.65%                 16.65%            14.81% 多利科技                         17.54%                      18.75%                 20.31%            19.63% 英利汽车                         10.61%                      11.44%                 10.05%            14.35% 平均值                          15.20%                      14.99%                 14.67%            15.93% 公司                           20.81%                      22.46%                 15.74%            16.13% 公司（剔除聘请性精 密电镀加工业务） 注：同行业可比公司数据均着手于上市公司年度财务敷陈等公开线路数据，下同 率分别为 15.93%、14.67%、14.99%及 15.20%，总体较为安适，毛利率范围约为      敷陈期内公司平均毛利率分别为 16.13%、15.74%、22.46%、20.81%，合座 高于同行业平均水平，主要系公司存在毛利率较高的聘请性精密电镀加工业务， 其毛利率在 80%傍边，剔除上述业务后公司平均毛利率分别为 10.32%、10.34%、 系边角料核算方式不同、客户结构不同、居品结构不同以及材料补差机制及管帐 处理方式不同等空洞原因导致。公司与可比公司的对比相反分析如下：      同行业可比上市公司同类或同样业务的毛利率情况如下： 公司称呼             居品类别                                月              度         度         度            车身零部件、新能源汽车零 华达科技                       未线路               13.12%    11.56%    13.95%            部件 常青股份       车身件、底盘件、其他      未线路               16.65%    16.65%    14.81% 多利科技       冲压零部件                   17.64%    19.26%    20.26%    20.08% 英利汽车       金属件                      8.99%     9.10%     8.20%    11.75% 联明股份       汽车零部件                    4.15%    16.82%    15.18%    14.56%          可比公司平均值                   10.26%    14.99%    14.37%    15.03%            车身冲压零部件、底盘冲压 公司                                 15.96%     8.57%     3.36%     2.46%            零部件偏激他      上表可见，公司从事的汽车冲压零部件业务毛利率合座低于同行业可比上 市公司平均水平。相反原因主要系边角料核算方式不同、客户结构不同、居品 结构不同以及材料补差机制及管帐处理方式不同等空洞原因导致。公司与同行 业可比公司的对比相反分析如下：      （1）边角料核算方式不同      敷陈期内，公司将分娩汽车零部件过程中产生的边角料销售收入计入其他业 务收入，可比公司中常青股份将该部分收入计入主营业务收入，与公司核算方式 存在相反。若按照常青股份的核算方式，公司将边角料销售收入计入主营业务收 入，则公司敷陈期内的冲压零部件业务的毛利率将分别提高至 10.72%、10.05%、 营业务成本，则公司敷陈期内冲压零部件业务的毛利率将分别提高至 11.72%、 平更接近上述可比上市公司。   （2）客户结构及居品结构不同   根据招股评释书等公开信息，多利科技的主要客户中特斯拉占比较高，根据 可检索到的最新数据，2022 年 1-6 月多利科技对特斯拉的销售收入占比为 44.56%， 向特斯拉提供冲压零部件及一体化压铸底盘件。根据按期敷陈等公开信息，华达 科技和英利汽车主要客户为结伴品牌，其中华达科技除了分娩冲压零部件外，还 分娩较多电机轴/壳及储能箱体冲压件以及新能源汽车电板箱托盘底盘件等。   同行业可比上市公司主要客户和主要居品情况如下： 公司称呼         主要客户               主要居品        东风本田、东风日产、广汽本田、广 乘用车车身总成焊合件、发动机管件类、 华达科技   汽丰田、广汽丰田发动机、上汽通用、 干系模具及新能源汽车电板箱托盘、电机        上汽行家、一汽行家等        轴、电机壳、储能箱体等        江淮汽车、奇瑞汽车、北汽集团、合 车身冲压及焊合零部件和底盘冲压及焊 常青股份        众新能源、比亚迪等         接零部件        特斯拉、联想汽车、上汽通用、上汽 车身冲压及焊合零部件、一体化压铸零部 多利科技        行家、上汽集团           件                          金属零部件、非金属零部件和模具，金属        一汽行家、北京飞奔、上汽行家、吉                          零部件包括面目板骨架、防撞梁、门槛以 英利汽车   利汽车、沃尔沃亚太、华晨良马、小                          偏激他车身冲压件等；非金属零部件包括        鹏汽车、蔚来汽车以及比亚迪等                          前端框架、车底护板、备胎仓、轮罩等                          汽车车身的冲压及焊合总成零部件，包括                          轮罩总成、柱类总成、天窗框总成、后端 联明股份   上汽通用、上汽行家                          板总成、衣帽板总成、尾灯支架总成、侧                          围总成和中通谈总成等        上汽集团、特斯拉、联想汽车、上汽        行家、上汽通用、小米汽车等着名整 汽车冲压及焊合零部件（主要为车身件）  公司        车制造商、爱德夏等着名汽车零部件 等        供应商   平素情况下，底盘零部件的毛利率水平高于车身零部件，主要系底盘零部件 为功能性部件，其分娩工艺相对复杂，工序较多，技艺要乞降居品附加值高，与 卑劣整车制造商客户议价空间较大，毛利率相对较高，敷陈期内公司底盘零部件 占比较小。   敷陈期内，公司冲压零部件的第一大客户为上汽集团，占比均在 30%傍边， 且公司主要分娩车身零部件，底盘零部件等占比较低。同期，根据公司服务上 汽集团、特斯拉的情况来看，对特斯拉的销售毛利率高于公司对上汽集团服务 的合座销售毛利率。因此在敷陈期内，多利科技因其特斯拉销售占比较大且生 产毛利率较高的一体化压铸底盘件，导致其冲压零部件毛利率基本均显贵高于 包括公司在内的同行业可比公司；而华达科技因除分娩部分车身冲压件外，还 分娩电板箱托盘等毛利率较高的底盘件，除多利科技以及边角料核算方式不同 的常青股份外，华达科技的冲压零部件毛利率高于公司及英利汽车。因此，客 户结构不同与主要销售居品不同导致公司与同行业可比公司毛利率存在一定差 异。    （3）材料补差机制及管帐处理方式不同    按照行业成例，由于原材料价钱存在波动情况，冲压零部件供应商与卑劣整 车制造商频频存在材料补差机制。根据公开信息，华达科技与英利汽车均线路其 与卑劣整车制造商存在原材料补差机制。其中，英利汽车与一汽行家和华晨良马 等客户针对金属件原材料签订了价钱补偿机制，当原材料市集价钱高于合同签订 时的原材料基准价钱时，客户将对部分差价赐与补偿，其每月依照权责发生制原 则计提材料补偿款。根据英利汽车《2022 年度向特定对象刊行 A 股股票苦求文 件的审核问询函之回复敷陈》，其 2021 年度及 2022 年度的材料补偿计提金额分 别为 9,445.53 万元及 13,640.85 万元，占主营业务收入的比例为 2.06%和 2.69%。 公司 2021 年和 2022 年冲压零部件业务主要客户为上汽集团、上汽通用，公司与 上述客户的补差使项需通过商务谈判确定，补差款金额存在不确定性，公司材料 补差管帐处理方式为收到签订条约后计入当期主营业务收入，时期上存在滞后性。 因此材料补差款机制的不同以及管帐处理方式的不同亦会导致公司与同行业可 比公司毛利率存在相反。      敷陈期内，公司分拼总成加工业务的毛利率分别为 35.36%、33.40%、41.57% 和 19.44%，呈先升后降趋势。其中 2023 年度毛利率大幅升迁，主要系 2023 年 度上汽集团郑州基地及宁德基地增多分娩辩论，公司产能开释、居品单元固定 成本下跌所致。2024 年 1-6 月毛利率大幅下跌，主要系 2024 年 1-6 月受宁德基 地减产以及郑州基地二期转固，但尚未大范围相接订单的影响，导致收入有所 减少，干系制造用度中折旧成本等固定成本较高。   经查询公开信息，上市公司均未单独线路该类业务的财务数据，因此该业 务无法进行同行业对比分析。   聘请性精密电镀加工业务包括汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内扶助 杆等零部件的镀铬处理，该范围相对细分且市集处于高度聚首状态，未找到直 接的可比公司。上述零部件应用于发动机电喷系统，所在行业属于申银万国行 业分类中的“SW 汽车零部件Ⅲ”，故中式了“SW 汽车零部件Ⅲ”中主营业务为 发动机系统、燃油系统制造干系公司。敷陈期内，聘请性精密电镀加工业务同 行业上市公司空洞毛利率情况如下：       公司称呼    2024 年 1-6 月        2023 年度     2022 年度     2021 年度 苏奥传感                 23.90%          23.82%      23.83%      25.36% 鹏翎股份                 20.62%          21.91%      22.15%      22.29% 威孚高科                 18.86%          17.51%      13.46%      17.99% 飞龙股份                 19.32%          20.89%      17.85%      21.13% 华夏内配                 25.66%          26.91%      25.01%      26.57% 湘油泵                  25.26%          26.29%      25.06%      25.12% 云内能源                 10.89%          -5.43%      -6.36%       9.44% 菱电电控                 22.55%          26.27%      35.83%      31.00% 泰祥股份                 27.42%          28.41%      54.95%      58.62% 平均值                  21.61%          20.73%      23.53%      26.39% 公司（净额法）              81.81%          79.42%      81.53%      82.97% 公司（模拟总和法）            36.91%          36.75%      36.21%      37.26% 注：模拟总和法毛利率遴选海瑞恩干系业务数据   公司聘请性精密电镀加工业务远高于同行业，主要系其为受托加工业务， 遴选净额法阐明收入，成本组成中主要包括折旧等固定成本，范围效益较明白， 各期毛利率较为安适。按照模拟总和法的毛利率比较，其仍然高于行业平均水 平，主要系所分娩居品不同导致。公司专注于汽车高压喷油器及高压油泵中衔 铁、内扶助杆等零部件的聘请性电镀处理，系聚首电子在 HDEV5、HDEV6 和 HDP 零件镀铬方面国内唯一的供应商。研讨工艺研发难度大、分娩禁止严苛、初期 插足较大等因素，无锡开祥毛利率处于合理水平。      同行业可比上市公司同类或同样业务的毛利率情况如下：      公司称呼     2024 年 1-6 月         2023 年度       2022 年度     2021 年度 华达科技          未线路               未单独线路               26.93%      33.15% 多利科技                 14.81%              9.60%      21.52%      10.45% 英利汽车                  6.93%             21.78%      17.26%      28.45% 联明股份                 26.21%              0.00%       0.00%      18.32% 可比公司平均值              15.98%             10.46%      16.43%      22.59% 公司                    6.83%              4.14%       9.86%      10.68% 注：由于 2023 年华达科技未单独线路模具的毛利率，上表中暂未列示      汽车冲压零部件分娩企业开发模具主要用于干系汽车零部件的配套分娩。 敷陈期内，公司根据客户订单要求完成模具的分娩制作，或者根据客户订单要 求平直从外部模具供应商处采购。上述可比期间内，公司模具业务的毛利率明 显低于同行业可比上市公司平均水平，一方面系公司的模具均为后续冲压零部 件业务进行配套，不合外进行市集化销售，因此公司在方式报价过程中，出于 经久利益研讨，更挑升愿编造模具居品报价而提高零部件居品报价，通事后续 零部件的分娩和销售，获取改日更大的市集空间；另一方面亦是因为公司模具 业务均为后续冲压零部件业务进行配套，模具的居品订价将空洞参考投标竞争 情况以及对冲压零部件配套车型改日的市集销量预期，遴选“一副一价”的定 价策略；此外，受模具产能和部分模具特殊工艺的需求的影响，公司会根据客 户要求向卑劣模具供应商采购部分模具，敷陈期内公司向改日冲压零部件客户 结算的模具中外购部分比重较大，好处部分占比较小，而部分可比上市公司如 华达科技的模具好处比例相对较高，由于模具供应商需要赚取一部分利润，相 比好处模具，公司外购模具的采购成本平素较高，导致模具业务毛利率较好处 模具占比较高的可比公司相对偏低。以上原因空洞导致公司模具业务毛利率与 同行业可比公司存在一定相反。      综上，由于公司合座毛利率高于同行业主要系公司聘请性精密电镀加工业务 的毛利水平较高所致，具有合感性；剔除聘请性精密电镀加工业务外，由于公司 与同行业可比公司在边角料核算方式、客户结构及提供的具体居品均有所相反， 补差机制偏激管帐处理方式亦存在相反，空洞导致公司毛利率与同行业可比公司 存在一定相反，具有合感性。   六、分析公司敷陈期内其他业务中边角料、原材料的销量与主要居品产量、 原材料插足量、产出率的匹配性，评释该类收入变动的原因，主要客户与公司 是否存在关联关系。   （一）公司敷陈期内边角料的销量与主要居品产量、原材料插足量、产出 率的匹配性，评释该类收入变动的原因   敷陈期内，公司边角料系冲压零部件分娩过程中产生的废物，主要由钢材废 料及铝材废物组成。   公司边角料主要由冲压零部件分娩过程中产生。敷陈期内，边角料销量与冲 压零部件业务产量的配比关系如下：       方式         2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度 销售废钢量（吨）              16,192.38    29,936.79    29,267.47    30,043.88 销售废铝量（吨）                 615.10     1,187.39      943.95       372.36 钢材冲压零部件产量（万件）          4,433.15     9,068.13     8,790.04     8,403.91 铝材冲压零部件产量（万件）            656.61     1,339.04     1,192.65      882.38 废钢销量与主要居品产量的配比             3.65         3.30         3.33         3.57 废铝销量与主要居品产量的配比             0.94         0.89         0.79         0.42   敷陈期内，公司销售废钢量、销售废铝量与冲压零部件产量的配比基本保持 一致。2021 年度公司废铝销量与主要居品产量的配比较低，主要原因是公司铝 材冲压件主要客户为聚首电子及特斯拉，相较而言聚首电子居品体积较小，利用 率较高，特斯拉居品体积较大，利用率较低，2021 年公司对特斯拉的销量相对 较低，跟着特斯拉冲压零部件的业务量徐徐升迁，废铝销量与主要居品产量的配 比逐步升迁。   敷陈期内，边角料销量与冲压零部件业务原材料插足量、产出率的配比关系 如下：       方式      2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度       2021 年度 分娩插足钢材量（吨）          37,481.76             78,148.90     74,918.08     79,964.15 分娩插足铝材量（吨）           1,865.16              3,757.14      2,963.82      1,369.26 销售废钢量（吨）            16,192.38             29,936.79     29,267.47     30,043.88 销售废铝量（吨）               615.10              1,187.39       943.95        372.36 钢材废物产出率               43.20%                38.31%        39.07%        37.57% 铝材废物产出率               32.98%                31.60%        31.85%        27.19%    敷陈期内，公司各年度废物率基本保持安适，略有波动，主要原因系公司生 产的冲压零部件为非标居品，大小、步地不同的冲压件居品的废物率存在相反， 公司合座废物产出率主要受到当期分娩的零部件的居品结构影响。      公司分娩插足铝材主如果用于分娩聚首电子及特斯拉干系居品，2021 年公 司铝材废物产出率较低，主要原因是受到公司居品结构影响，2021 年公司铝材 居品以聚首电子微型冲压件为主，特斯拉居品产量较低，跟着特斯拉订单量的 逐步升迁，公司铝材居品种类逐步增多，铝材废物产出率也逐步升迁并趋于稳 定。      敷陈期内，公司钢材废物产出率主要与当期分娩的居品结构相关，跟着公 司居品种类的增多，一些居品比如 E 柱内板、后轮罩外板等中大型冲压件材料 利用率较低，产量较高，导致合座废物率有所增多。敷陈期内，同行业可比公 司冲压钢材废物率情况如下：       方式      2024 年 1-6 月         2023 年             2022 年度       2021 年度 大昌科技             未线路                      31.81%          29.32%        29.91% 常青股份             未线路               未线路                    30.36%        27.72% 多利科技             未线路               未线路                    44.34%        45.65% 平均值                      -                31.81%          34.67%        34.43% 无锡振华                43.20%                38.31%          39.07%        37.57% 注：大昌科技 2023 年度钢材废物率为 2023 年 1-6 月数据、多利科技 2022 年度钢材废物率 为 2022 年 1-6 月数据      根据中信证券《汽车行业一体压铸深度追踪敷陈》露馅“传统冲压-焊合工 艺，平素板材利用率仅为 60%~70%”。根据《对于日照兴业汽车配件股份有限公 司初次公开刊行股票并在沪市主板上市苦求文献的审核问询函》回复敷陈内容 “公司车身类居品的废物率一般约为 40%”。上述行业数据与公司敷陈期废物率 不存在较大相反。      要而论之，由于冲压工艺的固有限制，不同部位的冲压零部件其形态结构、 加工才气、材料材质等方面均有所相反，导致居品结构对废物率的影响较大。 敷陈期内，公司分娩工艺未发生较大变化，主要受到分娩居品结构的影响导致 废物率出现波动，与同行业可比公司废物率不存在较大相反，得当行业趋势。      敷陈期各期，公司存在部分原材料销售的情况，一方面系公司在日常计议过 程中为减少长库龄原材料的积压，会将部分呆滞原材料库存进行销售；另一方面 为保险供应链安全及冲压件质料，会将部分零部件分娩用钢材销售给外购件供应 商，上述原材料销售与公司主要居品产量、原材料插足量无对应关系。      敷陈期内，公司原材料销售情况如下：                                                                         单元：万元       方式    2024 年 1-6 月        2023 年度                2022 年度          2021 年度 原材料销售收入             790.98           7,156.16             1,413.59          819.30 原材料销售成本             758.87           7,267.98             1,322.15          880.43 毛利                   32.11               -111.82            91.45           -61.14 毛利率                  4.06%               -1.56%             6.47%           -7.46%      敷陈期内公司销售原材料的情况按性质分类如下：                                                                         单元：万元       类别   方式     2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度         2021 年度            收入                3.50            712.52              6.47        87.31 销售呆滞原材料    成本                2.08            941.18              6.47        69.19            毛利率             40.71%           -32.09%          0.00%         20.75%          收入                787.48           6,443.64       1,407.13         731.99 向外购件供应商销          成本                756.79           6,326.79       1,315.68         811.24 售原材料          毛利率               3.90%              1.81%          6.50%         -10.83%      公司销售原材料主要分为销售呆滞原材料及向外购件供应商销售原材料。      （1）销售呆滞原材料      敷陈期内公司销售呆滞原材料的毛利率波动较大，主要原因是销售呆滞料属 于偶发性交易，总体范围较小，需结合发生时点当下的市集价钱情况且与交易对 方一事一议确订价钱。2023 年度，公司销售呆滞原材料金额在敷陈期内高于其 他各期，主要系 2023 年公司对以往年度的呆滞料进行聚首处理所致。    （2）向外购件供应商销售原材料 材价钱涨幅较大，销售价钱养息滞后导致；2022 年毛利率较高，主如果由于 2022 年起钢材价钱进入下行通谈，对外售售价差有所增多。    敷陈期内公司向外购件供应商销售原材料收入波动较大，主要原因是公司 的部分外购件供应商采购渠谈有限或采购原材料质料无法保证，同期亦无法发 挥聚首采购的价钱上风，因此出于保险供应链安全、居品质料以及尽可能编造 钢材采购价钱的需要，公司从 2022 年底滥觞增多对外购件供应商销售钢材的数 量，因此公司 2023 年度向外购供应商销售原材料金额大幅增多。2023 年下半年 滥觞，公司为进一步发挥本身渠谈上风并更好的管控供应链安全以及禁止成本， 通过与外购件供应商谈判，逐步将上述外购件供应商养息为公司的外协加工商， 该等外协加工商仅向公司提供来料加工服务，减少向公司出售外购件居品。因 此，跟着公司将外购零部件逐步养息为外协后，2024 年 1-6 月公司向外购件供应 商销售原材料收入有所编造。    （二）主要客户与公司是否存在关联关系                                                     单元：万元          序  期间               客户称呼               类型     销售金额        占比          号                   整个                         4,468.45   83.20%          序  期间                客户称呼                 类型     销售金额        占比          号                    整个                           8,388.49   83.61%                    整个                           8,658.76   87.20%                    整个                           9,219.62   93.82%                                                        单元：万元          序  期间               客户称呼                  类型     销售金额        占比          号                   整个                    -        782.74    98.96%                   整个                    -       5,271.90   73.67%          序  期间               客户称呼                 类型      销售金额        占比          号                   整个                    -       1,238.40   87.61%                   整个                    -        403.64    49.27%     敷陈期内，公司存在向焦作久盛汽车零部件制造有限公司销售原材料，同 时向其采购冲压件的情况，主要系焦作久盛汽车零部件制造有限公司敷陈期内 为公司的外购件供应商，公司为保证居品按时委用和对中枢加工才气的质料把 控，同期出于专科单干、编造成本的研讨，向其采购部分冲压零部件半成品或 成品；同期，由于焦作久盛汽车零部件制造有限公司计议范围及渠谈上风较发 行东谈主相对较小，公司为保险供应链安全、充分利用本身渠谈上风以及禁止钢材 等原材料采购成本，公司在 2022 年至 2023 年徐徐加大对焦作久盛原材料销售 数目。2023 年下半年，公司为进一步升迁供应链安全管控、原材料采购价钱以 及外部合作公司经管，徐徐分批与外购件供应商洽谈，将外购件供应商全部转 为外协加工商，该等外协加工商改日仅向公司提供来料加工服务，公司不再向 其出售原材料。     经核查，上述主要边角料及原材料客户与公司不存在关联关系。     七、核查表率及核查意见     （一）核查表率     针对上述事项，保荐机构和呈报管帐师履行了如下核查表率： 差异的采购明细表等，对公司销售总监进行访谈，了解主要居品应用范围、市集 竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、居品销量及售价等，了解公司各业务 类型收入变动原因；查询可比上市公司年度敷陈、半年度敷陈等公开线路文献， 与刊行东谈主同期数据进行比对； 公司公开信息线路文献、上汽集团整车销量公开资料，查阅公司销售收入明细， 了解公司与上汽集团等客户合作情况以及下旅客户的聚首度等； 方法及依据；搜检主要的销售合同，识别与商品整个权上的主要风险和酬劳转化 干系的条件，评价收入阐明政策及方法是否得当企业管帐准则的章程； 原因以及质料保险步履等；获取委外加工采购明细表，核查公司外协加工采购支 出的真确性、准确性；通过公开信息了解同行业可比公司外协加工情况，对比分 析公司外协加工的合感性以及必要性； 单元售价及销量等数据，了解收入变化的原因；访谈财务总监，了解并分析计议 情况、敷陈期内毛利率变动的原因；获取敷陈期内主要原材料采购明细，了解价 格变动情况，并通过公开渠谈查询干系原材料的市集价钱，比较公司居品成本变 动趋势与市集价钱变动是否一致；访谈财务总监及销售技艺部总监，了解敷陈期 内公司居品订价模式；查询同行业可比公司的公开线路信息，获取同行业上市公 司的收入毛利率数据，并与公司情况进行对比分析； 花费与废物的处理情况和管帐处理；登录国度企业信用信息公示系统查询敷陈期 内公司边角料及原材料客户的基本情况，实地拜访主要边角料及原材料客户，了 解上述客户与刊行东谈主的业务合作情况，获取公司对上述客户无关联关系的声明。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和呈报管帐师合计： 业务收入总体保持增长趋势，其中冲压零部件业务收入增长主要系敷陈期内特斯 拉、联想汽车、小米汽车等新能源客户收入增长较大；分拼总成业务主要配套上 汽集团郑州和宁德基地，最近三年受客户需求带动该业务收入束缚增长，2024 年 1-6 月受欧盟反补贴侦查等影响，上汽集团产销量出现波动，使得分拼总成业 务收入相应下滑；公司聘请性精密电镀业务系聚首电子国内唯一供应商，聚首电 子在国内高压电喷系统范围市集份额进步 50%，公司因销量束缚增长收入范围也 不息增长；模具业务系为公司冲压零部件业务及分拼总成业务配套，受开发周期 和验收时期影响，各期间销售范围波动较大。敷陈期内，公司分拼总成业务和选 择性精密电镀业务无同行业可比情况，冲压零部件业务及模具业务收入变动趋势 与同行业可比公司不存在明白相反； 行业的本身本性导致，与行业计议特质一致，具有合感性。上汽集团、上汽行家、 上汽通用系孤独计议的整车制造商，公司向其中单唯独家的销售占比未进步 50%， 敷陈期内公司客户结构不息优化，公司对上汽集团、上汽行家、上汽通用等客户 不存在要紧依赖，公司具备孤独面向市集获取业务的才气； 取得干系商品或服务禁止权时点阐明收入，收入阐明方法及依据充分；公司冲压 零部件主要按照货到验收、模具按照验收以及分拼总成加工和聘请性精密电镀加 工业务遴选净额法阐明收入得当《企业管帐准则》的章程，管帐处理具备合规性； 具有生意必要性及合感性，得当行业成例； 的影响；最近一期分拼总成加工业务毛利率大幅下跌，主要系 2024 年 1-6 月因 客户宁德基地减产以及郑州二期订单尚未大范围相接，导致分拼总成加工业务整 体收入下跌，干系固定钞票折旧等固定成本较高，使得合座毛利率有所下跌；选 择性精密电镀加工业务毛利率较高主要系其受托加工业务，遴选净额法阐明收入， 成本组成中主要系折旧等固定成本，范围效益较明白，跟着销量的徐徐升迁，产 量的升迁导致单元分管的固定成本相对较低，其毛利率较高具有合感性；其他业 务毛利率较高以及毛利率的波动主要系废物销售的影响，废物对应成本计入主营 业务成本，其毛利率为 100.00%，导致其他业务收入合座毛利率较高。公司与可 比上市公司的毛利率存在相反主要系公司与可比公司在客户结构、具体居品类 型、业务模式、分娩工艺、居品竞争情况等不同所致，相反原因合理； 废物产出率主要受到当期分娩的零部件的居品结构影响，与主要居品产量、原材 料插足量、产出率的匹配，边角料及原材料销售收入变动的原因合理，边角料及 原材料销售主要客户与公司不存在关联关系，不存在很是情况。 元、102,670.23 万元、158,970.21 万元和 111,512.97 万元，公司应收账款盘活 率低于同行业平均水平。2）敷陈期内，公司存货账面价值分别为 30,046.81 万 元、30,540.49 万元、32,645.15 万元和 31,245.90 万元，主要为原材料、在产 品及库存商品。3）敷陈期内，公司固定钞票账面价值分别为 125,437.31 万元、 减值损失 368.90 万元。4）敷陈期内，公司在建工程账面价值分别为 20,037.82 万元、12,226.54 万元、38,474.08 万元和 23,812.01 万元，其中开发安装工程 占比分别为 44.88%、88.07%、68.43%和 98.88%。5）敷陈期内，公司经久待摊费 用金额分别为 10,679.76 万元、10,427.89 万元、8,305.33 万元和 8,212.32 万 元，主要为模具等工装用度。    请刊行东谈主评释：（1）公司敷陈期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、 信用政策等，分析应收账款不息增长的原因，与公司销售范围是否匹配，是否存 在通过放宽信用期以促进收入增长的情形；（2）结合敷陈期内应收账款账龄、 回款情况、主要客户信用风险、同行业公司坏账计提情况等，分析公司应收账款 盘活率低于同行业平均水平的原因及合感性，坏账准备计提是否充分；（3）公 司敷陈期内存货结构、经管模式及盘活情况，评释存货不息增长的原因及合感性， 结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公司存货跌价计 提等，评释公司存货跌价准备计提是否充分；（4）结合公司产能、收入范围等， 分析公司固定钞票范围不息增多的合感性，干系折旧摊销政策是否合理、审慎， 对应固定钞票减值计提的具体依据以及充分性；（5）结合公司敷陈期内主要在 建方式的运转预算、开发进程、转固时点及依据等，评释在建工程敷陈期内增多 的原因、开发进展是否得当预期、是否存在展期转固情形；（6）评释敷陈期内 经久待摊用度的具体内容及形成布景、摊销年限及确定依据，干系管帐处理是否 准确。    回复：     一、公司敷陈期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、信用政策等， 分析应收账款不息增长的原因，与公司销售范围是否匹配，是否存在通过放宽 信用期以促进收入增长的情形；     （一）公司敷陈期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、信用政策等， 分析应收账款不息增长的原因，与公司销售范围是否匹配。                                                                        单元：万元     方式                  金额      增长率       金额        增长率     金额      增长率        金额 期末应收账款        111,512.97 -29.85% 158,970.21 54.84% 102,670.23 26.27%   81,306.88 营业收入（分拼 总成加工业务净 111,747.35 -3.54% 231,698.37 23.19% 188,075.45 9.98% 171,006.06 额法） 营业收入（分拼 总成加工业务还 207,157.63 -15.34% 489,358.71 40.79% 347,585.34 13.41% 306,498.29 原为总和法） 注 1：2024 年 1-6 月收入增长率年化处理 注 2：因分拼总成加工业务应收账款按总和法阐明，故营业收入复原为总和法进行分析     敷陈期内，公司应收账款合座呈逐年上升趋势，与公司销售范围变动趋势一 致。其中 2022 年末应收账款增幅高于营业收入，主要系该年度分拼总成加工业 务的零部件供应商与下旅客户上汽集团养息结算价钱，因价钱养息里面历程时期 较长，使得下半年部分居品公司无法按照最新价钱实时开具发票与上汽集联接算， 因此期末应收账款增多，该部分应收账款已于 2023 年 2 月收回；2023 年末应收 账款余额较 2022 年末增多 56,299.98 万元，一方面系公司 2023 年第四季度营业 收入较上年同期大幅增长，另一方面系公司分拼总成加工业务客户上汽集团因结 算原因往时 12 月度货款蔓延至次年 1 月支付。剔除上述影响，公司应收账款增 长范围与销售收入增长范围相匹配。 金额及敷陈期各期末应收账款余额的情况     敷陈期各期公司应收账款余额前五名客户的交易内容、信用政策、销售金额 及敷陈期各期末应收账款余额的具体情况如下：                                                                                         单元：万元                                                   期末           期末应收账款       销售金额        销售金额    时期       客户称呼     主要交易内容         信用政策                                                 应收账款余额          余额占比       （不含税）         占比                                收到发票并阐明支付材料后                     冲压零部件，分拼总            上汽集团                的下一个月的第二十五日支        67,344.43      60.39%    42,282.54    37.84%                     成，模具，原材料销售                                付货款                                发票上传系统得胜后月底前            特斯拉      冲压零部件                           7,429.31       6.66%    13,466.46    12.05%                                当月收到发票，发票入账 60                     冲压零部件，原材料销                                天后首个周三（遇节沐日顺         6,340.52       5.69%     4,943.48     4.42%                                延）支付货款                                当月收到发票后，90 天内支            联想汽车     冲压零部件，模具                        6,095.38       5.47%    10,248.53     9.17%                                付货款                     冲压零部件，模具，原            上汽通用                开票后第四十天付款            5,477.90       4.91%     8,168.68     7.31%                     材料销售                            小计                      92,687.54      83.12%    79,109.69    70.79%                                                   期末           期末应收账款       销售金额        销售金额    时期       单元称呼     主要交易内容         信用政策                                                 应收账款余额          余额占比       （不含税）         占比                                收到发票并阐明支付材料后                     冲压零部件，分拼总            上汽集团                的下一个月的第二十五日支       119,890.54      75.42%   108,500.82    46.83%                     成，模具，原材料销售                                付货款                                发票上传系统得胜后月底前            特斯拉      冲压零部件                           9,068.09       5.70%    13,466.46     5.81%                     冲压零部件，模具，原                     材料                                付款周期为入库三个月滚动            东风汽车     冲压零部件，模具                        3,830.95       2.41%     6,120.57     2.64%                                付款，发票挂账当月不付款；                                在收到上汽集团零件款项后            上海通程     冲压零部件                           2,585.73       1.63%     2,447.13     1.06%                            小计                     141,851.71      89.23%   138,703.66    59.87%                                                    期末          期末应收账款       销售金额        销售金额   时期       单元称呼    主要交易内容           信用政策                                                  应收账款余额         余额占比       （不含税）         占比                                收到发票并阐明支付材料后                   冲压零部件，分拼总           上汽集团                 的下一个月的第二十五日支        70,604.56      68.77%    73,903.08    39.29%                   成，模具                                付货款                                发票上传系统得胜后月底前           特斯拉     冲压零部件，模具                          7,789.69       7.59%    18,211.53     9.68%           上汽通用    冲压零部件，模具     开票后第四十天付款            5,650.45       5.50%    22,030.64    11.71%           上海同舟    冲压零部件，模具     到乙方发票后，30 天之内支       2,465.31       2.40%     6,247.29     3.32%                                付乙方货款                                在乙结净常供货且发票记账           长城汽车    冲压零部件        后的下月月初滥觞，3 个月内       2,019.05       1.97%     1,851.07     0.98%                                甲见解乙方支付货款                           小计                       88,529.06      86.23%   122,243.61    64.98%                              收到发票并阐明支付材料后                   冲压零部件，模具，分           上汽集团               的下一个月的第二十五日支          51,908.90      63.84%    71,551.05    41.84%                   拼总成                              付货款           上汽通用    冲压零部件，模具     开票后第四十天付款            7,956.39       9.79%    22,558.65    13.19%                                发票上传系统得胜后月底前           特斯拉     冲压零部件                             3,259.17       4.01%     3,833.69     2.24%                                当月收到发票后，90 天内支           联想汽车    冲压零部件，模具                          2,644.98       3.25%     5,497.53     3.21%                                付货款                                每月结账日为 20 号，甲方收           上海同舟    冲压零部件        到乙方发票后，30 天之内支       2,276.45       2.80%     6,234.63     3.65%                                付乙方货款                           小计                       68,045.90      83.69%   109,675.55    64.14% 注：应收账款余额前五名均按客户集团口径线路     限制敷陈期各期末，公司应收账款前五名客户主要为国内着名整车制造商和 汽车零部件供应商，包括上汽集团、特斯拉、小米汽车、联想汽车、上汽通用、 上汽行家等，主要销售居品包括汽车冲压零部件及分拼总成件等。公司主要客户 资信现象雅致，合作关系表现，敷陈期内公司对该等客户信用政策保持安适，公 司对前述主要客户的应收账款余额范围跟着对其销售范围的增长而相应增长，应 收账款范围与销售范围相匹配，上汽集团应收账款变动评释详见本题“1、敷陈 期各期，公司应收账款余额与本期销售额比”之评释。     （二）公司敷陈期内应收账款主要客户信用政策变动情况及是否存在通过 放宽信用期以促进收入增长的情形     敷陈期内，公司主要客户信用政策汇总如下： 序      单元称呼   2024 年 1-6 月    2023 年度     2022 年度     2021 年度 号             收到发票次月         收到发票次月      收到发票次月      收到发票次月             发票上传系统次        发票上传系统次     发票上传系统次     发票上传系统次             月 90 日内        月 90 日内     月 90 日内     月 90 日内             发票入账 60 日      发票入账 60 日   发票入账 60 日   发票入账 60 日             后首个周三          后首个周三       后首个周三       后首个周三             收到发票 90 日      收到发票 90 日   收到发票 90 日   收到发票 90 日             内              内           内           内             收到上汽集团零        收到上汽集团零     收到上汽集团零     收到上汽集团零             件款项后 5 日内      件款项后 5 日内   件款项后 5 日内   件款项后 5 日内             收到发票 30 日      收到发票 30 日   收到发票 30 日   收到发票 30 日             内              内           内           内             发票入账次月起        发票入账次月起     发票入账次月起     发票入账次月起     敷陈期内，公司开票规则主要为次月对当月销售出库或客户系统入库数据进 行对账后开票，个别公司如特斯拉，按周进行结算开票；长城汽车，每月 25 日 对当月 1-20 日对账数据进行开票、次月 10 日前对上月 21 日-31 日对账数据进行 开票。公司主要客户的信用政策未发生变化，公司在敷陈期内不存在放宽信用期 促进收入增长的情况。公司主要客户的信用政策未发生变化，公司在敷陈期内不 存在放宽信用期促进收入增长的情况。      二、结合敷陈期内应收账款账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行业 公司坏账计提情况等，分析公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因及 合感性，坏账准备计提是否充分；      （一）结合敷陈期内应收账款账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行 业公司坏账计提情况等，分析公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因 及合感性，坏账准备计提是否充分。      敷陈期各期末，公司应收账款账龄情况统计如下：         账龄              账面余额               占比           账面余额              占比         整个    111,512.97         100.00%      158,970.21        100.00%         账龄              账面余额               占比           账面余额              占比         整个    102,670.23          100.00%      81,306.88        100.00%      敷陈期各期末，公司应收账款账龄主要聚首在一年以内，占比分别为 99.45%、      敷陈期内，公司应收账款期后回款雅致，具体情况如下：                                                                单元：万元         日历   应收账款余额                 期后一年内回款金额                  回款占比       日历            应收账款余额                  期后一年内回款金额               回款占比 注：2023 年 12 月末和 2024 年 6 月末应收账款期后回款情况统计至 2024 年 9 月 30 日      公司 2021 年末和 2022 年末的应收账款期后一年内回款比例分别为 99.38% 和 99.41%，2023 年末的应收账款期后 9 个月回款比例为 98.52%，2024 年 6 月 比例较高、回款情况雅致。      敷陈期各期末前五大客户的应收账款及限制 2024 年 9 月末回款情况如下：                                                                  单元：万元                                                   坏账计提       期后回款 期后回   期间         公司称呼   期末余额         占比        账龄情况                                                    情况         情况   款比例              上汽集团                                             59,495.02   88.34%              特斯拉      7,429.31   6.66% 1 年以内       371.47      7,351.69   98.96%              联想汽车     6,095.38   5.47% 1 年以内       304.77      3,567.71   58.53%              上汽通用     5,477.90   4.91% 1 年以内       273.90      1,010.42   18.30%              小计      92,687.54   83.12%           4,685.29    77,765.35   83.90%              上汽集团                                            118,349.25   98.71%              特斯拉      9,068.09   5.70% 1 年以内       453.40      9,068.09 100.00%              东风汽车     3,830.95   2.41% 1 年以内       191.55      3,826.93   99.90%              上海通程     2,585.73   1.63% 1 年以内       129.29      1,972.00   76.26%              小计     141,851.71   89.23%           7,143.50 139,692.67     98.48%              上汽集团                                             70,503.18   99.86%              特斯拉      7,789.69   7.59% 1 年以内       389.48      7,789.69 100.00%              上汽通用     5,650.45   5.50% 1 年以内       282.52      5,650.45 100.00%              上海同舟     2,465.31   2.40% 1 年以内       123.27      2,465.31 100.00%              长城汽车     2,019.05   1.97% 1 年以内       100.95      2,018.62   99.98%                                                        坏账计提           期后回款         期后回   期间     公司称呼          期末余额        占比         账龄情况                                                         情况             情况          款比例         小计             88,529.06   86.23%               4,439.85       88,427.24   99.88%         上汽集团                                                           51,849.85   99.99%         上汽通用            7,956.39     9.79% 1 年以内         397.82         7,956.39 100.00%         联想汽车            2,644.98     3.25% 1 年以内         132.25         2,644.98 100.00%         上海同舟            2,276.45     2.80% 1 年以内         113.82         2,276.12   99.99%         小计             68,045.90   83.69%               3,410.33       67,986.51   99.91%    敷陈期内，公司应收账款主要来自上汽集团、特斯拉、小米汽车、联想汽车、 上汽通用、上海同舟、长城汽车、上海通程、无锡威孚等国内着名企业。    如上表所示，敷陈期各期末，公司对主要客户应收账款账龄均为 1 年以内， 应收账款盘活较快，限制 2024 年 9 月末，公司 2021 年至 2023 年末前五大客户 应收账款基本已完了回款，2024 年 6 月末前五大客户应收账款回款情况雅致， 主要客户资金浑厚，信用现象雅致。    （1）应收账款坏账计提政策    公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司合座保持一致。公司对单 项金额要紧或信用风险显贵的应收款项，单独评价信用风险，除了单项确定预期 信用损失率的应收账款外，公司遴选以账龄特征为基础的预期信用损失模子，参 考历史信用损失训诲，结合面前现象以及对改日经济现象的预测，编制应收账款 账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，筹备预期信用损失。    公司与同行业可比公司按账龄组整个提应收账款预期信用损失率情况如下：  公司称呼        1 年以内           1-2 年          2-3 年    3-4 年           4-5 年     5 年以上 金鸿顺          5.00%           10.00%      30.00%     100.00%     100.00%        100.00% 华达科技         5.00%           10.00%      30.00%     100.00%     100.00%        100.00% 常青股份         5.00%           10.00%      30.00%     100.00%      80.00%        100.00% 多利科技         5.00%           10.00%      50.00%     100.00%     100.00%        100.00% 英利汽车             注         10.00%      30.00%     100.00%     100.00%        100.00%  公司称呼     1 年以内          1-2 年         2-3 年     3-4 年          4-5 年      5 年以上 公司         5.00%         10.00%       30.00%     100.00%    100.00%        100.00% 注 1：根据各同行业可比公司的按期敷陈或公开线路文献筹备，下同 注 2：英利汽车 1 年以内应收账款坏账准备计提按照账龄 1 个月以内不计提，1-3 个月计提      敷陈期内，公司按账龄组整个提应收账款预期信用损失率与同行业可比公司 基本一致，公司应收账款合座计提政策较为严谨且合理。      （2）应收账款坏账计提比例      ①应收账款坏账准备合座计提比例与同行业可比公司对比情况      敷陈期各期末，公司应收账款坏账准备合座计提比例与同行业可比公司对比 情况如下：  公司称呼        2024.6.30            2023.12.31       2022.12.31           2021.12.31 金鸿顺                8.70%                11.67%             11.36%              7.78% 华达科技               6.67%                 6.81%             6.39%               6.60% 常青股份               6.17%                 6.48%             5.54%              11.08% 多利科技               8.72%                 7.82%             5.22%               5.16% 英利汽车               4.27%                 3.58%             2.96%               2.62% 平均值                6.91%                 7.27%             6.29%               6.65% 公司                 5.30%                 5.21%             5.30%               5.36%      剔除单项计提应收账款坏账准备的影响，公司计提比例与同行业可比公司对 比情况如下：  公司称呼        2024.6.30            2023.12.31       2022.12.31           2021.12.31 金鸿顺                5.47%                 5.81%             5.64%               5.52% 华达科技               5.56%                 5.33%             5.30%               5.32% 常青股份               5.28%                 5.06%             5.06%               5.04% 多利科技               5.22%                 5.12%             5.22%               5.16% 英利汽车               1.95%                 1.54%             0.97%               1.29% 平均值                4.70%                 4.57%             4.44%               4.47% 公司                 5.06%                 5.05%             5.05%               5.04%      敷陈期各期末，公司应收账款坏账准备合座计提比例分别为 5.36%、5.30%、 额较高所致，剔除单项计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值， 计提较为严慎，坏账准备计提政策及比例具备合感性。      ②应收账款同行业单项计提偏高，公司单项计提偏低的原因分析      敷陈期内同行业公司单项计提的金额及比举例下：                                                                          单元：万元  公司称呼       单项计提应         单项计提        计提比       单项计提应         单项计提        计提比             收账款余额         坏账金额         例        收账款余额         坏账金额         例 金鸿顺          1,363.32     1,057.97     77.60%    1,578.43      1,163.33   73.70% 华达科技         1,096.48     1,096.48    100.00%    2,119.30      1,884.76   88.93% 常青股份           798.31       798.31    100.00%    1,986.10      1,254.10   63.14% 多利科技         4,155.44     4,155.44    100.00%    4,223.49      4,223.49   100.00% 英利汽车         2,191.50     2,191.50    100.00%    2,328.98      2,328.98   100.00% 平均值          1,921.01     1,859.94     95.52%    2,447.26      2,170.93   85.16% 公司             272.17       272.17    100.00%      272.17        272.17   100.00%      续上表：  公司称呼       单项计提应         单项计提        计提比       单项计提应         单项计提        计提比             收账款余额         坏账金额         例        收账款余额         坏账金额         例 金鸿顺          1,624.59     1,035.72     63.75%      429.61        416.88   97.04% 华达科技         1,349.27     1,349.27    100.00%    1,290.45      1,290.45   100.00% 常青股份           401.37       401.37    100.00%    4,091.93      4,091.93   100.00% 多利科技           未线路          未线路        未线路         未线路           未线路       未线路 英利汽车         2,387.17     2,387.17    100.00%    1,185.24      1,185.24   100.00% 平均值          1,440.60     1,293.39     90.94%    1,749.31      1,746.12   99.26% 公司             272.17       272.17    100.00%      272.17        272.17   100.00%      由上表可知，公司按单项计提坏账准备的应收账款余额低于同行业水平。 主要原因系敷陈期内公司应收账款余额账龄在一年以内的占比分别为 99.45%、 发生债务东谈主信用现象明白恶化、改日回款可能性较低。      敷陈期内，公司按单项计提坏账准备的应收账款情况如下：                                                                 单元：万元   期间         公司称呼                期末余额          坏账计提情况          坏账计提比例      限制 2024 年 6 月 30 日，公司应收账款账龄进步一年的客户主要为北京宝 沃汽车股份有限公司、不好意思丽汽车有限公司、上汽时期能源电板系统有限公司和 爱德夏控股有限公司。其中北京宝沃汽车股份有限公司因处于破产计帐状态， 公司已对其单项计提坏账；不好意思丽汽车有限公司、上汽时期能源电板系统有限公 司账龄一经在 3 年以上，公司一经全额计提坏账；爱德夏控股有限公司计议正 常，公司与其子公司业务交往正常，公司正在积极催收获款，无客不雅凭证标明 应收账款存在减值，不合其进行单项计提坏账。      要而论之，敷陈期内公司应收账款账龄主要在一年以内，应收账款前五客 户占比较为聚首，主要客户均系国内着名企业，信用雅致，应收账款合座质料 较高。限制 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务交往的爱德夏控股有限公司外， 公司账龄一年以上的应收账款均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合理、充 分。      公司称呼    2024 年 1-6 月      2023 年          2022 年           2021 年 华达科技                  4.41              4.53            4.85             4.91 金鸿顺                   3.80              2.72            3.04             2.96 常青股份                  3.76              4.06            4.42             5.72 多利科技                  2.35              2.98            3.30             3.67 英利汽车                  4.61              4.61            4.93             5.84 平均值                   3.79              3.78            4.11             4.62 公司                    1.65              1.77            2.04             2.10 公司（剔除分拼总成 加工业务后） 注 1：数据着手：可比上市公司年度敷陈及招股评释书； 注 2：应收账款盘活率=营业收入成本/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2，2024 年 1-6 月应收账款盘活率一经年化处理      由上表可知，公司应收账款盘活率低于同行业水平，主要系收入类型结构与 同行业存在相反，同行业可比公司营业收入主要以汽车零部件制造为主，而公司 存在范围较大的分拼总成加工业务，该业务收入遴选净额法列示，而应收账款按 照总和法列示，使得分拼总成加工业务应收账款盘活率较低。跟着分拼总成加工 业务销售范围占营业收入比例的扩大，不息拉低了公司合座的应收账款盘活率水 平。剔除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平处于同行业可比上市公 司正常范围。   综上，敷陈期内公司应收账款账龄基本均在一年以内，期后回款情况雅致， 且公司主要客户均系国内着名企业，资金浑厚，信用雅致，公司应收账款发生坏 账的风险较低；限制 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务交往的爱德夏控股有限公 司，公司应收账款账龄一年以上客户均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合 理且充分；剔除单项计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值， 计提较为严慎，坏账准备计提政策及比例具有合感性；公司应收账款盘活率低于 同行业可比公司主要系公司与同行业可比上市公司主营业务不完全换取所致，剔 除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平与同行业不存在要紧相反，具 有合感性。   三、公司敷陈期内存货结构、经管模式及盘活情况，评释存货不息增长的 原因及合感性，结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行 业公司存货跌价计提等，评释公司存货跌价准备计提是否充分；   （一）公司敷陈期内存货结构、经管模式及盘活情况，评释存货不息增长 的原因及合感性；                                                         单元：万元        方式               账面余额                存货跌价准备               账面价值 原材料             15,598.03                    786.37      14,811.65 库存商品             9,512.89                   1,684.21      7,828.68 发出商品              106.46                     106.46              - 托福加工物质           1,669.26                          -      1,669.26 盘活材料               32.18                           -        32.18 在居品              7,036.99                    132.85       6,904.13        整个     33,955.80               2,709.90      31,245.90        方式             账面余额               存货跌价准备             账面价值 原材料           14,228.41                 286.56      13,941.85 库存商品           9,943.85               1,455.26       8,488.59 发出商品            106.46                  106.46              - 托福加工物质         2,069.49                       -      2,069.49 盘活材料             13.88                        -        13.88 在居品            8,260.89                 129.55       8,131.35        整个     34,622.99               1,977.84      32,645.15        方式             账面余额               存货跌价准备             账面价值 原材料           15,240.45                 642.83      14,597.62 库存商品           9,488.18               1,578.84       7,909.34 发出商品            106.46                  106.46              - 托福加工物质         1,252.36                       -      1,252.36 盘活材料             13.47                        -        13.47 在居品            6,898.00                 130.30       6,767.70        整个     32,998.92               2,458.43      30,540.49        方式             账面余额               存货跌价准备             账面价值 原材料           17,168.84                 605.94      16,562.90 库存商品           8,215.43               1,512.78       6,702.65 发出商品            107.15                  106.46           0.69 托福加工物质         1,327.59                       -      1,327.59 盘活材料             15.64                        -        15.64 在居品            5,683.50                 246.16       5,437.35        整个     32,518.15               2,471.34      30,046.81   敷陈期各期末，公司存货金额较大，主要为原材料、库存商品和在居品，结 构相对安适。公司主要遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的分娩模式，公司 与客户签订框架合同，客户根据执行需求下达具体订单，因此公司根据客户的订 单或排产辩论，结合本身原料、产成品库存安排本身的分娩辩论和采购辩论。报 告期内公司销售范围总体呈增长趋势，存货范围增长与销售范围增长趋势相匹配。   （1）公司存货经管模式   公司主要遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的分娩及存货经管模式。根 据各大整车制造商的订单或销售辩论，结合本身原料、产成品库存安排本身的生 产辩论和采购辩论。   公司每年以客户方式生命周期产量辩论和客户年度订单辩论为预测基础，制 定分客户或分方式的年度销售和分娩辩论，理解到供货单元的月、周、日的订单 拉动任务，结合成本管控和库存范围，对主要原材料钢材以集采、期货与现货相 结合的采购策略，同期公司加强对各子公司、外购件供应商、外协供应商之间的 物料和物流管控，合理安排分娩资源，减少在制，束缚立异对报废、呆滞库存的 处理，升迁存货盘活后果，确保产能供应，达到称心客户 JIT（Just In Time，准 时制分娩方式）需求为导向的禁止模式。除此之外，为冒失突发情况，公司会保 留一定量的安全库存。   （2）存货盘活情况   敷陈期内，公司存货盘活率及与同行业可比上市公司比较情况如下：  公司称呼     2024 年 1-6 月     2023 年度            2022 年度      2021 年度  华达科技               3.14               3.27         3.02         3.07   金鸿顺               3.60               1.72         1.68         1.44  常青股份               5.89               6.18         6.35         6.65  多利科技               3.76               4.95         4.74         5.65  英利汽车               3.20               3.20         3.24         3.35   平均值               3.92               3.86         3.81         4.03   公司                4.92               5.13         4.59         4.95 注 1：数据着手：可比上市公司年度敷陈及招股评释书； 注 2：存货盘活率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2，2024 年 1-6 月存货周 转率一经年化处理   敷陈期内，公司存货盘活率基本保持安适，与同行业可比上市公司比拟处于 合理范围，不存在要紧很是情况。   综上，敷陈期内公司存货主要为原材料、库存商品和在居品，结构相对安适； 公司遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的分娩及存货经管模式，敷陈期内公 司存货盘活率基本保持安适，与同行业可比上市公司比拟处于合理范围，不存在 要紧很是情况；敷陈期内公司销售范围总体呈增长趋势，公司存货不息增长具有 合感性。     （二）结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公 司存货跌价计提等，评释公司存货跌价准备计提是否充分；                                                                       单元：万元        期间             期末存货余额                 期末在手订单           在手订单支援率 注：上述存货包括库存商品、在居品和发出商品，其中库存商品的在手订单根据整车制造商 的期后销售辩论及销售数据测算得出，在居品在手订单根据期后分娩领用数据统计     敷陈期各期末，公司在手订单的支援率分别为 79.41%、85.18%、79.33%及                                     （1） 由于整车市集对干系车型需求的变化导致部分车型停产，使得干系配套车型的零 部件出现断点的情形；（2）由于售后配件的需要，公司与整车制造商签订的供 货条约最长为 15 年，鉴于部分车型销量较好，售后备件的需求量较大，然则备 件的订单频频不一语气，因此公司会留存一些暂无对应订单的存货用于备货，该部 分存货改日会不息插足分娩领用或平直销售出库；（3）公司每年均会为多款新 车型（含初次相接的老车型以及改款车型）同步或立异开发零部件新品，由于从 新品开发到大范围量产过程较长，因此期末存在部分新品无对应销售订单的情形。     （1）敷陈期各期末，公司存货库龄情况     敷陈期各期末，公司存货库龄情况明细如下：                                                                       单元：万元     日历          方式      1 年以内         1-2 年     2-3 年    3 年以上          整个                原材料     12,086.27     1,799.17   754.56       958.03   15,598.03                库存商品     8,156.74       527.82   431.36       396.97    9,512.89    日历             方式   1 年以内          1-2 年          2-3 年       3 年以上        整个              发出商品              -                -            -     106.46      106.46              托福加工物质     1,669.26                -            -          -    1,669.26              盘活材料          28.79             0.54       1.13         1.71       32.18              在居品        7,036.99                -            -          -    7,036.99              整个        28,978.04     2,327.54       1,187.04     1,463.18   33,955.80              占比           85.34%         6.85%         3.50%        4.31%     100.00%              原材料       10,876.36     1,931.80         459.24       961.01   14,228.41              库存商品       8,489.55       863.18         106.26       484.87    9,943.85              发出商品              -                -            -     106.46      106.46              托福加工物质     2,069.49                -            -          -    2,069.49              盘活材料          11.33             0.62       0.33         1.60       13.88              在居品        8,260.89                -            -          -    8,260.89              整个        29,707.62     2,795.61         565.83     1,553.93   34,622.99              占比           85.80%         8.07%         1.63%        4.50%     100.00%              原材料       12,274.36     1,625.89         388.69       951.50   15,240.45              库存商品       8,689.85       199.80         128.57       469.96    9,488.18              发出商品              -                -            -     106.46      106.46              托福加工物质     1,252.36                -            -          -    1,252.36              盘活材料          10.50             0.55       0.30         2.11       13.47              在居品        6,898.00                -            -          -    6,898.00              整个        29,125.08     1,826.24         517.56     1,530.03   32,998.92              占比           88.26%         5.53%         1.57%        4.64%     100.00%              原材料       15,024.09       761.07         489.17       894.49   17,168.84              库存商品       6,551.57       881.96         356.89       425.00    8,215.43              发出商品              -                -     107.15            -      107.15              托福加工物质     1,327.59                -            -          -    1,327.59              盘活材料          10.97             0.33       1.17         3.16       15.64              在居品        5,683.50                -            -          -    5,683.50              整个        28,597.74     1,643.37         954.39     1,322.65   32,518.15              占比           87.94%         5.05%         2.93%        4.08%     100.00%    敷陈期各期末，公司 1 年以内库龄的存货占比均在 84%以上，占比较高，整 体库龄较短。公管库龄进步 1 年的存货主要系原材料中辅料、备品备件、特定例  格钢材等材料，可使用期限较久，除呆滞品外，结合期末盘货情况基本能陆续使  用。       （2）敷陈期内公司入款跌价计提政策       敷陈期内公司存货跌价准备的计提政策如下：       钞票欠债表日，存货遴选成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本  高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。平直用于出售的存货，在正常分娩  计议过程中以该存货的揣度售价减去揣度的销售用度和干系税费后的金额确定  其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常分娩计议过程中以所分娩的产成  品的揣度售价减去至完工时揣度将要发生的成本、揣度的销售用度和干系税费  后的金额确定其可变现净值；钞票欠债表日，团结项存货中一部分有合同价钱  约定、其他部分不存在合同价钱的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成  本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。       （3）敷陈期各期末对库龄较长的存货是否计提跌价准备以及原因和依据       ①敷陈期各期末按照库龄区分存货余额与存货跌价准备情况                                                                          单元：万元    方式              账面余额          跌价金额        计提比例         账面余额         跌价金额        计提比例 其中：1-2 年      2,327.54       344.75       14.81%     2,795.61      125.06      4.47%    整个        33,955.80     2,709.90         7.98%   34,622.99    1,977.84      5.71%       续上表：    方式              账面余额         跌价金额         计提比例         账面余额         跌价金额        计提比例 其中：1-2 年      1,826.24       226.20       12.39%     1,643.37      139.61      8.50%   方式              账面余额          跌价金额           计提比例       账面余额          跌价金额           计提比例   整个         32,998.92     2,458.43         7.45%    32,518.15     2,471.34          7.60%      敷陈期内，公司存货跌价计提的比例分别为 7.60%、7.45%、5.71%和 7.98%， 除 2023 年外，合座计提比例变动较小。2023 年末，公司 1 年以上存货计提的跌 价准备金额为 616.40 万元，较 2022 年末减少 468.64 万元，计提比例为 12.54%， 主要系当期销售以去年度已计提存货跌价准备的呆滞存货 262 万所致，且 2023 年度跟着钢材、铝材采购价钱的下跌，期末存货的单元成本下滑，预期改日产 品的毛利率有所升迁，发生失掉的可能性下跌，对应的存货跌价准备计提金额 下跌。2024 年 6 月末，公司 1 年以上存货计提跌价准备 1,025.59 万元，较 2023 年末增多 66.39%，主要系前期 1 年以内的呆滞料转入一年以上以及对经久呆滞 断点存货计提跌价所致。      ②公司一年以上存货及存货跌价准备的具体组成                                                                                 单元：万元       方式                    跌价计提          跌价计                     跌价计           跌价计提                存货余额                                  存货余额                              金额           提比例                     提金额            比例 备品备件            1,015.04              -     0.00%      990.19           -         0.00% 呆滞品               927.53      927.53      100.00%      611.67     611.67        100.00% 期后有使用或者 销售辩论 好处模具              711.45       33.17        4.66%      718.24      27.37          3.81% 其他                 44.70              -     0.00%       44.75           -         0.00% 一年以上小计          4,977.76    1,025.59       20.60%    4,915.37     697.81         14.20%      续上表：       方式                    跌价计提           跌价计                    跌价计提          跌价计                 存货余额                                 存货余额                              金额            提比例                     金额           提比例 备品备件              762.25              -      0.00%     624.78               -     0.00% 呆滞品               838.51      838.51      100.00%    1,273.82     1,273.82      100.00% 期后有使用或者销 售辩论 好处模具              201.07       29.51       14.68%      799.93               -     0.00%      方式                 跌价计提        跌价计                   跌价计提        跌价计             存货余额                              存货余额                          金额         提比例                    金额         提比例 其他             12.25           -      0.00%       7.49           -     0.00% 一年以上小计      3,873.83    1,085.03    28.01%    3,920.41    1,290.43    32.92%      敷陈期内，公司一年以上存货余额总体呈增长趋势，一年以上存货金额主 要分为以下几类：      备品备件，主要为一些辅料，如螺丝螺母等通用件，跟着销售范围的增长 公司为备货不息上升，大约不息用于分娩，故公司未计提跌价。      呆滞料，该部分存货所对应的产成品一经断点，其对应的原料规格型号特 殊，很难用于其他居品的分娩使用，且不易出售，因此公司将其计入呆滞品库 进行核算并全额计提减值，其中 2023 年度较其他年度下跌较多，主要系公司为 改善存货经管，在往时度废钢价钱较高时进行了处置导致；2024 年 6 月底呆滞 品的金额有所增多，主要原因是跟着车型更新迭代加速，公司居品断点产生的 呆滞料增多，导致 1 年以上呆滞品的金额有所增多。      期后有使用或者销售辩论,该类型存货主要分为两部分，第一部分为期后有 销售辩论的部分，公司与整车制造商签订的供货条约最长为 15 年，由于部分车 型销量较好市集保有量大，售后备件的需求量较大，公司会存有部分红品备件 供后续销售，公司按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。第 二部分为期后有使用辩论的部分，公司存在一些替换料备用，一是研讨到钢材 采购周期较长，公司会保留一部分钢材进行备货，二是备用的材料具备一定的 通用性，故可手脚替换料备用于不同零件的分娩，敷陈期内陆续有分娩使用的 情形，故公司未计提跌价。      好处模具。该部分主要系子公司无锡方园期末模具干系存货，由于从模具 开发、分娩到完了销售的周期较长，是以该部分存货库龄较长，公司按照存货 成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。敷陈期内，除 2022 年末一年以 上好处模具较低外，其他年度较为沉稳，主要系 2022 年公司长账龄模具对应产 品量产，模具销售给客户所致。      要而论之，敷陈期各期末公司一年以上存货余额分别为 3,920.41 万元、 料、期后有使用或者销售辩论的存货及好处模具，其中备品备件、期后有使用 辩论的存货陆续有分娩使用的情况，公司不计提存货跌价准备；好处模具、期 后有销售辩论的存货因存在后续销售的可能，公司按照存货成本高于可变现净 值的差额计提存货跌价准备；呆滞料因其规格型号特殊，很难用于除断点居品 外其他居品的分娩使用，因此公司全额计提存货跌价准备。公司一年以上库龄 存货的跌价准备计提政策合理，与同行业可比公司莫得相反。敷陈期内，公司 依据存货跌价准备计提政策并结合执行计议情况充分计提了一年以上库龄的存 货跌价准备。     （1）原材料、盘活材料                                                     单元：万元                                                  期后领用、出库、      时期       账面余额         期后领用          期后出库、结转                                                    结转占比 注：期后领用、出库、结转情况统计至 2024 年 9 月 30 日，下同     敷陈期各期末，公司原材料、盘活材料期后领用各项存货期后领用、出库、 结转比例分别为 96.23%、86.64%、68.30%和 45.72%，其中 2024 年 6 月末原材 料、盘活材料期后结转的比例偏低，主要系期后仅统计 3 个月，统计时期较短所 致。     （2）库存商品、发出商品                                                     单元：万元                                                  期后领用、出库、      时期       账面余额         期后领用          期后出库、结转                                                    结转占比     敷陈期各期末，公管库存商品、发出商品期后领用、出库、结转比例分别为 后结转的比例偏低的原因于原材料、盘活材料换取，系期后仅统计时期较短所致。     （3）在居品                                                            单元：万元                                                         期后领用、出库、     时期         账面余额           期后领用              期后出库、结转                                                           结转占比     敷陈期各期末，公司在居品期后领用、出库、结转比例分别为 98.14%、97.89%、     （4）托福加工物质                                                            单元：万元                                                         期后领用、出库、     时期         账面余额           期后领用              期后出库、结转                                                           结转占比     敷陈期各期末，公司托福加工物质期后领用、出库、结转比例均为 100.00%， 与执行情况相符。                                                                  单元：万元   公司称呼               存货跌价准备         计提比例               存货跌价准备           计提比例   金鸿顺             3,986.81           16.03%         3,366.92       14.77%   华达科技            4,780.01             4.22%        9,592.98        7.27%   常青股份            2,467.28             5.39%        2,391.10        5.50%   多利科技            1,990.57             2.95%        2,285.85        3.88%   英利汽车           11,465.54             9.25%       10,391.07        7.41%   平均值             4,938.04             7.57%        5,605.58        7.77%     公司称呼            存货跌价准备           计提比例            存货跌价准备          计提比例      公司        2,709.90             7.98%      1,977.84        5.71%     公司称呼            存货跌价准备           计提比例            存货跌价准备          计提比例     金鸿顺        4,577.55           18.25%       4,726.90       16.26%     华达科技      10,909.52             7.43%      9,973.65        6.89%     常青股份       3,043.42             6.64%      2,709.34        6.97%     多利科技       1,645.89             2.63%       975.16         2.20%     英利汽车      10,296.92             6.74%      8,804.45        6.79%     平均值        6,094.66             8.34%      5,437.90        7.82%      公司        2,458.43             7.45%      2,471.34        7.60%      敷陈期内，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比上市公司比拟处于合理 范围，不存在要紧很是。敷陈期内公司主营业务毛利率分别为 16.13%、15.74%、 备时，已研讨干系居品的瞻望售价低于成本的情况，公管库存商品存货跌价准备 计提充分且合理，得当公司执行情况和《企业管帐准则》的干系章程。      综上，敷陈期各期末，公司在手订单充足，存货库龄主要聚首在 1 年以内， 库龄 1 年以上的存货跌价准备计提较高，期后结转情况较好；公司存货跌价准备 计提比例与同行业可比上市公司比拟处于合理范围，不存在要紧很是，公司存货 跌价准备计提充分，得当企业管帐准则的干系章程。      四、结合公司产能、收入范围等，分析公司固定钞票范围不息增多的合理 性，干系折旧摊销政策是否合理、审慎，对应固定钞票减值计提的具体依据以 及充分性；      （一）结合公司产能、收入范围等分析公司固定钞票范围不息增多的合理 性      敷陈期各期末，公司固定钞票主要由房屋建筑物、专用开发组成，其中房屋 建筑物为母公司及各子公司的分娩厂房及办公楼，专用开发主要为分娩使用的机 器开发。限制敷陈期各期末，公司固定钞票分主要业务板块组成情况如下：                                                                               单元：万元       方式          2024.06.30        2023.12.31          2022.12.31           2021.12.31 固定钞票原值              271,713.47         238,501.85          215,195.98          176,666.85 其中：冲压零部件业务          127,049.65         123,299.30          114,288.61           88,746.87 分拼加工总成业务            130,653.33         101,007.05             88,268.67         75,511.84 电镀加工业务               12,812.21             13,001.80          11,631.73         11,557.18   敷陈期各期末，公司固定钞票原值分别为 176,666.85 万元、215,195.98 万元、 冲压零部件业务板块，2022 年末固定钞票原值较 2021 年末高涨 28.78%，主要原 因是 2022 年亿好意思嘉厂房工程陆续完工使得房屋建筑物及配套机器开发金额有所 增长；分拼加工总成业务板块，2022 年末固定钞票较 2021 年末高涨 16.89%，系 子公司上海恒伸祥厂房工程完工转固所致，2024 年 6 月末公司固定钞票金额较 所致。   （1）敷陈期内，公司固定钞票原值与收入范围对比情况                                                                               单元：万元 主要居品称呼       方式           2024.06.30          2023.12.31       2022.12.31     2021.12.31            当期营业收入               60,551.00       127,215.08      118,210.06     106,120.18 冲压零部件      固定钞票原值              127,049.65       123,299.30      114,288.61      88,746.87            单元固定钞票营            业收入（元）            当期营业收入（万            元） 分拼总成件      固定钞票原值              130,653.33       101,007.05       88,268.67      75,511.84            单元固定钞票营            业收入（元）            当期营业收入                8,913.16        15,311.40       13,408.82      12,829.13 精密电镀件      固定钞票原值               12,812.21        13,001.80       11,631.73      11,557.18              单元固定钞票营              业收入（元） 注：2024 年 1-6 月单元固定钞票营业收入一经年化处理   （2）敷陈期内，公司固定钞票原值与当期产量对比情况 主要居品称呼      方式      2024.06.30     2023.12.31    2022.12.31   2021.12.31          干系固定钞票原          值（万元） 冲压零部件    当期产量（万件）       4,765.17     11,167.05    10,280.39    10,010.38          单元产量投资额          （元/件）          干系固定钞票原          值（万元） 分拼总成件    当期产量（万件）       1,090.62      3,081.88     2,166.98     1,973.64          单元产量投资额          （元/件）          干系固定钞票原          值（万元） 精密电镀件    当期产量（万件）       6,157.64      9,998.56     8,389.89     7,272.34         单元产量投资额         （元/件） 注：公司居品的定制化本性导致分娩要素插足存在相反，无法准确测算居品产能，用产量数 据代替产能进行对比分析；为便于比较，2024 年 1-6 月单元产量投资额已年化处理   如上表所示，敷陈期内，公司冲压零部件板块固定钞票原值逐年增多，与营 业收入增长趋势相匹配，2022 年公司冲压零部件板块单元固定钞票营业收入有 所下跌，单元产量投资额有所上升，主要原因为亿好意思嘉厂房工程陆续完工转固导 致固定钞票原值增长较大，干系产量并未完全开释导致。2024 年 1-6 月公司冲压 零部件板块单元固定钞票营业收入较 2023 年度进一步下跌，单元产量投资额有 所上升，主要原因是廊坊全京申新增部分机器开发导致。 原因包括：（1）受欧盟对华电动汽车反补贴税等因素影响，公司客户上汽乘用 车福建分公司 2024 年上半年产量下跌，使得宁德振德产量和营业收入也随之下 滑；（2）郑州基地二期厂房于 2024 年 2 月转固，同期配套购置机器开发，固定 钞票原值增多较多，但产能尚未开释。   敷陈期内，公司精密电镀件单元固定钞票营业收入及单元产量投资额合座较 为安适。   综上，公司固定钞票范围及变动情况与公司计议情况相匹配，固定钞票范围 不息增多具备合感性。   （二）干系折旧摊销政策是否合理、审慎；   敷陈期内，公司固定钞票折旧遴选年限平均法分类计提，根据固定钞票类别、 瞻望使用寿命和瞻望净残值率确定折旧，具体折旧计提政策如下：    类别      折旧方法      折旧年限（年）         残值率（%）            年折旧率（%）  房屋及建筑物    年限平均法         20               5                 4.75   机器开发     年限平均法      3、5、10              5           31.67、19.00、9.50   运载器具     年限平均法       4、10               5              23.75、9.50 办公开发偏激他    年限平均法      3、5、10              5           31.67、19.00、9.50   公司固定钞票折旧政策与同行业可比公司对比情况                                    折旧年限    类别            华达科技       金鸿顺          常青股份       多利科技          英利汽车  房屋及建筑物     20 年      20 年         20 年       20 年           20 年   机器开发      5-10 年   5-10 年        10 年       10 年          5-10 年   运载器具       5年       4-5 年         5年         4年             5年 办公开发偏激他      5年      3-10 年         3年        3-5 年          2-5 年   敷陈期内，公司主要固定钞票折旧年限与同行业可比公司不存在要紧相反， 公司固定钞票折旧年限具有合感性。   （三）对应固定钞票减值计提的具体依据以及充分性。   根据《企业管帐准则第 8 号——钞票减值》及公司管帐政策《部分经久钞票 减值》章程：“对经久股权投资、固定钞票、在建工程、使用寿命有限的无形资 产等经久钞票，在钞票欠债表日有迹象标明发生减值时揣度其可收回金额。”公 司经管层结合产能利用率、产销率、居品毛利率及固定钞票盘货情况，对公司固 定钞票是否存在减值迹象进行判断。 知，对应上汽荣威科莱威车型停产，导致干系集成开发计提钞票减值准备 262.08 万元，2023 年末无锡开祥 1 号分娩线因开发老旧不得当分娩需求，计提钞票减 值准备 106.82 万元，该开发已于 2024 岁首报废。   除上述波及的固定钞票外，在敷陈期各期末公司主要开发均未发现损坏及长 期闲置等存在减值迹象的情形，不存在明白应计提未计提的情形，公司固定钞票 计提充分。   五、结合公司敷陈期内主要在建方式的运转预算、开发进程、转固时点及 依据等，评释在建工程敷陈期内增多的原因、开发进展是否得当预期、是否存 在展期转固情形；   （一）敷陈期内公司主要在建方式情况   敷陈期内，公司在建工程中主要为厂房开发方式及开发安装工程，其中厂 房开发方式主要包括上海恒伸祥厂房工程、亿好意思嘉厂房工程、郑州二期厂房工 程等土建装修工程，开发安装工程主要为各个公司采购的待安装的机器开发。                                                                               单元：万元                                                    工程累计                                  累计已插足  方式     运转预算        期末余额                           插足占预        执行转固时点           依据                                   金额                                                     算比例 亿好意思嘉厂                                                                     厂房达到可 房工程                                                                      使用状态 郑州二期                                                                     厂房达到可 厂房工程                                                                     使用状态 开发安装                                                                     开发达到可                 -   23,544.17                  -                       - 工程                                                                       使用状态  整个                 23,572.22                  -           -              - 注 1：亿好意思嘉厂房工程主体厂房一经于 2022 年 10 月份完成，咫尺还在进行中的主如果局面 重铺等装修工程                                                                               单元：万元  所属单元     期初余额          本期增多             本期转入固定钞票              其他减少           期末余额 无锡振华          788.71     1,067.45                     349.52      13.09        1,493.55 上海恒伸祥      3,646.64        185.91                     217.19          -        3,615.37 无锡亿好意思嘉      2,468.59      3,888.24                   1,468.26          -        4,888.56 宁德振德          102.22     2,446.43                       9.77          -        2,538.87 无锡方园                -           1.55                    1.55          -               - 武汉恒升祥         545.80       252.54                     454.05      18.59          325.70 郑州振华      10,304.45      8,578.25                  16,588.43          -        2,294.27 无锡开祥       4,781.25        242.43                      44.78          -        4,978.91 廊坊振华       3,691.17        447.50                     729.73          -        3,408.94   整个      26,328.83     17,110.29                  19,863.28      31.68       23,544.17                                                                                     单元：万元                                                          工程累计                                         累计已插足  方式     运转预算          期末余额                               插足占预        执行转固时点           依据                                          金额                                                           算比例 亿好意思嘉厂                                                                          厂房达到可 房工程                                                                           使用状态 郑州二期                                                                          厂房达到可 厂房工程                                                                          使用状态 开发安装                                                                          开发达到可                   -   26,328.83                      -          -           - 工程                                                                            使用状态  整个               -   38,258.59                      -           -              -               -                                                                                     单元：万元  所属单元        期初余额             本期增多                  本期转入固定钞票            其他减少        期末余额 无锡振华          2,538.66         2,528.81                    4,144.95      133.81        788.71 上海恒伸祥             287.56       4,512.56                    1,068.52         84.96    3,646.64 无锡亿好意思嘉         1,545.24         5,288.44                    4,354.65         10.44    2,468.59 宁德振德              762.29       1,435.44                    2,095.52             -      102.22 无锡方园                   -                45.59                    1.72       43.87           - 武汉恒升祥             320.78            581.16                     356.14           -      545.80 郑州君润          5,313.41        13,397.52                    8,406.48             -   10,304.45 无锡开祥                   -       4,864.89                         83.64           -    4,781.25 廊坊全京申                  -       4,074.33                        346.46       36.70    3,691.17   整个         10,767.94        36,728.75                   20,858.08      309.77     26,328.83                                                                                     单元：万元                                               工程累计                                         累计已插足  方式       运转预算 期末余额                           插足占预 执行转固时点                             依据                                           金额                                                算比例 亿好意思嘉厂房                                                                               厂房达到可 工程                                                                                  使用状态 上海恒伸祥                                                                               厂房达到可 厂房工程                                                                                使用状态 开发安装工                                                                               开发达到可               -       10,767.94                 -          -            - 程                                                                                   使用状态  整个           -       12,226.54                 -          -            -               -                                                                             单元：万元  所属单元     期初余额             本期增多             本期转入固定钞票           其他减少         期末余额 无锡振华       2,133.83         3,633.58             2,952.10       276.66       2,538.66 上海恒伸祥           111.65      1,345.14             1,169.22              -       287.56 无锡亿好意思嘉           154.31      3,920.47             2,529.55              -     1,545.24 宁德振德       4,583.66         3,476.71             7,196.74       101.33         762.29 无锡方园                 -              -                      -           -            - 武汉恒升祥            48.73         671.69                 399.64           -       320.78 郑州振华       1,960.53         6,033.66             2,680.77              -     5,313.41 无锡开祥                 -              -                      -           -            - 廊坊全京申                -              -                      -           -            -   整个       8,992.70        19,081.24            16,928.02       377.98      10,767.94                                                                             单元：万元                          工程累计                    累计已插足   方式     运转预算 期末余额       插足占预 执行转固时点                                          依据                      金额                           算比例 亿好意思嘉厂房工                                                                      厂房达到可 程                                                                           使用状态 上海恒伸祥厂                                                                      厂房达到可 房工程                                                                         使用状态                                                                             开发达到可 开发安装工程      -            8,992.70       -         -             -                                                                             使用状态   整个        -        20,037.82          -         -             -               -                                                                             单元：万元  所属单元      期初余额             本期增多            本期转入固定钞票           其他减少         期末余额 无锡振华            404.40       2,147.50                 405.68        12.39   2,133.83 上海恒伸祥                -       6,955.78            6,844.13               -     111.65 无锡亿好意思嘉            24.24         145.12                  15.04            -     154.31 宁德振德            485.25       7,685.84            3,587.44               -   4,583.66 无锡方园                 -              -                      -            -           - 武汉恒升祥           125.78         394.30                 471.36            -      48.73 郑州振华            471.93       1,697.37                 208.77            -   1,960.53 无锡开祥                 -              -                      -            -           - 廊坊全京申                -              -                      -            -           -  所属单元     期初余额       本期增多        本期转入固定钞票          其他减少     期末余额   整个      1,511.60   19,025.91         11,532.43    12.39   8,992.70   （二）在建工程敷陈期内增多的原因、开发进展是否得当预期、是否存在 展期转固情形；   敷陈期内，公司在建工程增多的原因主要为新增亿好意思嘉厂房工程开发，郑州 二期厂房工程开发以及配套的机器开发，干系工程方式开发进程及对应支拨得当 预期。   在建工程中厂房开发方式达到预定可使用状态后，公司财务部根据干系业务 部门提交的《完竣验收单》《完竣结算》等干系票据，根据合同、发票、付款资 料、工程进程单等原始凭据阐明在建工程的入账价值，达到预定可使用状态时转 入固定钞票，并按刊行东谈主固定钞票折旧政策计提固定钞票的折旧。限制 2024 年 年 10 月份转固，2023 年及后续插足包括厂房和办公楼装修工程及个别车间的适 应性改造工程，咫尺尚余小部分车间大地改造工程正在施工过程中。   针对需要安装调试的机器开发、电子开发等，公司长入归入开发安装工程 进行核算，公司严格按照里面禁止进行在建工程转固，在干系机器开发安装并 调试完成并达到预定可使用状态后，由开发使用部门进行验收，并出具开发验 收单，开发验收单训诲收东谈主署名后交由财务部门，财务部门根据验收单上的验 收日历，手脚在建工程的转固时点，进行在建工程转固的管帐处理。敷陈期内 待安装开发根据执行验收情况陆续转固，公司不存在经久闲置的待安装开发， 应转固未转固的机器开发。   要而论之，公司在建工程在达到预定可使用状态后即进行转固处理，不存在 展期转固的情形。   六、评释敷陈期内经久待摊用度的具体内容及形成布景、摊销年限及确定 依据，干系管帐处理是否准确。   （一）评释敷陈期内经久待摊用度的具体内容及形成布景   敷陈期内，公司经久待摊用度的具体情况如下：                                                                    单元：万元       方式     2024.06.30       2023.12.31          2022.12.31      2021.12.31 工装                3,079.44             3,695.49        7,462.27       7,929.33 推车料箱              2,740.72             2,122.76        1,506.14       1,403.80 其他                2,392.16             2,487.09        1,459.48       1,346.63       整个          8,212.32             8,305.33      10,427.89       10,679.76      敷陈期内公司经久待摊用度主要为模具等工装用度及工程装修费，公司按受 益期或章程的期限分期摊销，并以执行支拨减去累计摊销后的净额列示。其中工 装方式主要为整车制造商不只独购买的模具等工装器具，模具在对应零部件达到 量产条件后，公司将开发过程中使模具达到预定可使用状态的必要支拨，包括外 购成本、材料插足等归集为模具成本结转至经久待摊用度，并根据受益期间进行 分管计入制造用度；推车料箱主要为运载过程中的盘活材料和器具物；其他主要 为包括办公楼、厂房等装修支拨，2023 年公司工程装修费高涨较快，主要原因 是廊坊全京申新增厂房装修工程 598.87 万元，上海恒伸祥新增厂房装修工程 司新增模具等工装器具较少，且 EC24 方式对应长城欧拉闪电猫车型销量不足预 期，结尾居品销量下跌导致公司瞻望完了经济效益不足预期，期末对 EC24 方式 定制工装加速摊销 1,342.29 万元导致。      （二）摊销年限及确定依据，干系管帐处理是否准确      公司的经久待摊用度按执行支拨入账，在受益期或章程的期限内平均派销。 如果经久待摊的用度方式不可使以后管帐期间受益，则将尚未摊销的该方式的摊 余价值全部转入当期损益。其中，模具等工装，公司结合市集调研收尾及同行业 可比公司的摊销政策，在零件通过 PPAP 的次月起将干系工装阐明为经久待摊费 用，并按 36 个月摊销；推车料箱，公司以领用时期手脚摊销滥觞日，对其改日 受益期限进行预估，在受益期内遴选直线法进行摊销，摊销期限为 3 年；装修费 为办公区域及公司厂房的装修工程用度。公司以装修工程验收时期手脚摊销滥觞 日，对其改日受益期限进行预估，在受益期内遴选直线法进行摊销，摊销期限为      同行业可比上市公司偏激他汽车零部件上市公司的模具工装摊销期限及摊 销比例对比如下：   企业称呼             模具折旧/摊销比例            年均派销比例   常青股份                 3年                 33.33%   多利汽车                 3年                 33.33%   秦安股份                 3年                 33.33%   宏鑫科技                 3年                 33.33%             单项价值在 10 万元以下的模具一次性摊销、单项价   纽泰格                                     33.33%                值在 10 万元以上的模具在 3 年内摊销   维科精密                 3-5 年            20%-33.33%   刊行东谈主                  3年                 33.33%   公司计入经久待摊用度的模具等工装主要系为客户居品开发，由于客户不只 独支付模具用度，干系模具钞票的价值风险由刊行东谈主自行承担。由于模具干系的 风险和收益并未转化至客户，应阐明为一项钞票，并跟着居品销售在受益期间内 进行摊销。公司在对应模具训诲收及格，零部件达到量产条件后，将开发模具对 应的成本结转入经久待摊用度核算，并在受益期内进行摊销，得当《企业管帐准 则》的章程。   一般情况下，基于汽车消费市集需求变化、新车居品研发及分娩周期、产业 链技艺更新迭代速率等因素的影响下，各车企中期改款周期一般为 3-5 年。在此 期间内，该款车型对应的配套零部件一般不会发生较大变动，公司手脚汽车零部 件的分娩厂商，所分娩的汽车零部件换代周期基本与对应车型保持一致。   同期研讨到刊行东谈主工装模具数目开阔，瞻望收益期限难以准确揣度，刊行东谈主 根据以往模具的使用训诲，研讨到咫尺主流车型的生命周期平均为 3-5 年，诚然 该部分模具执行使用时期可能长于 3 年，刊行东谈主出于严慎研讨将模具工装的摊销 年限制为 3 年。   因此公司按照 3 年进行模具等工装摊销，得当行业成例且具备合感性，干系 管帐处理准确。   七、核查表率及核查意见   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构和呈报管帐师履行了如下核查表率： 合同、了解公司敷陈期各期主要客户销售收入情况及业务合同中的付款安排； 增长的原因及落伍情况；了解敷陈期内主要客户结算方式，并核查各年度主要客 户的收入阐明凭证和回款凭证等，判断客户的回款情况是否发生显贵变化；查询 同行业可比公司公开信息，对比分析敷陈期内刊行东谈主应收账款盘活率变动合感性 以及应收账款坏账计提比率与同行业可比公司是否存在要紧相反； 货库龄明细、存货跌价准备测试方法和计提情况；获取公司各敷陈期末在手订单 情况，并与对应期末存货进行比较，了解公司存货余额的在手订单粉饰率情况； 查询可比上市公司存货跌价准备计提情况，并与公司干系权术进行对比分析，核 实公司存货跌价准备计提是否充分；搜检公司存货期后结转情况，并查询可比上 市公司存货盘活率，比较分析公司存货盘活情况； 计表，分析固定钞票范围与产量、收入之间的匹配关系，并与当期干系固定钞票 原值进行对比，复核刊行东谈主产量和收入变化情况与固定钞票范围是否匹配； 关大额合同、工程预算等资料；搜检刊行东谈主主要在建工程结转固定钞票的凭证、 资料，核简直建工程转入固定钞票的时期是否合理；访谈公司副总经理，阐明相 关在建工程现象、工程进程等情况； 行东谈主对经久待摊用度摊销金额、起止时点、期限真实定方式是否得当《企业管帐 准则》章程及行业成例；获取刊行东谈主经久待摊用度明细，搜检经久待摊用度中主 要的模具明细；访谈财务总监，了解经久待摊用度管帐处理方法。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和呈报管帐师合计： 业务范围相匹配，敷陈期内公司应收账款回款情况雅致，不存在通过放宽信用期 以促进收入增长的情形； 公司主要客户均系国内着名企业，资金浑厚，信用雅致，公司应收账款发生坏账 的风险较低；限制 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务交往的爱德夏控股有限公司， 公司一年以上客户均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合理且充分；剔除单项 计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值，计提较为严慎，坏账 准备计提政策及比例具有合感性，坏账准备计提充分；公司应收账款盘活率低于 同行业可比公司主要系公司与同行业可比上市公司主营业务不完全换取所致，剔 除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平与同行业不存在要紧相反，具 有合感性； 公司遴选以销定产为主，安全库存备货为辅的分娩及存货经管模式，公司存货周 转率与同行业比较，保持较高水平，且敷陈期内公司销售范围总体呈增长趋势， 公司存货不息增长具有合感性；敷陈期各期末，公司在手订单充足，存货库龄主 要聚首在 1 年以内，库龄 1 年以上的存货跌价准备计提较高，期后结转情况较好， 公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司比拟基本保持一致，公司存货跌价 准备计提充分，得当企业管帐准则的干系章程 固定钞票合座范围随产量和收入范围高涨而上升，固定钞票范围不息增多具有合 感性，干系折旧摊销政策与同行业可比公司比拟基本保持一致，干系折旧摊销政 策合理、审慎，对应固定钞票减值计提充分； 程及郑州二期厂房工程，敷陈期内公司逐步增多干系基地的配套开发，增多原因 合理、开发进展得当预期、不存在展期转固情形； 厂房等装修支拨等稀薄工程摊销，其形成布景、摊销年限及确定依据，得当《企 业管帐准则》章程及行业成例，干系管帐处理准确。 金分别为 23,885.95 万元、14,110.07 万元、21,459.10 万元、25,081.17 万元， 其中其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金等。3）敷陈期内，公司应付账款 分别为 99,540.11 万元、99,529.61 万元、148,849.18 万元和 116,677.58 万元， 干系应收账款和应付账款遴选总和阐明，2023 年度公司分拼总成加工业务范围 增多，致使对应的应付账款及应收账款增多；敷陈期内该业务应收应付对消后， 余额分别为-2,688.04 万元、13,894.74 万元、19,612.10 万元、-6,672.20 万元。    请刊行东谈主评释：（1）公司敷陈期内短期借款范围不息上升的原因及用途， 公司有息欠债范围与利息用度是否匹配；（2）结合货币资金具体组成情况，分 析公司敷陈期内利息收入与货币资金的匹配性，以偏激他货币资金与对应票据规 模的匹配性；（3）列示公司敷陈期内各业务类型下应付账款情况，包括主要对 手方情况、采购内容、应付金额、信用政策、账龄等，评释公司敷陈期内应付账 款变动的原因及合感性；（4）公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应 付账款能否匹配，对应账期及信用政策是否存在明白相反，评释应收应付对消后 余额大幅波动的原因，公司对分拼总成加工业务收入及干系款项的管帐处理政策 存在相反的原因及具体依据，是否得当行业成例，是否得当《企业管帐准则》规 定。      回复：      一、公司敷陈期内短期借款范围不息上升的原因及用途，公司有息欠债规 模与利息用度是否匹配；      （一）公司敷陈期内短期借款范围不息上升的原因及用途                                                                            单元：万元        方式         2024.06.30          2023.12.31         2022.12.31       2021.12.31 短期借款                 77,059.84               58,058.17      37,037.24        20,023.38 经久借款                           -              2,625.00                -                - 一年内到期的经久借款            5,630.19                 376.65                 -                -           方式            2024.06.30         2023.12.31         2022.12.31           2021.12.31           整个                82,690.03             61,059.82         37,037.24         20,023.38     敷陈期各期末，公司短期借款分别为 20,023.38 万元、37,037.24 万元、 分拼总成业务推广，公司产能开发需求及营运资金需求均同步升迁。出于严慎经 营原则，公司使用较多自有资金进行产能开发，因此营业资金出现一定短缺，为 保险计议安适与资金充沛，在国度支援经济发展徐徐率领利率市集下行的大布景 下，公司通过短期借款来补充营运资金，导致敷陈期内短期借款范围不息上升。     敷陈期内，公司借入短期借款情况如下：                                                                                     单元：万元     期间          期初余额        本期借入             本期清偿             期末余额                 具体用途     公司短期借款主要用于冲压零部件业务、分拼总成加工业务及聘请性精密电 镀业务等主营业务计议过程中的营运支拨，包括支付原材料采购款、职工薪酬、 干系税负以及与业务计议干系的其他成本用度支拨。     （二）公司有息欠债范围与利息用度的匹配性     敷陈期内，公司利息用度与有息欠债范围匹配情况如下：                                                                                     单元：万元            方式                 2024 年 1-6 月           2023 年度         2022 年度        2021 年度 利息用度                                    1,168.12        2,168.73        1,104.92       1,235.62 有息欠债范围加权平均余额                         72,147.21         63,375.34       29,613.70      26,334.25 有息欠债利息用度率                                 3.24%           3.42%           3.73%          4.69% 注 1：加权平均余额=∑（每笔借款金额*每笔借款执行占用天数/365） 注 2：2024 年 1-6 月有息欠债利息用度率为年化数据 注 3：中国东谈主民银行公布的 1 年期和 5 年期以上 LPR    敷陈期内，公司利息用度与有息欠债范围的比例分别为 4.69%、3.73%、3.42% 和 3.24%，与国度支援经济发展徐徐率领利率市集下行大趋势一致，公司有息负 债利息用度率与 LPR 走势基本一致。    综上，敷陈期内公司利息用度与有息欠债范围的比例与 LPR 走势基本一致， 合座保持在 3.0%-5.0%，公司利息用度与有息欠债范围具备匹配性。    二、结合货币资金具体组成情况，分析公司敷陈期内利息收入与货币资金 的匹配性，以偏激他货币资金与对应票据范围的匹配性；    敷陈期各期末，货币资金的组成情况如下：                                                                          单元：万元    方式               账户类型                             期末余额             占比（%） 期末余额                  占比（%） 库存现款       -                          4.61         0.02           2.76         0.01 银行入款       活期                 23,876.46        95.20      20,475.82         95.42            银行承兑汇票保证金           1,200.00            4.78     600.00             2.80 其他货币资金     证券账户余额                -             -            380.42             1.77            其他                         0.10            -           0.10            -                整个             25,081.17       100.00      21,459.10        100.00    方式               账户类型                             期末余额             占比（%） 期末余额                  占比（%） 库存现款                 -               14.35         0.10          19.43         0.08 银行入款       活期                 13,495.62        95.65      23,266.52         97.41            银行承兑汇票保证金             600.00            4.25     600.00             2.51 其他货币资金     证券账户余额                -             -             -             -            其他                         0.10     -             -             -                整个             14,110.07       100.00      23,885.95        100.00    敷陈期各期末，公司货币资金以银行入款偏激他货币资金中的银行承兑汇票 保证金为主，其中银行入款余额占比分别为 97.41%、95.65%、95.42%及 95.20%， 占比较高。其他货币资金中的银行承兑保证金余额占比分别为 2.51%、4.25%、                                                                        单元：万元         方式              2024 年 1-6 月      2023 年度       2022 年度        2021 年度 利息收入（银行入款）                       32.93        106.57           94.61         74.23 银行入款年加权平均余额                  19,352.19     21,464.00     15,810.80       19,179.98 其他货币资金加权平均余额                  1,328.96      3,641.23      2,515.07         167.67 货币资金平均余额小计                   20,681.14     25,105.24     18,325.86       19,347.65 年平均利率                           0.32%         0.42%            0.50%        0.39% 注 1：银行入款年加权平均余额=Σ（月初余额+月末余额）/2）/12 注 2：其他货币资金加权平均余额=∑（每笔承兑汇票保证金*执行天数/365） 注 3：2024 年 1-6 月入款平均利率为年化利率   敷陈期内，公司银行入款主要为活期入款，利息收入年化利率水等分别为 利率，主要系部分活期入款为利率较高的协定入款，即超出起存金额的入款按东谈主 民币协定利率计息。中国东谈主民银行公布的入款基准利率情况如下：    方式         活期入款       协定入款            三个月按期入款                 一年按期入款 入款基准利率          0.15%         0.60%                    1.05%                1.35% 注：以上利率为 2024 年 7 月 25 日中国银行公布的最新入款基准利率   综上，公司银行入款主要为活期入款，公司测算年平均利率处于中国东谈主民银 行公布的入款基准利率区间，得当公司的货币资金结构特征，利率水平合理，相 关利息收入与货币资金范围具备匹配性。   敷陈期各期末，公司其他货币资金中承兑汇票保证金与应付票据金额的匹配 情况如下：                                                                        单元：万元          方式                2024/6/30     2023/12/31    2022/12/31      2021/12/31 应付票据余额                       4,000.00       2,000.00      2,000.00        2,000.00 其他货币资金中的承兑汇票保证金              1,200.00        600.00        600.00          600.00 保证金占比                         30.00%         30.00%        30.00%          30.00%   敷陈期各期末，其他货币资金中的承兑汇票保证金占应付票据余额比例均为   三、列示公司敷陈期内各业务类型下应付账款情况，包括主要敌手方情况、 采购内容、应付金额、信用政策、账龄等，评释公司敷陈期内应付账款变动的 原因及合感性；    （1）冲压零部件业务                                                                                    单元：万元   时期            供应商称呼        采购内容    期末余额          期末占比      账龄           信用期             福然德股份有限公司        钢材       4,542.47      16.80% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动             上汽行家汽车有限公司       钢材       3,358.00      12.42% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽行家以应收                                                                 货款相抵             凌云吉恩斯科技有限公司      冲压零部件    2,194.39       8.12% 一年以内 收到发票入账后的 60 天内支付             焦作久盛汽车零部件制造有限公                              冲压零部件    1,604.26       5.93% 一年以内 发票到账后 75 天内付款             司                   整个                 14,217.73      52.58%                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动             上汽行家汽车有限公司       钢材       6,357.58      18.26% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽行家以应收                                                                 货款相抵             福然德股份有限公司        钢材       5,385.51      15.47% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款             焦作久盛汽车零部件制造有限公                              冲压零部件    2,754.75       7.91% 一年以内 发票到账后 75 天内付款             司             上海泽川钢铁有限公司       钢材       2,537.20       7.29% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款                   整个                 20,649.39      59.31%             福然德股份有限公司        钢材       5,252.10      18.33% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动             上汽行家汽车有限公司       钢材       4,625.23      16.14% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽行家以应收                                                                 货款相抵             焦作久盛汽车零部件制造有限公   冲压零部件    2,035.57       7.10% 一年以内 发票到账后 75 天内付款   时期            供应商称呼        采购内容    期末余额          期末占比      账龄            信用期            司            苏州利来工业智造股份有限公司    铝材       1,988.28       6.94% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款            上海泽川钢铁有限公司        钢材       1,403.07       4.90% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款                  整个                  15,304.25      53.40%            福然德股份有限公司         钢材       6,896.10      19.55% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款                                                                 未约定具体信用期，无锡振华收到发票后主动            上汽行家汽车有限公司        钢材       5,548.82      15.73% 一年以内 支付采购款；未实时付款的，上汽行家以应收                                                                 货款相抵                              冲压零部件    3,306.82       9.37% 一年以内 发票到账后 75 天内付款            苏州利来工业智造有限公司      钢材       2,109.72       5.98% 一年以内 收到发票后隔月的一日至五白天付款            仪征明发冲压件有限公司       冲压零部件    1,871.47       5.31% 一年以内 发票到账后 75 天内付款                  整个                  19,732.93      55.94%    敷陈期内，冲压零部件业务上前五大供应商主要采购钢材、铝材及冲压零部件。敷陈期内，冲压零部件业务前五大供应商 应付账款余额比例分别为 55.94%、53.40%、59.31 和 52.58%，占比安适。冲压零部件业务前五大供应商在敷陈期内较为安适， 应付账款账龄聚首在一年以内，公司对其信用政策未发生变化。    （2）分拼总成加工业务                                                                                    单元：万元   时期            供应商称呼        采购内容    期末余额          期末占比      账龄            信用期                                                                   收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上                                                                   汽支付买方货款的周期换取）            浙江博汇汽车部件有限公司      外购件      5,638.82       8.18% 一年以内   收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上  时期          供应商称呼        采购内容   期末余额          期末占比      账龄            信用期                                                               汽支付买方货款的周期换取）                                                               收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上       上海捷众汽车冲压件有限公司       外购件     4,421.37       6.42% 一年以内                                                               汽支付买方货款的周期换取）                                                               收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上       溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         4,309.59       6.25% 一年以内                                                               汽支付买方货款的周期换取）                                                               收到发票后 45-60 天内支付（付款周期与上       昆山昊岳汽车配件有限公司        外购件     2,703.84       3.92% 一年以内                                                               汽支付买方货款的周期换取）                整个                25,243.54      36.63%                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       浙江博汇汽车部件有限公司        外购件     9,164.17      10.03% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         8,277.67       9.06% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后           屹丰汽车科技集团有限公司    外购件     5,324.65       5.82% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       上海宝山大陆汽车配件有限公司      外购件     5,235.59       5.73% 一年以内                整个                33,552.85      36.71%                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         4,498.84       9.31% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       浙江博汇汽车部件有限公司        外购件     4,382.29       9.07% 一年以内           屹丰汽车科技集团有限公司    外购件     3,160.56       6.54% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       上海宝山大陆汽车配件有限公司      外购件     2,804.62       5.80% 一年以内                                                               收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后       上海捷众汽车冲压件有限公司       外购件     2,439.74       5.05% 一年以内   时期          供应商称呼       采购内容   期末余额           期末占比        账龄              信用期                 整个                17,286.05      35.76%                                                                   收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后        上海宝山大陆汽车配件有限公司    外购件       6,368.80      14.53% 一年以内                                                                   收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后        溧阳市力士汽车配件制造有限公司 外购件         3,999.73       9.13% 一年以内           上海本特勒汇众汽车零部件有限公                                         收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后           司                                                       5 个责任日内支付           屹丰汽车科技集团有限公司    外购件      2,057.10       4.69% 一年以内                                                                   收到供应商发票及收到上汽集团当月货款后        江苏宝锐汽车部件有限公司      外购件       1,844.88       4.21% 一年以内                 整个                16,638.05      37.96% -         -   敷陈期内，分拼总成加工业务上前五大供应商主要采购外购件。敷陈期内，分拼总成加工业务前五大供应商的应付账款余 额比例分别为 37.96%、35.76%、36.71%和 36.63%，且账龄聚首在一年以内。2021 至 2023 年度，公司对分拼总成加工业务前五 大供应商在信用政策保持一致；2024 年上半年，公司对其信用政策发生变化，主要系在 2021 至 2023 年度，存在部分情况下供 应商开票滞后的气象发生，为督促供应商实时向公司提供发票，公司与上汽集团及分拼总成业务供应商共同协商改变了信用政 策。   （3）聘请性精密电镀加工业务                                                                                   单元：万元   时期          供应商称呼       采购内容   期末余额         期末占比          账龄             信用期            常州博虎源建材有限公司   包装物        48.33       17.76% 一年以内      居品入库后 30 日内付款            无锡金藤首饰有限公司    备品备件       42.35       15.57% 一年以内                                                                  付   时期          供应商称呼         采购内容   期末余额      期末占比        账龄               信用期                                                               未约定明确信用期，履行中收到发票后三个月        苏州市建磊金属成品有限公司        备品备件     35.54      13.06% 一年以内                                                               内支付        无锡泊飞特机械制造有限公司        备品备件     34.93      12.84% 一年以内   商品委用并验收及格后一个月内付清        无锡宜奥龙环保开发有限公司        备品备件     22.72       8.35% 一年以内   收到发票后三个月内付清                 整个                  183.87      67.58%        无锡泊飞特机械制造有限公司        备品备件     58.49      22.84% 一年以内   商品委用并验收及格后一个月内付清                                                               未约定明确信用期，履行中收到发票后三个月        苏州市建磊金属成品有限公司        备品备件     37.02      14.45% 一年以内                                                               内支付        无锡薪鸿自动化工业开发有限公                             备品备件     16.50       6.44% 一年以内   月结 30 天        司                 整个                  167.44      65.38%        麦德尔好意思乐念念贸易（上海）有限公                                        未约定明确信用期，履行中收到发票后次月支                        药水            31.21      20.00% 一年以内        司                                                      付        常州博虎源建材有限公司          包装物      18.90      12.11% 一年以内   居品入库后 30 日内付款                                                               未约定明确信用期，履行中收到发票后三个月                                                               内支付             俊杰机械（深圳）有限公司    备品备件     14.00       8.97% 一年以内   账期 90 天        无锡迈电自动化科技有限公司        备品备件     11.03       7.07% 一年以内   月结 30 天付款                 整个                   93.68      60.04%                                                               未约定明确信用期，履行中收到发票后三个月                                                               内支付             常州博虎源建材有限公司     包装物      23.18      15.36% 一年以内   居品入库后 30 日内付款    时期           供应商称呼       采购内容    期末余额       期末占比          账龄                   信用期          俊杰机械（深圳）有限公司       备品备件       17.31       11.47% 一年以内      账期 90 天                                                                     未约定明确信用期，履行中收到发票后三个月          惠山区洛社镇汇潭机械部件厂      备品备件       16.17       10.71% 一年以内                                                                     内支付          无锡宜奥龙环保开发有限公司      备品备件       16.16       10.71% 一年以内      收到发票后三个月内付清                  整个                    98.43       65.21%       敷陈期内，公司聘请性精密电镀业务上前五大供应商主要采购电镀加工件、电镀辅料。敷陈期内，聘请性精密电镀业务前  五大供应商应付账款余额比例分别为 65.21%、60.04%、65.38%和 67.58%，且账龄聚首在一年以内。敷陈期各期，公司聘请性  精密电镀业务前五大供应商有小幅养息，原因系公司在敷陈期各期根据聘请性精密电镀业务客户的不同要求对非圭臬件采购进  行养息，各供应商采购额较小，且各月采购额抵挡均，相应的对各供应商的应付账款期末余额亦有所波动。敷陈期内，公司对  聘请性精密电镀业务前五大供应商的信用政策基本无要紧变化。       （4）模具业务                                                                                           单元：万元  时期         供应商称呼          采购内容    期末余额 期末占比                账龄                    信用期         台州市黄岩君田冲模股份有限公                           模具检具夹具    552.44     12.87% 一年以内        终验 90%，质保 10%         司         无锡方赫汽车零部件有限公司     模具检具夹具    532.13     12.39% 一年以内        预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%                           模具检具夹具    428.40     9.98% 一年以内          江苏北东谈主智能制造科技股份有限                           模具检具夹具    304.77     7.10% 一年以内         预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%          公司          江苏泽恩汽机车部品制造有限公                           模具检具夹具    228.44     5.32% 一年以内         预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%          司  时期         供应商称呼           采购内容    期末余额 期末占比           账龄                  信用期               整个                    2,046.18   47.66%                                                               预支 30%，甲方终验及格 30%，上汽验收及格 30%，       上海奥特博格汽车工程有限公司       模具检具夹具    553.40    19.65% 一年以内                                                               质保 10%       江苏北东谈主智能制造科技股份有限                            模具检具夹具    459.87    16.33% 一年以内    预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       公司                            模具检具夹具    208.47      7.40% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           司           如皋市久盛机械配件制造有限公                            模具检具夹具    126.51      4.49% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           司               整个                    1,667.95   59.23%                                                               预支 30%，甲方终验及格 30%，上汽验收及格 30%，       上海奥特博格汽车工程有限公司       模具检具夹具    856.65    20.56% 一年以内                                                               质保 10%       上海勇博模具有限公司           模具检具夹具    348.70      8.37% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           江苏北东谈主智能制造科技股份有限           浙江炜驰机械集团股份有限公司   模具检具夹具    319.70      7.67% 一至两年   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       临海市欧中汽车模具股份有限公                            模具检具夹具    282.94      6.79% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       司               整个                    2,153.30   51.68%       浙江炜驰机械集团股份有限公司       模具检具夹具    319.70    14.39% 一年以内    预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%       优拓模具（昆山）有限公司         模具检具夹具    208.43      9.38% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           江苏北东谈主智能制造科技股份有限                            模具检具夹具    129.23      5.82% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10%           公司       天津汽车模具股份有限公司         模具检具夹具    114.66      5.16% 一年以内   预支 30%，预验收 30%，PPAP 及格 30%，质保 10% 时期         供应商称呼     采购内容   期末余额 期末占比          账龄   信用期             整个               924.13   41.60%      敷陈期内，公司模具业务主要向供应商采购模夹具。敷陈期内，公司模具业务前五大应付账款余额比例分别为 41.60%、 其信用政策亦未发生变化。       敷陈期内各业务类型下应付账款情况列示如下：                                                                          单元：万元                      较上期末                    较上期末                    较上期末 业务类型    2024.6.30               2023.12.31        2022.12.31               2021.12.31                       增长率                    增长率                      增长率 冲压零部件 业务 分拼总成加 工业务 聘请性精密 电镀加工业      272.06      6.22%       256.12      64.15%      156.03       3.37%     150.94 务 模具业务      4,293.58    52.46%      2,816.20     -32.41%    4,166.58     87.55%    2,221.59 经久钞票款    13,780.54    -13.11%    15,860.54      0.05%    15,853.10     -0.04%   15,858.80 用度款       2,374.32    -35.62%     3,688.06     56.77%     2,352.58      6.63%    2,205.93  整个     116,677.58   -21.61% 148,849.18        49.55%    99,529.61     -0.01%   99,540.11       敷陈期内，冲压零部件业务应付账款呈先降后升再下跌的趋势，其中 2021  年末及 2023 年末应付账款余额较高，主要系 2021 年下半年，公司为冒失原材料  尤其钢材等价钱高涨的风险，原材料备货增多，导致期末应付余额较高；2023  年末，公司冲压零部件业务应付账款余额较大，主要系跟着收入的束缚增长，公  司采购金额有所增多，同期，2023 年下半年，部分原材料价钱下跌，公司在较  廉价钱下原材料备货较多所致。2024 年上半年，公司冲压零部件业务应付账款  余额下跌，主要系受汽车销售淡季以及传统沐日的影响，采购范围有所下跌。       敷陈期内，分拼总成加工业务应付账款余额呈先升后降趋势，2022 年末公  司分拼总成加工业务应付账款余额较 2021 年末增长 10.30 个百分点，主要系 2022  年公司分拼总成加工业务收入增长 8.15 个百分点，因此公司相应增多了采购金  额所致。2023 年末公司分拼总成加工业务应付账款余额较 2022 年末增长 89.10  个百分点，一方面系公司 2023 年度分拼总成业务收入范围大幅增长相应的增多  了采购金额；另一方面系上汽集团 2023 年年末货款蔓延至 2024 年 1 月支付，公  司根据对供应商的信用政策亦蔓延至 2024 年上半年支付其相应账款。2024 年 6  月末，公司分拼总成业务应付账款余额较 2023 年末下跌 24.61%个百分点，一方  面系公司收入季节性特质，上半年较下半年销售收入相对小，另一方面系上汽集  团宁德基地分娩车型因欧盟征收反补贴关税，客户暂时减少相应车型排产，公司 采购范围亦相应减少所致。   敷陈期内，聘请性精密电镀加工业务应付账款余额呈逐年上升趋势，主要系 公司该板块业务销售范围逐年增大，相应的采购范围也逐年上升。   敷陈期内，2022 年末公司模具业务应付账款余额较 2021 年末大幅上升，主 要系 2022 年度公司新开展的冲压零部件业务较多，因此配套后续冲压业务的模 具想象及制备需求相应增多，公司为模具想象及制备朝上游供应商采购模夹具等 较多所致；2023 年末，公司模具业务应付账款余额较 2022 年末快速下跌，主要 系公司 2022 年相接的新的冲压零部件业务的模具已完成结算，公司与上游供应 商的货款结算完成；2024 年上半年末，公司模具业务应付账款余额较 2023 年末 有所上升，主要系公司在 2024 年上半年新增小米汽车等公司的冲压零部件业务， 因此模具想象及制备需求相应增多，公司为模具想象及制备朝上游供应商采购模 夹具等较多所致。   敷陈期内，公司其他业务应付账款余额呈先升后降趋势。2023 年末，公司 其他业务应付账款余额增长 1,342.92 万元，主要系 2023 年度公司新增郑州二期 工场等工程开发所致；2024 年上半年末，公司其他业务应付账款余额较 2023 年 末下跌 3,393.74 万元，主要系郑州二期工场等工程开发插足徐徐完成，与相应供 应商货款徐徐结算所致。   要而论之，公司各种型业务中对主要供应商的应付账款余额变动与公司销售 范围及采购范围相匹配，且公司主要应付账款账龄基本聚首在一年以内，除分拼 总成加工业务外，主要供应商信用期未发生要紧变化。2024 年上半年，公司对 分拼总成加工业务信用政策发生变化，主要系在 2021 至 2023 年度，存在部分情 况下供应商开票滞后的气象发生，为督促供应商实时向公司提供发票，公司与上 汽集团及分拼总成业务供应商共同协商改变了信用政策。   四、公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应付账款能否匹配，对 应账期及信用政策是否存在明白相反，评释应收应付对消后余额大幅波动的原 因，公司对分拼总成加工业务收入及干系款项的管帐处理政策存在相反的原因 及具体依据，是否得当行业成例，是否得当《企业管帐准则》章程。   （一）公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应付账款能否匹配， 对应账期及信用政策是否存在明白相反，评释应收应付对消后余额大幅波动的 原因；   （1）客户信用政策 主要客户                    2021-2024 年 1-6 月 上汽集团   收到发票并阐明支付材料后的下一个月的第二十五日支付货款。   （2）主要供应商信用政策   主要供应商        2021-2023 年度                 2024 年 1-6 月 溧阳市力士汽车配件   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 制造有限公司      当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 浙江博汇汽车部件有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 上海宝山大陆汽车配   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 件有限公司       当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 新程汽车工业有限公   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 司           当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 上海捷众汽车冲压件   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 有限公司        当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 昆山昊岳汽车配件有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 屹丰汽车科技集团有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 上海本特勒汇众汽车   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 零部件有限公司     当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取） 江苏宝锐汽车部件有   收到供应商发票及上汽集团          收到发票后 45-60 天内支付（付款周 限公司         当月货款后 5 个责任日内支付       期与上汽支付买方货款的周期换取）   敷陈期内，主要客户上汽集团信用期保持不变，系收到发票并阐明支付材料 后次月的第二十五日支付货款，根据实务操作，上汽集团收到公司出具的发票后 一般在 30-60 天向公司支付货款。 商发票并收到上汽集团当月货款后 5 个责任日内支付，付款周期与上汽集团向公 司支付货款的周期换取。2024 年上半年，公司对供应商信用政策发生变化，主 要系在 2021 年至 2023 年度，存在部分供应商开票滞后的气象，但若按照原信 用政策，因未说起发票开具的要求，向供应商付款时存在争议。由于部分供应商 存在对账及开票不足时的情况，不利于公司里面账务和资金经管，为督促供应商 实时对账开票，公司与上汽集团及分拼总成业务供应商协商后修改了付款信用政 策。本次信用政策修改主要为确保供应商开票的实时性，信用政策修改前后，实 际付款周期基本换取，未发生内容性变化，具体履行情况如下：一般情况下， 公司在每月 10 日滥觞启动与上汽集团的对账开票责任，15 日之前物流部门提供 清单至财务部，财务部于 25 日之前完成系统对账并在上汽集团系统内上传电子 发票，上汽集团在收到发票后，于次月月底付款；同期，公司要求供应商于每 月 15 日之前进行对账责任，20 日之前提交发票至采购辩论部门，25 日之前发 票流转至财务部，公司在收到上汽集团款项之后于 5 个责任日内支付，受到上 汽付款节拍的影响，可能会在月底或者次月月初完成支付。   综上，敷陈期内，上汽集团对公司的应收账款信用政策与公司对相应供应商 的应付账款信用政策无明白相反。 的原因；   敷陈期内，公司分拼总成加工业务产生的应收账款余额与应付账款余额以及 对消后情况如下：                                                               单元：万元     方式       2024.06.30       2023.12.31      2022.12.31     2021.12.31 分拼总成加工业务收 入（复原为总和法） 应收账款余额          54,267.85        107,812.59      60,758.44      39,554.46 应付账款余额          70,756.60         92,730.44      57,602.52      50,259.05 对消后金额           -16,488.75        15,082.15       3,155.92      -10,704.59 注：由于无锡振华母公司亦属于上汽集团分拼总成加工的冲压零部件供应商，上表应付账款 余额也包含分拼业务各子公司对无锡振华母公司的应付账款余额。   敷陈期各期，分拼总成业务的应收账款和应付账款的变动见解一致，但对消 后余额存在较大波动。2021 年末对消后金额为-10,704.59 万元，主要系 2021 年 公司分拼总成业务尚处于发展初期，业务范围快速增长，按照信用政策公司收到 上汽集团货款后再向供应商支付货款，往时 12 月底收到上汽集团款项后次月月 初向供应商支付，导致年末应付账款余额大于应收账款。2022 年末及 2023 年末， 公司分拼总成业务收入进一步增长，应收账款余额和应付账款余额均相应保持增 长，应收账款余额与应付账款余额对消后金额上升，与公司收入增长相匹配。2024 年 6 月末，应收账款余额和应付账款余额下跌，与上半年业务收入编造相匹配； 对消后余额为-16,488.75 万元，金额较大，主要原因包括：（1）应收账款和应 付账款支付出现跨月支付情形，部分 6 月底收到的上汽集团货款于次月支付给供 应商，（2）部分供应商因未实时对账开票，导致公司无法实时付款，也进一步 升迁了期末应付账款余额。剔除上述因时期差及部分供应商未实时开票导致的应 收账款与应付账款的影响，公司合座应收账款和应付账款的变动跟着销售范围与 采购范围的变化而变化，具有匹配性。   （二）公司对分拼总成加工业务收入及干系款项的管帐处理政策存在相反 的原因及具体依据，是否得当行业成例，是否得当《企业管帐准则》章程。   分拼总成加工业务，系公司根据整车制造商要求向其指定的上游供应商采购 冲压件，按总成件居品的要求完成焊合、涂胶等工序，将冲压件加工为总成件后 向整车制造商发运。   公司分拼总成加工业务以净额法阐明收入，即收入部分主要为公司向客户收 取的加工费，在执行业务交往的过程中，公司向供应商采购零部件，负有向零部 件供应商执行支付采购款的义务，按总和阐明对供应商的应付账款；向客户销售 分拼总成居品时，产生执行的收款义务，销售价款既包含应收的加工费也包括零 部件采购款，也按总和阐明对客户的应收账款。 体依据   （1）分拼总成加工业务收入的管帐处理   《企业管帐准则第 14 号——收入》第三十四条章程：企业应当根据其在向 客户转让商品前是否领有对该商品的禁止权，来判断其从事交易时的身份是主要 背负东谈主如故代理东谈主。企业在向客户转让商品前大约禁止该商品的，该企业为主要 背负东谈主，应当按照已收或应收对价总和阐明收入；不然，该企业为代理东谈主，应当 按照预期有权收取的佣金或手续费的金额阐明收入，该金额应当按照已收或应收 对价总和扣除应支付给其他干系方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或 比例等确定。   公司进行分拼总成加工业务按照净额法阐明收入，干系管帐处理得当《企业 管帐准则》的干系章程和要求，具体判断依据如下：   ①供应商由整车制造商指定，公司无权聘请。公司与整车制造商偏激指定的 供应商签订三方采购条约，根据三方采购条约公司向入围的供应商采购冲压件和 圭臬件等原材料后再实施焊合、涂胶等工序，该等供应商的中式由整车制造商指 定而非公司自主聘请；   ②整车制造商指定的供应商对其供应的冲压件和圭臬件质料负责，公司不承 担主要背负；   ③公司莫得自主订价权。公司向供应商采购的零部件价钱由整车制造商与供 应商商谈确定，公司按照整车制造商与供应商谈妥的价钱履行；   ④公司无权决定销售对象，所分娩的居品不可用于其他用途。根据条约，公 司完要素拼总成加工业务后只可销售给整车制造商。根据三方采购条约约定，公 司在收到整车制造商对应月份的货款后再支付给其他供应商，在此过程中公司未 承担相应信用风险。   （2）分拼总成加工业务应收、应付款项遴选总和阐明的具体依据：   根据《企业管帐准则-应用指南》中《管帐科目和主要账务处理》的干系规 定：应收账款，本科目核算企业因销售商品、居品、提供劳务等计议行动应收取 的款项；应付账款，本科目核算企业因购买材料、商品和继承劳务供应等计议活 动应支付的款项；   根据上述章程，公司在分拼总成加工业务过程中向整车制造商销售总成、向 供应商采购冲压件和圭臬件均系公司为完成既定计议见解所从事的计议性行动， 相应产生的债权、债务均与公司的销售、采购等计议性行动干系，因此将向整车 制造商销售产生的债权列示在应收账款、将向供应商采购产生的债务列示在应付 账款，均属于正常计议步履形成的货款，得当《企业管帐准则-应用指南》的相 关章程。   研讨到采购对象为冲压件和圭臬件供应商，销售对象为上汽乘用车，供应商 和客户两者不一致，在生意和法律上亦属于不同的债权债务关系。因此该业务下， 应收账款、应付账款无法平直进行对抵，按照总和进行核算。   （3）同行业对分拼总成加工业务收入及干系款项的管帐处理政策   经查询公开信息，暂无其他上市公司从事此类业务或肖似业务，因此该业务 无法进行同行业对比分析。   要而论之，敷陈期内，公司的分拼总成加工业务过程中，公司无权自主决定 冲压件和圭臬件的交易价钱、技艺圭臬和居品质料，且未承担干系信用风险，实 质是为整车制造商提供加工业务。公司采购对象为冲压件和圭臬件供应商，销售 对象为上汽乘用车，供应商和客户两者不一致，在生意和法律上亦属于不同的债 权债务关系。因此按照净额法阐明收入，按照总和阐明应收账款和应付账款得当 《企业管帐准则》的干系章程和要求。   五、核查表率及核查意见   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构和呈报管帐师履行了如下核查表率： 及借款的用途；获取敷陈期内公司整个借款合同、征信敷陈，搜检借款资金银行 流水及回单，与账面借款记录用途进行查对，复核借款本金和利息的变动情况与 财务用度等科目的勾稽关系； 查阅中国东谈主民银行公告的入款基准利率和 LPR 数据，分析公司资金范围与利息 收入、有息欠债范围与利息用度的匹配性；获取敷陈期内公司银行对账单，并与 账面记录进行查对，复核账面余额。并对公司货币资金与利息收入的匹配性进行 测算，分析利息收入的合感性；获取公司应付票据台账，查阅银行承兑条约、银 行对账单以及干系管帐凭证，分析公司其他货币资金与应付票据的匹配性； 情况，并核查各年度主要供应商的采购阐明凭证和回款凭证等；分析各业务类型 弥留供应商应付余额变动原因，分析各业务类型在敷陈期内的销售及采购情况； 付款项的管帐处理方式；分析敷陈期内该业务应收、应付余额变动和较上年增长 变化情况及原因；核查各年度主要客户和供应商合同，了解各年度公司主要客户 和供应商的销售、采购金额及信用政策变动情况，分析应收应付相抵后余额波动 的原因。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和呈报管帐师合计： 款的欠债范围来称心日益增长的采购资金需求，短期借款主要用于支付货款、职 工薪酬、税费以偏激他计议用度，公司有息欠债合座范围与利息用度相匹配； 有匹配性。此外，公司依据应付票据范围支付一定比例的承兑汇票保证金，其他 货币资金中各期末承兑汇票保证金与应付票据范围具备匹配性； 应收账款与应付账款的变动与公司的销售采购范围的变动一致，基本相匹配，对 应账期及信用政策不存在明白相反，应收应付对消后余额波动主要系公司一般于 月末收到客户款项，并于月初支付给供应商的信用政策及公司销售采购范围变化 干系，得当行业成例，公司对分拼总成加工业务收入及干系款项的管帐处理政策 得当《企业管帐准则》章程。 限公司（以下简称无锡开祥）100%股权的收购，拓展聘请性精密电镀业务，该业 务客户为聚首电子偏激指定的一级供应商，客户聚首度高。2）无锡开祥原股东 承诺无锡开祥 2023 至 2025 年度扣除非平生性损益后的归母净利润分别不低于 万元，完成该年度预测盈利的 115.90%。   请刊行东谈主评释：（1）无锡开祥与聚首电子的合作条约内容偏激执行履行情 况，聚首电子偏激指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压喷油镀铬 工艺加工的供应商，公司是否开拓新客户；（2）结合敷陈期内无锡开祥与聚首 电子偏激指定的一级供应商的干系合作情况，包括加工品种、加工费、结尾销售、 款项回收情况等，评释两边合作是否安适、回款是否正常，无锡开祥是否存在无 法完了预期事迹的风险。承诺期满后，无锡开祥与聚首电子合作是否将发生变化， 是否会对公司计议形成要紧不利影响。   请保荐机构及呈报管帐师对问题 3.1-3.4 进行核查并发标明确意见。   回复：   一、无锡开祥与聚首电子的合作条约内容偏激执行履行情况，聚首电子及 其指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压喷油镀铬工艺加工的供 应商，公司是否开拓新客户；   （一）无锡开祥与聚首电子的合作条约内容偏激执行履行情况；   敷陈期内，无锡开祥全部客户包括聚首汽车电子有限公司（以下简称聚首电 子）偏激指定的一级供应商无锡威孚奥特凯姆精密机械有限公司（以下简称无锡 威孚）和海瑞恩精密技艺（太仓）有限公司（以下简称海瑞恩）。无锡开祥与联 合电子的合作条约内容情况如下：                 初次签署 客户称呼   合作条约                                          主要条件                        合同灵验期                  时期                          聚首电子指定无锡开祥手脚聚首电子一级供应商无锡威孚和海瑞恩的次级供应商，为其分娩并                          给聚首电子的高压喷油器居品提供镀铬工艺加工。聚首电子和无锡开祥挑升就镀铬工艺加工技                          术方面的应用，建立经久策略合作关系，以促进无锡开祥在镀铬业务方面的发展。无锡开祥将                          在第一个高压喷油器镀铬方式矜重批产后的 5 年内（2015 年 8 月至 2020 年 8 月），将我方的        《策略合作             全部镀铬工艺加工技艺仅应用在聚首电子和德国博世的居品。聚首电子在上述期限内不会在中        备忘录》及相            国境内主动开发第二家从事高压喷油器镀铬工艺加工的供应商，无锡开祥将是聚首电子零部件        关补充条约             居品所需镀铬工艺的优先供应商，此项允诺以称心如下条件为前提：（1）无锡开祥的镀铬工                          艺加工技艺一经完全、充分和不息地达到德国博世的技艺范例和要求；（2）提供的镀铬加工 聚首电子                          价钱具备市集竞争力；（3）具备不息、安适和可靠的加工才气和委用才气。（业务初期由于                          无锡开祥尚未得到供应商禀赋，经聚首电子应承，暂以无锡振华手脚合作主体签署干系条约，                          为与聚首电子的框架合作条件。无锡开祥根据两边达成的各个单项合同为聚首电子提供零部件                          开发的工程服务，以及向聚首电子供应零部件。该类单项合团结般按方式签署。合同居品和/        《采购条约》            或服务的价钱和付款条件由各个单项合同约定。单项合同约定的价钱和付款条件，对在单项合               未约按期限                          同的灵验期内供应的整个合同居品和/或服务有拘谨力。无锡开祥与聚首电子每年签署价钱协                          议，就在产的零件加工费进行约定。      《三方合作               聚首电子向无锡威孚建议，要求指定无锡开祥为高压喷油器等干系居品的镀铬工艺指定供应 聚首电子            2016 年      备忘录》及相              商。无锡开祥在聚首电子与无锡威孚的合同期内，未经无锡威孚应承，不得提高居品或服务价               未约按期限 无锡威孚             5月       关条约                格，应永恒向无锡威孚保证供应价钱的安适。      《三方合作               聚首电子向海瑞恩建议，要求指定无锡开祥为高压喷油器等干系居品的镀铬工艺指定供应商。 聚首电子            2016 年      备忘录》及相              无锡开祥在聚首电子与海瑞恩的合同期内，未经海瑞恩应承，不得提高居品或服务价钱，应始               未约按期限  海瑞恩             5月       关条约                终向海瑞恩保证供应价钱的安适。 注：2022 年 10 月，无锡开祥与聚首电子签署了《〈策略合作备忘录〉之补充条约》，鉴于 聚首电子和无锡开祥在喷油器镀铬业务上永恒保持雅致的合作关系，并挑升陆续看守经久的 策略合作关系，原《策略合作备忘录》的灵验期限延长至 2027 年 12 月 31 日，其余条件不 作变更。   敷陈期内，无锡开祥与聚首电子偏激一级供应商无锡威孚及海瑞恩均按照上 述条约内容履行并开展业务，各方业务合作正常。   （二）聚首电子偏激指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压 喷油镀铬工艺加工的供应商 无锡开祥研讨到改日业务发展以偏激他客户开拓事宜，因此并未对排他期进行续 期，其他条件仍在灵验期且在正常履行中。无锡开祥仍是聚首电子在 HDEV5、 HDEV6 和 HDP 零件镀铬加工方面国内唯一的供应商，改日聚首电子尚无在境内 发展其他供应商的辩论。   （三）公司开拓新客户情况   除聚首电子偏激指定的一级供应商外，无锡开祥已开拓新客户上汽英飞凌汽 车功率半导体（上海）有限公司，该公司系上汽集团与德国英飞凌等股东结伴设 立的公司，致力于于成为中国最率先的新能源汽车功率半导体供应商。限制本回复 敷陈出具日，无锡开祥已获取上汽英飞凌汽车功率半导体（上海）有限公司功率 半导体电镀底板居品的定点奉告，干系居品正在研发试制当中。   二、结合敷陈期内无锡开祥与聚首电子偏激指定的一级供应商的干系合作 情况，包括加工品种、加工费、结尾销售、款项回收情况等，评释两边合作是 否安适、回款是否正常，无锡开祥是否存在无法完了预期事迹的风险。承诺期 满后，无锡开祥与聚首电子合作是否将发生变化，是否会对公司计议形成要紧 不利影响。   （一）结合敷陈期内无锡开祥与聚首电子偏激指定的一级供应商的干系合 作情况，包括加工品种、加工费、结尾销售、款项回收情况等，评释两边合作 是否安适、回款是否正常，无锡开祥是否存在无法完了预期事迹的风险。 的居品情况                                                                                单元：万元       客户              加工品种           2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度 无锡威孚            HDEV5 内扶助杆                  148.28       358.07      875.44      996.18 海瑞恩             HDEV5 衔铁                    212.51       477.37     1,264.07    1,374.50 海瑞恩、无锡威孚 HDEV6 内扶助杆                        1,628.65     2,965.73    2,349.86    2,231.58 海瑞恩、无锡威孚 HDEV6 衔铁                          3,102.49     5,154.34    3,220.90    2,489.86 聚首电子            HDEV6 衔铁                    154.91       395.84     1,121.37    2,151.34 无锡威孚            HDEV6 挡套                   1,210.62     1,965.84    1,365.77     795.43 海瑞恩、无锡威孚 MSV 衔铁                             724.21      1,028.25    1,189.44    1,070.86 无锡威孚            MSV 铁芯                     1,035.84     2,020.60    1,641.12    1,687.34 无锡威孚            HDEV6U 扶助杆                  692.93       941.21      346.14       18.19              整个                            8,910.44    15,307.25   13,374.11   12,815.28   敷陈期内，无锡开祥手脚无锡威孚/海瑞恩的二级供应商，主要为其提供高 压喷油器 HDEV5、HDEV6 居品零件（衔铁、扶助杆和挡套）和高压燃油泵 HDP 居品零件（MSV 衔铁和 MSV 铁芯）的精密镀铬工艺，按件收取加工用度。   敷陈期内，无锡开祥合座收入呈逐年上升趋势。其中，HDEV5 居品零件加 工数目逐年编造而 HDEV6 居品零件加工数目逐年上升，主要系根据国度政策要 求，整个轻型汽车需于 2023 年 7 月 1 日起将排放限值要求进一步升迁至国六 B 圭臬，HDEV5 喷油器部件主要适用于国五圭臬，而 HDEV6 喷油器部件称心国六标 准，故 HDEV5 的市集范围加速被 HDEV6 替代，且跟着聚首电子的市集份额逐 步升迁，HDEV6 居品将保持稳步上升。在改日期间，无锡开祥瞻望仍将保持现 有业务结构和业务模式，与主要客户仍能陆续看守现存业务关系。                                                                                单元：万元  客户            应收余额       期后回款金额           占比        应收余额          期后回款金额            占比 海瑞恩         395.14         395.14     100.00%         721.02          721.02    100.00% 无锡威孚       2,531.31      2,531.31     100.00%     2,491.54          2,491.54    100.00% 聚首电子         51.36           51.36    100.00%         155.79          155.79    100.00%  整个        2,977.81      2,977.81     100.00%     3,368.34          3,368.34    100.00%  客户         应收余额          期后回款金额           占比         应收余额          期后回款金额             占比 海瑞恩         691.12          691.12    100.00%        457.43            457.43     100.00% 无锡威孚        850.12          850.12    100.00%       1,243.99          1,243.99    100.00% 聚首电子        215.16          215.16    100.00%        556.15            556.15     100.00%  整个        1,756.40        1,756.40   100.00%       2,257.56          2,257.56    100.00% 注：期后回款统计至 2024 年 9 月 30 日    由上表可知，敷陈期内，三家客户期后销售回款比例均达到 100%，回款情 况雅致。    聚首电子系德国博世（持股 51%）与中联汽车电子有限公司（持股 49%）合 资成立的中外结伴企业，主要从事汽油发动机经管系统、变速箱禁止系统、先进 网联、搀杂能源和电力驱动禁止系统的开发、分娩和销售，是咫尺国内最大的生 产汽车零部件的结伴企业之一。根据上海汽车报等媒体报谈，聚首电子 2022 年 和 2023 年销售额分别为 309 亿元和 370.88 亿元，2023 年同比增长近 20%，预 计 2024 年将阻挠 400 亿元，销售范围保持不息增长。    聚首电子下旅客户主要为国内各汽车厂商，但未公开线路具体销售情况。因 聚首电子的客户销售情况波及生意神秘，其未提供无锡开祥结尾客户销售情况。 因此，公司无法准确取得聚首电子结尾客户的销售情况。                                                                              单元：万元     加工品种              2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度           2021 年度 HDEV5 系列配件居品                360.79              835.44          2,139.51          2,370.68 HDEV6 系列配件居品              6,789.60        11,422.96             8,404.04          7,686.40       整个                  7,150.39        12,258.40            10,543.55         10,057.08    敷陈期内，公司高压喷油器配件居品销售合座金额稳步上升，主要系结尾 客户聚首电子对公司采购订单增多所致。HDEV5、HDEV6 配件居品应用于汽车高 压电喷系统，用于各种汽油车、插电式搀杂能源汽车和增程式能源汽车，对应 结尾车型和客户开阔。其中，HDEV5 喷油器部件主要适用于国五圭臬，而 HDEV6 喷油器部件称心国六圭臬，因此受政策不息推动影响，HDEV5 配件居品销售收入 在敷陈期内快速下跌，而 HDEV6 配件居品销售范围保持高位并不息上升。   HDEV5 及 HDEV6 等居品主要应用于缸内直喷（GDI）车型的高压电喷系统， 相较于原先的进气管喷射系统（PFI），燃油的使用后果更高、禁止精度更好， 大约达到降耗减排的目的，技艺道路得当《节能与新能源汽车技艺道路图 2.0》 的发展愿景和见解。根据工信部装备工业发展中心发布的《乘用车企业平均燃 料破钞量与新能源汽车积分并行经管办法实施情况年度敷陈（2023 年）》，2016 年以来，涡轮增压和缸内直喷技艺搭载率稳步升迁，逐步成为汽油乘用车主要 节能技艺，2021 年缸内直喷搭载率为 69%，涡轮增压+缸内直喷技艺搭载率为 57%， 来，缸内直喷和涡轮增压技艺的渗入率将不息升迁。汽油乘用车涡轮增压和缸 内直喷技艺搭载情况图示如下：   同期，根据华鑫证券研究敷陈，敷陈期内中国汽车电喷系统市集范围呈不 断上升趋势，不仅限传统燃油车，插混及增程车型也均需要使用电喷系统。我 国汽车电喷系统 2023 市集范围 163.35 亿元，同比上升 11.02%；2024 年瞻望规 模 179.05 亿元，同比上升 9.61%。中国汽车电喷系统市集范围变动趋势如下：       数据着手：华鑫证券    综上，受益于合座汽车市集安适朝上发展，无锡开祥高压喷油器配件居品 尤其是 HDEV6 配件居品销售金额不息上升。    高压喷油器是一款电磁阀式多孔喷油器，主要诓骗于缸内直喷发动机，一 般整车厂缸内直喷与涡轮增压技艺同步诓骗。基于各居品需求情况关系进行测 算分析，以主流的四缸发动机配件需求为例，1 台发动机需配备 4 个高压喷油器。 和 1 个挡套（如有）。无锡开祥内扶助杆销量与寰宇汽车产量对比分析，具体 情况如下：                                                             单元：万辆、万件            方式                    2024.1-6        2023 年     2022 年     2021 年 我国乘用车产量                 A         1,188.60       2,612.40   2,386.00   2,140.80 其中：纯电动车型产量              B               299.00     670.40     546.70     273.40    燃油/混动/增程车型产量       C=A-B             889.60   1,942.00   1,839.30   1,867.40 涡轮增压+缸内直喷技艺搭载率          D                  60%        60%        60%        57% 搭载高压喷油器的汽车产量          E=C×D             533.76     1165.2    1103.58   1064.418 无锡开祥内扶助杆销量              F         1,302.86       2,378.80   2,294.01   2,254.29 市集占比测算               G=F/4÷E            61.02%     51.04%     51.97%     52.95% 注 1：汽车产量数据着手于中国汽车工业协会，燃油车型产量中包含柴油发动机车型，HDEV5、 HDEV6 配件居品只可应用于汽油车和混动车，因此导致测算占比筹备偏低。 注 2：工信部装备工业发展中心未线路 2023 年及 2024 年 1-6 月涡轮增压+缸内直喷技艺搭 载率情况，基于严慎性研讨，假设 2023 年及 2024 年 1-6 月搭载率与 2022 年保持不变。 注 3：市集占比=（无锡开祥内扶助杆销量÷4）÷燃油/混动/增程车型产量。    根据上述模拟测算，敷陈期内无锡开祥 HDEV5、HDEV6 居品市集占有率分别 为 52.95%、51.97%、51.04%和 61.02%，占比较高。    综上，敷陈期内无锡开祥与聚首电子偏激指定的一级供应商的干系合作稳 定、对其销售逐年安适增长，回款正常；无锡开祥主要居品应用于汽车高压电 喷系统，平凡应用于各种汽油车、插电式搀杂能源汽车和增程式能源汽车，随 着高压电喷系统在寰宇乘用车市集的搭载率束缚上升，居品销售也保持上升趋 势，瞻望无锡开祥无法完了预期事迹的风险较小。    （二）承诺期满后，无锡开祥与聚首电子合作是否将发生变化，是否会对 公司计议形成要紧不利影响。    无锡开祥与聚首电子的业务合作安适且可不息，且两边已开展新址品研发业 务，合作内容束缚拓展。承诺期满后，发生要紧变化的风险较小，瞻望不会对公 司计议形成要紧不利影响。具体分析如下： 本高   若改日有新进供应商与无锡开祥竞争，其电镀的居品在插足量产前均需要各 结尾整车厂各项测试重新通过，需要插足寥落的成本和元气心灵，养息的难度相对较 大。因此，在无锡开祥的居品质料及价钱仍具备竞争力的前提下，聚首电子和终 端整车厂客户表面上无开发新供应商的辩论。 合电子咫尺无发展同类供应商的辩论   无锡开祥为聚首电子发动机电喷系统名义处理范围的策略供应商。两边建立 合作关系以来，在居品分娩、技艺交流和新品研发等各方面均保持紧密、雅致的 合作关系。高压电喷系统手脚决定汽车性能的关节部件之一，为保证居品质能、 质料的安适性和一致性，整车厂一般不会频繁更换产业链上的供应商。无锡开祥 自投产以来，工艺技艺水和缓居品质料得到客户的高度认同，瞻望改日无锡开祥 大约与聚首电子保持经久安适的策略合作关系。   限制咫尺，无锡开祥为聚首电子在发动机高压电喷系统镀铬范围国内唯一的 及格供应商，两边为共赢的策略合作关系。2022 年 10 月，无锡开祥与聚首电子 就《策略合作备忘录》进行补充约定，进一步明确了改日的策略合作关系。经联 合电子干系责任主谈主员访谈阐明，无锡开祥为聚首电子高压电喷系统镀铬加工方面 国内唯一的供应商，且限制咫尺聚首电子尚无在国内开发第二家镀铬工艺供应商 的辩论，改日聚首电子筹划与无锡开祥陆续合作新址品。   无锡开祥永恒按照聚首电子的要求进行产能布局。敷陈期内，无锡开祥的产 能利用率总体未进步 80%，结合聚首电子在高压电喷系统的市集占有率，咫尺无 锡开祥的产能不错完全粉饰聚首电子改日的需求。   自两边建立合作以来，无锡开祥的居品未产生要紧质料问题，得到客户的高 度认同。无锡开祥通过配置智能化分娩线、精密的检测开发、专科的东谈主员和科学 严格的系统经管，具备自原料至成品的全处所、全历程的质料经管保险。无锡开 祥自主研制、开发了“盒对盒”聘请性镀铬工艺和全自动智能分娩开发，开发采 用了智能化的禁止系统，从电镀分娩、居品检测、过程监视、工序流转等均完了 了自动禁止，完了对居品的自动化全检。此外，无锡开祥建立了研发与测试实验 室，领有强盛的试验与检测才气，实验室配备有蔡司金相显微镜、泰勒轮廓仪、 电磁式测厚仪、菲希尔 X 射线测厚仪、扫描电子显微镜等测试开发，根据客户 的居品想象和检会要求对居品进行抽检复核。   在国内高压电喷系统范围，聚首电子处于完全率先地位，市集份额进步 50%。 无锡开祥的分娩线经德国博世和聚首电子验收通过，咫尺为德国博世的全球供应 商，亦然聚首电子高压喷油器镀铬在国内唯一的供应商，聚首电子 HDEV5、 HDEV6 和 HDP 干系零件的镀铬，咫尺一经基本完了电镀才气的国产化替代。联 合电子改日在国内高压喷油器市集将保持完全率先地位，因此无锡开祥改日订单 充足。   无锡开祥正在推动聚首电子车用功率半导体组件系列居品的研发责任，该产 品应用于新能源汽车，咫尺处于考证与测试阶段。   三、核查表率及核查意见   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构和呈报管帐师履行了如下核查表率： 与聚首电子的合作历程及合作情况、新客户合作情况；访谈聚首电子采购负责东谈主 员，了解无锡开祥与聚首电子的合作履行情况、合作安适性等情况；查阅无锡开 祥获取新客户的定点奉告； 结算方式，并核查主要客户回款凭证，判断客户回款情况是否发生显贵变化。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和呈报管帐师合计： 容履行并开展业务，各方业务合作正常；无锡开祥仍是聚首电子在 HDEV5、 HDEV6 和 HDP 零件镀铬加工方面国内唯一的供应商；无锡开祥一经开拓新客户， 已获取新址品定点。 小。承诺期满后，无锡开祥与聚首电子的合作瞻望将不会发生要紧变化，不会对 公司计议形成要紧不利影响。   问题 4.其他 和拟插足的财务性投资情况，是否从本次召募资金总和中扣除，分析公司是否满 足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。   请保荐机构及呈报管帐师根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条进 行核查并发标明确意见。   回复：   一、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足的和拟插足的财 务性投资情况，是否从本次召募资金总和中扣除，分析公司是否称心最近一期 末不存在金额较大财务性投资的要求。   （一）对于财务性投资的界说   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条干系章程： （不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务 无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款；购买收益波 动大且风险较高的金融居品等。 购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托福贷款， 如得当公司主营业务及策略发展见解，不界定为财务性投资。 务的不适用本条，计议类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 务性投资，不纳入财务性投资筹备口径。 表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的 投资金额）。 投资金额应当从本次召募资金总和中扣除。插足是指支付投资资金、线路投资意 向或者签订投资条约等。   （二）分析公司是否称心最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求   限制 2024 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资及类金融业 务的情形。敷陈期末，公司可能波及财务性投资及类金融业务的干系科目如下：                                                            单元：万元                                             占最近一期末        是否属于财务   方式          主要内容          账面价值                                              净钞票比例          性投资 交易性金融钞票         -                 -           -             - 预支账款      预支给供应商的货款              6,887.05         3.06%     否 其他应收款     押金保证金及备用金               250.70          0.11%     否 其他流动钞票    待抵扣升值税进项税              3,007.35         1.34%     否 经久应收款           -                 -           -             - 其他非流动钞票   预支开发款和预支软件款             272.77          0.12%     否   整个            /               10,417.87         4.64%     /   限制 2024 年 6 月 30 日，公司无交易性金融钞票。   限制 2024 年 6 月 30 日，公司预支账款账面价值为 6,887.05 万元，主要为预 付给供应商的货款，不属于财务性投资。   限制 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 250.70 万元，主要为 押金保证金及备用金，不属于财务性投资。   限制 2024 年 6 月 30 日，公司其他流动钞票账面价值为 3,007.35 万元，主要 为待抵扣升值税进项税，不属于财务性投资。   限制 2024 年 6 月 30 日，公司无经久应收款。   限制 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动钞票账面价值为 272.77 万元，主 要为预支开发款和预支软件款，不属于财务性投资。   要而论之，最近一期末，公司未持有金额较大的财务性投资及类金融业务， 称心最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。   （三）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足的和拟插足的 财务性投资情况，是否从本次召募资金总和中扣除   公司于 2023 年 12 月 18 日召开第二届董事会第二十四次会议审议本次刊行 干系事项，自本次刊行干系董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具 日，公司不存在新插足或拟插足的财务性投资及类金融业务。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在以增资、借款等步地实施或拟实施类金融业务的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在新增投钞票业基金、并购基金的情况。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在新增对外拆借资金的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在新增对外托福贷款的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在以进步集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在购买收益波动大且风险较高的金融居品。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不 存在非金融企业投资金融业务的情形。   公司于 2024 年 3 月 6 日新设全资子公司上海九宇谈汽车零部件有限公司， 投资布景为刊行东谈主为拓展业务所设，不属于财务性投资。自本次刊行董事会决议 日前六个月至本审核问询函回复敷陈出具日，公司不存在与公司主营业务无关的 股权投资的情形。   要而论之，自本次刊行干系董事会决议日前六个月至本审核问询函回复敷陈 出具日，公司不存在新插足或拟插足的财务性投资及类金融业务，不波及从本次 召募资金总和中扣除的情形。   二、核查表率及核查意见   （一）核查表率 表、按期敷陈、审计敷陈及附注、干系科目明细，逐项核查本次刊行干系董事会 决议日前六个月起至本回复出具日公司是否存在财务性投资情况； 东谈主员了解对外投资的具体情况、原因及目的，了解被投资企业的计议范围及主营 业务等，核查自本次刊行干系董事会决议日前六个月起至本回复出具日刊行东谈主是 否存在实施或拟实施的财务性投资的情形； 投资，自本次刊行干系董事会决议日前六个月起于今刊行东谈主插足的财务性投资情 况以及刊行东谈主改日一段时期内是否存在财务性投资安排。   （二）核查意见   经核查，保荐机构及管帐师合计： 法律适宅心见第 18 号》认定的“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的 情形； 施财务性投资的情形。本次刊行干系董事会决议日前六个月起于今，公司不存在 实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，不波及从本次召募资金总 额中扣除的情形。 的安全分娩违法步履。   请刊行东谈主评释：上述行政处罚具体内容，以及完善里面禁止及加强安全分娩 管控的具体整改步履，结合行政处罚情况，评释公司敷陈期内是否存在严重毁伤 上市公司利益、投资者正当权益、社会行家利益的要紧违法步履。   请保荐机构及刊行东谈主讼师结合《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 2 条进 行核查并发标明确意见。   回复：   一、上述行政处罚具体内容，以及完善里面禁止及加强安全分娩管控的具 体整改步履   （一）分娩安全事故处罚 锡滨）济急罚〔2022〕69 号），处罚内容具体如下：   （1）违法事实：刊行东谈主无锡分娩基地焊合车间内发生通盘机械伤害事故， 形成 1 东谈主物化。经查发现：①刊行东谈主风险管控和隐患排查治理责任不到位，未采 取灵验的防控步履，实时摒除功课现场存在的安全隐患；②安全讲授培训不到位， 未保证从业东谈主员严格校服本单元制定的《焊合机器东谈主（电焊、弧焊、螺柱焊）安 全操作规程》（根据事故侦查敷陈，事故发生的平直原因为开发发生故障时工一火 职工未按照操作规程报修或从安全门进入机器东谈主安全防守空间内搜检；刊行东谈主上 述被处罚事由系该次安全分娩事故发生的曲折原因）。   （2）行政处罚：根据《中华东谈主民共和国安全分娩法》第 114 条第（一）项 章程，并参照《江苏省安全分娩行政处罚解放裁量适用信服》第二部分第三章第 六十八条章程，决定对刊行东谈主作出东谈主民币 47.5 万元罚金的行政处罚。   针对本次事故，刊行东谈主遴选了以下整改步履：   （1）优化加固工位安全围挡，防范操作主谈主员违法进入工格调险区域；同期 对同类型开发开展自查，就自查过程中发现的焊合机器东谈主功课风险与开发厂家沟 通阐明整改决议。   （2）修改完善焊合机器东谈主安全操作规程，针对不同焊合开发制定了有针对 性的安全操作规程，并组织焊合岗亭从业东谈主员进行机器东谈主安全操作规程培训、集 成站隐患排查培训、机器东谈主很是处置培训及职工防守培训。   （3）召集各分娩车间主任召开安全会议，并组织分娩车间全体职工开展岗 位隐患自我排查辨识行动，使每位职工深切了解我方的岗亭风险。   事故发生当日（2022 年 1 月 16 日），无锡市滨湖区济急经管局开具《现场 处理步履决定书》，责令刊行东谈主无锡分娩基地焊合车间暂时停产整改。2022 年 1 月 20 日，司法东谈主员到现场复查，阐明刊行东谈主无锡分娩基地一经整改完了。      （二）个别东谈主员未取得特种功课操作经考文凭处罚 区）济急罚〔2023〕工 24 号），处罚内容具体如下：   （1）违法事实：宁德振德 3 名特种功课东谈主员未按照章程经专门的安全功课 培训并取得特种功课操作经考文凭上岗功课。   （2）行政处罚：根据《中华东谈主民共和国安全分娩法》第 97 条第 7 项的章程， 对照《福建省安全分娩行政处罚裁量基准（2022 年版）》第一部分空洞类第一 大点第十二条违法步履第二裁量阶次，决定给予处东谈主民币 2.5 万元罚金的行政处 罚。   针对本次处罚，宁德振德遴选了以下整改步履：   （1）当日对 3 名未取得特种功课操作经考文凭的职工进行岗亭调动，调离 特种功课岗亭，并由持证东谈主员接替；同期公司决定投资新建弧焊房并采购弧焊机 器东谈主，以减少东谈主工焊合需求。   （2）召集各分娩车间主任及科长召开特种功课东谈主员安全要求会议，强调特 种功课持证弥留性，并就升迁特种功课东谈主员安全意志、加强安全及特种功课范例 建议相应步履，同期各分娩车间组织对特种功课岗亭持证弥留性及安全操作范例 进行宣导。   （3）排查并要求整个焊责任业东谈主员完成特种功课报名并取得经考文凭，同 时指定东谈主员负责监督公司整个特种功课东谈主员证件到期的复检责任。   （4）修改完善薪酬福利经管章程，增多焊工技巧补贴，饱读舞职工照章取得 焊工经考文凭。   二、结合行政处罚情况，评释公司敷陈期内是否存在严重毁伤上市公司利 益、投资者正当权益、社会行家利益的要紧违法步履   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 2 条章程，要紧违法步履是指违 反法律、行政法则或者规章，受到刑事处罚或者情节严重行政处罚的步履。有以 下情形之一且中介机构出具明确核查论断的，不错不认定为要紧违法步履：                                 （1） 违法步履幽微、罚金金额较小；（2）干系处罚依据未认定该步履属于情节严重 的情形；（3）有权机关解说该步履不属于要紧违法步履。违法步履导致严重环 境沾污、要紧东谈主员伤一火或者社会影响恶下第的之外。   （一）分娩安全事故处罚不属于要紧违法步履   根据《行政处罚决定书》露馅，本次分娩安全事故处罚依据为《中华东谈主民共 和国安全分娩法》第一百一十四条第（一）项“发生分娩安全事故，对负有背负 的分娩计议单元除要求其照章承担相应的补偿等背负外，由济急经管部门依照下 列章程处以罚金：        （一）发生一般事故的，处三十万元以上一百万元以下的罚金”。 根据《分娩安全事故敷陈和侦查处理条例》的章程，一般事故是指形成 3 东谈主以下 物化，或者 10 东谈主以下重伤，或者 1,000 万元以下平直经济损失的事故。因此， 刊行东谈主的本次分娩安全事故属于一般事故。   无锡市滨湖区济急经管局于 2024 年 1 月 17 日出具《情况评释》：“我局于                                （（苏锡滨）济急罚〔2022〕 故属于一般事故，不属于要紧安全事故。除上述事故外，无锡振华自 2020 年 1 月 1 日于今，在分娩计议过程中大约严格校服国度和地方相关分娩安全方面的法 律、法则及规章，不存在其他因违背分娩安全干系法律法则章程而受到行政处罚 的情形。”   综上，公司上述违法步履的处罚依据未认定该步履属于要紧事故等情节严重 的情形，主管部门已出具解说该事故属于一般事故，该违法步履也不存在导致严 重环境沾污、要紧东谈主员伤一火或者社会影响恶劣的情形，依据《证券期货法律适用 意见第 18 号》之干系章程，公司该起被处罚步履不属于要紧违法步履。   （二）个别东谈主员未取得特种功课操作经考文凭处罚不属于要紧违法步履   根据《行政处罚决定书》露馅，本次个别东谈主员未取得特种功课操作经考文凭 处罚依据为《中华东谈主民共和国安全分娩法》九十七条第七项“分娩计议单元有下 列步履之一的，责令限期改正，处十万元以下的罚金；落伍未改正的，责令停产 破产整顿，并处十万元以上二十万元以下的罚金，对其平直负责的主管东谈主员和其 他平直背负东谈主员处二万元以上五万元以下的罚金：（七）特种功课东谈主员未按照规 定经专门的安全功课培训并取得相应经验，上岗功课的。”根据《福建省安全生 产行政处罚裁量基准（2022 年版）》第一部分空洞类第一大点第十二条违法行 为第二裁量阶次“第二阶次：有 3 名以上 10 名以下特种功课东谈主员未按照章程经 专门的安全功课培训取得特种功课操作经考文凭的。”对应的裁量幅度为“第二 阶次：责令限期改正，对分娩计议单元处 2 万元以上 6 万元以下的罚金；落伍未 改正的，责令停产破产整顿，对分娩计议单元并处 12 万元以上 16 万元以下的罚 款，对平直负责的主管东谈主员和其他平直背负东谈主员处 3 万元以上 4 万元以下的罚金。” 宁德振德未被责令停产破产整顿，且受处罚金额属于第二阶次裁量幅度中较低的 情形。   宁德市蕉城区济急经管局于 2024 年 1 月 24 日出具解说：“宁德振华振德汽 车部件有限公司于 2020 年 1 月份于今，我单元除了 2023 年 12 月 14 日发现该公 司有通盘安全分娩违法步履（3 名特种功课东谈主员未持证上岗属于一般行政处罚案 件），未发现其他安全分娩违法步履和行政处罚。”   综上，根据《行政处罚决定书》，上述处罚依据《中华东谈主民共和国安全分娩 法》九十七条并对照《福建省安全分娩行政处罚裁量基准（2022 年版）》作出， 罚金数额 2.5 万元在法定的“十万元以下”及“2 万元以上 6 万元以下”中属于 较低的情形，违法步履幽微、罚金金额较小，不属于需要责令停产破产整顿等 情节严重的情形；主管部门已出具解说阐明该处罚属于一般行政处罚案件。发 行东谈主讼师已出具核查意见，该违法步履不存在导致严重环境沾污、要紧东谈主员伤 一火或者社会影响恶劣的情形，不属于要紧违法步履。因此依据《证券期货法律适 宅心见第 18 号》之干系章程，公司子公司该起被处罚步履不属于要紧违法步履。   （三）刊行东谈主不存在要紧违法步履   除上述行政处罚的情形外，敷陈期内刊行东谈主偏激控股子公司不存在罚金金额 在 10,000 元以上的行政处罚情况，也不存在其他行政处罚情形，亦不存在严重 毁伤投资者正当权益或者社会行家利益的要紧违法步履。   要而论之，刊行东谈主敷陈期内不存在严重毁伤上市公司利益、投资者正当权益、 社会行家利益的要紧违法步履。   三、核查表率及核查意见   （一）核查表率   保荐机构和刊行东谈主讼师履行了如下核查表率： 处罚决定书、罚金交纳凭证、整改文献等资料，查阅行政处罚所依据的法律法则 以及主管部门出具的不属于要紧安全事故或属于一般行政处罚等干系评释； 专项信用敷陈，登录公司偏激子公司所在地市集监管、税务、环保、济急、国土、 房产、证券监管等主管部门网站，以及信用中国、企查查等网站查询敷陈期内发 行东谈主偏激子公司是否存在受到行政处罚情况； 关章程，阐明公司及子公司的干系行政处罚不组成要紧违法步履。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和刊行东谈主讼师合计： 文凭的安全分娩违法步履不组成《注册经管办法》及《证券期货法律适宅心见第 违法步履，不组成本次刊行的法律绝交。 额在 10,000 元以上的行政处罚情况，也不存在其他行政处罚情形，亦不存在严 重毁伤上市公司利益、投资者正当权益或者社会行家利益的要紧违法步履。 存在一定相反。    请刊行东谈主评释敷陈期内公司计议行动产生的现款流净额与净利润存在相反 的原因，并使用曲折法将净利润养息为计议行动现款流量的具体过程，计议性应 收及应付方式所对应具体钞票的情况，干系变动原因及与业务范围的匹配性。    请保荐机构及呈报管帐师进行核查并发标明确意见。    回复：    一、请刊行东谈主评释敷陈期内公司计议行动产生的现款流净额与净利润存在 相反的原因，并使用曲折法将净利润养息为计议行动现款流量的具体过程，经 营性应收及应付方式所对应具体钞票的情况，干系变动原因及与业务范围的匹 配性。    （一）敷陈期内公司计议行动产生的现款流净额与净利润存在相反的原因， 并使用曲折法将净利润养息为计议行动现款流量的具体过程    敷陈期内，公司计议行动产生的现款流净额分别为 32,396.32 万元、3,709.94 万元、42,401.74 万元和 10,132.24 万元；净利润分别为 16,912.59 万元、16,191.13 万元、27,723.75 万元及 15,833.12 万元。    敷陈期内，公司将净利润养息为计议行动现款流量情况如下：                                                                   单元：万元           方式            2024 年 1-6 月 2023 年度         2022 年度      2021 年度 净利润（A）                     15,833.12     27,723.75    16,191.13    16,912.59 加：钞票减值准备                    1,095.13       734.00       854.06       532.93 信用减值损失                     -2,415.61      2,903.02     1,075.16         3.77 固定钞票折旧、使用权钞票折旧、油 气钞票折耗、分娩性生物质产折旧 无形钞票摊销                        320.45       595.97       547.10       538.86 经久待摊用度摊销                    2,709.78      7,871.46     6,143.46     5,371.91 处置固定钞票、无形钞票和其他长                                  -5.22     -354.13       -42.01      -225.97 期钞票的损失（收益 以“－”号填列） 固定钞票报废损失（收益以“－”号填                                  -0.56      46.09        67.15          0.39 列）           方式        2024 年 1-6 月 2023 年度         2022 年度      2021 年度 财务用度（收益以“－”号填列）         1,220.08     2,271.03      1,099.16     1,235.61 递延所得税钞票减少（增多以“－”号 填列） 存货的减少（增多以“－”号填列）          204.19     -2,619.47    -2,352.05   -11,747.90 计议性应收方式的减少（增多以“－” 号填列） 计议性应付方式的增多（减少以“－”                        -32,495.14   58,795.87      4,936.32    15,175.29 号填列） 其他                        608.03       364.15 计议行动产生的现款流量净额（B）       10,132.24    42,401.74      3,709.94    32,396.32 差额（C=A-B）               5,700.88    -14,677.99    12,481.19   -15,483.73      由上表可知，敷陈期内公司计议行动产生的现款流量净额与净利润的相反主 要系经久钞票折旧摊销、存货的变动、财务用度及计议性应收、应付方式变动所 致，具体分析如下： 因系：   （1）固定钞票、无形钞票及经久待摊用度等经久钞票折旧摊销金额 17,909.07 万元未有现款流出；（2）2021 年钢材价钱不息高涨，公司为备货增多库存原材 料等导致存货增多 11,747.90 万元，相应减少计议行动现款流量 11,747.90 万元； （3）公司业务范围扩大，营业收入较上期增长 13.46%，对应的采购应付账款增 加，使得计议性应收方式增多 7,263.49 万元，计议性应付方式增多 15,175.29 万 元，相应增多计议行动现款流量 7,911.80 万元。 因系：（1）2022 年公司营业收入较 2021 年增长 9.98%，使得计议性应收方式增 加 37,335.68 万元，相应减少计议行动现款流量 37,335.68 万元；（2）因分娩规 模扩大，公司材料采购、分娩开发的增多，导致 2022 年末计议性应付方式较 2021 年末增多 4,936.32 万元，固定钞票、经久待摊用度等经久钞票折旧摊销 20,802.77 万元，整个增多计议行动现款流量 25,739.09 万元。 为备货增多库存原材料，2021 年末原材料余额增多 7,760.67 万元，相应应付账 款较大。 因系：（1）2023 年公司营业收入较 2022 年增长 23.19%，使得计议性应收方式 增多 71,857.93 万元，相应减少计议行动现款流量 71,857.93 万元；（2）分娩规 模扩大，2023 年末存货较 2022 年末增多 2,619.47 万元，同期因公司材料采购、 分娩开发的增多，导致 2023 年末计议性应付方式较 2022 年末增多 58,795.87 万 元，固定钞票、经久待摊用度等经久钞票折旧摊销 25,757.05 万元，整个增多经 营行动现款流量 81,933.45 万元；（3）银行借款增多，财务用度增多 2,271.03 万 元，相应增多计议行动现款流量 2,271.03 万元。 原因系：（1）上半年传统节沐日相对聚首以及整车厂商销售淡季等影响，营业 收入有所下跌，使得计议性应收方式减少 12,192.97 万元，计议性应付方式减少 备的不息插足，固定钞票、经久待摊用度等经久钞票折旧摊销 13,027.22 万元， 相应增多计议行动现款流量 13,027.22 万元。   （二）计议性应收及应付方式所对应具体钞票的情况，干系变动原因及与 业务范围的匹配性   敷陈期内，公司计议性应收及应付方式变动所对应具体钞票的情况如下：                                                               单元：万元          方式       2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度      2021 年度 受限制的银行入款减少               -600.00             -        -0.10     -600.00 应收票据减少                   834.87      -885.56        117.70        -47.40 应收款项融资减少              -24,661.31      411.54      -1,279.87     6,544.57 减：票据支付工程开发款            -8,645.75   -14,278.04    -14,779.68   -10,112.11 应收账款减少                 47,457.24   -56,299.98    -21,363.35      555.47           方式           2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度 预支款项减少                       -199.05     -1,215.31     -1,616.37       -858.74 其他应收款减少                        -12.26      -203.73        -28.06        40.88 其他流动钞票减少                    -1,980.77      613.16       1,618.78     -2,775.73 应付票据增多                       2,000.00             -             -     2,000.00 应付账款增多                     -32,171.60    49,319.56        -10.50     15,821.50 减：应付开发款的增多                   1,684.02      -188.81        92.88      -4,011.37 应付职工薪酬增多                    -1,020.03      786.93         87.58        315.65 应交税费增多                         -34.54     6,581.54      4,537.17      1,630.68 其他应付款增多                      -190.99        83.62         41.31         -17.15 合同欠债增多                      -2,443.17     1,928.79       414.66        -260.80 其他流动欠债增多                       -10.65         8.91        -11.22        12.49 递延收益增多                       -435.48       -305.08      -215.55        316.10 其他                            127.30       580.40          -4.74       -642.24 计议性应收及应付方式净变动              -20,302.17   -13,062.06    -32,399.36      7,911.80      （1）计议性应收方式      敷陈期内，公司计议性应收方式的变动主要与应收账款、应收款项融资等科 目变动相关，具体分析如下：      ①应收账款      敷陈期内，公司应收账款合座呈增长趋势，2021 年末应收账款略有减少， 万元，主要系敷陈期内跟着公司业务范围的扩大以及新能源车型的市集行情较好， 营业收入完了增长，相应应收账款增多；2024 年 6 月末应收账款减少 47,457.24 万元，一方面系上半年传统节沐日相对聚首以及整车厂商销售淡季等影响，销售 收入减少，另一方面系 2024 年上半年公司票据收款增多所致。      敷陈期内公司营业收入分别为 171,006.06 万元、188,075.45 万元、231,698.37 万元和 111,747.35 万元，增长率分别为 9.98%、23.19%和-3.54%（2024 年 1-6 月 营业收入年化处理）。公司营业收入变动低于应收账款变动主要系敷陈期内公司 分拼总成业务发展较快，根据公司分拼总成加工业务的业务模式特质及合同约定 的权力义务等，按照企业管帐准则的干系章程，公司该类业务模式遴选“净额法” 阐明收入，而该业求完了销售阐明的应收账款包含了向整车制造商销售的全部价 款，故导致应收账款变动高于营业收入变动。   ②应收款项融资 行承兑汇票较少以及称心间隔阐明条件的银行承兑汇票背书支付工程开发款较 多所致；2022 年末公司应收款项融资增多 1,279.87 万元，主要系公司业务范围 增多，营业收入增长以及公司不息增多经久钞票插足，银行承兑汇票背书支付工 程开发款增多空洞所致；2023 年末公司应收款项融资减少 411.54 万元，主要系 公司银行承兑汇票背书支付应付货款和经久钞票款增多所致；2024 年 6 月末， 公司应收款项融资增多 24,661.31 万元，主要系 2024 年上半年公司票据收款增多 所致。   （2）计议性应付方式   敷陈期内，公司计议性应付方式的变动主要与应付账款、应交税费等科目变 动相关，具体分析如下：   ①应付账款 不息高涨，公司为备货增多库存原材料，相应应付账款较大；2023 年末公司应 付账款较 2022 年末增多 49,319.56 万元，主要系公司营收范围不息扩大，原材料 采购同步增多所致；2024 年 6 月末公司应付账款较 2023 年末减少 32,171.60 万 元，一方面系 2024 年 6 月末应付经久钞票款项较少以及公司开立银行承兑汇票 支付应付货款增多，另一方面系上半年系分娩淡季，公司对应存货备货量减少， 采购应付货款减少所致。   ②应交税费   敷陈期 2022 年末、2023 年末公司应交税费分别增多 4,537.17 万元和 6,581.54 万元，主要系公司不息增多固定钞票插足，购买固定钞票进项税增多所致。   要而论之，公司计议性应收、应付账款变动与所对应具体钞票增减变动勾稽 相符，与执行业务的发生情况相符，与公司业务范围相匹配。   二、核查表率及核查意见   （一）核查表率   保荐机构和呈报管帐师履行了如下核查表率： 利润之间存在相反的原因，公司敷陈期内钞票欠债、计议性现款流情况，以及相 关科目变动原因及与业务的匹配性。   （二）核查意见   经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：敷陈期内计议行动产生的现款流量净 额与净利润的相反主要系经久钞票折旧摊销、存货的变动、财务用度以及计议性 应收、应付方式等方式变动所致，相反形成的原因具有合感性；公司计议性应收、 应付账款变动与所对应具体钞票增减变动勾稽相符，与执行业务的发生情况相符， 与公司业务范围相匹配。 后）分别为 5.51%、4.08%、13.33%。    请刊行东谈主结合事迹情况，以及折旧摊销、用度阐明、减值计提等具体内容， 分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净钞票收益率的因素，是否不息称心向 不特定对象刊行可转债干系条件。    请保荐机构及呈报管帐师进行核查并发标明确意见。    回复：    一、请刊行东谈主结合事迹情况，以及折旧摊销、用度阐明、减值计提等具体 内容，分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净钞票收益率的因素，是否持 续称心向不特定对象刊行可转债干系条件。    （一）敷陈期内公司事迹情况                                                               单元：万元          方式         2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度 营业收入                  111,747.35    231,698.37   188,075.45   171,006.06 营业成本                   84,369.08    173,600.44   150,236.39   135,362.95 税金及附加                   1,157.51      2,879.19     1,565.25     1,314.74 销售用度                      168.62        258.71       255.89       338.24 经管用度                    4,896.95    10,193.40      8,426.06     7,509.07 研发用度                    3,286.40      6,474.70     6,171.74     5,691.16 财务用度                    1,221.21      2,175.94     1,015.97     1,166.71 其他收益                      894.66      1,901.42     1,185.67       901.57 投资收益                            -            -       -10.46       -12.88 钞票减值损失                 -1,095.13       -734.00      -854.06      -532.93 信用减值损失                  2,415.62    -2,903.02    -1,075.16         -3.77 钞票处置收益                      5.22        354.13        42.01       225.97 营业利润                   18,867.94    34,734.52    19,692.12    20,201.14 营业外收入                       24.69        82.50        73.71       235.87 营业外支拨                       8.76        145.21       125.60        10.32 利润总和                   18,883.86    34,671.81    19,640.23    20,426.70          方式           2024 年 1-6 月    2023 年度     2022 年度     2021 年度 所得税用度                     3,050.74     6,948.06    3,449.10    3,514.11 净利润                      15,833.12    27,723.75   16,191.13   16,912.59 非平生性损益                      229.15     1,127.32    8,932.82    8,852.67 包摄于母公司股东的扣除非平素 性损益的净利润 扣除非平生性损益前加权平均净 钞票收益率 扣除非平生性损益后加权平均净 钞票收益率 注：公司于 2023 年完成了收购无锡开祥 100%股权，为团结禁止下企业合并，因此公司对    敷陈期内，公司营业收入、净利润以及扣除非平生性损益后的净利润均总 体保持安适上升，其中 2023 年度前述财务权术较 2022 年度增幅较大，主要系 公司 2023 年度冲压零部件业务及分拼总成业务均不息增长，同期 2023 年度公 司完成无锡开祥 100%股权收购，无锡开祥纳入公司合并报表所致。净利润及扣 除非平生性损益的净利润均保持快速增长。敷陈期内公司收入及净利润变动情 况详见本回复敷陈“3.1 之一、列示敷陈期内各业务类型下前五大客户及供应商 情况；结合主要居品应用范围、市集竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、 居品销量及售价等，量化分析公司各业务类型收入变动原因，干系变动趋势与 同行业可比公司是否存在明白相反”及“3.1 之五、（一）结合原材料价钱波动 情况、成本组成、订价模式等，分析公司各种型业务的毛利率波动原因”。    敷陈期内，公司非平生性损益分别为 8,852.67 万元、8,932.82 万元、                                                               单元：万元          方式            2024 年 1-6 月   2023 年度     2022 年度     2021 年度 非流动性钞票处置损益，包括已 计提钞票减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常计议业务密切干系、符 合国度政策章程、按照确定的标               225.12      645.80    1,057.59      927.92 准享有、对公司损益产生不息影 响的政府补助之外 团结禁止下企业合并产生的子公                                   -      344.02    8,099.75    7,812.98 司期初至合并日确当期净损益         方式                  2024 年 1-6 月   2023 年度         2022 年度       2021 年度 除上述各项之外的其他营业外收 入和支拨 其他得当非平生性损益界说的损                                        -             -          4.10              - 益方式 减：所得税影响额                           17.11        153.92        232.86        242.22 减：包摄于少数股东的非平生性                                        -             -              -             - 损益净额         整个                        229.15    1,127.32        8,932.82      8,852.67    敷陈期内公司非平生性损益变动较大，主要影响因素系团结禁止下企业合 并产生的子公司期初至合并日确当期净损益。公司于 2023 年 2 月完成了对无锡 开祥 100%股权的收购，由于该次收购为团结禁止下的企业合并，根据《公开发 行证券的公司信息线路解释性公告第 1 号——非平生性损益（2023 年更正）》， 无锡开祥 2021 年、2022 年及 2023 年 1 月完了的净利润 7,812.98 万元、8,099.75 万元和 344.02 万元计入非平生性损益。扣除上述因素影响，敷陈期内公司非经 常性损益的金额分别为 1,039.70 万元、833.07 万元、783.30 万元和 229.15 万 元，合座金额较小。跟着 2023 年 2 月无锡开祥并购完成，其计议事迹不再计入 非平生性损益，上述因素不再陆续产生影响，因此公司 2023 年及 2024 年 1-6 月扣非后净利润及扣非后加权平均净钞票收益率均大幅升迁。    敷陈期内，无锡开祥计议现象安适，事迹稳步增长，不存在短期内大幅提 升的情形。无锡开祥计议事迹具体如下：                                                                         单元：万元 总钞票                33,993.13        28,800.07        19,917.83           13,448.97 净钞票                32,501.65        26,907.10        17,829.56            9,729.81 营业收入                8,913.16        15,311.40        13,408.82           12,829.13 净利润                 5,569.14         9,062.33            8,099.75         7,812.98    综上，敷陈期内公司计议现象雅致，事迹保持增长趋势。由于敷陈期内公 司团结禁止下的收购无锡开祥 100%股权，其合并前的损益计入非平生性损益。 跟着 2023 年 2 月无锡开祥并购完成，其计议事迹不再计入非平生性损益，上述 因素不再陆续产生影响，因此公司 2023 年及 2024 年 1-6 月扣非后净利润及扣 非后加权平均净钞票收益率均大幅升迁。敷陈期内公司扣非后加权平均净钞票 收益率波动具备合感性。        （二）敷陈期内公司折旧摊销、用度、减值计提情况        （1）折旧摊销金额        敷陈期内，公司折旧摊销金额如下：                                                                             单元：万元   方式              营业收入                  营业收入                  营业收入                  营业收入           金额                  金额                    金额                     金额                    占比                    占比                    占比                    占比 固定钞票折 旧、使用权 9,996.99       8.95% 17,289.62      7.46% 14,112.21        7.50% 11,998.30           7.02% 钞票折旧 无形钞票摊 销 经久待摊费 用摊销        敷陈期内，公司折旧摊销金额随营业范围增长而不息增多，与公司业务规    模相匹配。        （2）主要钞票折旧摊销政策及与同行业对比情况        ①固定钞票        敷陈期内，公司固定钞票折旧遴选年限平均法分类计提，根据固定钞票类    别、瞻望使用寿命和瞻望净残值率确定折旧，公司固定钞票折旧政策与同行业    可比公司对比情况如下：                                                   折旧年限        类别                   华达科技        金鸿顺       常青股份        多利科技       英利汽车         无锡振华    房屋及建筑物             20 年      20 年        20 年        20 年        20 年            20 年    机器开发             5-10 年    5-10 年        10 年        10 年      5-10 年    运载器具                5年      4-5 年         5年          4年          5年     4 年、10 年    办公开发偏激                                                                  3 年、5 年、    他                                                                            10 年        敷陈期内，公司主要固定钞票折旧年限与同行业可比公司不存在要紧相反，    公司固定钞票折旧年限具有合感性。        ②经久待摊用度        敷陈期内公司经久待摊用度主要为模具等工装用度，公司与同行业可比上  市公司偏激他汽车零部件上市公司的模具工装摊销期限及摊销比例对比如下：       企业称呼                     模具折旧/摊销比例                              年均派销比例       常青股份                               3年                             33.33%       多利汽车                               3年                             33.33%       秦安股份                               3年                             33.33%       宏鑫科技                               3年                             33.33%                     单项价值在 10 万元以下的模具一次性摊销、单项价        纽泰格                                                              33.33%                        值在 10 万元以上的模具在 3 年内摊销       维科精密                              3-5 年                         20%-33.33%       无锡振华                               3年                             33.33%        敷陈期内公司经久待摊用度主要为模具等工装用度，其摊销年限与同行业  可比公司不存在要紧相反，公司经久待摊用度摊销年限具有合感性。        敷陈期内，公司用度率情况如下：                                                                          单元：万元  方式           金额        用度率       金额         用度率        金额        用度率      金额          用度率 销售用度       168.62    0.15%     258.71      0.11%     255.89   0.14%     338.24     0.20% 经管用度     4,896.95    4.38% 10,193.40       4.40%   8,426.06   4.48%   7,509.07     4.39% 研发用度     3,286.40    2.94%   6,474.70      2.79%   6,171.74   3.28%   5,691.16     3.33% 财务用度     1,221.21    1.09%   2,175.94      0.94%   1,015.97   0.54%   1,166.71     0.68%  整个      9,573.18    8.57% 19,102.75       8.24% 15,869.67    8.44% 14,705.18      8.60%  注：用度率=期间用度/营业总收入        敷陈期内，公司用度金额随营业范围增长而不息增多，敷陈期内用度率总  体保持安适，与公司业务范围相匹配。其中，公司销售用度、经管用度及研发  用度金额随公司业务范围的升迁保持安适升迁，相应用度率基本保持安适。2023  年度及 2024 年 1-6 月公司财务用度及财务用度率较敷陈期以去年度有所上升，  主要系公司 2023 年及 2024 年上半年公司为支援郑州二期基地等方式开发增多  了部分银行贷款所致。   （1）应收账款坏账准备   敷陈期内，公司信用减值损失主要为应收账款的坏账准备，2022 年和 2023 年公司信用减值损失有所增多，主要原因为跟着业务销售范围升迁，应收账款 余额不息增长，使得按照账龄计提的应收账款坏账损失增多。公司应收账款对 应客户为卑劣着名整车厂偏激一级配套商，上述客户资信现象较好，存在坏账 风险的可能性较小。敷陈期内，公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比 公司合座保持一致，应收账款坏账计提比例与同行比拟不存在较大相反，不存 在应计提未计提的信用减值损失。具体情况详见“3.2 之二、（一）结合敷陈期 内应收账款账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行业公司坏账计提情况等， 分析公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因及合感性，坏账准备计提 是否充分”。   （2）存货跌价准备   钞票减值损失主要为存货跌价损失，限制敷陈期末公司存货现象雅致，存 货跌价准备计提充分，存货跌价准备计提比例与同行业公司比拟不存在较大差 异，不存在应计提未计提的钞票减值损失。具体情况详见“3.2 之二、（二）结 合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公司存货跌价计 提等，评释公司存货跌价准备计提是否充分”。   （三）分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净钞票收益率的因素，是 否不息称心向不特定对象刊行可转债干系条件 低）分别为 5.51%、4.08%、13.33%，平均为 7.64%，称心最近三个管帐年度加 权平均净钞票收益率平均不低于百分之六的刊行条件。2024 年 1-6 月，公司加权 平均净钞票收益率（扣除非平素损益前后孰低）为 6.95%，年化处理后的加权平 均净钞票收益率（扣除非平素损益前后孰低）为 13.66%。根据公司《2024 年第 三季度敷陈》，公司 2024 年前三季度完了包摄于上市公司股东的净利润为 的净利润 24,564.28 万元，同比增长 57.34%；加权平均净钞票收益率以及年化 处理后的加权平均净钞票收益率（扣除非平素损益前后孰低）分别为 10.85%和    敷陈期内公司计议现象雅致，事迹保持增长趋势；公司期间用度金额随营业 范围增长，与公司业务范围相匹配，敷陈期内占营业收入的比例总体保持安适； 公司折旧摊销政策、应收账款坏账和存货跌价计提比例与同行业可比上市公司 比拟不存在较大相反，不存在可能大幅影响加权平均净钞票收益率的因素。    结合公司 2024 年上半年计议事迹、外部市集环境以及汽车零部件企业平素 第四季度为销售旺季的周期性波动情况，公司瞻望 2024 年业务计议将保持较好 的增长态势，按扣除非平生性损益前后孰低的净利润筹备，2022-2024 年加权平 均净钞票收益率平均值瞻望不低于 6%，将不息称心向不特定对象刊行可转债的 盈利要求。    二、核查表率及核查意见    （一）核查表率    针对上述事项，保荐机构和呈报管帐师履行了如下核查表率： 及 2024 年第三季度敷陈，了解刊行东谈主敷陈期的事迹情况变化情况、敷陈期非经 常性损益具体内容以及折旧摊销、用度阐明、减值计提等具体内容； 年全年齿迹的合座判断。    （二）核查意见    经核查，保荐机构和呈报管帐师合计：敷陈期内公司计议现象雅致，事迹保 持增长趋势，干系折旧摊销用度、用度阐明及减值计提安适，不存在可能大幅影 响加权平均净钞票收益率的因素；结合公司 2024 年上半年计议事迹及外部市集 环境，按扣除非平生性损益前后孰低的净利润筹备，公司瞻望 2022-2024 年加权 平均净钞票收益率平均值瞻望不低于 6%，大约称心向不特定对象刊行可转债的 盈利要求。   附：保荐机构对于刊行东谈主回复的总体意见   对本回复材料中的公司回复，保荐机构均已进行核查，阐明并保证其真确、 齐全、准确。   （以下无正文） （本页无正文，为无锡市振华汽车部件股份有限公司《对于无锡市振华汽车部件 股份有限公司向不特定对象刊行可革新公司债券苦求文献的审核问询函的回复 敷陈》之盖印页）                           无锡市振华汽车部件股份有限公司                                   年   月   日              刊行东谈主董事长声明   本东谈主已崇拜阅读无锡市振华汽车部件股份有限公司本次审核问询函回复报 告的全部内容，阐明本回复敷陈的内容真确、准确、齐全，不存在无理记录、误 导性述说或者要紧遗漏，并承担相应的法律背负。  刊行东谈主董事长：                 钱金祥                           无锡市振华汽车部件股份有限公司                                   年   月   日 （本页无正文，为东方证券股份有限公司《对于无锡市振华汽车部件股份有限公 司向不特定对象刊行可革新公司债券苦求文献的审核问询函的回复敷陈》之签章 页） 保荐代表东谈主：                     石     军      刘广福                               东方证券股份有限公司                                   年   月   日             保荐机构法定代表东谈主声明   本东谈主已崇拜阅读无锡市振华汽车部件股份有限公司本次审核问询函回复报 告的全部内容，了解本回复敷陈波及问题的核查过程、本保荐机构的内核和风险 禁止历程，阐明本保荐机构按照勤勉尽职原则履行核查表率，本回复敷陈不存在 无理记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对上述文献的真确性、准确性、齐全性、 实时性承担相应法律背负。   保荐机构法定代表东谈主：                           龚德雄                                 东方证券股份有限公司                                    年   月   日