目    录 一、对于融资规模和效益测算……………………………………第 1—22 页 二、对于业务及经营情况………………………………………第 22—154 页 三、对于其他问题 ……………………………………………第 154—170 页          对于无锡市振华汽车部件股份有限公司 向不特定对象刊行可转变公司债券央求文献的审核          问询函中关联财务事项的涌现                 天健函〔2024〕1135 号 上海证券交易所：   由东方证券股份有限公司转来的《对于无锡市振华汽车部件股份有限公司向不特 定对象刊行可转变公司债券央求文献的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕 车部件股份有限公司（以下简称无锡振华公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现 请问如下。   问题 1 对于融资规模和效益测算   根据申报材料，公司拟召募资金不进取 52,000 万元，其中，用于廊坊振华 全京申汽车零部件花样 42,000 万元，补充流动资金 10,000 万元；本次募投项 目达产后展望里面收益率为 12.78%。   请刊行东谈主涌现：（1）建筑工程费、拓荒购置及安装费等具体内容及测算过 程，建筑面积、建筑单价、拓荒购置数目、要点拓荒购置单价的笃定依据及合 感性；（2）结合本次募投花样非成人性支拨情况、涌现执行上用于补流的规模 偏激合感性，关连比例是否进取本次召募资金总和的 30%，是否存在置换董事会 前干与的情形；（3）结合公司咫尺财富欠债情况、资金余额、现款流入净额、 用途和资金缺口，涌现本次融资规模的合感性；（4）效益预测中居品价钱、成 本用度等要道方针的具体预测过程及依据，与公司现存水平及同行业可比公司 的对比情况，关连预测是否审慎、合理，对公司将来功绩及居品结构的具体影 响，以及募投花样转固后新增折旧摊销对公司盈利能力的影响。                  第 1 页 共 170 页          请保荐机构和申报管帐师根据《监管司法适用交流——刊行类第 7 号》第 5 条、《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条进行核查并发标明确宗旨。          一、建筑工程费、拓荒购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、 建筑单价、拓荒购置数目、要点拓荒购置单价的笃定依据及合感性；          本次募投花样“廊坊振华全京申汽车零部件花样”实施地位于河北省廊坊经 济工夫开发区，拟由公司全资子公司廊坊振华全京申汽车零部件有限公司实施。 本花样将通过新建坐褥用房及关连配套设施，购置自动化冲压、焊合及检测拓荒， 提高公司在京津冀区域的配套能力。廊坊振华全京申汽车零部件花样具体投资数 额安排明细情况如下： 序号                  投资内容                  投资规模（万元）                     投资比例(%)     一      确立投资                                      63,161.00                97.42     二      铺底流动资金                                     1,673.00                 2.58     三      悉数                                        64,834.00               100.00          本花样建筑工程投资共计 19,239.00 万元，主要建筑场合为坐褥厂房及办公 辅房，确立面积主要系根据募投花样执行场合需求笃定，确立单价主要系根据公 司参考同行业上市公司募投花样确立情况及当地阛阓公允价钱详细笃定。具体明 细如下：                                                                          单元：万元 序         厂房    建筑面积        建筑单价       装修单价                   装修总       建筑工程                                                   建造总价 号         经营     （m2）       （元/m2）     （元/m2）                  价          费           办公           辅房      悉数         65,482.12              1,000.00   19,013.00   225.99    19,239.00          查询近期同行业上市公司败露的汽车零部件类募投花样的单元建筑造价情 况如下：                                  第 2 页 共 170 页 上市公                                 建筑工程用度          建筑面积        建筑单价（元         花样类型          募投花样称呼  司                                   （万元）            （㎡）          /㎡） 常青股   2022 年向特定     新能源汽车一体化大 份     对象刊行股票        型压铸花样                     高端汽车模具智造中                     心确立花样                     新能源汽车零部件智 英利汽   2022 年向特定                         4,200.00    15,500.00     2,709.68                     造中心确立花样 车     对象刊行股票                     高性能挤出型材和零                     部件坐褥基地确立项           7,310.00    27,000.00     2,707.41                     目                     新增年产 50 万套铝 万安科   2023 年向特定     合金固定卡钳花样 技     对象刊行股票        新能源汽车底盘铝合                     金轻量化确立花样       行可转债          制造花样（一期） 泉峰汽                 高端汽车零部件智能 车     2021 年非公开     制造花样（二期）       刊行股票          新能源零部件坐褥基                     地       上述同行建筑单价平均为 2,965.75 元/平方米，与本花样展望单价无较大差   异，花样展望建筑单价处于合理范围。       本花样拓荒购置费共计 35,980.00 万元，包括坐褥拓荒购置费 34,980.00   万元及现存廊坊基地拓荒搬迁用度 1,000.00 万元。其中坐褥拓荒购置费主要包   括坐褥拓荒偏激他配套拓荒购置费。拓荒购置的数目主要根据募投花样产能经营   的需求而笃定；拓荒的价钱主要参照同类居品价钱，并结合教会详细测算得出。   坐褥拓荒购置费具体明细如下：                                                                 单元：万元       类别       序号           拓荒称呼              数目        单价         金额   坐褥拓荒                              第 3 页 共 170 页      类别   序号         拓荒称呼               数目     单价         金额 检测拓荒       2   拉力试验机                     1      10        10 环保拓荒                悉数                        -       -       34,980      廊坊振华全京申汽车零部件花样的拓荒购置费为 34,980.00 万元，其中预测 主要拓荒的价钱情况如下： 序号        拓荒称呼          采购单价（万元/台）              测算参考依据      公司廊坊振华全京申汽车零部件花样的主要产线及压机价钱依据第三方报 价测算笃定，订价具有公允性。      （1）工程确立其他用度      本花样工程确立其他用度共计 6,102.00 万元，包括地皮出让金、确立管制 其他费等。具体明细如下：                        第 4 页 共 170 页                                                            单元：万元    序号                      花样                         金额                       悉数                                      6,102.00          经查询，廊坊市天然资源和经营局 2024 年以来针对廊坊经济工夫开发戋戋   域工业用地拍卖结尾公示如下：                                   单价                面积      总价                 成交公示   出让编号                           （万元/                   竞得东谈主               （亩）     （万元）                 日历                                   亩） 廊开 2024-2 号   16.03    748.00    46.66   2024.03.01 廊坊华安盛翔汽车科技有限公司 廊开 2024-3 号   89.41   4,161.00   46.54   2024.03.01 津润科技发展有限公司 廊开 2024-5 号   31.37   1,463.00   46.64   2024.03.01 廊坊市德源汽车零部件有限公司 廊开 2024-6 号   49.61   2,317.00   46.70   2024.03.01 廊坊纽特科技有限公司 廊开 2024-10 号 176.89   8,290.00   46.87   2024.03.27 廊坊经济工夫开发区管制委员会          本次募投花样地皮出让金测算中，出让面积为 120 亩，地皮价钱为 46 万元/   亩，与上述公示价钱不存在较大互异，地皮价钱测算具有公允性。          （2）打算费          本花样打算费共计 1,840.00 万元。打算费是指在花样实施中可能发生、但   在花样决策阶段难以意料的支拨，需要事前预留的用度。本花样的打算费系参考   制造业平淡水平，按建筑工程费、拓荒购置费和工程确立其他用度悉数的 3%预   估，为 1,840.00 万元。          铺底流动资金是花样投产初期为保证花样建成后进行试运转所必需的流动   资金，主要用于花样投产初期购买原材料、拓荒，支付职工工资等。根据企业   用情况进行估算，按照花样所需一皆流动资金的 10%进行测算花样所需铺底流动   资金为 1,673.00 万元。花样所需流动资金的测算情况如下：                                  第 5 页 共 170 页                                                                                                                                   单元：万元 序号            花样      T+3         T+4         T+5         T+6         T+7               T+8        T+9         T+10        T+11        T+12                                                     第 6 页 共 170 页      要而言之，本次募投花样关连工程用度中建筑面积主要系根据募投花样执行 场合需求而笃定，确立单价主要系根据公司参考同行业上市公司募投花样确立情 况及当地阛阓公允价钱详细笃定，拓荒的数目主要基于该花样产能经营的需求而 笃定；拓荒的价钱主要参照同类居品价钱，并结合公司历史采购教会详细测算得 出，具有合感性。      二、结合本次募投花样非成人性支拨情况、涌现执行上用于补流的规模偏激 合感性，关连比例是否进取本次召募资金总和的 30%，是否存在置换董事会前投 入的情形；      （一）本次募投花样成人性支拨及非成人性支拨情况，涌现执行上用于补流 的规模      公司本次拟召募资金不进取 52,000 万元，其中，用于“廊坊振华全京申汽 车零部件花样”42,000 万元，补充流动资金 10,000 万元。      “廊坊振华全京申汽车零部件花样”投资总和为 64,834.00 万元，其中召募 资金干与 42,000 万元，具体情况如下： 序号         投资内容          投资规模（万元）        成人性支拨金额  一         确立投资              63,161.00    61,321.00  二        铺底流动资金             1,673.00  三          悉数               64,834.00    61,321.00      本次募投花样“廊坊振华全京申汽车零部件花样”成人性支拨主要包括工程 用度和工程确立其他用度，金额悉数 61,321.00 万元，其中召募资金干与 成人性支拨由公司通过自筹资金惩办，不使用本次召募资金干与。      因此本次召募资金中成人性支拨、非成人性支拨组成以及补充流动资金占募 集资金的比例情况具体如下：                     第 7 页 共 170 页          花样                      召募资金干与金额              占召募资金总和比例 廊坊振华全京申汽      成人性支拨                   42,000.00               80.77% 车零部件花样        非成人性支拨 补充流动资金                                10,000.00               19.23% 非成人性支拨及补充流动资金悉数                       10,000.00               19.23%   要而言之，公司本次刊行召募资金中非成人性支拨和补充流动资金总和悉数 为 10,000 万元，执行上用于补充流动资金的金额未进取本次刊行召募资金总和 的 30%，稳健《证券期货法律适宅心见第 18 号》中“五、对于召募资金用于补 流还贷何如适用第四十条‘主要投向主业’的贯通与适用”的关联章程。   （二）本次募投花样用于补充流动资金规模的合感性   经过多年荟萃，公司连年来营业收入规模稳步增长，正处于快速发展阶段， 流动资金需求也快速增长，公司将来三年（2024 年-2026 年）的营运资金需求量 测算如下： 元和 231,698.37 万元，年均复合增长率为 16.40%，2024 年 1-9 月营业收入同比 增长 7.07%，结合公司收入历史增长率、外部阛阓环境以及汽车零部件企业平淡 第四季度为销售旺季的周期性波动情况，以严慎性口径进行计较，展望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%。按照 2023 年度销售百分比，计较公司 2024 年至 2026 年展望经营性流动财富和展望经营性流动欠债。                                                                  单元：万元     花样                 金额         比例(%)         金额           金额           金额 一、营业收入        231,698.37     100.00    254,868.21   280,355.03   308,390.53 二、经营性流动财富     219,456.29     94.72     241,401.92   265,542.11   292,096.32   货币资金        21,459.10       9.26      23,605.01   25,965.51     28,562.06   应收票据           841.28       0.36         925.41    1,017.95      1,119.74   应收账款        150,684.11     65.03     165,752.52   182,327.77   200,560.55   应收款项融资       7,138.66       3.08       7,852.53    8,637.78      9,501.56   预支账款         6,687.99       2.89       7,356.79    8,092.47      8,901.71   存货          32,645.15      14.09      35,909.67   39,500.63     43,450.69 三、经营性流动欠债     153,292.72     66.16     168,621.99   185,484.19   204,032.61                            第 8 页 共 170 页       花样                  金额         比例(%)       金额           金额           金额      应付票据       2,000.00       0.86     2,200.00    2,420.00      2,662.00      应付账款      148,849.18     64.24   163,734.10   180,107.51   198,118.26      预收款项/合同 欠债 四、流动资金占用额      66,163.57      28.56    72,779.93   80,057.92     88,063.71 五、昔日新增流动资金需求                           6,616.36     7,277.99     8,006.79 六、2024-2026 年流动资金需求总和预测                                          21,900.14      经测算，2024 年至 2026 年将来三年新增流动资金缺口规模为 21,900.14 万 元，高于公司本次拟使用召募资金补充流动资金的金额，本次募投花样用于补充 流动资金规模具有合感性。      （三）是否存在置换董事会前干与的情形      根据《监管司法适用交流——刊行类第 7 号》第四条的关连章程：“四、发 行东谈主召开董事会审议再融资时，已干与的资金不得列入召募资金投资组成。”      纵容审议本次刊行决议转变之董事会日（2024 年 7 月 24 日），本次募投项 目均未干与资金。因此，不存在置换董事会前干与资金的情形。      三、结合公司咫尺财富欠债情况、资金余额、现款流入净额、用途和资金缺 口，涌现本次融资规模的合感性；      陈说期内，公司合并口径财富欠债率差别为 42.79%、43.85%、52.25%及 置机器拓荒来扩充产能，迟缓增多原材料的采购金额，向银行告贷来补充营运资 金等，财富欠债率呈小幅上升趋势。鉴于公司连年来投资较大，欠债上升较快， 本次融资旨在推崇上市公司平台上风，通过再融资神情谴责公司的财务风险，提 升举座经营实力。通过本次融资，公司将进一步优化成本结构，增强资金实力， 从而更好地援助业务发展和阛阓拓展。      公司详细计划将来经营策动及发展地方，结合咫尺本人资金缺口、自有资金 能力、欠债情况及财务庄重性等因素，最终审慎笃定本次召募资金规模 52,000.00 万元。通过实施本次募投花样，将有助于公司在要点区域占据阛阓份额并开拓新 的业务契机，成心于达成公司产能的策略布局，进一步增强公司盈利能力。                             第 9 页 共 170 页   公司基于 2023 年 12 月 31 日执行情况，以 2023 年 12 月 31 日可供公司开脱 主管的货币资金为早先，详细计划公司日常经营荟萃，以及现交运营规模下日常 经营所需的最低货币资金保有量、将来三年营运资金需求以及已审议投资花样资 金使用安排等计较资金支拨项，测算出资金缺口金额为 102,183.79 万元，资金 缺口进取本次召募资金金额，因此公司自有资金不足以撑持本人花样确立及营运 成本彭胀，本次融资具备合感性和必要性。具体测算情况如下：                                              单元：万元            称呼                    计较公式       金额 货币资金余额                       ①                21,459.10 交易性金融财富                      ②                       - 受限制的保证金                      ③                   980.52 上次召募资金余额                     ④                       - 可开脱主管的资金                     ⑤=①+②-③-④        20,478.58 将来三年经营性现款净流入                 ⑥               109,669.79 最低现款保有量                      ⑦                46,270.10 将来三年新增最低现款保有量                ⑧                15,315.40 将来三年展望现款分红所需资金               ⑨                26,067.67 已审议投资花样资金需求                  ⑩               144,679.00 总体资金需求悉数                     ?=⑦+⑧+⑨+⑩       232,332.16 总体资金缺口                       ?=?-⑤-⑥         102,183.79   纵容 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金余额为 21,459.10 万元，无交易性 金融财富余额，剔除票据和信用证保证金等受限资金 980.52 万元，剩余公司可 开脱主管的货币资金为 20,478.58 万元。   公司 2021 年至 2023 年营业收入的复合增长率为 16.40%，2024 年 1-9 月营 业收入同比增长 7.07%，结合公司收入历史增长率、外部阛阓环境以及汽车零部 件企业平淡第四季度为销售旺季的周期性波动情况，以严慎性口径进行计较，预 计公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%。同期，经营性现款净流入占营 业收入比例参考公司 2021 年至 2023 年经营性净现款流总和占营业收入总和的比                     第 10 页 共 170 页  例 13.29%的水平进行严慎推测，中式 13%。根据测算，公司将来三年经营性现款  净流入为 109,669.79 万元。                                                                        单元：万元  花样      2021 年度     2022 年度       2023 年度         2024E       2025E        2026E 营业收入    171,006.06   188,075.45    231,698.37   254,868.21   280,355.03   308,390.53 经营性净 现款流 占收入比       18.94%        1.97%        18.30%        13.00%       13.00%      13.00%        将来三年经营性现款净流入悉数                                        109,669.79       注：上述对于 2024 年、2025 年和 2026 年营业收入及经营性净现款流的预测仅为测算  本次刊行流动资金缺口所用，不代表公司对将来年度经营情况及财务气象的判断，亦不组成  盈利预测       最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金金额，以应  对客户回款不足时，支付供应商货款、职工薪酬、税费等短期付现成本。公司管  理层结合经营管制教会、现款进出等情况，测算最低保留三个月事营行径现款流  出资金。2021 年度至 2023 年度，公司月均经营行径现款流出为 15,423.37 万元，  以此笃定最低资金保有量为 46,270.10 万元。       公司陈说期末最低现款保有量需求为基于 2023 年末财务数据测算得到，公  司为坐褥型企业，最低现款保有量与公司经营规模高度正关连。假设以 2024 年  -2026 年为预测期间，公司 2021 年至 2023 年营业收入的复合增长率为 16.40%，  以严慎性口径进行计较，展望公司 2024 年至 2026 年营业收入增长率为 10%，公  司最低现款保有量增长需求与公司营业收入的增长速率一致，展望公司 2026 年  金额 46,270.10 万元，则公司将来三年新增最低现款保有量金额为 15,315.40 万  元。       最近三年，公司现款分红情况具体如下：                                   第 11 页 共 170 页                                                               单元：万元             花样                  2023 年度          2022 年度       2021 年度 包摄于上市公司股东的净利润                       27,723.75     8,091.38      9,099.61 现款分红金额（含税）                          11,970.80             -     3,000.00 以现款神情回购股份计入现款分红的金额                  6,858.74              -           - 昔日现款分红总金额（含税）                       18,829.54             -     3,000.00 昔日现款分红占包摄于上市公司股东的净利润的 比例 最近三年累计现款分红金额                                                   21,829.54 最近三年达成的年均可分拨利润                                                 14,971.58 最近三年累计现款分红金额占最近三年达成的年 均可分拨利润的比例 最近三年累计现款分红金额（含现款回购金额）占 同期净利润的比例 最近三年累计现款分红金额（不含现款回购金额） 占同期净利润的比例   注：2021 年度、2022 年度及 2023 年度“分红年度合并报表中包摄于上市公司股东的净 利润”均差别引自经本所审计的公司 2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务陈说，为追想 调整前合并报表经核定的包摄于上市公司股东的净利润   同期，根据公司将来三年（2024-2026 年）股东分红申诉经营：“在高傲现 金分红条件时，公司每年以现款局势分拨的利润不少于昔日达成的可供分拨利润 的 30%”。   最近三年，公司包摄于母公司通盘者的净利润悉数数占营业收入悉数数的比 例为 10.30%，公司以此手脚公司将来三年包摄于上市公司股东的净利润占各年 度营业收入的比例预测值。具体如下：                                                               单元：万元             花样                 2023 年度          2022 年度       2021 年度 营业收入                           231,698.37       188,075.45    171,006.06 最近三年营业收入悉数                                      590,779.88 包摄于上市公司股东的净利润                  27,723.75        16,191.13     16,912.59 最近三年包摄于上市公司股东的净利润悉数                             60,827.47 最近三年包摄于上市公司股东的净利润悉数/营 业收入悉数                    第 12 页 共 170 页     根据以上数据，基于严慎性原则，对于将来三年公司展望现款分红按将来三 年每年以现款局势分拨的利润占昔日达成的可供分拨利润的 30%测算，公司将来 三年展望现款分红支拨悉数为 26,067.67 万元，具体如下：                                                          单元：万元              花样                     2024E     2025E          2026E 预测营业收入                         254,868.21   280,355.03    308,390.53 预测包摄于母公司通盘者的净利润占各年度营业 收入的比例 预测将来三年包摄于母公司通盘者的净利润             26,251.43   28,876.57      31,764.22 预测现款分红比例                         30.00%      30.00%         30.00% 预测现款分红金额                         7,875.43    8,662.97       9,529.27 预测现款分红金额悉数                                  26,067.67     公司将来三年拟投资的紧要花样展望投资总和为 144,679.00 万元，具体情 况如下：                                                           单元：万元 序号    确立主体              花样称呼                          尚需投资金额                   悉数                                    144,679.00     （1）廊坊振华全京申汽车零部件花样     该花样为本次募投花样，花样照旧公司第三届董事会第三次会议、公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过。     （2）上海临港汽车零部件坐褥基地确立花样（二期）     此花样照旧公司第二届董事会第二十四次会议、公司 2024 年第一次临时股 东大会审议通过。     要而言之，计划公司的可开脱主管资金、展望将来三年经营性现款净流入、 最低现款保有量、将来三年展望现款分红支拨、将来期间现款分红、已审议投资 花样资金使用安排等情况，公司咫尺的资金缺口为 102,183.79 元，而本次召募 资金总和不进取 52,000.00 万元，本次召募资金具有合感性。     四、效益预测中居品价钱、成本用度等要道方针的具体预测过程及依据，与                    第 13 页 共 170 页 公司现存水平及同行业可比公司的对比情况，关连预测是否审慎、合理，对公司 将来功绩及居品结构的具体影响，以及募投花样转固后新增折旧摊销对公司盈 利能力的影响。   （一）效益预测中居品价钱、成本用度等要道方针的具体预测过程及依据， 与公司现存水平及同行业可比公司的对比情况，关连预测是否审慎、合理；   本花样完全达产后的年营业收入情况如下：        居品类别            产能经营（万台套）                达产年收入（万元） 汽车零部件及关连收入                              50.00         80,325.00 其中：主营业务收入                                             75,000.00    其他业务收入                                              5,325.00    注：其他业务收入为冲压零部件边角料销售收入   （1）居品销量的笃定依据   本花样策动第 2 年完成工程确立及拓荒安装，第 3 年来源投产且昔日达产率 为 50%，第 4 年达产率 80%，第 5 年起达产 100%，核定产能为 50 万台（套）， 各年度产量达成一皆销售。   （2）居品价钱的笃定依据   本次募投花样主要居品的价钱参照经营居品类型对应的历史销售价钱并结 合下搭客户定制化需求、花样居品加工精度和复杂度要求进行预估，本次募投项 目居品单价为 1,500 元/件。   本次募投花样主要居品为总成零部件，包括冲压业务和焊合加工业务，肖似 于车身结构件及一体化结构件。同行业可比公司竟然立花样中波及汽车结构件产 品的单价情况具体如下： 公司称呼           花样称呼               居品称呼          居品单价（元/件套）         安徽新能源汽车零部件智能         车身结构件及一体化 文灿股份                                                 1,542.86         制造花样                 结构件         爱柯迪智能制造科技产业园  爱柯迪                         新能源汽车车身部件               1,808.00         花样         新能源汽车零部件智造中心 英利汽车                         轻量化结构件                  1,241.84         确立花样                  平均值                                 1,530.90                        第 14 页 共 170 页 公司称呼        花样称呼                    居品称呼              居品单价（元/件套）                    本花样                                     1,500.00   同行业可比公司的不同汽车结构件居品在汽车车身具体应用部位、分量大小、 精密程度、复杂程度等方面存在一定互异性，导致居品单价波动范围较大，本项 目募投居品订价为 1,500 元/件，与平均值不存在权贵互异，订价具有合感性。   本花样居品为汽车冲压及焊合零部件，营业成本包括径直材料、径直东谈主工、 制造用度及输送仓储费。   （1）径直材料   径直材料参照公司最近三年的执行经营情况估算。   （2）径直东谈主工   径直东谈主工根据花样的职业定员数目及平均薪酬计较，职业东谈主员的配备按坐褥 工艺经过和拓荒情况并参照企业原有的定员编制气象制定，在达产情况下，公司 展望干与车间坐褥东谈主员 500 东谈主，坐褥东谈主员年薪及福利 13.00 万元/东谈主。   （3）制造用度   制造用度中包括车间管制东谈主职工资、折旧摊销、能源能源以偏激他制造用度。 其中，在达产情况下，公司展望干与车间管制东谈主员 80 东谈主，对应年薪及福利 20.00 万元/东谈主；折旧摊销根据本花样干与的软硬件拓荒、房屋建筑物及关连折旧摊销 政策计较；能源能源和其他制造用度参照公司最近三年的执行经营情况估算，分 别按照营业收入的 3%和 14%阐发。   （4）输送仓储费   输送仓储费等参考公司历史财务数据。   综上，本项生疏产成本具体测算如下：                                                             单元：万元   花样         T+3             T+4           T+5         T+6-T+12 年平均 径直材料        19,282.50      30,852.00      38,565.00          38,565.00 径直东谈主工         3,250.00       5,200.00       6,500.00          6,500.00 制造用度        11,451.40      15,731.13      18,585.92          18,434.34 输送仓储费         835.58        1,336.92       1,671.15          1,671.15                          第 15 页 共 170 页      花样           T+3             T+4                T+5          T+6-T+12 年平均 悉数               34,819.47      53,120.05       65,322.07                  65,170.49 毛利率                13.30%          17.34%             18.68%                 18.87%      （5）毛利率对比      本次募投花样运营期的平均毛利率为 18.14%，本次募投花样居品为总成零 部件，包括冲压业务和焊合加工业务。与公司陈说期内冲压零部件业务和分拼总 成加工业务的毛利率比较，本花样毛利率水平具有合感性，具体比较如下：                                    公司现存业务 序号        花样                                                                本花样      注：冲压零部件业务毛利率计较中将边角料销售收入计入冲压件主营业务收入      与同行业上市公司连年来开展的募投花样对比不存在权贵互异，具有合感性 与严慎性。具体比较如下： 序                                                                         运营期平均毛           花样称呼                           募投花样 号                                                                           利率      常青股份 2022 向特定        对象刊行股票      英利汽车 2022 向特定        对象刊行股票      博俊科技 2022 年向不      汽车零部件居品扩建花样                                           21.62%      特定对象刊行可转债          年产 5000 万套汽车零部件、1000 套模具花样                            20.84%                         汽车冲焊件（广清产业园）坐褥基地确立花样                         （一期）      各项期间用度占收入的比例参考公司历史财务数据并根据花样具体情况计 算，其中销售用度占收入的比例为 0.12%，管制用度占收入的比例为 4.40%。本 花样达产后，年均期间用度为 3,390 万元。      公司销售用度率及管制用度率测算主要依据公司 2021 年至 2023 年平均水平 笃定，与同行业上市公司连年来开展的募投花样销售用度率及管制用度率情况对 比不存在权贵互异，具有合感性与严慎性。具体比较如下：                               第 16 页 共 170 页 上市公司      花样类型          募投花样称呼        销售用度率     管制用度率 常青股份                                    1.00%     3.89%        象刊行股票        铸花样                     高端汽车模具智造中心建                     设花样 英利汽车                                    0.50%     3.10%        象刊行股票        心确立花样                     高性能挤出型材和零部件                     坐褥基地确立花样                     汽车零部件居品扩建花样         0.60%     3.40% 博俊科技                年产 5000 万套汽车零部        对象刊行可转债                          0.60%     3.40%                     件、1000 套模具花样                     廊坊振华全京申汽车零部 无锡振华   本次募投                             0.12%     4.40%                     件花样   本花样推广国度和地方现行税法的关联章程，居品销项税率为 13%，原辅材 料、电费进项税税率为 13%。   本花样城市珍重确立税按照应交纳升值税的 7%计取；教师费附加及地方教 育费附加按照应交纳升值税的 5%计取。   本花样所得税税率以 25%计较。   要而言之，本花样效益测算关连预测审慎、合理。   （二）对公司将来功绩及居品结构的具体影响   为进一步扩大公司规模，完善产能策略布局，踏实公司在汽车零部件行业的 地位，廊坊振华全京申汽车零部件花样将由公司子公司廊坊全京申实施，通过新 建坐褥用房及关连配套设施，购置自动化冲压、焊合及检测拓荒，提高公司举座 产能，近地化配套京津冀地区小米等客户。花样建成后，公司将新增 50 万台套 零部件产能，一方面将提高公司对于京津冀地区整车厂客户的就近配套能力，从 而为下搭客户提供愈加速捷和批量化的零部件供应服务，并谴责输送成本、达成 公司居品盈利能力的提高；另一方面将以土产货化坐褥制造基地为撑持，在挖掘区 域阛阓内现存客户潜在订单的基础上进一步开拓区域内的其他潜在整车厂客户                      第 17 页 共 170 页  汽车零部件居品需求，提高公司在京津冀区域的阛阓需求反映能力与订单托福能  力，为公司的永远发展奠定基础，提高公司将来功绩。    本次募投花样属于公司现存汽车零部件业务的扩产，不会改变公司咫尺居品  结构，本次募投花样的实施将会对公司将来功绩产生积极影响。    （三）募投花样转固后新增折旧摊销对公司盈利能力的影响    募投花样所波及地皮、厂房及拓荒转固后，展望新增折旧摊销金额如下：                                                                          单元：万元        花样         T+1         T+2       T+3         T+4           T+5         T+6 地皮转固年摊销额          110.40      110.40     110.40         110.40    110.40      110.40 厂房及办公辅房转固年折 旧额 购置及搬迁现存拓歉岁折 旧额 年折旧额悉数            110.40      972.53   4,313.90    4,311.13 4,310.92        4,310.92    续表        花样         T+7         T+8        T+9        T+10          T+11        T+12 地皮转固年摊销额          110.40      110.40    110.40          110.40    110.40      110.40 厂房及办公辅房转固年折 旧额 购置及搬迁现存拓歉岁折 旧额 年折旧额悉数           4,310.92   4,310.78   4,239.95    3,985.06      3,978.87 3,978.87    本次召募资金花样达产后（T+5），展望新增折旧及摊销金额约 4,310.92 万  元，以 2023 年度经审计财务数据为基础，对公司募投花样达产后的盈利能力的  影响情况的测算如下：                                                                         单元：万元             花样                          2023 年度             募投花样达产昔日  营业收入                                    231,698.37                     312,023.37  新增折旧摊销占营业收入比例                                  1.86%                       1.38%  净利润                                      27,723.75                      36,076.03  新增折旧摊销占净利润比例                                  15.55%                      11.96%    本次募投花样达产昔日新增折旧及摊销金额占公司 2023 年营业收入、净利  润的比例差别约 1.86%和 15.55%。跟着花样产能渐渐开释，募投花样将为公司带                             第 18 页 共 170 页 来持续经济效益。募投花样达产昔日展望产生营业收入 80,325.00 万元，为公司 孝顺净利润 8,308.86 万元，新增折旧摊销额占募投花样达产后的营业收入和净 利润比重差别为 1.38%和 11.96%。   公司召募资金投资花样领有邃密的盈利远景，预期效益邃密，新花样的投产 将带来营业收入和净利润的增长，大略灵验地消化新增折旧摊销的影响，从而增 强公司的盈利能力。   五、请申报管帐师根据《监管司法适用交流—刊行类第 7 号》第 5 条、《证 券期货法律适宅心见第 18 号》第 5 条进行核查并发标明确宗旨   （一）核查挨次   针对上述事项，咱们实施了以下核查挨次： 《对于向不特定对象刊行可转变公司债券召募资金使用的可行性分析陈说》及募 投花样展望效益测算表，核查公司本次募投花样投资明细组成； 进程安排，是否包含本次刊行关连董事会决议日前已干与资金；募投花样具体投 资数额的笃定依据等； 营性现款流量情况偏激他弊端现款流出情况；了解公司货币资金受限情况，分析 公司可开脱主管资金与将来资金需求的匹配情况； 的比例，查阅《上市公司证券刊行注册管制办法》及《证券期货法律适宅心见第 益测算的过程，了解单价销量等要道参数的假设依据，将公司历史销售价钱及毛 利率与本次募投花样测算数据对比，分析假设的严慎性； 同行业公司同类募投花样的毛利率、里面收益率、投资回收期等数据，对比分析                     第 19 页 共 170 页 公司本次募投花样效益测算的合感性、严慎性。     （二）核查宗旨     咱们根据《监管司法适用交流——刊行类第 7 号》之“7-5 募投花样展望效 益败露要求”，逐项进行核查并发表核查宗旨如下： 序   《监管司法适用交流——刊行类第 7 号》                                       核查宗旨 号        第 5 条具体章程     一、对于败露展望效益的募投花样，上     市公司应结合可研陈说、里面决策文献        经核查，咱们以为：公司已结合可研陈说、     或其他同类文献的内容，败露效益预测        里面决策文献败露了效益预测的假设条件、     的假设条件、计较基础及计较过程。发        计较基础及计较过程。本次募投花样可研报     行前可研陈说进取一年的，上市公司应        告出具时刻为 2024 年 7 月，纵容本修起出具     就展望效益的计较基础是否发生变化、        日尚未进取一年，展望效益的计较基础未发     变化的具体内容及对效益测算的影响进        生紧要变化。     行补充涌现。     二、刊行东谈主败露的效益方针为里面收益                              经核查，咱们以为：公司里面收益率、投资     率或投资回收期的，应明确里面收益率                              回收期的测算过程以及所使用的收益数据明                              确，公司已在召募涌现书中败露募投花样实     收益数据，并涌现募投花样实施后对公                              施后对公司经营的展望影响。     司经营的展望影响。                              经核查，咱们以为：公司已在展望效益测算     三、上市公司应在展望效益测算的基础                              的基础上，与现存业务的经营情况进行了纵     上，与现存业务的经营情况进行纵向对                              向对比，并与同行业可比公司的同类募投项     比，涌现增长率、毛利率、预测净利率     等收益方针的合感性，或与同行业可比                              效益预测中居品展望销售单价、成本用度、     公司的经营情况进行横向比较，涌现增                              毛利率、收入增长率等收益方针具备合感性。     长率、毛利率等收益方针的合感性。                              本次募投花样展望效益测算处于合理范围。                              经核查，咱们以为：对比公司现存业求执行                              经营情况，本次募投花样单价、销量、毛利                              率等测算具有严慎性；公司本次募投花样的     四、保荐机构应结合现存业务或同行业                              预测毛利率、里面收益率及投资回收期等效     上市公司业务开展情况，对效益预测的                              益测算结尾稳健审慎合理原则；募投花样预     计较神情、计较基础进行核查，并就效                              计效益测算有明确的测算依据，具备严慎性、                              合感性。纵容本修起出具日公司效益预测基     益预测基础或经营环境发生变化的，保                              础和经营环境未发生紧要不利变化，不存在     荐机构应督促公司在刊行前更新败露本                              需更新败露展望效益的情形。公司已在召募     次募投花样的展望效益。                              涌现书中败露了募投花样展望效益情况、效                              益测算的主要过程及影响要素，并指示了募                              投花样关连风险。                      第 20 页 共 170 页     咱们根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》之“五、对于召募资金用于补 流还贷何如适用第四十条‘主要投向主业’的贯通与适用”，逐项进行核查并发 表核查宗旨如下： 序       证券期货法律适宅心见第 18 号                核查宗旨 号     （一）通过配股、刊行优先股或者董事       经核查，咱们以为：公司本次拟刊行可转债     会笃定刊行对象的向特定对象刊行股票       召募资金总和不进取东谈主民币 52,000.00 万元     神情召募资金的，不错将召募资金一皆       （含本数），其中“廊坊振华全京申汽车零     用于补充流动资金和偿还债务。通过其       部件花样”拟使用召募资金 42,000.00 万元，     他神情召募资金的，用于补充流动资金       拟使用召募资金干与内容系工程用度及工     额的百分之三十。对于具有轻财富、高       述花样的铺底流动资金等非成人性支拨拟     研发干与脾气的企业，补充流动资金和       以自筹资金干与。本次召募资金投资花样拟     偿还债务进取上述比例的，应当充分论       用于非成人性支拨的投资仅为“补充流动资     证其合感性，且进取部分原则上应当用       金”悉数金额为 10,000.00 万元，占本次募     于主营业务关连的研发干与。           集资金总和比例为 19.23%，未进取 30%。                             经核查，咱们以为：公司不属于金融类企业，     （二）金融类企业不错将召募资金一皆     用于补充成本金。                             用于补充成本金的情形。                             经核查，咱们以为：公司本次募投花样中“廊     （三）召募资金用于支付东谈主职工资、货       坊振华全京申汽车零部件花样”不存在将募     款、打算费、阛阓推广费、铺底流动资       集资金用于支付东谈主职工资、货款、打算费、     金等非成人性支拨的，视为补充流动资       阛阓推广费、铺底流动资金等非成人性支拨     金。成本化阶段的研发支拨不视为补充       的情形；本次召募资金投资花样拟用于非资     流动资金。工程施工类花样确立期进取       人性支拨的投资仅为“补充流动资金”，合     一年的，视为成人性支拨。            计金额为 10,000.00 万元，占本次召募资金                             总和比例为 19.23%，未进取 30%。     （四）召募资金用于收购财富的，如本     次刊行董事会前已完成财富过户登记，                             经核查，咱们以为：本次召募资金未用于收                             购财富，不适用上述章程。     如本次刊行董事会前尚未完成财富过户     登记，本次召募资金用途视为收购财富。     （五）上市公司应当败露本次召募资金       经核查，咱们以为：公司已于召募涌现书等     中成人性支拨、非成人性支拨组成以及       关连央求文献中败露本次召募资金中成本     补充流动资金占召募资金的比例，并结       性支拨、非成人性支拨组成以及补充流动资     合公司业务规模、业务增长情况、现款       金占召募资金的比例，已充分计划公司业务     流气象、财富组成及资金占用情况，论       规模、业务增长情况、现款流气象、财富构     证涌现本次补充流动资金的原因及规模       成及资金占用情况等因素。公司本次补充流                     第 21 页 共 170 页 序       证券期货法律适宅心见第 18 号               核查宗旨 号     的合感性。                   动资金的原因及规模具有合感性。                             经核查，咱们以为：本次召募资金投资花样                             “廊坊振华全京申汽车零部件花样”中拟使                             用召募资金干与内容系工程用度及工程建                             设其他用度，均属于成人性支拨，而上述项                             目的铺底流动资金等非成人性支拨拟以自     保荐机构及管帐师应当就刊行东谈主召募资       筹资金干与。本次召募资金投资花样拟用于     金投资组成是否属于成人性支拨发表核       非成人性支拨的投资仅为“补充流动资金”，     查宗旨。对于补充流动资金或者偿还债       悉数金额为 10,000.00 万元，占本次召募资     务规模昭着进取企业执行经营情况且缺       金总和比例为 19.23%，计划公司的可开脱支     乏合理意义的，保荐机构应当就本次募       配资金、展望将来三年经营性现款净流入、     集资金的合感性审慎发表宗旨。          最低现款保有量、将来三年展望现款分红支                             出、将来期间现款分红、已审议投资花样资                             金使用安排等情况，上述补充流动资金规模                             未进取企业执行经营情况，公司使用召募资                             金补充流动资金 10,000.00 万元的融资规模                             具有合感性。     问题 2 对于业务及经营情况 成加工业务、采纳性精密电镀加工业务和模具业务，陈说期内冲压零部件业务收 入占比下落，其他三类业务收入占比上升，2024 年上半年度模具业务收入增幅 较大。2）公司客户采集度较高，前五大客户收入占比接近 70%，陈说期内公司 对上汽系客户收入占比平均进取 50%。3）公司主营业务中，对分拼总成加工业 务及采纳性精密电镀加工业务均接纳净额法阐发收入。4）陈说期内公司存在外 协加工坐褥，主要波及汽车零部件和模具居品。5）陈说期内，公司主营业务毛 利率差别为 16.13%、15.74%、22.46%和 20.81%，不同行务板块的毛利率互异及 变动幅度较大；其中，采纳性精密电镀加工业务、其他业务的毛利率平均进取 料和原材料销售业务，陈说期内公司其他业务收入呈现持续上升。     请刊行东谈主：（1）列示陈说期内各业务类型下前五大客户及供应商情况；结 合主要居品应用领域、阛阓竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、居品销量                     第 22 页 共 170 页 及售价等，量化分析公司各业务类型收入变动原因，关连变动趋势与同行业可比 公司是否存在昭着互异；（2）结合公司与上汽系企业合作历史、合作车型及市 场销售情况等，涌现公司与上汽系企业的关连合作是否稳定，公司是否存在大客 户依赖；（3）涌现公司对各样型业务收入阐发方法及具体依据，关连管帐处理 是否稳健《企业管帐准则》章程；（4）公司从外部采购外协加工的具体情况， 包括但不限于加工的居品或服务内容、数目、金额、订价依据、主要外协合作厂 商等，分析公司外协加工的必要性及合感性，是否稳健行业旧例；（5）结合原 材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各样型业务的毛利率波动 原因，包括但不限于陈说期内冲压零部件业务毛利率增长、分拼总成加工业务最 近一期毛利率大幅下落、采纳性精密电镀加工业务偏激他业务毛利率较高的原 因，公司毛利率高于同行业平均水平的合感性；（6）分析公司陈说期内其他业 务中边角料、原材料的销量与主要居品产量、原材料干与量、产出率的匹配性， 涌现该类收入变动的原因，主要客户与公司是否存在关联关系。     一、列示陈说期内各业务类型下前五大客户及供应商情况；结合主要居品应 用领域、阛阓竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、居品销量及售价等，量 化分析公司各业务类型收入变动原因，关连变动趋势与同行业可比公司是否存 在昭着互异；     （一）冲压零部件业务     （1）前五大客户                                                         单元：万元     期间         序号           客户称呼            销售金额        占比(%)                            悉数               45,621.47     75.34                            第 23 页 共 170 页   期间      序号           客户称呼            销售金额        占比(%)                       悉数               94,358.30     74.17                       悉数               85,775.29     72.56                       悉数               74,588.69     70.29   注：上表中已将吞并阻抑下公司合并统计销售收入。下同   陈说期内，公司冲压零部件业务前五大客户结构持续优化，新增特斯拉和小 米汽车两家知名整车制造商，前五大客户中瞎想汽车的销售占比迟缓提高。2024 年上半年，公司前五大客户差别为上汽集团、特斯拉、瞎想汽车、小米汽车及上 汽通用，其中对特斯拉、瞎想汽车、小米汽车等新能源车企的销售占比快速提高， 悉数已进取 40%。   （2）前五大供应商                                                    单元：万元   期间      序号           客户称呼            采购金额        占比(%)                       第 24 页 共 170 页   期间      序号         客户称呼            采购金额        占比(%)                     悉数               26,520.26     55.88                     悉数               60,058.13     57.94                     悉数               53,893.19     53.98                     悉数               54,894.06     57.54    注：上表中已将吞并阻抑下公司合并统计采购金额。下同   公司坐褥的汽车冲压零部件居品因客户、车型、用途、工艺复杂程度等因素 而各不相似。陈说期内，公司坐褥并销售的汽车冲压零部件悉数 3,500 余种，涵 盖汽车车身件、底盘件、能源总成件和电子电器件等，其中部分零部件专为新能 源车型使用，居品暗意如下：                     第 25 页 共 170 页   由于汽车冲压零部件企业以整车制造商为中心组织坐褥、输送布局，因此分 布较为溜达。同期受产能、场合、输送半径以及资金的限制，汽车冲压及焊合零 部件行业内大型企业为数未几，行业采集度较低，阛阓份额较为溜达。公司自设 立以来一直专注于汽车冲压及焊合零部件领域，在该领域的研发、坐褥、销售的 教会照旧进取 30 年，是国内较早从事并持续专注于汽车冲压零部件坐褥的企业 之一。从阛阓竞争结尾情况来看，公司属于行业内规模较大的企业，具有一定的 阛阓合位。   凭借较为凸起的工夫实力、邃密的居品质地、快速的反映速率及丰富的行业 教会，公司已与上汽乘用车、上汽大家、上汽通用、上汽大通、东风汽车、长城 汽车等多家汽车整车厂商建立了历久稳定的合作关系，公司手脚一级零部件供应 商，与整车厂商的合作紧密且稳定。跟着全球新能源汽车的快速发展，公司在现 有燃油整车制造商稳定配套合作的基础上，积极拓展布局新能源整车客户，并成 为特斯拉、瞎想汽车、小米汽车、智己汽车等知名新能源整车制造商的及格供应 商。公司照旧形成了“无锡—武汉—郑州—上海—宁德—廊坊”多地联动的坐褥 基地布局，在国内主要客户周边建有多个坐褥基地以及全面的坐褥配套收集，积 极加大各个居品线对现存客户的浸透程度并策动迟缓开拓新客户，将来经营规模 的扩大以及工夫水平的提高将进一步巩固和加强公司的行业地位，提高公司居品 的阛阓占有率。   陈说期各期，公司冲压零部件业务前五大客户包括上汽集团、特斯拉、瞎想 汽车、小米汽车、上汽通用、上海同舟、上汽大家。陈说期内公司与上述客户主                  第 26 页 共 170 页 要推广花样收入及适用车型情况如下：      (1)上汽集团                                                                        单元：万元 序号      花样代码          2024.1-6    2023 年       2022 年     2021 年      适用车型         AP31/AP31          M4/AP32         AP31/AP32            -             -   2,686.55   2,834.90       AP31/AP31 M4      330.87      889.84       905.50     918.92           小计          2,448.16    6,595.23     7,426.21   6,906.97       AS23/AS28/AS2                                                  名爵 HS、荣威                                                                      上汽大通新途                                                                         V90          Tiguan           Phev        悉数             8,099.78 25,197.60 21,441.82 21,241.45             - 对上汽集团冲压零部件    业务收入        占比               50.36%      59.57%       60.99%     59.36%      注 1：由于公司与上汽集团推广花样数目较多，本表格仅统计各年度销售收入规模较大 的花样情况。下同      注 2：冲压零部件居品存在,吞并平台上的车型互相通用的情形，因此吞并花样的零部 件居品会存在适用多个车型的情况      注 3：上表中适用车型大家途不雅，主要系公司手脚二级配套商供应冲压零部件给执行控 制东谈主为上汽集团的上海安莱德汽车零部件有限公司，居品最终用于大家途不雅      上汽集团手脚传统车企，其花样代码和车型较为复杂。ZS11/12/EU 花样对 应车型为名爵 ZS 和荣威 RX3，上述车型自 2017 年来源量产，属于熟悉车型，后 续有新车型替代，因此 2024 年上半年销量有所下落。AP31/AP32 对应车型为荣 威 i5 和 MG5，上述车型也属于熟悉车型，但由于改款频繁，共用件情况较为复 杂，吞并系列车型会波及多个花样代码，在车型改款时，部分零部件居品原有项                                  第 27 页 共 170 页 目代码会被新花样代码替代，使得花样销售收入发生波动；总体来看，AP31/AP32 系列车型在 2021-2023 年的销量基本保持稳定，在 2024 年上半年略有下滑。       花样代码“SV71”对应的上汽大通 G10 车型因阛阓原因，2024 年销量大幅 下滑，其销售收入也呈现相似趋势。“AS23/AS28”系列对应名爵 HS 和荣威 RX5 MAX 车型，其中名爵 HS 因阛阓原因，2024 年销量出现下滑。荣威 RX5 MAX 在 2023 年仍有坐褥，但 2024 年基本停产，因此其销售收入在 2024 年上半年也有所下落。       (2) 特斯拉                                                                            单元：万元  序号        花样代码          2024.1-6      2023 年      2022 年      2021 年     适用车型                                                                           Model3、                                                                            ModelY                                                                           Model3、                                                                            ModelY           HIGHLAND-00           悉数             13,466.46    24,719.79   18,065.83    3,833.69  对特斯拉冲压零部件           业务收入           比例               100.00%      100.00%    100.00%      100.00%       花样代码“TM3-001”和“TM3-002”居品适用 Model3 和 ModelY 旧款车型， 改款车型零部件居品被“LOC-001”和“HIGHLAND-001”花样替代，因此跟着 “LOC-001”和“HIGHLAND-001”花样零件产销量的增长，                                   “TM3-001”和“TM3-002”       (3)瞎想汽车                                                                           单元：万元  序号          花样代码          2024.1-6     2023 年     2022 年      2021 年     适用车型            悉数              6,302.59    5,161.80   5,253.89     5,471.78  对瞎想汽车冲压零部件                6,313.53    5,434.81   5,491.11     5,471.78                                      第 28 页 共 170 页   序号        花样代码         2024.1-6     2023 年       2022 年      2021 年       适用车型         业务收入          比例                 99.83%      94.98%      95.68%     100.00%       瞎想汽车“M01”花样适用车型为瞎想 ONE，该车型于 2022 年停产。“X03” 和“X04”花样对应瞎想 L7 和 L6 车型，L7 和 L6 车型差别于 2023 年 2 月和 2024 年 4 月上市，因此上述花样销售收入差别在 2023 年和 2024 年上半年出现昭着增 长。       (4) 小米汽车                                                                          单元：万元  序号      花样代码         2024.1-6       2023 年       2022 年     2021 年         适用车型        悉数               4,943.48      137.69 对小米汽车冲压零部       件业务收入       (5) 上汽通用                                                                          单元：万元  序号         花样代码          2024.1-6     2023 年       2022 年       2021 年      适用车型                                                                              别克新英         K211/K215/K21                                                                              兰科鲁泽                                                                              凯迪拉克         E2UL/E2UB-S/E                                                                                威                                                                              凯迪拉克         C1UL/C1TL/C1U                                                       XT5、XT6、         B/C1UC/ C1UL-2                                                       昂科旗、                                                                              开拓者                                                                              雪佛兰迈                                                                             锐宝 XL、         E2SC/E2LB/E2S               B                                                                              越、别克                                                                               君威                                    第 29 页 共 170 页  序号       花样代码           2024.1-6    2023 年       2022 年       2021 年      适用车型                                                                             XT5                                                                            别克新君         E2LB/E2UL/E2U                                                      越、凯迪           BN/E2UBS                                                        拉克 XT4、                                                                            昂科威                                                                            雪佛兰科                                                                             鲁泽         悉数               1,592.20    9,998.99    13,519.47    14,084.67  对上汽通用冲压零部件        业务收入         比例                 33.06%     61.75%       66.96%        70.37%   注：表中中式的花样在 2021 年、2022 年、2023 年收入均占上汽通用冲压零部件业务收 入 60%以上，2024 年比例较低主要系补差款所致       陈说期内，公司对上汽通用对应车型的销售收入总体呈现逐年下落的趋势， 主要系上汽通用举座汽车产销量呈下滑趋势，其中 2024 年 1-6 月上汽通用产量 较 2023 年 1-6 月下滑 53.97%，下落幅度更为昭着。受下贱末端销量下滑的影响， 公司对上汽通用关连花样销售收入也呈下滑趋势。       (6)上汽大家                                                                         单元：万元  序号        花样代码          2024.1-6    2023 年      2022 年      2021 年       适用车型            Santana                                                      大家桑塔纳、            NF+RAPID                                                       斯柯达昕锐         Lavida NF+gran           Lavida NF          T CROSS/POLO                                                   大家途凯、桑         NF/ A Entry NB                                                     塔纳                                                                           大家帕萨特                                                                             B9          悉数                832.47   2,774.49    4,018.13     4,884.63 对上汽大家冲压零部件业         务收入          比例                59.31%     68.64%      65.37%      68.95%       花样代码“Santana NF+RAPID”居品为共用件，适用于老款大家桑塔纳和斯 柯达新锐，由于上述车型的销量下滑和花样断点，其销售收入呈现昭着下落趋势。                                 第 30 页 共 170 页 花样代码“Lavida NF+gran Lavida NF”和“T CROSS/POLO NF/A Entry NB”项 目零件适用车型为大家新朗逸及大家途凯、桑塔纳，2024 年 1-6 月关连车型市 场销量下滑，因此销售收入降幅较大。花样代码“Lamando NF”零件所对应车型 大家凌渡换代车型于 2022 年上市，初期销量飞腾昭着，但因阛阓原因，2024 年 上半年销量减少，导致对应花样的收入有所下落。       (7)上海同舟                                                                           单元：万元  序号        花样代码           2024.1-6      2023 年      2022 年     2021 年       适用车型         Lavida NF+gran           Lavida NF         Tiguan L+Tiguan             L Phev          悉数               1,485.49     4,471.77     4,753.39   5,142.24  对上海同舟冲压零部件        业务收入          比例                 60.74%       78.30%       76.46%     82.48%       上海同舟为上汽大家的一级配套商，陈说期内，公司朝上海同舟供应的各车 型销售收入保持相对稳定。“Lavida NF”、“Lavida NF+gran Lavida NF”等 花样居品收入受末端车型销售影响而有所下滑。       陈说期内，公司冲压零部件业务主要居品的销售金额、销量及平均单价情况 如下：  居品称呼            花样          2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度      2021 年度            销售收入（万元）              60,551.00        127,215.08   118,210.06   106,120.18 冲压零部件      销量（万件）                    4,815.55      10,904.50    10,357.82     9,934.77            平均单价（元/件）                   12.57          11.67        11.41        10.68       陈说期内，公司冲压零部件业务总体呈逐年增长态势，关连的销售收入、销 量以及平均单价均基本呈现上升的态势。陈说期内公司冲压零部件业务销售收入 及销量迟缓上升，主要系陈说期内公司接续开拓新客户，加大销售力度，对特斯                                 第 31 页 共 170 页 拉、瞎想汽车、小米汽车等客户的销售量接续增多，上述客户 2024 年上半年均 已成为公司冲压零部件业务前五大客户，销售收入悉数占冲压零部件业务收入的 系公司向特斯拉、瞎想汽车及小米汽车的销售单价相对较高且该等客户销售占比 快速提高所致。陈说期内，公司冲压零部件业务主要客户销售单价、销量情况如 下：  客户    单价        销量        收入金额                 单价     销量        收入金额                                       收入占比                                  收入占比        （元） （万件） （万元）                            （元） （万件） （万元） 上汽集团   16.31     986.10 16,082.31      26.56% 16.72 2,529.64 42,301.35       33.25% 特斯拉    53.99     249.42 13,466.46      22.24% 41.29     598.72 24,719.79     19.43% 瞎想汽车   12.26     514.89 6,313.53       10.43% 23.24     233.81 5,434.81       4.27% 小米汽车   106.92     46.24 4,943.48        8.16% 上汽通用   17.97     267.97 4,815.69        7.95% 10.47 1,545.83 16,191.49       12.73% 上海同舟   12.61     193.86 2,445.47        4.04% 13.45     424.75 5,710.87       4.49% 上汽大家   10.11     138.78 1,403.64        2.32% 13.03     310.28 4,042.36       3.18%  小计             2,397.24 49,470.59     81.70%         5,643.04 98,400.65     77.35% 续上表：  客户    单价        销量        收入金额                 单价      销量       收入金额                                       收入占比                                  收入占比        （元） （万件） （万元）                            （元） （万件） （万元） 上汽集团   18.25 1,926.67 35,156.43        29.74% 20.78 1,721.91 35,783.11       33.72% 特斯拉    40.20      449.39 18,065.83     15.28% 88.96      43.10   3,833.69     3.61% 瞎想汽车   26.17      209.79   5,491.11     4.65% 25.55     214.13   5,471.78     5.16% 小米汽车 上汽通用   11.02 1,831.91 20,189.34        17.08% 10.55 1,897.43 20,015.32       18.86% 上海同舟   13.23      469.84   6,216.89     5.26% 13.19     472.71   6,234.63     5.88% 上汽大家   15.93      385.96   6,146.80     5.20% 19.59     361.56   7,083.86     6.68% 小计              5,273.57 91,266.39     77.21%         4,710.83 78,422.38     73.90%      陈说期内，公司前五大客户新增小米汽车，除此之外，特斯拉、瞎想汽车的 销量攀升，销售额增多，上述客户销售单价较高，拉高了举座销售单价。      陈说期内，2021 年度至 2023 年度，公司对瞎想汽车冲压零部件的销售单价 相对稳定，2024 年 1-6 月，公司对瞎想汽车冲压零部件居品的销售单价下落幅                                 第 32 页 共 170 页  度较大，主要系 2024 年上半年公司对瞎想汽车不同车型的销售收入结构发生变  化且对不同车型的供货单价不同所致，L6 车型冲压零部件规格较小，供货单元  数目较多，因此销售单价较低，但其销售规模占比较高，因此拉低了当期瞎想汽  车销售均价。   瞎想汽车             2024 年 1-6 月销售收入（万元）                       销量（万件）          单价（元/件）        L6                        4,074.38                      410.06              9.93        L7                        2,228.21                      104.83              21.26        陈说期内，公司冲压零部件业务平均销售单价和销售数目变动对冲压零部件  业务收入变化的影响如下：                                                                                    单元：万元          销量            单价                         变动          其中：销售数目影响           销售单价影响 年度                                  收入         （万件）           （元）                        金额          影响金额      占比        影响金额        占比        注：销量数目对收入的影响＝（今年度销售数目－上年度销售数目）×上年度销售价钱；  销售单价对收入的影响＝（今年度销售单价－上年度销售单价）×今年度销售数目；以下计  算均接纳该计较神情  系公司 2023 年度冲压零部件业务规模有所扩大所致。2022 年度，公司冲压零部  件业务收入的增多主要受销售单价有所增多的影响，主要系受益于下贱新能源汽  车行业的快速发展，公司 2022 年度对特斯拉的冲压零部件收入较 2021 年大幅增  长，特斯拉成为公司冲压零部件业务前五大客户之一，且公司向特斯拉提供的冲  压零部件居品单价相对较高所致。        陈说期内，同行业可比上市公司冲压零部件业务的变动情况具体如下：                                                                                    单元：万元 可比公司              2024 年 1-6 月                  2023 年度                 2022 年度            2021 年度                                             第 33 页 共 170 页             金额         同比变动         金额         同比变动         金额         同比变动        金额 华达科技         未败露              -   510,935.98     4.98%    486,689.44    13.42%   429,108.48 常青股份         未败露              -   272,298.31     3.44%    263,236.08     9.79%   239,771.60 多利科技      139,185.43    -12.66%   349,843.18     14.69%   305,034.25    23.35%   247,287.22 英利汽车      165,048.48    -11.90%   374,697.97     -2.41%   383,950.30    22.58%   313,229.74 行业平均      152,116.96    -12.28%   376,943.86     5.18%    359,727.52    17.29%   307,349.26 无锡振华       60,551.00    13.82%    127,215.08     7.62%    118,210.06    11.39%   106,120.18        注：英利汽车 2023 年半年度陈说未败露分业务收入数据，2024 年 1-6 月同比变动比例  根据半年度收入年化后计较。下同  公司同类业务总体变动趋势保持一致，变动幅度与同行业可比上市公司比较处于  合理范围。2024 年 1-6 月，公司冲压零部件业务收入增长 13.82%，而同行业上  市公司多利科技、英利汽车同比下落 12.66%和 11.90%，变动趋势存在互异，主  如果受到客户结构影响。公司与多利科技、英利汽车客户结构对比如下：   公司称呼                                         主要客户            特斯拉、瞎想汽车、上汽通用、上汽大家、上汽集团等，根据可公开查询的最  多利科技            新数据，2022 年 1-6 月多利科技对特斯拉的销售收入占比为 44.56%。            一汽大家、北京奔突、上汽大家、清闲汽车、沃尔沃亚太、华晨良马、小鹏汽  英利汽车      车、蔚来汽车以及比亚迪等。根据 2024 年半年度陈说，2024 年 1-6 月，公司来            源于一汽大家的收入为 97,795.96 万元，占当期主营业务收入的比例为 41.33%。            上汽集团、特斯拉、瞎想汽车、上汽大家、上汽通用、小米汽车等，2024 年 1-6  无锡振华      月，冲压零部件业务前五大客户上汽集团、特斯拉、瞎想汽车、小米汽车和上            汽通用销售占比差别为 26.56%、22.24%、10.43%、8.16%和 7.95%，相对溜达。  车首款车型上市后销量较好，销售同比增长 4,943.48 万元；瞎想汽车 2024 年上  半年整车销量同比增长 35.8%，带动公司对其销售收入持续较好；公司对特斯拉  定点花样份额同比提高，对其的销量及销售收入持续增多。上述新能源汽车客户  销量和销售收入上升，灵验对消了上汽集团、上汽大家、上汽通用等传统车企销  量下落对公司的不利影响，因此公司 2024 年 1-6 月冲压零部件业务同比达成增  长。                                    第 34 页 共 170 页 比下落，主要受下贱配套客户销量波动影响，多利科技主要客户特斯拉当期累计 销量同比下滑 10.5%；英利汽车主要客户一汽大家当期累计销量同比下滑 11.1%。     综上，2024 年 1-6 月，公司冲压零部件业务收入变动趋势与多利科技、英 利汽车等同行业上市公司不一致，主要系各家冲压零部件公司服务的客户结构有 所互异所致。     （二）分拼总成加工业务     （1）前五大客户                                                               单元：万元     期间                客户称呼                销售金额               占比(%)     陈说期内，公司分拼总成加工业务主要客户为上汽集团，客户未发生变化。 主要系上汽集团郑州工场与宁德工场车型阛阓行情较好，公司坐褥量迟缓提高所 致。2024 年上半年，公司朝上汽集团提供分拼总成加工业务销售金额同比有一 定下落，主要系上汽集团宁德工场所坐褥部分车型受制于欧盟征收特殊关税等原 因影响到相应车型在欧洲的销量，因此公司暂时减少相应车辆坐褥安排所致。     （2）前五大供应商                                                              单元：万元     期间         序号            客户称呼                采购金额          占比(%)                          悉数                      29,331.97        34.61                          第 35 页 共 170 页   期间      序号         客户称呼            采购金额        占比(%)                     悉数               88,620.38     36.31                     悉数               53,187.89     36.71                     悉数               40,316.99     34.21   注：上表采购金额按照总和法列示，而分拼总成业务收入按净额法列示，因此会出现前 五大供应商采购悉数金额大于当期营业收入的情形   公司分拼总成加工业务来源于原整车制造商的车身焊合车间，系公司根据整 车制造商要求朝上游供应商采购冲压件进行焊合、涂胶等加工服务，将零部件加 工为总成件后向整车制造商发货，其最终居品为汽车车身件焊合总成，如 AB 柱 框架加强板总成、后侧围内板总成、中央通谈总成、座椅板总成、后围板总成、 尾灯安装框架总成等。根据客户、公司以及零部件供应商签订的三方条约，整车 制造商负责对其指定的零部件供应约定点订价、制假寓品工夫和质地圭臬，公司 负责向零部件供应商支付冲压件的采购用度，对冲压件外部物流供应、总成排序 安设、储存冲压件的质地珍重和坐褥过程中的质地阻抑以及协助整车制造商进行 供应商管制。   咫尺公司主要朝上汽乘用车宁德基地和郑州基地提供分拼总成加工服务，采                     第 36 页 共 170 页 用 JIT（准时制坐褥神情）模式为客户进行配套，在该业务模式下，公司不再是 传统真理上的车身零部件供应商，而是整车制造商车身零部件分拼总成拼装坐褥 的外包服务商。整车制造商为了幸免库存，一般都尽量裁减具体需求策动下达的 提前期，公司要确保在客户指定的时刻段内把居品送到总装线上，如果不成实时 供货将形成汽车总装线停产。因此公司分拼总成业务坐褥基地紧邻整车坐褥基地， 按照整车厂总装线的坐褥节律同步坐褥、司法供货，零部件供应商也需要根据整 车厂发布的需求策动按时、按量向公司供货，因此存货盘活速率较高，举座库存 金额较小。   公司朝上汽集团提供分拼总成加工服务以及冲压零部件居品，两类业务的区 别和连接主要体当今以下几方面：   (1)两类业务定点阅历互相孤独   公司咫尺分拼总成业务仅服务于上汽集团，上汽集团分拼总成业务与冲压零 部件业务系孤独定点招标笃定供应商。咫尺，公司子公司郑州君润与宁德振德分 别取得上汽乘用车宁德基地和郑州基地的分拼总成业务定点阅历，但不具备朝上 汽乘用车宁德基地和郑州基地供应冲压零部件的定点阅历，因此郑州君润与宁德 振德主要确立分拼焊合线，未竖立冲压线。公司无锡母公司领有朝上汽乘用车宁 德基地、郑州基地、上海临港基地以及南京基地关连车型供应冲压零部件的定点 阅历，但其无法向郑州基地与宁德基地提供分拼总成加工服务。   (2)两类业务结算神情不同   公司分拼总成加工业务主要原材料为冲压零部件，由整车制造商指定的零部 件供应商向公司供货，冲压零部件的价钱由整车制造商径直和零件供应商协商确 定，公司不承担其价钱波动的风险，因此对分拼总成加工业务接纳“净额法”进 行核算，按照加工费的净额阐发分拼总成加工业务收入，即在阐发收入时，在销 售金额中将由整车制造商指定、组成焊合总成的各式冲压件和圭臬件的采购金额 扣除后按净额阐发收入。比较冲压零部件业务，分拼总成加工更围聚产业下贱， 且加工坐褥过程自动化程度高，收入主要按照加工使命量计较不错不受上游原材 料价钱波动的影响。   公司与上汽乘用车建立了邃密合作关系，差别于 2017 年和 2019 年通过招投                   第 37 页 共 170 页 标神情接踵获取上汽乘用车宁德基地和郑州基地分拼总成加工业务，咫尺系上汽 乘用车宁德基地和郑州基地的唯一车身分拼总成加工供应商，公司分拼总成加工 业务粉饰上汽乘用车宁德基地和郑州基地坐褥的通盘车型。      公司分拼总成加工业务来源于原整车制造商的车身焊合车间。比较冲压零部 件业务，分拼总成加工业务进入壁垒更高，需要通过客户的体系审核及认证，进 入其供应商体系；而且由于分拼总成加工业务与下贱整车厂业务更为逼近，整车 制造商要求供应商在其坐褥基地隔邻建厂，场合规模大、所需拓荒多，导致前期 投资金额较大，一般规模的零部件企业难以承受。此外，分拼总成加工业务手脚 畅达上游供应商与整车制造商的弊端门径，具有交货周期裁减、居品供货量大、 质地要求高档特殊性，对供应商的详尽化、系统化管制提议极高要求，关连管制 教会的缺少是新进供应商短时刻内难以冲破的弊端壁垒。      为更好地服务于上汽乘用车分拼总成加工业务，公司专门成立子公司郑州君 润和宁德振德，差别周边上汽乘用车在郑州和宁德的工场厂区。纵容咫尺，公司 为上汽乘用车郑州工场和宁德工场车身分拼总成加工业务的唯一供应商。      陈说期内，公司分拼总成业务客户为上汽集团，其主要花样收入及适用车型 情况如下：                                                                  单元：万元 序号     花样代码        2024.1-6    2023 年      2022 年     2021 年     适用车型       ZS11/ZS12/         ZS11E                                第 38 页 共 170 页 序号      花样代码       2024.1-6      2023 年      2022 年        2021 年           适用车型         悉数         17,805.98    55,738.76    35,418.40   32,680.99 对上汽集团分拼总  成业务收入         比例            87.80%       94.24%      98.56%        98.35%       部分花样销售收入波动的原因简要分析如下： 花样代码                                  销售收入变动原因              车型为 MG4，该车型为出口欧洲纯电车型，于 2022 年上市，因此 2022 年投产  EH32        后销售收入增幅较大，受欧盟征收特殊关税等因素影响，该车型排产减少，因              此 2024 年上半年销量下滑较大  EX21        车型为荣威科莱威，该车型已停产，因此销量下滑较大  IP42        车型为 MG7，该车型于 2023 年上市，因此销售收入在 2023 年大幅增长。  IM31        车型为荣威 IMAX8，因阛阓原因末端销售下滑  AS32        车型为 MG ONE，因阛阓原因末端销售下滑  ZP22        车型为 MG3 改款车型于 2024 年投产，因此 2024 年 1-6 月规模较大 居品称呼             花样           2024 年 1-6 月    2023 年度       2022 年度         2021 年度              销售收入（万元）            20,279.81     59,147.33     35,936.55       33,228.70 分拼总成件        销量（万件）               1,090.67      3,053.57      2,152.16        1,967.01              平均单价（元/件）               18.59         19.37            16.70          16.89 及平均单价均基本呈现飞腾趋势，其中 2023 年度公司分拼总成业务销售收入及 销量较 2022 年度增幅较大，主要系 2023 年度公司分拼总成业务客户上汽集团增 加坐褥策动，因此对公司分拼总成加工服务需求增多所致，根据媒体公开信息及 上汽集团公告信息汇总整理，上汽乘用车宁德基地和郑州基地及智己汽车 2023 年悉数产量约 82 万辆，较 2022 年同比增长约 47%。2024 年上半年，公司分拼总 成业务销售收入、销量及平均单价较 2023 年上半年均有一定幅度下落，主要系       陈说期内，公司分拼总成加工业务平均销售单价和销售数目变动对分拼总成 加工业务收入变化的影响如下：                                  第 39 页 共 170 页                                                                                  单元：万元         销量         单价                                 其中：销售数目影响               销售单价影响 年度                              收入        变动金额        （万件）        （元）                                影响金额         占比        影响金额       占比        由上表不错看出，陈说期内，公司分拼总成加工业务销售收入增多主要受销 售数目增多的影响，其中，2023 年度，公司分拼总成加工业务销售收入增幅较 大主要系 2023 年度上汽集团郑州基地及宁德基地增多坐褥策动，而公司是上汽 集团前述坐褥基地分拼总成加工业务的唯一供应商所致。        （三）采纳性精密电镀加工业务        （1）前五大客户                                                                                  单元：万元     期间             序号                     客户称呼                      销售金额           占比(%)                                           悉数                         8,913.16           100.00                                           悉数                        15,311.40           100.00                                           悉数                        13,408.82           100.00                                           悉数                        12,829.13           100.00    注：无锡威孚和海瑞恩系聚会电子指定的一级供应商。公司子公司无锡开祥手脚一级供                                       第 40 页 共 170 页 应商的次级供应商，为无锡威孚和海瑞恩坐褥并供应给聚会电子的高压喷油器等居品提供镀 铬工艺加工     陈说期内，公司仅向聚会电子偏激指定的一级供应商提供采纳性精密电镀加 工业务，客户未发生变化。陈说期内，公司采纳性精密电镀加工业务销售金额逐 年提高，主要系公司客户聚会电子咫尺在国内汽油发动机高压电喷系统率域处于 皆备起初地位，阛阓份额进取 50%，而公司为聚会电子在精密镀铬工艺领域国内 唯一的及格供应商。跟着聚会电子业务的增长，公司采纳性精密电镀加工业务持 续增多。     （2）前五大供应商                                                      单元：万元     期间         序号         客户称呼            采购金额        占比(%)                          悉数               3,115.46      89.43                          悉数               5,313.42      88.58                          悉数               5,006.77      90.65                          第 41 页 共 170 页   期间     序号             客户称呼                   采购金额        占比(%)                        悉数                       4,992.98       92.54   公司为汽车发动机高压喷油器和高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、 内撑持杆和铁芯等）提供采纳性精密电镀服务，在客户指定的零部件要道部位进 行精密镀铬，提高硬度、耐磨性和耐腐蚀性，确保上述零部件在历久高压高频率 畅通的工况下保持正常使命。   公司的采纳性精密电镀业加工业务细分领域是为汽车发动机高压喷油器和 高压燃油泵中的部分零部件（主要为衔铁、内撑持杆和铁芯等）提供采纳性精密 电镀服务，在客户指定的零部件要道部位进行精密镀铬，提高硬度、耐磨性和耐 腐蚀性，确保上述零部件在历久高压高频率畅通的工况下保持正常使命。   在采纳性精密镀铬领域，聚会电子咫尺在国内汽油发动机高压电喷系统率域 处于皆备起初地位，阛阓份额进取 50%。公司全资子公司无锡开祥为聚会电子在 精密镀铬工艺领域国内唯一的及格供应商。凭借其凸起的量产开发能力，全自动 的坐褥过程和智能化的阻抑系统，无锡开祥形成了较为凸起的竞争上风，使得其 在采纳性精密镀铬领域处于行业起初的地位。   陈说期内，公司采纳性精密电镀业务客户包括聚会电子、无锡威孚和海瑞恩， 为其提供高压喷油 HDEV5、HDEV6 居品零件（衔铁、撑持杆和挡套）和高压燃油 泵 HDP 居品零件（MSV 衔铁和 MSV 铁芯）的精密镀铬工加工服务，由于公司无法 获取客户的末端销售情况，因此关连居品无法对应具体车型。 居品称呼          花样    2024 年 1-6 月   2023 年度     2022 年度     2021 年度         销售收入（万元）        8,913.16   15,311.40   13,408.82   12,829.13 精密电镀件   销量（万件）          6,082.49   10,104.29    8,323.13    7,165.92         平均单价（元/件）           1.47        1.52        1.61        1.79                        第 42 页 共 170 页        陈说期内，公司采纳性精密电镀件业务营业收入及销量均稳步提高，主要系 公司为聚会电子在该业务领域的唯一及格供应商，同期聚会电子在国内汽油发动 机高压电喷系统率域处于皆备起初地位，阛阓份额进取 50%，陈说期内对公司精 密电镀服务需求接续提高所致；陈说期内，公司采纳性精密电镀件业务单价稳定 下落，主要系公司与聚会电子签订的独家供货条约中，聚会电子对公司精密电镀 业务单价有稳定年降的要求。        陈说期内，公司采纳性精密电镀业务平均销售单价和销售数目变动对采纳性 精密电镀业务收入变化的影响如下：                                                                              单元：万元          销量          单价                           其中：销售数目影响             销售单价影响 年度                             收入        变动金额         （万件）        （元）                           影响金额      占比        影响金额       占比        陈说期内，公司采纳性精密电镀业务收入及销售数目均持续增长，销售单价 持续下落。公司该业务收入的增长主要受采纳性精密电镀业务销量增多影响较大。 公司采纳性精密电镀业务主要居品销量情况变动分析详见本修起陈说之“2.4、 二、（一）之 4、陈说期内无锡开祥 HDEV5、HDEV6 配件居品销售情况”。        （四）模具业务        （1）前五大客户                                                                              单元：万元        期间       序号                       客户称呼                销售金额             占比(%)                                     悉数                       15,838.30            99.98                                     第 43 页 共 170 页     期间         序号           客户称呼            销售金额         占比(%)                            悉数               11,986.19      93.40                            悉数               8,466.25       92.26                            悉数               7,895.86       96.56     公司模具居品主要为冲压零部件业务及分拼总成业务配套，用于公司定点的 汽车零部件坐褥，公司在接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根 据整车制造商的要求，制作配套后续坐褥的模具。因此，陈说期内公司模具业务 各年的前五大客户为昔日度对配套后续冲压业务所制备的模具完成结算的客户。     （2）前五大供应商                                                         单元：万元     期间         序号           客户称呼            采购金额         占比(%)                            悉数                6,168.54      54.10                            第 44 页 共 170 页   期间      序号         客户称呼            采购金额       占比(%)                     悉数               8,484.87     63.37                     悉数               5,133.74     50.43                     悉数               4,847.15     50.98   公司坐褥的模具主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件坐褥。公司在 接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根据整车制造商的要求，制 作配套后续坐褥的模具，整车制造商会将公司为后续提供冲压零部件居品而制作 的模具手脚一项居品与公司进行单独核算。公司照旧形成了一定的模具坐褥能力， 不错达成单冲模、多工位模和级进模的开发设想、制造加工、销售和服务一体化。   公司坐褥的模具主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件坐褥。公司在 接到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会根据整车制造商的要求，制 作配套后续坐褥的模具。因此，公司的模具业务系为冲压零部件业务及分拼总成 业务配套，与第三方模具供应商之间不存在竞争情况。                     第 45 页 共 170 页      陈说期各期，公司模具业务前五大客户包括上汽集团、瞎想汽车、上汽通用、 东风汽车、上汽大家、上海奥林汽车安全系统有限公司、亚普汽车部件股份有限 公司。陈说期内公司与上述客户主要推广花样收入及适用车型情况如下：      (1)上汽集团                                                                单元：万元 序号     花样代码    2024.1-6   2023 年     2022 年     2021 年       适用车型                                                            上汽大通新途                                                                V90        悉数      5,397.96   5,731.19   1,989.34   1,915.41  对上汽集团模具       业务收入        比例        91.18%     81.27%    70.79%      75.43%      (2)瞎想汽车                                                               单元：万元 序号     花样代码    2024.1-6   2023 年     2022 年     2021 年       适用车型        悉数      3,935.00   1,021.91                 25.75  对瞎想汽车模具       业务收入                           第 46 页 共 170 页 序号     花样代码         2024.1-6      2023 年       2022 年       2021 年       适用车型       比例             100.00%      100.00%                    100.00%      (3) 上汽通用                                                                           单元：万元 序号     花样代码         2024.1-6      2023 年       2022 年       2021 年       适用车型       悉数             1,885.40     1,579.99     1,778.30     1,567.44 对上汽通用模具      业务收入       比例               56.23%      69.35%        96.58%       61.63%      (4) 东风汽车                                                                           单元：万元 序号     花样代码         2024.1-6      2023 年       2022 年       2021 年       适用车型       悉数             1,934.70     1,342.61     1,319.75     1,182.63 对东风汽车模具业       务收入       比例               76.05%      100.00%      100.00%      100.00%      (5)上汽大家                                                                           单元：万元 序号      花样代码           2024.1-6     2023 年       2022 年       2021 年      适用车型                                   第 47 页 共 170 页 序号     花样代码           2024.1-6      2023 年    2022 年        2021 年      适用车型       悉数                 86.00       291.12   1,939.14      1,378.33 对上汽大家模具业务       收入       比例               100.00%      100.00%    100.00%       100.00%     (6)上海奥林汽车安全系统有限公司                                                                        单元：万元 序号      花样代码           2024.1-6     2023 年     2022 年        2021 年     适用车型         Tiguan L           Coupe       悉数                                           555.97 对上海奥林模具业务       收入       比例                                        100.00%     (7)亚普汽车                                                                        单元：万元 序号    花样代码          2024.1-6      2023 年      2022 年        2021 年     适用车型                                                                        福特锐界、林                                                                        肯冒险家      悉数 对亚普汽车模具      业务收入                                   第 48 页 共 170 页  序号   花样代码   2024.1-6   2023 年     2022 年     2021 年    适用车型       比例                 100.00%    100.00%   100.00%   陈说期内，公司模具业务一皆配套冲压零部件和分拼总成业务，模具业务产 品的专属性较强，各样居品的订价政策均为“一副一价”，不同模具业务居品之 间的价钱有所互异，不具备径直的可比性。   (1) 模具业务的管帐处理神情   公司模具业务一皆为配套后续冲压零部件业务而进行的前置工艺。根据公司 与整车制造商在冲压零部件业务举座洽谈时，针对公司为进行后续冲压零部件业 务而前置开发的模具的处置神情不同以及对冲压零部件业务周期内利益达成的 神情不同，已开发模具财富的关连处置或结算神情分为三类：   若前置开发的模具财富一皆由整车制造商承担，则该部分模具的报价在通盘这个词 冲压零部件业务的花样报价中单独体现。该种模式下，公司将模具财富的出售收 入计入模具业务收入，具体管帐处理方法为：公司按照整车制造商要求完成模具 的开发，并将持有的模具径直销售给整车制造商，整车制造商领有该坐褥模具的 通盘权，公司依照约定使用该模具坐褥冲压零部件居品销售给整车制造商，公司 在模具高傲收入阐发时点的同期结转对应成本，公司将该部分收入计入主营业务 收入-模具业务中。   公司为谴责模具开发成本，同期减小将来模具开发好后由于下贱整车制造商 车型销售欠安，进而导致模具制形成本无法回收的风险，不时在交易洽谈中，优 先采纳前置开发的模具最终出售予整车制造商。同期，为保险后续冲压零部件业 务的历久交易利益，公司在模具报价上会详细计划关连因素进行调整。 公司   根据与整车制造商在不同车型、不同类型冲压零部件业务的洽谈中，未必整 车制造商但愿仅承担部分前置模具开发成本，而在后续冲压零部件业务单件价钱                         第 49 页 共 170 页 上有所提高以高傲公司模具前置开发的成本要求。在此种情况下，公司出售予整 车制造商的模具部分，公司计入主营业务收入-模具收入，公司自持部分则计入 历久待摊用度，在该模具对应的冲压零部件业务后续存续期间内进行摊销。此种 情况下，具体的管帐处理神情：公司按照整车制造商要求完成模具的开发，整车 制造商按照两边约定的模具价值的一定比例向公司付款，公司在模具高傲收入确 认时点的同期按照模具开发成本的相应比例结转成本，其余部分红本计入历久待 摊用度，在摊销期间内进行摊派，摊销部分的模具用度会在零件的销售价钱中得 到抵偿，公司通事后续对该客户销售居品收回模具开发成本。   公司在与整车制造商针对冲压零部件业务进行交易谈判时，整车制造商亦会 与公司商榷，其不承担前置模具的开发支拨，模具财富由公司自持，但后续冲压 零部件单件价钱较为成心。公司会详细相应冲压零部件业务对应车型的大约预期 销售情况、量纲周期以及与客户的历久合作关系等诸多因素进行采纳。在此种情 况下，模具用度会在冲压零部件的销售价钱中得到抵偿，模具财富无单独报价， 亦不论帐入主营业务收入-模具收入。管帐处理方法为公司按照整车制造商要求 完成模具的开发，模具开发成本一皆由公司承担，模具对应坐褥的零部件 PPAP 当月公司将相应的开发成本计入历久待摊用度科目，并按照 3 年的摊销期间进行 摊派，迟缓计入居品成本。   (2) 模具业务收入变动情况   陈说期内，公司模具业务收入情况如下：                                                          单元：万元   期间     2024 年 1-6 月           2023 年       2022 年       2021 年 模具业务           15,841.46         12,833.68    9,176.55     8,177.56   公司模具居品主要用于整车制造商给公司定点的汽车零部件坐褥，公司在接 到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单时，会同期笃定新品对应模具的价钱 及结算神情，模具开发完成并经客户验收通事后达成销售。受模具居品工艺及复 杂程度、客户新车型的推出进程、在售车型的改款安排、原开发模具的设想变更                         第 50 页 共 170 页   等诸多因素影响，模具居品的开发周期从几个月到 1 年以上不等，验收时刻存在   一定的不笃定性。因此各期间模具居品销售规模波动较大。   度较大，主要原因是 2024 年上半年上汽集团、瞎想汽车及上汽通用的部分车型   配套更新花样完成，部分金额较高的模具采集完成了 PPAP 挨次，使得 2024 年上   半年公司模具业务收入较高。        陈说期内，同行业可比上市公司模具业务的变动情况具体如下：                                                                              单元：万元 可比公司           金额          同比变动             金额         同比变动         金额         同比变动         金额 华达科技        未败露                          未败露                   3,600.48   -84.28%     22,905.34 多利科技      4,804.55          -7.41%    19,518.26      61.89%   12,056.49      0.89%    11,950.23 英利汽车      12,150.06     -19.75%       30,279.95     101.47%   15,029.18   -37.31%     23,974.29 行业平均      8,477.31      -90.51%       24,899.10      83.85%   13,542.83   -24.60%     17,962.26 无锡振华      15,841.46     284.36%       12,833.68      39.85%    9,176.55      12.22%    8,177.56        公司模具业务主要销售对象为整车制造商偏激他配套制造商。一般公司在接   到冲压零部件或分拼总成加工业务新品订单，同期笃定新品对应模具的价钱及结   算神情，模具开发完成后经客户验收通事后达成销售，因为模具的开发周期较长，   且中间受到下搭客户设想变更、居品蔓延开发等因素的影响较大，是以验收时刻   及收入阐发存在一定的不笃定性。2024 年 1-6 月公司模具收入较去年同期飞腾   更新花样完成，金额较高的模具采集完成了验收结算，导致当期阐发的模具业务   收入规模较大。        陈说期内，同行业可比上市公司模具收入也受客户验收结算进程影响，各期   间收入波动范围较大，因此不同公司之间模具收入变动趋势不具备可比性。根据   招股涌现书等公开贵寓，同行业可比上市公司对于模具收入波动关连描摹如下：    上市公司                              对于模具业务收入波动性关连描摹            公司冲压模具的坐褥周期较长，收入阐发时点主要取决于居品的验收时点，这   多利科技            使得陈说期内冲压模具收入存在一定的波动。   英利汽车     公司模具花样主要系为连结汽车零部件供应订单而配套开发的。各模具间由于                                      第 51 页 共 170 页 上市公司                          对于模具业务收入波动性关连描摹             工艺及复杂程度的不同，开发周期不等，受客户新车型的推出进程、在售车型             的改款安排、原开发模具的设想变更、模具结算神情互异等诸多因素影响，报             告期内公司各年度间模具收入及毛利率存在一定波动。      二、结合公司与上汽系企业合作历史、合作车型及阛阓销售情况等，涌现公 司与上汽系企业的关连合作是否稳定，公司是否存在大客户依赖；      陈说期内，上汽大家、上汽通用以及上汽集团阻抑的上汽乘用车、上汽大通 均为公司的主要客户。上汽大家、上汽通用为上汽集团的联接公司，上汽集团无 法片面阻抑，未纳入其合并财务报表，故召募涌现书中前五名客户未进行合并 败露。      （一）公司与上汽系企业合作历史、合作车型及阛阓销售情况等      成立       注册成本 客户                       股权结构                  经营气象            主要交易内容      时刻       （亿元）                        上市公司，第一                        大股东为上汽集                                 汽车冲压零部 上汽   1984                              502.1 万辆，一语气 18 年保 集团    年                                持国内第一；其中自主品                        总 公 司 持 股                               工业务、模具                                        牌销售 277.5 万辆。                        上汽集团 50%；通                        用汽车中国有限 上汽   1997     10.83    责 任 公 司         2023 年 整 车 销 售 101.81   汽车冲压零部 通用    年       亿好意思元      47.36%；通用汽      万辆                      件、模具                        车（中国）投资                        有限公司 2.64%                        上汽集团 50%；德                        国大家汽车公司 上汽   1985              （中国）投资有         2023 年总销量 120.21 万      汽车冲压零部 大家    年                限公司 10%；斯柯      辆                       件、模具                        达汽车公司 1%；                        奥迪股份有限公                        司 1%       来源合                                           合作车型 客户                     合作情况       作时刻                              品牌                 具体车型                上汽乘用车、上汽大通从                                                 MGZS、MG3、MG4 EV、MG5、MG6（包                公司筹备阶段来源，寻找 上汽                                              括 PHEV 版）、MG7、MG EZS、MG ONE 集团                                              1.5T CVT、MG 领航（包括 PHEV 版） 、                司手脚上汽大家、上汽通                                                 MG Cyberster 等                用的一级供应商，经过筛                               第 52 页 共 170 页               选，顺利通过上汽乘用                       RX5、i5、D7、eRX5、D5X DMH、               车、上汽大通、智己汽车             荣威       RX9、Ei5、iMAX8、荣威鲸、RX8、               的供应商体系评审，进入                      i6 MAX EV、iMAX8 EV、ei6 MAX 等               精采供应商名单，来源进                      SV51-01、SV51-02、SV51-03、SV61                                       大通               行合作配套。                           SV63、SV71                                       不凡       R7、F7                                       智己       L6、L7、LS6、Ls7                                                昂科威、VELITE 6、GL8、新君威、               上汽通用在其公司筹备                       新君越、威朗、世纪 CENTURY、                                       别克               阶段来源寻找优秀供应                       Electra E4、Electra E5、昂科旗、               商，由于公司为上汽大家                      昂科拉 GX、新赛欧三厢等 上汽 通用                                             CT4、CT5、CT6、XT4、XT5、XT6、               的配套教会，通过上汽通           凯迪拉克               用评审，精采进入了通用                      LYRIQ 锐歌、GT4、OPTIQ 傲歌等               的供应商配套体系。                        科鲁泽、科沃兹、迈锐宝、创酷、                                      雪佛兰                                                探界者、开拓者、畅巡等               在上汽大家成立初期，寻               找优质供应商进行合作              奥迪       A7L、奥迪 Q5 e-tron、奥迪 Q6               的阶段，公司把捏住阛阓               机遇，干与到尚未熟悉的                      ID.3、ID.4X、ID.6X、帕萨特、帕 上汽                                             萨特 Pro、新朗逸、凌渡、途安、 大家                                             威然、途昂、途不雅、途岳、途铠               到贫瘠，经过阛阓筛选，               渐渐成为上汽大家的一                       T-Cross 等               级供应商，来源进行历久                      横暴、昕锐、速派、柯米克、柯迪                                      斯柯达               稳定的合作配套。                         亚克      公司凭借其居品质地、工夫和管制教会的荟萃，与上汽集团、上汽通用、上 汽大家建立了历久稳定的合作关系，与上述三家客户合作时刻差别长达 19 年、      陈说期内，上汽乘用车、上汽大通、上汽通用、上汽大家整车产量情况如下：                                                                 单元：万辆  客户称呼         2024 年 1-6 月       2023 年          2022 年         2021 年 上汽乘用车                 32.66            98.89            84.61        80.23 上汽大通                   9.42            22.71            21.11        24.23 上汽通用                  20.75           101.81           117.52       133.15 上汽大家                  51.99           120.21           134.00       124.66      陈说期内，上汽系整车制造商坐褥销售情况较为稳定，根据上汽集团败露的 年报，上汽系整车制造商在 2021 年至 2023 年均为国内销量第一的整车制造商。                               第 53 页 共 170 页  对中国整车制造商伸开反补贴考察且在 2024 年上半年持续进行的影响所致；同  时，上汽通用受制于所坐褥车型较为传统，缺少阛阓销量较好的插混及增程等车  型，导致其部分车型销量欠安。 客户                2024 年 1-6 月         2023 年            2022 年           2021 年           类别 称呼                规模       变动       规模          变动    规模        变动         规模      汽车产量（万      辆）      公司销售（万 上汽   元） 集团   其中：冲压零部      件           分拼总      成      汽车产量（万 上汽   辆） 通用   公司销售（万      元）      汽车产量（万 上汽   辆） 大家   公司销售（万      元）      注：上汽集团汽车产量为公司主要客户上汽乘用车、上汽大通及智己汽车的悉数产量      陈说期内，公司对上汽集团、上汽通用及上汽大家等整车制造商的销售规模  与上述企业汽车产量的变动趋势基本匹配，受定点车型和居品单车价值等互异的  影响，变动比例存在一定互异。2023 年公司分拼总成业务收入增长 64.59%，高  于上汽集团汽车产量增长幅度，主要系公司分拼总成业务主要配套上汽乘用车宁  德基地和郑州基地及智己汽车，根据媒体公开信息汇总整理，上汽乘用车宁德基  地和郑州基地及智己汽车 2023 年悉数产量约 82 万辆，较 2022 年同比增长约 47%，  增长比例基本匹配。      （二）涌现公司与上汽系企业的关连合作是否稳定，公司是否存在大客户依  赖                              第 54 页 共 170 页   由于汽车坐褥产业链和坐褥工艺的复杂性，各整车制造商为了保持汽车性能 和质地的稳定性，都会建立本人的供应商体系，对配套供应商进行认证，零部件 商进入整车制造商体系的准初学槛较高。整车制造商对供应商的认证，平淡需要 包括工夫评审、质地体系评审、价钱竞标、居品试制、小批量试用、批量坐褥等 门径，认证过程较为严格，平淡认证周期 1 年至 2 年，零部件供应商通过认证后， 与整车制造商将形成历久合作。   公司凭借其居品质地、工夫和管制教会的荟萃，与上汽集团、上汽通用、上 汽大家建立了历久稳定的合作关系，与上述三家客户合作时刻差别长达 19 年、 同，且陈说期内合同履行情况邃密，公司与上述客户的合作关系稳定。   （1）因行业经营脾气，公司客户较为采集具有合感性   ①我国整车行业相对采集，主要的汽车集团采集程度较高   我国汽车产业经过多年发展，产业采集度迟缓上升。根据中国汽车工业协会 统计分析，2021-2023 年咱们汽车销量排行前五位的企业集团占汽车销售总量的 比例差别为 63.1%、59.9%和 54.4%，其中上汽集团占比差别 20.79%、19.33%和 户在行业中的起初地位相符，具有合感性。   ②汽车冲压零部件“一品小数”模式也会进一步提高采集度   汽车冲压零部件行业准初学槛较高，各整车制造商为了保管汽车坐褥和品质 的稳定性，会建立本人的供应体系，对配套供应商进行严格的认证，平淡认证周 期 1 年至 2 年，对供应商居品质地、供货稳定性和实时性要求很高。整车制造商 与零部件供应商合作关系一朝建立，便形成历久合作的策略样子，平淡不会减弱 更换。整车制造商一朝笃定一款汽车的零部件的供应商，平淡会接纳“一品小数” 的供货模式，行将某一特定的冲压零部件，只向一家冲压零部件供应商进行采购。 对于冲压零部件供应商而言，要进入整车制造商的供应体系不时需要较长的认证 周期和较大的成本干与，进入供应体系后需按“一品小数”模式巨额供货。因此， 在资源有限的情况下，汽车零部件供应商会优先采纳资信好、实力强的整车制造                     第 55 页 共 170 页 商手脚策略客户，因此汽车零部件行业客户采集度一般较高。    ③同行业可比上市公司客户采集度较高                                  前五大客户营业收入占比   公司简称      股票代码   金鸿顺       603922      47.56%         51.98%    59.01%   华达科技      603358      38.29%         47.07%    50.00%   多利科技      001311      81.99%         81.94%    76.69%   常青股份      603768      63.14%         65.33%    63.67%   英利汽车      601279      73.67%         76.02%    76.41%    公司       605319      72.91%         69.36%    67.43%    从上表看，公司客户采集度与同行业可比上市公司基本格外，客户结构合理。    （2）公司对上汽系客户不存在依赖    上汽集团、上汽大家、上汽通用是孤独经营的整车制造商，坐褥的车型各不 相似，各自领有孤独的设想、研发、坐褥、采购体系。公司手脚上述整车制造商 的及格供应商，对接互相孤独的客户采购部门，在公司里面安排不同的销售工夫 团队与客户对接。因此，上述整车制造商相对孤独，陈说期内公司向其中单唯一 家的销售占比未进取 50%。    此外，公司专注于汽车零部件领域，领有齐全的居品研发设想、原材料采购、 居品坐褥和销售体系。凭借其居品质地、工夫和管制教会的荟萃，除与上汽集团、 上汽大家、上汽通用等客户建立历久稳定的合作关系外，公司积极开拓了特斯拉、 瞎想汽车、小米汽车等优质客户，陈说期内，公司向特斯拉销售占比差别为 2.24%、 制造商的销售占比的提高，使得公司对上汽系整车制造商的销售占比稳定下落， 差别为 59.98%、55.31%、56.67%和 46.48%，将来跟着公司持续优化客户结构以 及业务规模持续扩大，公司对上汽系客户的销售占比将进一步下落。    综上，公司客户采集度较高主如果由于下贱整车行业相对采集以及冲压零部 件行业的本人脾气导致，与行业经营脾气一致，具有合感性。上汽集团、上汽大                      第 56 页 共 170 页 众、上汽通用系孤独经营的整车制造商，公司向其中单唯一家的销售占比未进取 比快速提高，上汽系整车制造商的销售占比稳定下落，公司对上汽集团、上汽大 众、上汽通用等客户不存在紧要依赖。     三、涌现公司对各样型业务收入阐发方法及具体依据，关连管帐处理是否符 合《企业管帐准则》章程；     （一）涌现公司对各样型业务收入阐发方法及具体依据，关连管帐处理是否 稳健《企业管帐准则》章程     公司主营业务按业务类型分为冲压零部件业务、分拼总成加工业务、采纳性 精密电镀加工业务和模具业务，主要以境内销售为主，境外售售金额占比较小。     公司各样型业务收入阐发方法及具体依据如下：     花样                收入阐发方法           具体依据                                        客户签署            公司已根据合同约定将居品托福给客户，由客户验收通过 冲 压   内销                               阐发的签            并收取价款或取得收款的职权时阐发销售收入 零 部                                    收单 件 业                                    货运栈单            公司已按合同约定将居品发出，完成报关手续并取得栈单 务     外售                               （快递邮            （快递邮单）时阐发收入                                        单） 分拼总成加工和    公司已根据合同约定将加工完成后的分拼总成托福给奉求   客户签署 采纳性精密电镀    方，经奉求方验收通过并收取价款或取得收款的职权时确   阐发的签 加工业务       认销售收入                       收单            根据合同约定，公司模具经调试训练，大略达到客户对所   客户签署 模具业务       坐褥零件的质地要求，经客户验收，照旧收取货款或取得   确    认 的            收款的职权时阐发销售收入                PPAP 贵寓     根据《企业管帐准则第 14 号——收入》章程，公司销售冲压零部件、模具 和提供分拼总成加工、采纳性精密电镀加工业务等，属于在某一时点履行践约义 务。公司按照合同约定的签收或者完成 PPAP，在客户取得关连商品或服务阻抑 权时点阐发收入，稳健《企业管帐准则》章程。     公司上述业务中，对冲压零部件，公司已根据合同约定将居品托福给客户或 将居品输送至客户指定地点，公司根据《企业管帐准则》的章程，在居品由客户                    第 57 页 共 170 页 验收通过，阐发收入并结转成本。   对于模具，公司按照客户要求完成模具的开发，并将持有的模具径直销售给 客户，客户领有该坐褥模具的通盘权，公司依照约定使用该模具坐褥居品销售给 客户，居品价钱中不含模具用度。模具经调试训练，大略达到客户对所坐褥零件 的质地要求，即 PPAP 后，执行上照旧将商品通盘权上的主要风险和报答转化给 了客户。此时，公司根据《企业管帐准则》的章程，一次性阐发销售收入，并结 转相应的销售成本。   对分拼总成加工和采纳性精密电镀加工业务均接纳净额法阐发收入。其平分 拼总成加工业务为整车制造商根据其本人情况，奉求公司进行分拼总成加工，公 司与其指定的冲压零部件及圭臬件供应商签订采购条约，将采购的各样零部件进 行焊合安设并收取分拼总成加工费及外购冲压零部件成本关连价款。该业务模式 下公司对坐褥加工所使用的冲压零部件及圭臬件无权自主采纳供应商及笃定采 购价钱，公司不承担冲压零部件及圭臬件采购价钱波动风险，公司根据《企业会 计准则》的章程，按照执行重于局势的原则，对分拼总成加工业务按照加工费的 净额阐发分拼总成加工业务收入。   公司采纳性精密电镀加工业务与客户的合作神情均为受托加工神情，即客户 提供需要进行名义处理及镀铬加工的单面衔铁、双面衔铁和内撑持杆等高压电喷 系统的零件，公司加工罢了之后再向客户进行托福并结算加工费。公司根据《企 业管帐准则》的章程，以执行结算加工费阐发收入。   四、公司从外部采购外协加工的具体情况，包括但不限于加工的居品或服务 内容、数目、金额、订价依据、主要外协合作厂商等，分析公司外协加工的必要 性及合感性，是否稳健行业旧例；   公司基于提高坐褥恶果、阻抑坐褥成本，充分利用周边企业资源等方面的考 虑而采用外协加工的模式，由公司提供加工所需的材料或半制品，外协厂商提供 加工服务并收取加工费。除此之外，受到公司模具产能和部分模具特殊工艺的需 求的影响，公司会根据客户模具要求，采纳工艺较为熟悉的模具加工商进行包括 机加工，热处理和表处理在内的外协加工。                第 58 页 共 170 页    陈说期内，公司外协金额占成本的比重情况如下：                                                                          单元：万元     花样       2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度          2021 年度 外协加工费             2,604.02        5,770.62          4,060.60               3,348.39 营业成本             84,369.08      173,600.44         150,236.39         135,362.95 占比(%)                  3.09              3.32           2.70                  2.47    由上表可知，陈说期内，公司外协加工费差别为 3,348.39 万元、4,060.60 万元、5,770.62 万元及 2,604.02 万元，外协加工费占营业成本的比例较低，随 着销售规模的扩大，金额呈逐年上升趋势。    陈说期内，公司外协加工数目、金额如下：                                                                      单元：万元、%         花样                   数目            金额         占比          数目           金额         占比 冲压及焊合（万件）          883.40     1,102.19     42.33      2,016.58    2,258.28     39.13 表处理（万件）          1,771.84     1,292.11     49.62      3,960.73    2,827.26     48.99 原材料加工（吨）         3,497.93       58.91       2.26     14,278.33      206.24      3.57 机加工（万小时）           23.41        137.39      5.28         48.78      454.14      7.87 其他（万件）              2.51        13.42       0.52          3.55       24.70      0.43         悉数       6,179.08     2,604.02    100.00     20,307.96    5,770.62    100.00         花样                   数目            金额         占比          数目           金额         占比 冲压及焊合（万件）          545.48       604.63     14.89        259.96      241.50      7.21 表处理（万件）          3,678.60     2,390.73     58.88      3,442.00    2,442.61     72.95 原材料加工（吨）        14,925.40       231.96      5.71     15,979.13      273.13      8.16 机加工（万小时）           29.44        810.89     19.97         23.85      376.78     11.25 其他（万件）              3.54        22.39       0.55          2.39       14.37      0.43         悉数      19,182.46     4,060.60    100.00     19,707.32    3,348.39    100.00    陈说期内，公司冲压及焊合加工费占比差别为 7.21%、14.89%、39.13%和 居品质地，幸免供应商因资金垂危等原因影响外购冲压零部件供应，更好地保险 公司居品质地和恶果，公司照旧渐渐切换成奉求加工模式，故 2023 年度冲压及                             第 59 页 共 170 页 焊合加工费大幅增长。      陈说期内，公司名义处理加工费呈现上升趋势，主要原因为公司冲压零部件 业务收入有所上升，导致关连外协用度持续增多。      陈说期内，公司原材料加工费逐年略有下落，主要系客户对于活水槽、后盖 下外板等零部件外不雅要求较高，公司本人卷材开平工艺无法达到要求，相应零部 件所需卷材外发加工，因该部分零部件对应销量减少，关连外协用度减少。      陈说期内，公司机加工外协加工费呈现先上升后下落的趋势，其中 2022 年 机加工外协金额为 810.89 万元，主要原因为公司冲压零部件业务增长，上汽通 用雪佛兰新探界者及别克英朗，上汽集团智己汽车 LS6 及 LS7，东风汽车猛士 917 和瞎想汽车 L7 车型相应模具定制化需求增多，外协用度相应增多。      陈说期内，公司各样外协加工订价依据及外协工艺情况如下： 外协加    外协加                      外协工序涌现                 订价依据 工居品    工称呼              公司提供原材料、模具及具体工艺和质地要      参照公司相应吨位的工 汽车零    冲压及              求，交由外协厂商进行冲压加工，质检及格      序成本笃定，结合阛阓行 部件     焊合              后由公司进行后续加工               情笃定 汽车零    原材料   外协厂商根据公司要求，将稳健零件厚度的      参照钢材相应吨位冲压 部件     加工    卷料在压力机的作用下轧成一定尺寸的钢板      工序订价 汽车零                                       零件电泳（漆）或电镀表 部件/    表处理   零部件、模具名义电镀、喷涂                                       面积*加工价钱 模具 汽车零          公司完成模具设想后，提供原材料及零件数      参照工艺设想东谈主员图纸 部件/    机加工   模等信息，外协厂商按照加工工艺，通过计      上笃定的工艺工时*各型 模具           算机编程阻抑铣床对零件进行加工制作        号机床工时单价                                       按照加工零件的分量/面 模具     其他    模具热处理                                       积计较      公司外协加工的计价基础包括外协件属性（分量、规格尺寸等）、外协加工 工序及工艺、加工工时和加工拓荒的工时单价等。公司外协加工订价主要依据加 工部件的脾气、质地要求等因素由两边协商笃定。      陈说期内，主要外协供应商加工工序、加工费金额及占比情况如下：                                               单元：万元                      第 60 页 共 170 页                                                        占公司外协总金额的比     期间            外协厂商称呼        采购内容        采购金额                                                           例(%)              常州蓝科名义处理科技有                                 表处理           313.38             12.03              限公司              上海仁盛圭臬件制造有限                                 表处理           255.86              9.83              公司              无锡金展汽车零部件制造        冲压及焊              有限公司               接 月              江苏中捷精工科技股份有                                 表处理           186.32              7.16              限公司              无锡俊轩汽车部件有限公                                 表处理           112.13              4.31              司                       小计                    1,102.75             42.35              江苏中捷精工科技股份有                                 表处理           592.99             10.28              限公司              常州蓝科名义处理科技有                                 表处理           542.26              9.40              限公司              无锡金展汽车零部件制造        冲压及焊              常州市宇鹰新材料科技有                                 表处理           292.54              5.07              限公司              上海仁盛圭臬件制造有限                                 表处理           283.03              4.90              公司                       小计                    2,136.46             37.02              江苏中捷精工科技股份有                                 表处理           709.23             17.47              限公司              常州市宇鹰新材料科技有                                 表处理           437.94             10.79              限公司              无锡俊轩汽车部件有限公                                 表处理           271.35              6.68              无锡勋业华光机械科技有                                 表处理           268.94              6.62              限公司              靖江市伟信机械制造厂         机加工           245.88              6.06                       小计                    1,933.34             47.61              江苏中捷精工科技股份有                                 表处理           698.29             20.85              限公司              常州市宇鹰新材料科技有              限公司              无锡俊轩汽车部件有限公                                 表处理           302.94              9.05              司                            第 61 页 共 170 页                                                 占公司外协总金额的比  期间        外协厂商称呼        采购内容        采购金额                                                    例(%)                          原材料加        福然德股份有限公司                       271.06              8.10                          工        武汉华庆汽车部件有限公                          表处理           243.67              7.28        司                小计                    1,918.13             57.29   陈说期各期，公司前五大外协供应商采购金额占比差别为 57.29 %、47.61%、   （1）外协加工必要性及合感性   ①部分外协工序需环保审批以及拓荒干与   根据行业旧例，公司部分居品的加工工序存在外协加工情况。公司表处理、 原材料加工等工序主要系公司需求量较少，接纳自产无法达陈规模效应，若公司 将通盘外协工序自行完成，需要取得多种外协工序的环保审批，且在拓荒购置、 东谈主员培养、工夫荟萃等各方面进行资金干与，同期公司外协加工不大略形成充足 的规模，运营成本比较奉求外协厂商来讲，不具有经济性。   ②提高坐褥恶果、阻抑坐褥成本   冲压及焊合主如果公司基于提高坐褥恶果、阻抑坐褥成本，在不影响居品质 能以及客户对公司外协加工未存在限制的情况下，充分利用周边企业资源等方面 的计划，而将部单干艺浅近、质地可控、阛阓竞争充分的工序委外加工，同期， 公司能将更多资源采集于研发以及坐褥过程中的要道工序。因此，公司接纳外协 加工神情具有必要性。   综上，公司将部分居品工序进行外协具有交易合感性及必要性。   （2）同行业公司广博存在外协加工情况   同行业可比公司委外加工情况如下： 公司称呼                       外协工序情况        公司的外协加器具体内容为部分非总成圭臬件的部分坐褥门径，包括金属板        材冲压加工、焊合、电泳及镀锌、磷化等名义处理、注塑。在本人产能有限 华达科技        的配景下，公司采集资源于中枢工序和制造门径，通过将浅近熟悉的冲压、        焊合加工工序奉求外协单元完成。                     第 62 页 共 170 页     公司称呼                                   外协工序情况                公司外协坐褥包括汽车零部件外协和模具外协，其中汽车零部件外协主要为   金鸿顺                编著、冲压等工序；模具外协主要为机加工工序和名义处理工序。                公司采购的原材料主要包括钢材……外协件、辅材（焊丝、焊条等）等，其   常青股份         中钢材为公司坐褥所需的主要原材料。咫尺公司主要外协件供应商由客户江                淮汽车、奇瑞汽车等指定，公司与该部分供应商建立了历久合作关系。                由于坐褥门径相对较多，公司将冲压零部件和冲压模具的部单干艺门径采用   多利科技                外协坐褥。                公司的主要居品按照工艺经过的区别，不错大约分为金属冲压件、金属辊压                件、金属焊合件、非金属注塑件和非金属热压件……上述金属零部件工艺流   英利汽车                程中，部分出售的零部件需再进行电泳电镀等名义处理，由于公司无名义处                理工序和拓荒，该工序均由外协厂完成。       注：上述内容来源于上市公司招股涌现书        上表可知，同行业可比公司金鸿顺、多利科技存在汽车零部件外协和模具外   协情形，华达科技、常青股份、英利汽车存在名义处理外协工序。陈说期内，同   行业可比公司广博存在外协加工情况，公司委外工序与可比公司外协工序基本一   致，稳健行业旧例。        五、结合原材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各样型业   务的毛利率波动原因，包括但不限于陈说期内冲压零部件业务毛利率增长、分拼   总成加工业务最近一期毛利率大幅下落、采纳性精密电镀加工业务偏激他业务   毛利率较高的原因，公司毛利率高于同行业平均水平的合感性；        （一）结合原材料价钱波动情况、成本组成、订价模式等，分析公司各样型   业务的毛利率波动原因；        陈说期内，公司冲压零部件业务的毛利率情况如下表所示：                                                                     单元：元/件                                               对冲压零部件毛利率变动的影响    年份          销售单价     单元成本     毛利率       销售单价变动         单元成本变      毛利率孝顺                                              影响            动影响        变动                                  第 63 页 共 170 页   注：销售单价变动对毛利率的影响=（今年销售单价-上年单元成本）/今年销售单价- 上年毛利率；单元成本变动对毛利率影响=今年毛利率-（今年销售单价-上年单元成本）/ 今年销售单价，下同   陈说期内，公司单元售价呈上升趋势，但单元成本受原材料价钱波动影响呈 先升后降趋势。冲压零部件毛利率差别为 2.46%、3.36%、8.57%和 15.96%。2022 年毛利率较 2021 年度上升 0.91%，变动幅度较小；2023 年度毛利率较 2022 年度 上升 5.21%，其中销售单价上升影响 2.12%，单元成本下落影响 3.09%，毛利率 上升主要受原材料价钱下落所致；2024 年 1-6 月毛利率较 2023 年度上升 7.39%， 上升幅度较多，其中销售单价上升影响 6.55%，单元成本下落影响 0.84%，主要 系 2024 年与客户最终谈判签订结算以旧年度材料补差款 2,867.63 万元。2021 年-2022 年，钢材的阛阓价钱赶快走高，对汽车产业产生较大影响。因原材料价 格大幅飞腾，对公司冲压零部件业务毛利率产生较大不利影响。为此，公司就原 材料价钱抵偿事项向客户提议调价或价钱抵偿央求。2024 年上半年，公司与上 汽通用、上汽集团、瞎想汽车等客户协商一致，两边签署居品原材料价钱补差协 议或者签订零部件材料抵偿订单，针对以往年度价钱较高的原材料进行价钱补差， 悉数 2,867.63 万元，关连款项计入 2024 年上半年营业收入。剔除材料补差款后   陈说期内冲压零部件销售单价及单元成本的具体分析如下：   (1) 销售单价变动情况分析   陈说期内冲压零部件销售单价差别为 10.68 元，11.41 元、11.67 元和 12.57 元，呈上升趋势，主要系订价模式、客户结构变动导致。   公司销售冲压零部件业务系以居品成本为基础并详细计划客户合作情况、车 型销量情况、原材料价钱波动、阛阓竞争等因素后向客户进行报价，通过招投标 或交易谈判等神情笃定最终居品价钱。公司冲压零部件居品型号种类各样，陈说 期内坐褥并销售的汽车冲压零部件悉数 3,500 余种，不同居品型号受其居品尺寸、 规格型号、品质要求、复杂程度、客户及应用车型情况等因素影响，其销售单价 存在一定的互异。此外，零部件居品进入批量坐褥阶段后，部分传统整车厂客户                      第 64 页 共 170 页   会对公司居品有价钱年降要求。因此，订价模式对销售单价的影响主要体当今产   品成本、居品结构及年降政策三个方面。        从居品成本角度而言，冲压零部件成本华夏材料成本占比较高，除瞎想汽车、   特斯拉每 3 个月签订一次合同外，其他主要客户均于发布新车型时签订价钱条约，   签订时会根据其时或月度平均上游原材料采购价钱阐发居品材料成本。因此，公   司与客户一般情况下不会因上游原材料价钱波动而调整居品订价，原材料价钱波   动会径直影响毛利率变化。可是若原材料价钱持续较大幅度飞腾，公司可通过与   客户协商抵偿原材料价差神情，谴责原材料价钱大幅不利变化对公司的影响。        从居品结构角度而言，不同客户对应的冲压零部件居品因居品尺寸、规格型   号、品质要求、复杂程度不同，居品销售价钱不同，使得不同客户居品毛利率也   有所互异。陈说期内，公司向特斯拉、小米汽车等新能源汽车客户销售的居品单   价相对较高，跟着朝上述客户销量的提高，公司冲压零部件业务举座单价呈现上   升趋势。        从年降政策角度而言，一般而言，传统整车厂商会接纳前高后低的订价策略，   约假寓品的年降价率，即新址品开发时订价较高，以后逐年谴责。在执行推广中，   公司亦会详细计划居品周期、原材料价钱变动等因素，与客户协商笃定执行推广   的年降政策。陈说期内，由于公司持续取得新址品的订单，年降政策对冲压零部   件业务举座单价的影响较小。        陈说期内公司主要客户变动情况如下：                                                          单元：元/件、万件、万元  客户         单价       销量       收入金额        收入占比       单价       销量        收入金额        收入占比 上汽集团    16.31    986.10   16,082.31     26.56%   16.72   2,529.64   42,301.35    33.25% 特斯拉     53.99    249.42   13,466.46     22.24%   41.29    598.72    24,719.79    19.43% 瞎想汽车    12.26    514.89    6,313.53     10.43%   23.24    233.81     5,434.81     4.27% 小米汽车    106.92   46.24     4,943.48      8.16% 上汽通用    17.97    267.97    4,815.69      7.95%   10.47   1,545.83   16,191.49    12.73% 上海同舟    12.61    193.86    2,445.47      4.04%   13.45    424.75     5,710.87     4.49%                                    第 65 页 共 170 页 上汽大家        10.11      138.78        1,403.64       2.32%     13.03       310.28    4,042.36      3.18%  小    计              2,397.24     49,470.59        81.70%               5,643.04   98,400.65     77.35%           续上表：  客户             单价         销量         收入金额           收入占比           单价       销量        收入金额         收入占比 上汽集团        18.25    1,926.67      35,156.43       29.74%       20.78   1,721.91   35,783.11      33.72% 特斯拉         40.20      449.39      18,065.83       15.28%       88.96      43.10    3,833.69       3.61% 瞎想汽车        26.17      209.79        5,491.11       4.65%       25.55    214.13     5,471.78       5.16% 小米汽车 上汽通用        11.02    1,831.91      20,189.34       17.08%       10.55   1,897.43   20,015.32      18.86% 上海同舟        13.23      469.84        6,216.89       5.26%       13.19    472.71     6,234.63       5.88% 上汽大家        15.93      385.96        6,146.80       5.20%       19.59    361.56     7,083.86       6.68%  小    计              5,273.57      91,266.39       77.21%               4,710.83   78,422.38      73.90%           陈说期内，公司前五大客户新增小米汽车，除此之外，特斯拉、瞎想汽车的   销量攀升，销售额增多。小米汽车 SU7、特斯拉 Model3 及 Model Y 以及瞎想汽   车瞎想 One、L7 等车型的销售单价均较高，拉高了举座销售单价。           (2) 单元成本变动情况分析           公司冲压零部件业务的径直材料占总成本的比例差别为 75.37%、75.53%、           冲压零部件居品的主要原材料为车用钢材，以冷轧板、镀锌板、铝材为主，   陈说期内，冷轧板、镀锌板、铝材采购单价情况如下：                                                                                                单元：元      花样                         同比变                     同比变                        同比变                采购单价                       采购单价                          采购单价                   采购单价                                  动                          动                        动 冷轧板                  4.98       -3.67%           5.17   -15.03%            6.09     3.44%           5.89 镀锌板                  5.63        4.42%           5.39   -21.99%            6.91     1.15%           6.83 铝材                  32.01        1.86%          31.43    -6.26%           33.53     4.26%          32.16 冲压零部件 平均成本 毛利率                 15.95%       7.39%          8.57%       5.20%         3.36%     0.91%          2.46%                                            第 66 页 共 170 页       冲压零部件居品的主要原材料采购价钱与大批商品价钱的变动趋势一致。报 告期内大批钢材、铝材价钱的变动情况如下： 数据来源：Wind 资讯       各期钢材、铝材详细价钱指数变动情况如下：                                                                                          单元：元  期间         价钱指数        同比变动            价钱指数           同比变动         价钱指数         同比变动         价钱指数 钢材详细 价钱指数 铝材详细 价钱指数       受上述主要材料变动的影响，陈说期内冲压零部件居品单元成本举座呈先升 后降趋势，与大批商品价钱的变动趋势一致。       陈说期内，冲压零部件业务成本组成情况如下所示：                                                                             单元：万元、元/件  花样              金额            占比(%)             单元成本               金额           占比(%)        单元成本 径直材料        36,991.09             72.69               7.68      84,138.89       72.33           7.72 径直东谈主工         2,195.98              4.32               0.46       5,542.24         4.76          0.51 制造用度        10,567.95             20.77               2.19      25,004.96       21.50           2.29                                     第 67 页 共 170 页     花样                 金额          占比(%)          单元成本              金额          占比(%)       单元成本 输送仓储费           1,135.01            2.23         0.24        1,632.41        1.40         0.15     悉数          50,890.03     100.00%           10.57      116,318.50      100.00        10.67        续上表     花样                 金额          占比(%)          单元成本              金额          占比(%)       单元成本 径直材料            86,284.72       75.53            8.33       78,020.17       75.37         7.85 径直东谈主工            5,626.05            4.93         0.54        5,607.50        5.42         0.56 制造用度            20,667.84       18.09            2.00       18,420.20       17.79         1.85 输送仓储费           1,654.21            1.45         0.16        1,465.73        1.42         0.15     悉数         114,232.82      100.00           11.03      103,513.60      100.00        10.42        陈说期内，公司冲压零部件业务成本中径直材料占比较高，单元成本变动主   要受单元材料成本的影响，而单元材料成本举座呈先升后降趋势，与单元成本变   动趋势一致。单元材料变动主如果受到原材料采购价钱波动的影响所致，与公司   主要材料采购单价趋势一致，具体见本题之“原材料价钱波动情况对单元成本的   影响”关连内容；单元径直东谈主工逐年下落，而单元制造用度逐年上升，主要系公   司汽车零部件居品线的自动化提高所致，除此之外，2022 年底无锡亿好意思嘉厂房   转固以及 2023 年廊坊工场投产，折旧及摊销用度大幅增多，单元制造用度有所   提高。        陈说期内，公司分拼总成加工业务的毛利率情况如下表所示：                                                                            单元：元/件                                                 对分拼总成加工业务毛利率变动的影响    年份          销售单价      单元成本         毛利率       销售单价变动           单元成本变        毛利率孝顺                                                    影响             动影响               变动        陈说期内，分拼总成加工业务 2021 及 2022 年度销售单价及单元成本相对平                                      第 68 页 共 170 页             稳，对应的毛利率变动较小。2023 年度毛利率较 2022 年度上升 8.17%，其中销             售单价上升影响 9.19%，单元成本上升影响-1.02%，毛利率上升主要受销售单价             上升所致，公司分拼总成加工业务居品主要为新能源车型，连年来新能源车型扩             张速率较快，新能源居品销售价钱较高，尤其是 2023 年度 MG4 和 MG7 车型销售             规模提高，其单价较高，提高了举座的单价，而 2023 年分拼总成加工业务产能             利用率较 2021 年及 2022 年增长 20%独揽，规模效益导致单元固定成本未出现大             幅度增长。             -2.46%，单元成本上升影响-19.67%，主要系受欧盟对华电动汽车反补贴税等因             素影响，公司客户上汽乘用车宁德基地出口欧洲的电动汽车产量下落，同期郑州             二期订单尚未大规模连结，导致分拼总成加工业务举座收入下落，关连固定财富             折旧等固定成本较高，单元成本大幅增多，导致举座毛利率下落。                陈说期内分拼总成加工业务销售单价及单元成本的具体分析如下：                (1) 销售单价变动情况分析                陈说期内分拼总成加工业务销售单价差别为 16.89 元、16.70 元、19.37 元             和 18.59 元，2023 年度大幅提高，主要系居品结构的变动导致。                公司分拼总成加工业务的订价模式为定额加工费模式。结算金额计划了加工             焊点数、包装费、输送费等因素，以此为依据与客户协商笃定最终价钱。                陈说期内，公司分拼总成加工业务订价模式未发生变化，销售价钱较为稳定，             对分拼总成加工业务销售单价波动的影响较小。                                                               单元：元/件、万件、万元   花样          适用车型                        单价      销量       收入金额       收入占比      单价      销量       收入金额        收入占比 ZS11/ZS12    名爵 ZS、荣 /ZS11E       威 RX3 AP31         荣威 i5     12.97   225.90   2,929.16    14.44%   12.86   595.74    7,659.40    12.95% EH32         MG4       28.76   124.64   3,585.32    17.68%   28.62   574.26   16,433.66    27.78%                                         第 69 页 共 170 页   花样          适用车型                        单价        销量        收入金额        收入占比      单价        销量        收入金额        收入占比 AS23         名爵 HS     16.74      99.53     1,665.96     8.21%   17.06      364.77   6,221.48     10.52% AP32         MG5       15.04      73.25     1,101.63     5.43%   15.15      221.04   3,349.14      5.66% EX21         荣威科莱威          -         -            -         -   18.68       61.94   1,157.32      1.96% IP42         MG7       23.52      58.05     1,365.47     6.73%   24.72      158.85   3,927.19      6.64% ZP22         MG3       18.78     193.95     3,641.74    17.96%        -          -           -         - 小计                     18.21     955.08    17,396.35    85.78%   19.05    2,770.24   52,770.87    89.22%                续上表：   花样          适用车型                                                                               收入占                        单价        销量        收入金额        收入占比      单价        销量        收入金额                                                                                                    比 ZS11/ZS12    名爵 ZS、荣 /ZS11E       威 RX3 AP31         荣威 i5     12.78     574.61    7,341.99     20.43%   13.21     634.20     8,380.80    25.22% EH32         MG4       28.69     127.04    3,645.26     10.14%        -         -            -         - AS23         名爵 HS     18.85     304.73    5,743.12     15.98%   19.20     291.87     5,602.51    16.86% AP32         MG5       15.36     357.44    5,490.22     15.28%   16.38     367.27     6,015.84    18.10% EX21         荣威科莱威     16.38     139.10    2,278.18      6.34%   16.20     141.09     2,286.08     6.88% IP42         MG7            -         -            -         -        -         -            -         - 小计                     16.60    2,044.58   33,936.30    94.43%   16.25    1,851.99   30,093.68    90.57%                由上表可知，陈说期内分拼总成加工业务销售单价 2023 年度大幅提高，主             要系 MG4 和 MG7 车型居品销售量大幅提高，其销售单价较高，拉高了举座销售单             价。                (2) 单元成本变动情况分析                分拼总成加工业务系向客户提供加工服务，不承担原材料价钱波动风险，故             原材料价钱波动对分拼总成加工业务单元成本变动无影响。                陈说期内，分拼总成加工业务成本组成情况如下所示：                                                                           单元：万元、元/件                                            第 70 页 共 170 页     花样                 金额          占比(%)          单元成本              金额          占比(%)         单元成本 径直东谈主工            3,890.60        23.81            3.57        8,482.10       24.54            2.78 制造用度            11,423.07       69.92           10.47       23,144.82       66.97            7.58 输送仓储费           1,024.74            6.27         0.94        2,933.11           8.49         0.96     悉数          16,338.40      100.00           14.98       34,560.03      100.00           11.32         续上表     花样                 金额          占比(%)          单元成本              金额          占比(%)         单元成本 径直东谈主工            6,680.32        27.91            3.10        5,795.89       26.98            2.95 制造用度            15,149.67       63.30            7.04       13,735.51       63.95            6.98 输送仓储费           2,103.41            8.79         0.98        1,947.70           9.07         0.99     悉数          23,933.41      100.00           11.12       21,479.09      100.00           10.92         陈说期内，分拼总成加工业务中单元成本的变动主要受单元制造用度的影响，   其中 2021 年-2023 年，分拼总成加工业务单元成本较为稳固，2024 年 1-6 月单   位成本大幅提高，主要系郑州基地二期 2024 年度上半年转固，关连制造用度同   比提高，但销量并未同比飞腾，导致单元制造用度大幅增多，进而导致单元成本   飞腾。         陈说期内，公司采纳性精密电镀加工业务的毛利率情况如下表所示：                                                                             单元：元/件                                                         对采纳性精密电镀加工业务                                                             毛利率变动的影响    年份          销售单价      单元成本         毛利率                                                 销售单价变动           单元成本变           毛利率孝顺                                                    影响             动影响                  变动         陈说期内，采纳性精密电镀加工业务毛利率差别为 82.97%、81.53%、79.42%   和 81.81%，举座较为稳固。其中销售单价逐年稳定下落，主要系公司与聚会电   子签订的独家供货条约中，聚会电子对公司精密电镀业务单价有稳定年降的要求。                                      第 71 页 共 170 页 单元成本 2021 年至 2023 年度较为稳固，2024 年 1-6 月下落较多，主要系销量 增多的规模效益的影响所致。   陈说期内采纳性精密电镀加工业务销售单价及单元成本的具体分析如下：   (1) 销售单价变动情况分析   陈说期内采纳性精密电镀加工业务销售单价差别为 1.79 元、1.61 元、1.52 元和 1.47 元，逐年下落，主要系订价因素的影响。订价模式对销售单价变动的 影响分析如下：   采纳性精密电镀加工业务应用于汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内撑持 杆等零部件的镀铬处理，该领域相对细分且阛阓处于高度采集状态，国内无同类 居品价钱参考。   无锡开温柔聚会电子以国际同类居品价钱为基础，同期计划该类工艺研发难 度大、坐褥阻抑严苛、初期干与较大等因素，协商笃假寓品价钱。在新品定点时， 无锡开祥会向聚会电子对生命周期内的加工费价钱作出初步报价，并经聚会电子 审核招供。在居品质命周期内，无锡开祥与聚会电子根据居品报价单为基准，结 合执行的需求量情况、加工难度、原料质地的稳定性等因素，于每年末与聚会电 子协商笃定各零件次年的年降幅度，并笃定加工费价钱。无锡威孚和海瑞恩径直 推广无锡开祥与聚会电子协商笃定后加工费单价。   (2) 单元成本变动情况分析   陈说期内，采纳性精密电镀加工业务系向客户提供加工服务，公司按顾问帐 准则章程以净额阐发加工费收入，收入和成本中均不包含加工主要原料成本，故 不承担主要原材料价钱波动风险，故原材料价钱波动对采纳性精密电镀加工业务 单元成本变动的影响不大。   （2）成本组成情况对采纳性精密电镀加工业务单元成本变动的影响   陈说期内，采纳性精密电镀加工业务成本组成情况如下所示：                                     单元：万元、元/件                    第 72 页 共 170 页     花样                金额          占比(%)        单元成本         金额          占比(%)      单元成本 径直材料             368.87        22.75        0.06       692.12       21.96         0.07 径直东谈主工             416.06        25.66        0.07       398.21       12.64         0.04 制造用度             836.75        51.60        0.14     2,061.11       65.40         0.20     悉数         1,621.68       100.00        0.27     3,151.44      100.00         0.31         续上表     花样                金额          占比(%)        单元成本         金额          占比(%)      单元成本 径直材料             512.88        20.71        0.06       338.18       15.48         0.05 径直东谈主工             621.38        25.09        0.07       521.83       23.88         0.07 制造用度           1,341.99        54.19        0.16     1,325.26       60.65         0.18     悉数         2,476.25       100.00        0.30     2,185.27      100.00         0.30   年度单元径直东谈主工较低外，其他组成各年无紧要变化。单元径直东谈主工 2023 年度   低，主要系 2023 年度研发与聚会电子的新址品底板进入试验阶段，一线坐褥工   东谈主配合试验进行研发导致。2024 年 1-6 月单元成本较其他年份下落，主要系一   是 2024 年产量的提高规模效益权贵，产量的提高导致单元摊派的固定成本相对   较低，二是 2024 年 1 月覆没一条产能较低的产线，而新产线未干与使用，使得   折旧用度举座下落导致固定成本单元制造用度谴责。         陈说期内，公司模具业务的毛利率情况如下表所示：                                                              单元：万元/吨                                                              对模具业务                                                         毛利率变动的影响    年份          销售单价         单元成本        毛利率                                                    销售单价      单元成本         毛利率贡                                                    变动影响      变动影响           献变动         陈说期内由于模具业务居品的专属性较强，模具毛利率主要与模具订价关联，                                  第 73 页 共 170 页  而各样居品的订价政策均为“一副一价”，不同模具业务居品之间的价钱和成本  有所互异，不具备径直的可比性。        陈说期内模具销售单价及单元成本的具体分析如下：        (1) 销售单价变动情况分析        陈说期内模具销售单价差别为 47,766.14 元、59,879.59 元、47,726.60 元  和 69,869.25 元，有升有降，主要系订价因素的影响。订价模式对销售单价变动  的影响如下：        汽车举座行业竞争日趋强烈，模具报价手脚通盘这个词零部件花样或分拼总成加工  花样的一部分，公司报价主要计划了模具居品的工艺及结构设想、材料费、加工  费等，但公司在部分花样报价过程中，存在谴责模具居品报价以提高中标可能性  的情况。平淡对于预期销量较好的花样，公司因此在模具报价时可能存在亏欠的  情形。违犯，对于如新能源车型偏激他销量难以估算的花样，公司更倾向于保留  模具部分的利润，价钱相对较高。        (2) 单元成本变动情况分析        陈说期内，公司模具业务成本主要为外购模具，模具业务居品的专属性较强，  不同零部件对应的模具居品之间的价钱有所互异，不具备径直的可比性。        陈说期内，模具业务成本组成情况如下所示：                                                                                    单元：万元  花样           金额        占比(%)          金额        占比(%)        金额        占比(%)        金额        占比(%) 径直材料    12,433.83     84.24      11,084.15      90.10    7,278.03       87.99   6,508.53       89.10 径直东谈主工       953.76         6.46      527.28       4.29     454.00        5.49     348.36         4.77 制造用度     1,372.52         9.30      691.07       5.62     539.73        6.52     447.67         6.13  悉数     14,760.11    100.00      12,302.50      100.00   8,271.77    100.00     7,304.56    100.00        由上表可见公司模具业务主要成本组成为径直材料。        陈说期内，公司其他业务主要为原材料销售及废物销售，分类毛利率情况如                                       第 74 页 共 170 页   下表所示：                                                                                    单元：万元 居品称呼                                      毛利率                                            毛利率          收入         成本         毛利率                    收入             成本       毛利率                                           变动                                              变动 原材料销售    790.98     758.87      4.06%      5.62%     7,156.16      7,267.98    -1.56%    -8.03% 废物销售    5,370.95               100.00%              10,033.48                 100.00% 其他收入                                                        1.24              100.00%  悉数     6,161.93    758.87     87.68%     29.96%    17,190.88      7,267.98    57.72%    -30.62%        续表： 居品称呼                                       毛利率           收入         成本         毛利率                         收入          成本              毛利率                                             变动 原材料销售    1,413.59   1,322.15      6.47%    13.93%           819.30        880.43         -7.46% 废物销售     9,929.24               100.00%     0.00%       9,826.87                        100.00% 其他收入         0.64               100.00%     0.00%             4.31                      100.00%  悉数     11,343.47   1,322.15     88.34%    -3.39%      10,650.48          880.43         91.73%        由上表可见，其他业务毛利率较高主要系公司废物销售的毛利率为 100%所   致。陈说期内，其他业务毛利率波动的主要原因系公司原材料销售的毛利率波动   所致。        （二）公司毛利率高于同行业平均毛利率水平的合感性        陈说期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：         公司称呼           2024 年 1-6 月        2023 年度             2022 年度          2021 年度   华达科技                          15.92%             13.12%            11.67%          14.92%   常青股份                          16.72%             16.65%            16.65%          14.81%   多利科技                          17.54%             18.75%            20.31%          19.63%   英利汽车                          10.61%             11.44%            10.05%          14.35%   平均值                           15.20%             14.99%            14.67%          15.93%   公司                            20.81%             22.46%            15.74%          16.13%   公司（剔除采纳性精密   电镀加工业务）        注：同行业可比公司数据均来源于上市公司年度财务陈说等公开败露数据，下同                                    第 75 页 共 170 页  利率差别为 15.93%、14.67%、14.99%及 15.20%，总体较为稳定，毛利率范围约  为 14%-16%。        陈说期内公司平均毛利率差别为 16.13%、15.74%、22.46%、20.81%，举座  高于同行业平均水平，主要系公司存在毛利率较高的采纳性精密电镀加工业务，  其毛利率在 80%独揽，剔除上述业务后公司平均毛利率差别为 10.32%、10.34%、  边角料核算神情不同、客户结构不同、居品结构不同以及材料补差机制及管帐处  理神情不同等详细原因导致。公司与可比公司的对比互异分析如下：        同行业可比上市公司同类或相似业务的毛利率情况如下： 公司称呼          居品类别    2024 年 1-6 月      2023 年度     2022 年度     2021 年度          车身零部件、新能源汽 华达科技                         未败露           13.12%      11.56%     13.95%          车零部件 常青股份     车身件、底盘件、其他          未败露           16.65%      16.65%     14.81% 多利科技     冲压零部件               17.64%        19.26%      20.26%     20.08% 英利汽车     金属件                  8.99%         9.10%       8.20%     11.75% 联明股份     汽车零部件                4.15%        16.82%      15.18%     14.56%        可比公司平均值               10.26%        14.99%      14.37%     15.03%          车身冲压零部件、底盘 公司                           15.96%         8.57%       3.36%      2.46%          冲压零部件偏激他        上表可见，公司从事的汽车冲压零部件业务毛利率举座低于同行业可比上市  公司平均水平。互异原因主要系边角料核算神情不同、客户结构不同、居品结构  不同以及材料补差机制及管帐处理神情不同等详细原因导致。公司与同行业可比  公司的对比互异分析如下：        （1）边角料核算神情不同        陈说期内，公司将坐褥汽车零部件过程中产生的边角料销售收入计入其他业  务收入，可比公司中常青股份将该部分收入计入主营业务收入，与公司核算神情  存在互异。若按照常青股份的核算神情，公司将边角料销售收入计入主营业务收  入，则公司陈说期内冲压零部件业务的毛利率将差别提高至 10.72%、10.05%、                        第 76 页 共 170 页 营业务成本，则公司陈说期内冲压零部件业务的毛利率将差别提高至 11.72%、 平更接近上述可比上市公司。   （2）客户结构及居品结构不同   根据招股涌现书等公开信息，多利科技的主要客户中特斯拉占比较高，根据 可检索到的最新数据，2022 年 1-6 月多利科技对特斯拉的销售收入占比为 44.56%， 向特斯拉提供冲压零部件及一体化压铸底盘件。根据如期陈说等公开信息，华达 科技和英利汽车主要客户为结伴品牌，其中华达科技除了坐褥冲压零部件外，还 坐褥较多电机轴/壳及储能箱体冲压件以及新能源汽车电板箱托盘底盘件等。   同行业可比上市公司主要客户和主要居品情况如下： 公司               主要客户                     主要居品 称呼      东风本田、东风日产、广汽本田、广汽          乘用车车身总成焊合件、发动机管件类、 华达      丰田、广汽丰田发动机、上汽通用、上          关连模具及新能源汽车电板箱托盘、电 科技      汽大家、一汽大家等                  机轴、电机壳、储能箱体等 常青   江淮汽车、奇瑞汽车、北汽集团、合众          车身冲压及焊合零部件和底盘冲压及焊 股份   新能源、比亚迪等                   接零部件 多利   特斯拉、瞎想汽车、上汽通用、上汽大          车身冲压及焊合零部件、一体化压铸零 科技   众、上汽集团                     部件                                 金属零部件、非金属零部件和模具，金      一汽大家、北京奔突、上汽大家、清闲          属零部件包括面孔板骨架、防撞梁、门 英利      汽车、沃尔沃亚太、华晨良马、小鹏汽          槛以偏激他车身冲压件等；非金属零部 汽车      车、蔚来汽车以及比亚迪等               件包括前端框架、车底护板、备胎仓、                                 轮罩等                                 汽车车身的冲压及焊合总成零部件，包 联明                              括轮罩总成、柱类总成、天窗框总成、      上汽通用、上汽大家 股份                              后端板总成、衣帽板总成、尾灯支架总                                 成、侧围总成和中通谈总成等      上汽集团、特斯拉、瞎想汽车、上汽大                                 汽车冲压及焊合零部件（主要为车身件） 公司   众、上汽通用、小米汽车等知名整车制                                 等      造商、爱德夏等知名汽车零部件供应商   平淡情况下，底盘零部件的毛利率水平高于车身零部件，主要系底盘零部件 为功能性部件，其坐褥工艺相对复杂，工序较多，工夫要乞降居品附加值高，与 下贱整车制造商客户议价空间较大，毛利率相对较高，陈说期内公司底盘零部件 占比较小。                      第 77 页 共 170 页    陈说期内，公司冲压零部件的第一大客户为上汽集团，占比均在 30%独揽， 且公司主要坐褥车身零部件，底盘零部件等占比较低。同期，根据公司服务上汽 集团、特斯拉的情况来看，对特斯拉的销售毛利率高于公司对上汽集团服务的整 体销售毛利率。因此在陈说期内，多利科技因其特斯拉销售占比较大且坐褥毛利 率较高的一体化压铸底盘件，导致其冲压零部件毛利率基本均权贵高于包括公司 在内的同行业可比公司；而华达科技因除坐褥部分车身冲压件外，还坐褥电板箱 托盘等毛利率较高的底盘件，除多利科技以及边角料核算神情不同的常青股份外， 华达科技的冲压零部件毛利率高于公司及英利汽车。因此，客户结构不同与主要 销售居品不同导致公司与同行业可比公司毛利率存在一定互异。    （3）材料补差机制及管帐处理神情不同    按照行业旧例，由于原材料价钱存在波动情况，冲压零部件供应商与下贱整 车制造商不时存在材料补差机制。根据公开信息，华达科技与英利汽车均败露其 与下贱整车制造商存在原材料补差机制。其中，英利汽车与一汽大家和华晨良马 等客户针对金属件原材料签订了价钱抵偿机制，当原材料阛阓价钱高于合同签订 时的原材料基准价钱时，客户将对部分差价赐与抵偿，其每月依照权责发生制原 则计提材料抵偿款。根据英利汽车《2022 年度向特定对象刊行 A 股股票央求文 件的审核问询函之修起陈说》，其 2021 年度及 2022 年度的材料抵偿计提金额分 别为 9,445.53 万元及 13,640.85 万元，占主营业务收入的比例为 2.06%和 2.69%。 公司 2021 年和 2022 年冲压零部件业务主要客户为上汽集团、上汽通用，公司与 上述客户的补差使项需通过商务谈判笃定，补差款金额存在不笃定性，公司材料 补差管帐处理神情为收到签订条约后计入当期主营业务收入，时刻上存在滞后性。 因此材料补差款机制的不同以及管帐处理神情的不同亦会导致公司与同行业可 比公司毛利率存在互异。    陈说期内，公司分拼总成加工业务的毛利率差别为 35.36%、33.40%、41.57% 和 19.44%，呈先升后降趋势。其中 2023 年度毛利率大幅提高，主要系 2023 年 度上汽集团郑州基地及宁德基地增多坐褥策动，公司产能开释、居品单元固定成 本下落所致。2024 年 1-6 月毛利率大幅下落，主要系 2024 年 1-6 月受宁德基地                      第 78 页 共 170 页 减产以及郑州基地二期转固，但尚未大规模连结订单的影响，导致收入有所减少， 关连制造用度中折旧成本等固定成本较高。   经查询公开信息，上市公司均未单独败露该类业务的财务数据，因此该业务 无法进行同行业对比分析。   采纳性精密电镀加工业务包括汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内撑持杆 等零部件的镀铬处理，该领域相对细分且阛阓处于高度采集状态，未找到径直的 可比公司。上述零部件应用于发动机电喷系统，所在行业属于申银万国行业分类 中的“SW 汽车零部件Ⅲ”，故中式了“SW 汽车零部件Ⅲ”中主营业务为发动机 系统、燃油系统制造关连公司。陈说期内，采纳性精密电镀加工业务同行业上市 公司详细毛利率情况如下：   公司称呼      2024 年 1-6 月      2023 年度       2022 年度      2021 年度 苏奥传感              23.90%          23.82%        23.83%       25.36% 鹏翎股份              20.62%          21.91%        22.15%       22.29% 威孚高科              18.86%          17.51%        13.46%       17.99% 飞龙股份              19.32%          20.89%        17.85%       21.13% 华夏内配              25.66%          26.91%        25.01%       26.57% 湘油泵               25.26%          26.29%        25.06%       25.12% 云内能源              10.89%          -5.43%        -6.36%        9.44% 菱电电控              22.55%          26.27%        35.83%       31.00% 泰祥股份              27.42%          28.41%        54.95%       58.62% 平均值               21.61%          20.73%        23.53%       26.39% 公司（净额法）           81.81%          79.42%        81.53%       82.97% 公司（模拟总和法）         36.91%          36.75%        36.21%       37.26%   注：模拟总和法毛利率接纳海瑞恩关连业务数据   公司采纳性精密电镀加工业务远高于同行业，主要系其为受托加工业务，采 用净额法阐发收入，成本组成中主要包括折旧等固定成本，规模效益较昭着，各 期毛利率较为稳定。按照模拟总和法的毛利率比较，其仍然高于行业平均水平， 主要系所坐褥居品不同导致。公司专注于汽车高压喷油器及高压油泵中衔铁、内 撑持杆等零部件的采纳性电镀处理，系聚会电子在 HDEV5、HDEV6 和 HDP 零件镀                            第 79 页 共 170 页 铬方面国内唯一的供应商。计划工艺研发难度大、坐褥阻抑严苛、初期干与较大 等因素，无锡开祥毛利率处于合理水平。   同行业可比上市公司同类或相似业务的毛利率情况如下：  公司称呼       2024 年 1-6 月      2023 年度       2022 年度      2021 年度 华达科技              未败露          未单独败露            26.93%       33.15% 多利科技              14.81%           9.60%        21.52%       10.45% 英利汽车               6.93%          21.78%        17.26%       28.45% 联明股份              26.21%           0.00%         0.00%       18.32% 可比公司平均值           15.98%          10.46%        16.43%       22.59% 公司                 6.83%           4.14%         9.86%       10.68%  注：由于 2023 年华达科技未单独败露模具的毛利率，上表中暂未列示   汽车冲压零部件坐褥企业开发模具主要用于关连汽车零部件的配套坐褥。报 告期内，公司根据客户订单要求完成模具的坐褥制作，或者根据客户订单要求直 接从外部模具供应商处采购。上述可比期间内，公司模具业务的毛利率昭着低于 同行业可比上市公司平均水平，一方面系公司的模具均为后续冲压零部件业务进 行配套，不合外进行阛阓化销售，因此公司在花样报价过程中，出于历久利益考 虑，更故意愿谴责模具居品报价而提高零部件居品报价，通事后续零部件的坐褥 和销售，获取将来更大的阛阓空间；另一方面亦是因为公司模具业务均为后续冲 压零部件业务进行配套，模具的居品订价将详细参考投标竞争情况以及对冲压零 部件配套车型将来的阛阓销量预期，接纳“一副一价”的订价策略；此外，受模 具产能和部分模具特殊工艺的需求的影响，公司会根据客户要求向下贱模具供应 商采购部分模具，陈说期内公司向将来冲压零部件客户结算的模具中外购部分比 重较大，平正部分占比较小，而部分可比上市公司如华达科技的模具平正比例相 对较高，由于模具供应商需要赚取一部分利润，比较平正模具，公司外购模具的 采购成本平淡较高，导致模具业务毛利率较平正模具占比较高的可比公司相对偏 低。以上原因详细导致公司模具业务毛利率与同行业可比公司存在一定互异。   综上，由于公司举座毛利率高于同行业主要系公司采纳性精密电镀加工业务 的毛利水平较高所致，具有合感性；剔除采纳性精密电镀加工业务外，由于公司                            第 80 页 共 170 页 与同行业可比公司在边角料核算神情、客户结构及提供的具体居品均有所互异， 补差机制偏激管帐处理神情亦存在互异，详细导致公司毛利率与同行业可比公司 存在一定互异，具有合感性。   六、分析公司陈说期内其他业务中边角料、原材料的销量与主要居品产量、 原材料干与量、产出率的匹配性，涌现该类收入变动的原因，主要客户与公司是 否存在关联关系。   （一）公司陈说期内边角料的销量与主要居品产量、原材料干与量、产出率 的匹配性，涌现该类收入变动的原因   陈说期内，公司边角料系冲压零部件坐褥过程中产生的废物，主要由钢材废 料及铝材废物组成。   公司边角料主要由冲压零部件坐褥过程中产生。陈说期内，边角料销量与冲 压零部件业务产量的配比关系如下：       花样         2024 年 1-6 月     2023 年度     2022 年度     2021 年度 销售废钢量（吨）             16,192.38    29,936.79   29,267.47   30,043.88 销售废铝量（吨）                615.10     1,187.39     943.95      372.36 钢材冲压零部件产量（万件）         4,433.15     9,068.13    8,790.04    8,403.91 铝材冲压零部件产量（万件）           656.61     1,339.04    1,192.65     882.38 废钢销量与主要居品产量的配比           3.65         3.30        3.33        3.57 废铝销量与主要居品产量的配比           0.94         0.89        0.79        0.42   陈说期内，公司销售废钢量、销售废铝量与冲压零部件产量的配比基本保持 一致。2021 年度公司废铝销量与主要居品产量的配比较低，主要原因是公司铝 材冲压件主要客户为聚会电子及特斯拉，相较而言聚会电子居品体积较小，利用 率较高，特斯拉居品体积较大，利用率较低，2021 年公司对特斯拉的销量相对 较低，跟着特斯拉冲压零部件的业务量迟缓提高，废铝销量与主要居品产量的配 比渐渐提高。   陈说期内，边角料销量与冲压零部件业务原材料干与量、产出率的配比关系 如下：                  第 81 页 共 170 页       花样         2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度 坐褥干与钢材量（吨）           37,481.76     78,148.90    74,918.08    79,964.15 坐褥干与铝材量（吨）            1,865.16      3,757.14     2,963.82     1,369.26 销售废钢量（吨）             16,192.38     29,936.79    29,267.47    30,043.88 销售废铝量（吨）                615.10      1,187.39       943.95      372.36 钢材废物产出率                 43.20%        38.31%       39.07%      37.57% 铝材废物产出率                 32.98%        31.60%       31.85%      27.19%    陈说期内，公司各年度废物率基本保持稳定，略有波动，主要原因系公司生 产的冲压零部件为非标居品，大小、局势不同的冲压件居品的废物率存在互异， 公司举座废物产出率主要受到当期坐褥的零部件的居品结构影响。    公司坐褥干与铝材主如果用于坐褥聚会电子及特斯拉关连居品，2021 年公 司铝材废物产出率较低，主要原因是受到公司居品结构影响，2021 年公司铝材 居品以聚会电子微型冲压件为主，特斯拉居品产量较低，跟着特斯拉订单量的逐 渐提高，公司铝材居品种类渐渐增多，铝材废物产出率也渐渐提高并趋于稳定。    陈说期内，公司钢材废物产出率主要与当期坐褥的居品结构关联，跟着公司 居品种类的增多，一些居品比如 E 柱内板、后轮罩外板等中大型冲压件材料利用 率较低，产量较高，导致举座废物率有所增多。陈说期内，同行业可比公司冲压 钢材废物率情况如下：       花样        2024 年 1-6 月     2023 年        2022 年度      2021 年度 大昌科技                 未败露             31.81%        29.32%      29.91% 常青股份                 未败露          未败露              30.36%      27.72% 多利科技                 未败露          未败露              44.34%      45.65% 平均值                         -        31.81%        34.67%      34.43% 无锡振华                   43.20%        38.31%        39.07%      37.57%    注：大昌科技 2023 年度钢材废物率为 2023 年 1-6 月数据、多利科技 2022 年度钢材废 料率为 2022 年 1-6 月数据    根据中信证券《汽车行业一体压铸深度追踪陈说》涌现“传统冲压-焊合工 艺，平淡板材利用率仅为 60%~70%”。根据《对于日照兴业汽车配件股份有限公 司初度公开刊行股票并在沪市主板上市央求文献的审核问询函》修起陈说内容 “公司车身类居品的废物率一般约为 40%”。上述行业数据与公司陈说期废物率                            第 82 页 共 170 页 不存在较大互异。      要而言之，由于冲压工艺的固有限制，不同部位的冲压零部件其形态结构、 加工门径、材料材质等方面均有所互异，导致居品结构对废物率的影响较大。报 告期内，公司坐褥工艺未发生较大变化，主要受到坐褥居品结构的影响导致废物 率出现波动，与同行业可比公司废物率不存在较大互异，稳健行业趋势。      陈说期各期，公司存在部分原材料销售的情况，一方面系公司在日常经营过 程中为减少长库龄原材料的积压，会将部分呆滞原材料库存进行销售；另一方面 为保险供应链安全及冲压件质地，会将部分零部件坐褥用钢材销售给外购件供应 商，上述原材料销售与公司主要居品产量、原材料干与量无对应关系。      陈说期内，公司原材料销售情况如下：                                                                单元：万元       花样     2024 年 1-6 月    2023 年度           2022 年度        2021 年度 原材料销售收入             790.98      7,156.16           1,413.59       819.30 原材料销售成本             758.87      7,267.98           1,322.15       880.43 毛利                   32.11       -111.82              91.45       -61.14 毛利率                  4.06%        -1.56%              6.47%       -7.46%      陈说期内公司销售原材料的情况按性质分类如下：                                                                单元：万元       类别      花样      2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度    2021 年度             收入                3.50      712.52         6.47      87.31 销售呆滞原材料     成本                2.08      941.18         6.47      69.19             毛利率              40.71%     -32.09%       0.00%     20.75%             收入               787.48   6,443.64     1,407.13     731.99 向外购件供应商销             成本               756.79   6,326.79     1,315.68     811.24 售原材料             毛利率               3.90%        1.81%      6.50%    -10.83%      公司销售原材料主要分为销售呆滞原材料及向外购件供应商销售原材料。      (1)销售呆滞原材料      陈说期内公司销售呆滞原材料的毛利率波动较大，主要原因是销售呆滞料属 于偶发性交易，总体规模较小，需结合发生时点当下的阛阓价钱情况且与交易对                        第 83 页 共 170 页 方一事一议笃订价钱。2023 年度，公司销售呆滞原材料金额在陈说期内高于其 他各期，主要系 2023 年公司对以往年度的呆滞料进行采集处理所致。        (2)向外购件供应商销售原材料 材价钱涨幅较大，销售价钱调整滞后导致；2022 年毛利率较高，主如果由于 2022 年起钢材价钱进入下行通谈，对外售售价差有所增多。        陈说期内公司向外购件供应商销售原材料收入波动较大，主要原因是公司的 部分外购件供应商采购渠谈有限或采购原材料质地无法保证，同期亦无法推崇集 中采购的价钱上风，因此出于保险供应链安全、居品质地以及尽可能谴责钢材采 购价钱的需要，公司从 2022 年底来源增多对外购件供应商销售钢材的数目，因 此公司 2023 年度向外购供应商销售原材料金额大幅增多。2023 年下半年来源， 公司为进一步推崇本人渠谈上风并更好的管控供应链安全以及阻抑成本，通过与 外购件供应商谈判，渐渐将上述外购件供应商调整为公司的外协加工商，该等外 协加工商仅向公司提供来料加工服务，减少向公司出售外购件居品。因此，跟着 公司将外购零部件渐渐调整为外协后，2024 年 1-6 月公司向外购件供应商销售 原材料收入有所谴责。        （二）主要客户与公司是否存在关联关系                                                          单元：万元         序 期间               客户称呼                    类型   销售金额        占比         号 年 1-6 月                  悉数                           4,468.45   83.20% 年                         第 84 页 共 170 页          序 期间                    客户称呼                     类型   销售金额         占比          号                       悉数                            8,388.49    83.61% 年        4       武汉城利洁再生资源回收有限公司         专科回收公司       485.97     4.89%                       悉数                            8,658.76    87.20% 年        4       无锡市申宇金属再生利用有限公司         专科回收公司       555.91     5.66%                       悉数                            9,219.62    93.82%                                                                 单元：万元          序  期间                   客户称呼                     类型   销售金额         占比          号                       悉数                       -       782.74    98.96%                       悉数                       -     5,271.90    73.67%                               第 85 页 共 170 页          序  期间               客户称呼                     类型   销售金额       占比          号                   悉数                       -    1,238.40   87.61%                   悉数                       -     403.64    49.27%     陈说期内，公司存在向焦作久盛汽车零部件制造有限公司销售原材料，同期 向其采购冲压件的情况，主要系焦作久盛汽车零部件制造有限公司陈说期内为公 司的外购件供应商，公司为保证居品按时托福和对中枢加工门径的质地把控，同 时出于专科单干、谴责成本的计划，向其采购部分冲压零部件半制品或制品；同 时，由于焦作久盛汽车零部件制造有限公司经营规模及渠谈上风较公司相对较小， 公司为保险供应链安全、充分利用本人渠谈上风以及阻抑钢材等原材料采购成本， 公司在 2022 年至 2023 年迟缓加大对焦作久盛原材料销售数目。2023 年下半年， 公司为进一步提高供应链安全管控、原材料采购价钱以及外部合作公司管制，逐 步分批与外购件供应商洽谈，将外购件供应商一皆转为外协加工商，该等外协加 工商将来仅向公司提供来料加工服务，公司不再向其出售原材料。     经核查，上述主要边角料及原材料客户与公司不存在关联关系。     七、核查挨次及核查宗旨     （一）核查挨次     针对上述事项，咱们实施了如下核查挨次： 分的采购明细表等，对公司销售总监进行访谈，了解主要居品应用领域、阛阓竞 争情况、主要客户需求及适用车型情况、居品销量及售价等，了解公司各业务类                           第 86 页 共 170 页 型收入变动原因；查询可比上市公司年度陈说、半年度陈说等公开败露文献，与 公司同期数据进行比对； 司公开信息败露文献、上汽集团整车销量公开贵寓，查阅公司销售收入明细，了 解公司与上汽集团等客户合作情况以及下搭客户的采集度等； 法及依据；查验主要的销售合同，识别与商品通盘权上的主要风险和报答转化相 关的条目，评价收入阐发政策及方法是否稳健《企业管帐准则》的章程； 因以及质地保险措施等；获取委外加工采购明细表，核查公司外协加工采购支拨 的信得过性、准确性；通过公开信息了解同行业可比公司外协加工情况，对比分析 公司外协加工的合感性以及必要性； 售价及销量等数据，了解收入变化的原因；访谈财务总监，了解并分析经营情况、 陈说期内毛利率变动的原因；获取陈说期内主要原材料采购明细，了解价钱变动 情况，并通过公开渠谈查询关连原材料的阛阓价钱，比较公司居品成本变动趋势 与阛阓价钱变动是否一致；访谈财务总监及销售工夫部总监，了解陈说期内公司 居品订价模式；查询同行业可比公司的公开败露信息，获取同行业上市公司的收 入毛利率数据，并与公司情况进行对比分析； 损与废物的处理情况和管帐处理；登录国度企业信用信息公示系统查询陈说期内 公司边角料及原材料客户的基本情况，实地考察主要边角料及原材料客户，了解 上述客户与公司的业务合作情况，获取公司对上述客户无关联关系的声明。   （二）核查宗旨   经核查，咱们以为： 务收入总体保持增长趋势，其中冲压零部件业务收入增长主要系陈说期内特斯拉、 瞎想汽车、小米汽车等新能源客户收入增长较大；分拼总成业务主要配套上汽集               第 87 页 共 170 页 团郑州和宁德基地，最近三年受客户需求带动该业务收入接续增长，2024 年 1-6 月受欧盟反补贴考察等影响，上汽集团产销量出现波动，使得分拼总成业务收入 相应下滑；公司公司采纳性精密电镀业务系聚会电子国内唯一供应商，聚会电子 在国内高压电喷系统率域阛阓份额进取 50%，公司因销量接续增长收入规模也持 续增长；模具业务系为公司冲压零部件业务及分拼总成业务配套，受开发周期和 验收时刻影响，各期间销售规模波动较大。陈说期内，公司分拼总成业务和采纳 性精密电镀业务无同行业可比情况，冲压零部件业务及模具业务收入变动趋势与 同行业可比公司不存在昭着互异； 行业的本人脾气导致，与行业经营脾气一致，具有合感性。上汽集团、上汽大家、 上汽通用系孤独经营的整车制造商，公司向其中单唯一家的销售占比未进取 50%， 陈说期内公司客户结构持续优化，公司对上汽集团、上汽大家、上汽通用等客户 不存在紧要依赖，公司具备孤独面向阛阓获取业务的能力； 得关连商品或服务阻抑权时点阐发收入，收入阐发方法及依据充分；公司冲压零 部件主要按照货到验收、模具按照验收以及分拼总成加工和采纳性精密电镀加工 业务接纳净额法阐发收入稳健《企业管帐准则》的章程，管帐处理具备合规性； 具有交易必要性及合感性，稳健行业旧例； 的影响；最近一期分拼总成加工业务毛利率大幅下落，主要系 2024 年 1-6 月因 客户宁德基地减产以及郑州二期订单尚未大规模连结，导致分拼总成加工业务整 体收入下落，关连固定财富折旧等固定成本较高，使得举座毛利率有所下落；选 择性精密电镀加工业务毛利率较高主要系其受托加工业务，接纳净额法阐发收入， 成本组成中主要系折旧等固定成本，规模效益较昭着，跟着销量的迟缓提高，产 量的提高导致单元摊派的固定成本相对较低，其毛利率较高具有合感性；其他业 务毛利率较高以及毛利率的波动主要系废物销售的影响，废物对应成本计入主营 业务成本，其毛利率为 100.00%，导致其他业务收入举座毛利率较高。公司与可                 第 88 页 共 170 页 比上市公司的毛利率存在互异主要系公司与可比公司在客户结构、具体居品类型、 业务模式、坐褥工艺、居品竞争情况等不同所致，互异原因合理； 料产出率主要受到当期坐褥的零部件的居品结构影响，与主要居品产量、原材料 干与量、产出率的匹配，边角料及原材料销售收入变动的原因合理，边角料及原 材料销售主要客户与公司不存在关联关系，不存在特地情况。 元、102,670.23 万元、158,970.21 万元和 111,512.97 万元，公司应收账款周 转率低于同行业平均水平。2）陈说期内，公司存货账面价值差别为 30,046.81 万元、30,540.49 万元、32,645.15 万元和 31,245.90 万元，主要为原材料、在 居品及库存商品。3）陈说期内，公司固定财富账面价值差别为 125,437.31 万 元、150,215.48 万元、158,800.54 万元和 183,295.43 万元，2023 年公司计提 拓荒减值损失 368.90 万元。4）陈说期内，公司在建工程账面价 值差别为 备安装工程占比差别为 44.88%、88.07%、68.43%和 98.88%。5）陈说期内，公 司历久待摊用度金额差别为 10,679.76 万元、10,427.89 万元、8,305.33 万元 和 8,212.32 万元，主要为模具等工装用度。    请刊行东谈主涌现：（1）公司陈说期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、 信用政策等，分析应收账款持续增长的原因，与公司销售规模是否匹配，是否存 在通过放宽信用期以促进收入增长的情形；（2）结合陈说期内应收账款账龄、 回款情况、主要客户信用风险、同行业公司坏账计提情况等，分析公司应收账款 盘活率低于同行业平均水平的原因及合感性，坏账准备计提是否充分；（3）公 司陈说期内存货结构、管制模式及盘活情况，涌现存货持续增长的原因及合感性， 结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公司存货跌价计 提等，涌现公司存货跌价准备计提是否充分；（4）结合公司产能、收入规模等， 分析公司固定财富规模持续增多的合感性，关连折旧摊销政策是否合理、审慎， 对应固定财富减值计提的具体依据以及充分性；（5）结合公司陈说期内主要在                       第 89 页 共 170 页       建花样的启动预算、确立进程、转固时点及依据等，涌现在建工程陈说期内增多       的原因、确立进展是否稳健预期、是否存在展期转固情形；（6）涌现陈说期内       历久待摊用度的具体内容及形成配景、摊销年限及笃定依据，关连管帐处理是否       准确。         一、公司陈说期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、信用政策等，分       析应收账款持续增长的原因，与公司销售规模是否匹配，是否存在通过放宽信用       期以促进收入增长的情形；         （一）公司陈说期内应收账款主要客户交易内容、销售金额、信用政策等，       分析应收账款持续增长的原因，与公司销售规模是否匹配。                                                                             单元：万元、%   花样               金额         增长率        金额         增长率          金额         增长率          金额 期末应收账款      111,512.97   -29.85   158,970.21      54.84   102,670.23      26.27    81,306.88 营业收入（分拼 总成加工业务净     111,747.35   -3.54    231,698.37      23.19   188,075.45       9.98   171,006.06 额法） 营业收入（分拼 总成加工业务还     207,157.63   -15.34   489,358.71      40.79   347,585.34      13.41   306,498.29 原为总和法）         注 1：2024 年 1-6 月收入增长率年化处理         注 2：因分拼总成加工业务应收账款按总和法阐发，故营业收入归附为总和法进行分析         陈说期内，公司应收账款举座呈逐年上升趋势，与公司销售规模变动趋势一       致。其中 2022 年末应收账款增幅高于营业收入，主要系该年度分拼总成加工业       务的零部件供应商与下搭客户上汽集团调整结算价钱，因价钱调整里面经过期刻       较长，使得下半年部分居品公司无法按照最新价钱实时开具发票与上汽集联接       算，因此期末应收账款增多，该部分应收账款已于 2023 年 2 月收回；2023 年末       应收账款余额较 2022 年末增多 56,299.98 万元，一方面系公司 2023 年第四季度       营业收入较上年同期大幅增长，另一方面系公司分拼总成加工业务客户上汽集团       因结算原因昔日 12 月度货款蔓延至次年 1 月支付。剔除上述影响，公司应收账                                      第 90 页 共 170 页 款增长规模与销售收入增长规模相匹配。 额及陈说期各期末应收账款余额的情况   陈说期各期公司应收账款余额前五名客户的交易内容、信用政策、销售金额 及陈说期各期末应收账款余额的具体情况如下：                                单元：万元               第 91 页 共 170 页                                                                  期末          期末应收账款      销售金额         销售金额     时刻          客户称呼       主要交易内容             信用政策                                                                应收账款余额        余额占比(%)     （不含税）        占比(%)                                      收到发票并阐发支付材料后的                        冲压零部件，分拼总                上汽集团                  下一个月的第二十五日支付货               67,344.43       60.39    42,282.54     37.84                        成，模具，原材料销售                                      款                                      发票上传系统收效后月底前                特斯拉     冲压零部件                                      7,429.31        6.66    13,466.46     12.05                                      当月收到发票，发票入账 60                        冲压零部件，原材料销                小米汽车                  天后首个周三（遇节沐日顺延）               6,340.52        5.69     4,943.48      4.42                                      支付货款                                      当月收到发票后，90 天内支付                瞎想汽车    冲压零部件，模具                                   6,095.38        5.47    10,248.53      9.17                                      货款                        冲压零部件，模具，原                上汽通用                  开票后第四十天付款                    5,477.90        4.91     8,168.68      7.31                        材料销售                                 小计                               92,687.54       83.12    79,109.69     70.79                                      收到发票并阐发支付材料后的                        冲压零部件，分拼总                上汽集团                  下一个月的第二十五日支付货              119,890.54       75.42   108,500.82     46.83                        成，模具，原材料销售                                      款                                      发票上传系统收效后月底前                特斯拉     冲压零部件                                      9,068.09        5.70    13,466.46      5.81                        冲压零部件，模具，原                上汽通用                  开票后第四十天付款                    6,476.40        4.07     8,168.68      3.53                        材料                                      付款周期为入库三个月滚动付                东风汽车    冲压零部件，模具                                   3,830.95        2.41     6,120.57      2.64                                      款，发票挂账当月不付款；                                               第 92 页 共 170 页                                                           期末          期末应收账款      销售金额         销售金额  时刻       客户称呼    主要交易内容               信用政策                                                         应收账款余额        余额占比(%)     （不含税）        占比(%)                               在收到上汽集团零件款项后 5          上海通程    冲压零部件                                     2,585.73        1.63     2,447.13      1.06                               个使命日内支付                          小计                              141,851.71       89.23   138,703.66     59.87                               收到发票并阐发支付材料后的                  冲压零部件，分拼总          上汽集团                 下一个月的第二十五日支付货               70,604.56       68.77    73,903.08     39.29                  成，模具                               款                               发票上传系统收效后月底前          特斯拉     冲压零部件，模具                                  7,789.69        7.59    18,211.53      9.68          上汽通用    冲压零部件，模具     开票后第四十天付款                    5,650.45        5.50    22,030.64     11.71          上海同舟    冲压零部件，模具     乙方发票后，30 天之内支付乙              2,465.31        2.40     6,247.29      3.32                               方货款                               在乙梗直常供货且发票记账后          长城汽车    冲压零部件        的下月月初来源，3 个月内甲               2,019.05        1.97     1,851.07      0.98                               地方乙方支付货款                          小计                               88,529.06       86.23   122,243.61     64.98                               收到发票并阐发支付材料后的                  冲压零部件，模具，分                  拼总成                               款                                        第 93 页 共 170 页                                                        期末          期末应收账款      销售金额         销售金额 时刻     客户称呼     主要交易内容              信用政策                                                      应收账款余额        余额占比(%)     （不含税）        占比(%)       上汽通用    冲压零部件，模具     开票后第四十天付款                    7,956.39        9.79    22,558.65     13.19                            发票上传系统收效后月底前       特斯拉     冲压零部件                                     3,259.17        4.01     3,833.69      2.24                            当月收到发票后，90 天内支付       瞎想汽车    冲压零部件，模具                                  2,644.98        3.25     5,497.53      3.21                            货款                            每月结账日为 20 号，甲方收到       上海同舟    冲压零部件        乙方发票后，30 天之内支付乙              2,276.45        2.80     6,234.63      3.65                            方货款                       小计                               68,045.90       83.69   109,675.55     64.14      注：应收账款余额前五名均按客户集团口径败露                                     第 94 页 共 170 页     纵容陈说期各期末，公司应收账款前五名客户主要为国内知名整车制造商和 汽车零部件供应商，包括上汽集团、特斯拉、小米汽车、瞎想汽车、上汽通用、 上汽大家等，主要销售居品包括汽车冲压零部件及分拼总成件等。公司主要客户 资信气象邃密，合作关系踏实，陈说期内公司对该等客户信用政策保持稳定，公 司对前述主要客户的应收账款余额规模跟着对其销售规模的增长而相应增长，应 收账款规模与销售规模相匹配，上汽集团应收账款变动涌现详见本题“1.陈说期 各期，公司应收账款余额与本期销售额比”之涌现。     （二）公司陈说期内应收账款主要客户信用政策变动情况及是否存在通过放 宽信用期以促进收入增长的情形     陈说期内，公司主要客户信用政策汇总如下： 序     单元称呼   2024 年 1-6 月       2023 年度          2022 年度       2021 年度 号            收到发票次月 25      收到发票次月 25        收到发票次月 25     收到发票次月 25            日              日                日             日            发票上传系统次        发票上传系统次          发票上传系统次       发票上传系统次            月 90 日内        月 90 日内          月 90 日内       月 90 日内            发票入账 60 日后     发票入账 60 日后       发票入账 60 日后    发票入账 60 日后            首个周三           首个周三             首个周三          首个周三            收到上汽集团零        收到上汽集团零          收到上汽集团零       收到上汽集团零            件款项后 5 日内      件款项后 5 日内        件款项后 5 日内     件款项后 5 日内            发票入账次月起        发票入账次月起 3        发票入账次月起       发票入账次月起     陈说期内，公司开票司法主要为次月对当月销售出库或客户系统入库数据进 行对账后开票，个别公司如特斯拉，按周进行结算开票；长城汽车，每月 25 日 对当月 1-20 日对账数据进行开票、次月 10 日前对上月 21 日-31 日对账数据进 行开票。公司主要客户的信用政策未发生变化，公司在陈说期内不存在放宽信用 期促进收入增长的情况。公司主要客户的信用政策未发生变化，公司在陈说期内                           第 95 页 共 170 页 不存在放宽信用期促进收入增长的情况。     二、结合陈说期内应收账款账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行业公 司坏账计提情况等，分析公司应收账款盘活率低于同行业平均水平的原因及合 感性，坏账准备计提是否充分     陈说期各期末，公司应收账款账龄情况统计如下：     账龄               账面余额                占比             账面余额               占比     悉数          111,512.97          100.00%        158,970.21       100.00%     账龄               账面余额                占比             账面余额               占比     悉数          102,670.23          100.00%         81,306.88       100.00%     陈说期各期末，公司应收账款账龄主要采集在一年以内，占比差别为 99.45%、     陈说期内，公司应收账款期后回款邃密，具体情况如下：                                                                 单元：万元         日历        应收账款余额                   期后一年内回款金额            回款占比    注：2023 年 12 月末和 2024 年 6 月末应收账款期后回款情况统计至 2024 年 9 月 30 日                              第 96 页 共 170 页        公司 2021 年末和 2022 年末的应收账款期后一年内回款比例差别为 99.38%   和 99.41%，2023 年末的应收账款期后 9 个月回款比例为 98.52%，2024 年 6 月   比例较高、回款情况邃密。        陈说期各期末前五大客户的应收账款及纵容 2024 年 9 月末回款情况如下：                                                                     单元：万元                                   占比              坏账计提       期后回款情        期后回款   期间         公司称呼    期末余额                 账龄情况                                   （%）               情况          况         比例（%）              上汽集团                                             59,495.02     88.34              特斯拉      7,429.31     6.66   1 年以内     371.47     7,351.69     98.96              瞎想汽车     6,095.38     5.47   1 年以内     304.77     3,567.71     58.53              上汽通用     5,477.90     4.91   1 年以内     273.90     1,010.42     18.30              小计      92,687.54    83.12           4,685.29    77,765.35     83.90              上汽集团                                            118,349.25     98.71              特斯拉      9,068.09     5.70   1 年以内     453.40     9,068.09    100.00              东风汽车     3,830.95     2.41   1 年以内     191.55     3,826.93     99.90              上海通程     2,585.73     1.63   1 年以内     129.29     1,972.00     76.26              小计     141,851.71    89.23           7,143.50   139,692.67     98.48              上汽集团                                             70,503.18     99.86              特斯拉      7,789.69     7.59   1 年以内     389.48     7,789.69    100.00              上海同舟     2,465.31     2.40   1 年以内     123.27     2,465.31    100.00              长城汽车     2,019.05     1.97   1 年以内     100.95     2,018.62     99.98              小计      88,529.06    86.23           4,439.85    88,427.24     99.88              上汽集团                                             51,849.85     99.99              上汽通用     7,956.39     9.79   1 年以内     397.82     7,956.39    100.00                                  第 97 页 共 170 页                                     占比                坏账计提        期后回款情         期后回款 期间      公司称呼          期末余额                  账龄情况                                     （%）                 情况               况     比例（%）         特斯拉            3,259.17      4.01   1 年以内       162.96      3,259.17      100.00         瞎想汽车           2,644.98      3.25   1 年以内       132.25      2,644.98      100.00         上海同舟           2,276.45      2.80   1 年以内       113.82      2,276.12       99.99         小计            68,045.90     83.69             3,410.33     67,986.51       99.91      陈说期内，公司应收账款主要来自上汽集团、特斯拉、小米汽车、瞎想汽车、 上汽通用、上海同舟、长城汽车、上海通程、无锡威孚等国内知名企业。      如上表所示，陈说期各期末，公司对主要客户应收账款账龄均为 1 年以内， 应收账款盘活较快，纵容 2024 年 9 月末，公司 2021 年至 2023 年末前五大客户 应收账款基本已达成回款，2024 年 6 月末前五大客户应收账款回款情况邃密， 主要客户资金浑朴，信用气象邃密。      (1) 应收账款坏账计提政策      公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司举座保持一致。公司对单 项金额紧要或信用风险权贵的应收款项，单独评价信用风险，除了单项笃定预期 信用损失率的应收账款外，公司接纳以账龄特征为基础的预期信用损失模子，参 考历史信用损失教会，结合现时气象以及对将来经济气象的预测，编制应收账款 账龄与通盘这个词存续期预期信用损失率对照表，计较预期信用损失。      公司与同行业可比公司按账龄组悉数提应收账款预期信用损失率情况如下：  公司称呼        1 年以内         1-2 年         2-3 年      3-4 年        4-5 年       5 年以上 金鸿顺           5.00%        10.00%        30.00%    100.00%   100.00%         100.00% 华达科技          5.00%        10.00%        30.00%    100.00%   100.00%         100.00% 常青股份          5.00%        10.00%        30.00%    100.00%   80.00%          100.00% 多利科技          5.00%        10.00%        50.00%    100.00%   100.00%         100.00% 英利汽车          注          10.00%        30.00%    100.00%   100.00%         100.00% 公司            5.00%        10.00%        30.00%    100.00%   100.00%         100.00%      注 1：根据各同行业可比公司的如期陈说或公开败露文献策较，下同      注 2：英利汽车 1 年以内应收账款坏账准备计提按照账龄 1 个月以内不计提，1-3 个月 计提 1.00%，3 个月-1 年计提 5.00%                                   第 98 页 共 170 页      陈说期内，公司按账龄组悉数提应收账款预期信用损失率与同行业可比公司 基本一致，公司应收账款举座计提政策较为严谨且合理。      (2) 应收账款坏账计提比例      陈说期各期末，公司应收账款坏账准备举座计提比例与同行业可比公司对比 情况如下：  公司称呼      2024.6.30     2023.12.31       2022.12.31     2021.12.31 金鸿顺              8.70%         11.67%           11.36%          7.78% 华达科技             6.67%          6.81%            6.39%          6.60% 常青股份             6.17%          6.48%            5.54%         11.08% 多利科技             8.72%          7.82%            5.22%          5.16% 英利汽车             4.27%          3.58%            2.96%          2.62% 平均值              6.91%          7.27%            6.29%          6.65% 公司               5.30%          5.21%            5.30%          5.36%      剔除单项计提应收账款坏账准备的影响，公司计提比例与同行业可比公司对 比情况如下：  公司称呼      2024.6.30     2023.12.31       2022.12.31     2021.12.31 金鸿顺              5.47%          5.81%            5.64%          5.52% 华达科技             5.56%          5.33%            5.30%          5.32% 常青股份             5.28%          5.06%            5.06%          5.04% 多利科技             5.22%          5.12%            5.22%          5.16% 英利汽车             1.95%          1.54%            0.97%          1.29% 平均值              4.70%          4.57%            4.44%          4.47% 公司               5.06%          5.05%            5.05%          5.04%      陈说期各期末，公司应收账款坏账准备举座计提比例差别为 5.36%、5.30%、 额较高所致，剔除单项计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值， 计提较为严慎，坏账准备计提政策及比例具备合感性。      陈说期内同行业公司单项计提的金额及比举例下：                                                           单元：万元                          第 99 页 共 170 页 公司称呼     单项计提应收账          单项计提坏账                        单项计提应收账        单项计提坏账                                            计提比例                                         计提比例               款余额            金额                           款余额              金额 金鸿顺            1,363.32      1,057.97          77.60%      1,578.43        1,163.33          73.70% 华达科技           1,096.48      1,096.48         100.00%      2,119.30        1,884.76          88.93% 常青股份            798.31         798.31         100.00%      1,986.10        1,254.10          63.14% 多利科技           4,155.44      4,155.44         100.00%      4,223.49        4,223.49          100.00% 英利汽车           2,191.50      2,191.50         100.00%      2,328.98        2,328.98          100.00% 平均值            1,921.01      1,859.94          95.52%      2,447.26        2,170.93          85.16% 公司              272.17         272.17         100.00%       272.17           272.17          100.00%       (续上表) 公司称呼     单项计提应收账          单项计提坏账                        单项计提应收账        单项计提坏账                                            计提比例                                         计提比例               款余额            金额                           款余额              金额 金鸿顺            1,624.59      1,035.72          63.75%       429.61           416.88          97.04% 华达科技           1,349.27      1,349.27         100.00%      1,290.45        1,290.45          100.00% 常青股份            401.37         401.37         100.00%      4,091.93        4,091.93          100.00% 多利科技            未败露            未败露             未败露          未败露              未败露             未败露 英利汽车           2,387.17      2,387.17         100.00%      1,185.24        1,185.24          100.00% 平均值            1,440.60      1,293.39          90.94%      1,749.31        1,746.12          99.26% 公司              272.17         272.17         100.00%       272.17           272.17          100.00%         由上表可知，公司按单项计提坏账准备的应收账款余额低于同行业水平。主       要原因系陈说期内公司应收账款余额账龄在一年以内的占比差别为 99.45%、       发生债务东谈主信用气象昭着恶化、将来去款可能性较低。         陈说期内，公司按单项计提坏账准备的应收账款情况如下：                                                                             单元：万元         期间                公司称呼                  期末余额       坏账计提情况            坏账计提比例                                         第 100 页 共 170 页      纵容 2024 年 6 月 30 日，公司应收账款账龄进取一年的客户主要为北京宝沃 汽车股份有限公司、不文静汽车有限公司、上汽时期能源电板系统有限公司和爱德 夏控股有限公司。其中北京宝沃汽车股份有限公司因处于歇业算帐状态，公司已 对其单项计提坏账；不文静汽车有限公司、上汽时期能源电板系统有限公司账龄已 经在 3 年以上，公司照旧全额计提坏账；爱德夏控股有限公司经营正常，公司与 其子公司业务走动正常，公司正在积极催获利款，无客不雅笔据标明应收账款存在 减值，不合其进行单项计提坏账。      要而言之，陈说期内公司应收账款账龄主要在一年以内，应收账款前五客户 占比较为采集，主要客户均系国内知名企业，信用邃密，应收账款举座质地较高。 纵容 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务走动的爱德夏控股有限公司外，公司账龄 一年以上的应收账款均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合理、充分。      公司称呼     2024 年 1-6 月    2023 年       2022 年      2021 年 华达科技                  4.41          4.53        4.85        4.91 金鸿顺                   3.80          2.72        3.04        2.96 常青股份                  3.76          4.06        4.42        5.72 多利科技                  2.35          2.98        3.30        3.67 英利汽车                  4.61          4.61        4.93        5.84 平均值                   3.79          3.78        4.11        4.62 公司                    1.65          1.77        2.04        2.10 公司（剔除分拼总成 加工业务后）      注 1：数据来源：可比上市公司年度陈说及招股涌现书      注 2：应收账款盘活率=营业收入成本/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2，      由上表可知，公司应收账款盘活率低于同行业水平，主要系收入类型结构与 同行业存在互异，同行业可比公司营业收入主要以汽车零部件制造为主，而公司 存在规模较大的分拼总成加工业务，该业务收入接纳净额法列示，而应收账款按 照总和法列示，使得分拼总成加工业务应收账款盘活率较低。跟着分拼总成加工 业务销售规模占营业收入比例的扩大，持续拉低了公司举座的应收账款盘活率水                         第 101 页 共 170 页 平。剔除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平处于同行业可比上市公 司正常范围。   综上，陈说期内公司应收账款账龄基本均在一年以内，期后回款情况邃密， 且公司主要客户均系国内知名企业，资金浑朴，信用邃密，公司应收账款发生坏 账的风险较低；纵容 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务走动的爱德夏控股有限公 司，公司应收账款账龄一年以上客户均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合理 且充分；剔除单项计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值，计 提较为严慎，坏账准备计提政策及比例具有合感性；公司应收账款盘活率低于同 行业可比公司主要系公司与同行业可比上市公司主营业务不完全相似所致，剔除 分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平与同行业不存在紧要互异，具有 合感性。   三、公司陈说期内存货结构、管制模式及盘活情况，涌现存货持续增长的原 因及合感性，结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公 司存货跌价计提等，涌现公司存货跌价准备计提是否充分   （一）公司陈说期内存货结构、管制模式及盘活情况，涌现存货持续增长的 原因及合感性；                                                 单元：万元、%       花样               账面余额           存货跌价准备             账面价值 原材料            15,598.03               786.37     14,811.65 库存商品            9,512.89             1,684.21      7,828.68 发出商品              106.46               106.46 奉求加工物质          1,669.26                           1,669.26 盘活材料              32.18                              32.18 在居品             7,036.99               132.85      6,904.13       悉数       33,955.80             2,709.90     31,245.90       花样               账面余额           存货跌价准备             账面价值 原材料            14,228.41               286.56     13,941.85                  第 102 页 共 170 页 库存商品             9,943.85             1,455.26     8,488.59 发出商品               106.46               106.46 奉求加工物质           2,069.49                          2,069.49 盘活材料               13.88                             13.88 在居品              8,260.89               129.55     8,131.35       悉数        34,622.99             1,977.84    32,645.15       花样             账面余额              存货跌价准备             账面价值 原材料             15,240.45               642.83    14,597.62 库存商品             9,488.18             1,578.84     7,909.34 发出商品               106.46               106.46 奉求加工物质           1,252.36                          1,252.36 盘活材料               13.47                             13.47 在居品              6,898.00               130.30     6,767.70       悉数        32,998.92             2,458.43    30,540.49       花样             账面余额              存货跌价准备             账面价值 原材料             17,168.84               605.94    16,562.90 库存商品             8,215.43             1,512.78     6,702.65 发出商品               107.15               106.46          0.69 奉求加工物质           1,327.59                          1,327.59 盘活材料               15.64                             15.64 在居品              5,683.50               246.16     5,437.35       悉数        32,518.15             2,471.34    30,046.81   陈说期各期末，公司存货金额较大，主要为原材料、库存商品和在居品，结 构相对稳定。公司主要采用以销定产为主，安全库存备货为辅的坐褥模式，公司 与客户签订框架合同，客户根据执行需求下达具体订单，因此公司根据客户的订 单或排产策动，结合本人原料、产制品库存安排本人的坐褥策动和采购策动。报 告期内公司销售规模总体呈增长趋势，存货规模增长与销售规模增长趋势相匹配。   （1）公司存货管制模式   公司主要采用以销定产为主，安全库存备货为辅的坐褥及存货管制模式。根                   第 103 页 共 170 页 据各大整车制造商的订单或销售策动，结合本人原料、产制品库存安排本人的生 产策动和采购策动。   公司每年以客户花样生命周期产量经营和客户年度订单策动为预测基础，制 定分客户或分花样的年度销售和坐褥策动，明白到供货单元的月、周、日的订单 拉动任务，结合成本管控和库存规模，对主要原材料钢材以集采、期货与现货相 结合的采购策略，同期公司加强对各子公司、外购件供应商、外协供应商之间的 物料和物流管控，合理安排坐褥资源，减少在制，接续改进对报废、呆滞库存的 处理，提高存货盘活恶果，确保产能供应，达到高傲客户 JIT（Just In Time， 准时制坐褥神情）需求为导向的阻抑模式。除此之外，为轻视突发情况，公司会 保留一定量的安全库存。   （2）存货盘活情况   陈说期内，公司存货盘活率及与同行业可比上市公司比较情况如下：  公司称呼    2024 年 1-6 月      2023 年度         2022 年度      2021 年度  华达科技             3.14            3.27           3.02         3.07  金鸿顺              3.60            1.72           1.68         1.44  常青股份             5.89            6.18           6.35         6.65  多利科技             3.76            4.95           4.74         5.65  英利汽车             3.20            3.20           3.24         3.35  平均值              3.92            3.86           3.81         4.03   公司              4.92            5.13           4.59         4.95   注 1：数据来源：可比上市公司年度陈说及招股涌现书   注 2：存货盘活率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）/2，2024 年 1-6 月存 货盘活率照旧年化处理   陈说期内，公司存货盘活率基本保持稳定，与同行业可比上市公司比较处于 合理范围，不存在紧要特地情况。   综上，陈说期内公司存货主要为原材料、库存商品和在居品，结构相对稳定； 公司采用以销定产为主，安全库存备货为辅的坐褥及存货管制模式，陈说期内公 司存货盘活率基本保持稳定，与同行业可比上市公司比较处于合理范围，不存在 紧要特地情况；陈说期内公司销售规模总体呈增长趋势，公司存货持续增长具有                          第 104 页 共 170 页 合感性。     （二）结合公司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公司 存货跌价计提等，涌现公司存货跌价准备计提是否充分                                                                        单元：万元       期间              期末存货余额               期末在手订单               在手订单援助率    注：上述存货包括库存商品、在居品和发出商品，其中库存商品的在手订单根据整车制 造商的期后销售策动及销售数据测算得出，在居品在手订单根据期后坐褥领用数据统计     陈说期各期末，公司在手订单的援助率差别为 79.41%、85.18%、79.33%及                                     （1） 由于整车阛阓对关连车型需求的变化导致部分车型停产，使得关连配套车型的零 部件出现断点的情形；（2）由于售后配件的需要，公司与整车制造商签订的供 货条约最长为 15 年，鉴于部分车型销量较好，售后备件的需求量较大，可是备 件的订单不时不一语气，因此公司会留存一些暂无对应订单的存货用于备货，该部 分存货将来会持续干与坐褥领用或径直销售出库；（3）公司每年均会为多款新 车型（含初度连结的老车型以及改款车型）同步或改进开发零部件新品，由于从 新品开发到大规模量产过程较长，因此期末存在部分新品无对应销售订单的情形。     (1) 陈说期各期末，公司存货库龄情况     陈说期各期末，公司存货库龄情况明细如下：                                                                        单元：万元     日历           花样     1 年以内          1-2 年     2-3 年       3 年以上       悉数                原材料      12,086.27     1,799.17   754.56       958.03   15,598.03                发出商品                                           106.46     106.46                             第 105 页 共 170 页   日历              花样   1 年以内        1-2 年      2-3 年     3 年以上        悉数              奉求加工物质     1,669.26                                     1,669.26              盘活材料         28.79       0.54       1.13       1.71       32.18              在居品        7,036.99                                     7,036.99              悉数        28,978.04   2,327.54   1,187.04   1,463.18   33,955.80              占比           85.34%     6.85%      3.50%      4.31%      100.00%              原材料       10,876.36   1,931.80     459.24     961.01   14,228.41              库存商品       8,489.55     863.18     106.26     484.87    9,943.85              发出商品                                          106.46     106.46              奉求加工物质     2,069.49                                     2,069.49              盘活材料         11.33       0.62       0.33       1.60       13.88              在居品        8,260.89                                     8,260.89              悉数        29,707.62   2,795.61     565.83   1,553.93   34,622.99              占比           85.80%     8.07%      1.63%      4.50%      100.00%              原材料       12,274.36   1,625.89     388.69     951.50   15,240.45              库存商品       8,689.85     199.80     128.57     469.96    9,488.18              发出商品                                          106.46     106.46              奉求加工物质     1,252.36                                     1,252.36              盘活材料         10.50       0.55       0.30       2.11       13.47              在居品        6,898.00                                     6,898.00              悉数        29,125.08   1,826.24     517.56   1,530.03   32,998.92              占比           88.26%     5.53%      1.57%      4.64%      100.00%              原材料       15,024.09     761.07     489.17     894.49   17,168.84              库存商品       6,551.57     881.96     356.89     425.00    8,215.43              发出商品                               107.15                107.15              奉求加工物质     1,327.59                                     1,327.59              盘活材料         10.97       0.33       1.17       3.16       15.64              在居品        5,683.50                                     5,683.50              悉数        28,597.74   1,643.37     954.39   1,322.65   32,518.15              占比           87.94%     5.05%      2.93%      4.08%      100.00%    陈说期各期末，公司 1 年以内库龄的存货占比均在 84%以上，占比较高，整 体库龄较短。公管库龄进取 1 年的存货主要系原材料中辅料、备品备件、特定例 格钢材等材料，可使用期限较久，除呆滞品外，结合期末清点情况基本能接续使                            第 106 页 共 170 页    用。         (2)陈说期内公司入款跌价计提政策         陈说期内公司存货跌价准备的计提政策如下：         财富欠债表日，存货接纳成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高    于可变现净值的差额计提存货跌价准备。径直用于出售的存货，在正常坐褥经营    过程中以该存货的推测售价减去推测的销售用度和关连税费后的金额笃定其可    变现净值；需要经过加工的存货，在正常坐褥经营过程中以所坐褥的产制品的估    计售价减去至完工时推测将要发生的成本、推测的销售用度和关连税费后的金额    笃定其可变现净值；财富欠债表日，吞并项存货中一部分有合同价钱约定、其他    部分不存在合同价钱的，差别笃定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，    差别笃定存货跌价准备的计提或转回的金额。         (3) 陈说期各期末对库龄较长的存货是否计提跌价准备以及原因和依据                                                                           单元：万元    项 目             账面余额         跌价金额        计提比例      账面余额           跌价金额         计提比例 其中：1-2 年    2,327.54       344.75     14.81%      2,795.61      125.06       4.47%   合     计   33,955.80    2,709.90      7.98%   34,622.99      1,977.84       5.71%    （续上表）   项 目             账面余额         跌价金额        计提比例      账面余额           跌价金额         计提比例                                 第 107 页 共 170 页 其中：1-2 年      1,826.24        226.20       12.39%    1,643.37         139.61       8.50%   合    计      32,998.92   2,458.43          7.45%   32,518.15    2,471.34          7.60%         陈说期内，公司存货跌价计提的比例差别为 7.60%、7.45%、5.71%和 7.98%，    除 2023 年外，举座计提比例变动较小。2023 年末，公司 1 年以上存货计提的跌    价准备金额为 616.40 万元，较 2022 年末减少 468.64 万元，计提比例为 12.54%，    主要系当期销售以旧年度已计提存货跌价准备的呆滞存货 262 万所致，且 2023    年度跟着钢材、铝材采购价钱的下落，期末存货的单元成本下滑，预期将来居品    的毛利率有所提高，发生亏欠的可能性下落，对应的存货跌价准备计提金额下落。    增多 66.39%，主要系前期 1 年以内的呆滞料转入一年以上以及对历久呆滞断点    存货计提跌价所致。                                                                                单元：万元        花样                       跌价计提        跌价计提                       跌价计提       跌价计                   存货余额                                   存货余额                                  金额           比例                         金额       提比例  备品备件              1,015.04                     0.00%       990.19                  0.00%  呆滞品                 927.53       927.53      100.00%       611.67       611.67   100.00%  期后有使用或者销  售策动  平正模具                711.45        33.17        4.66%       718.24        27.37     3.81%  其他                   44.70                     0.00%        44.75                  0.00%  一年以上小计            4,977.76     1,025.59       20.60%     4,915.37       697.81    14.20%         续上表：        花样                      跌价计提         跌价计提                       跌价计提       跌价计                   存货余额                                   存货余额                                  金额           比例                         金额       提比例  备品备件                762.25                    0.00%        624.78                  0.00%  呆滞品                 838.51       838.51     100.00%      1,273.82     1,273.82   100.00%                                   第 108 页 共 170 页       花样               跌价计提        跌价计提                   跌价计提       跌价计            存货余额                              存货余额                          金额         比例                      金额       提比例 期后有使用或者销 售策动 平正模具        201.07         29.51    14.68%     799.93                 0.00% 其他           12.25                   0.00%      7.49                  0.00% 一年以上小计     3,873.83     1,085.03    28.01%   3,920.41     1,290.43   32.92%       陈说期内，公司一年以上存货余额总体呈增长趋势，一年以上存货金额主要  分为以下几类：       备品备件，主要为一些辅料，如螺丝螺母等通用件，跟着销售规模的增长公  司为备货持续上升，大略持续用于坐褥，故公司未计提跌价。       呆滞料，该部分存货所对应的产制品照旧断点，其对应的原料规格型号特殊，  很难用于其他居品的坐褥使用，且不易出售，因此公司将其计入呆滞品库进行核  算并全额计提减值，其中 2023 年度较其他年度下落较多，主要系公司为改善存  货管制，在昔日度废钢价钱较高时进行了处置导致；2024 年 6 月底呆滞品的金  额有所增多，主要原因是跟着车型更新迭代加速，公司居品断点产生的呆滞料增  加，导致 1 年以上呆滞品的金额有所增多。       期后有使用或者销售策动,该类型存货主要分为两部分，第一部分为期后有  销售策动的部分，公司与整车制造商签订的供货条约最长为 15 年，由于部分车  型销量较好阛阓保有量大，售后备件的需求量较大，公司会存有部分红品备件供  后续销售，公司按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。第二部  分为期后有使用策动的部分，公司存在一些替换料备用，一是计划到钢材采购周  期较长，公司会保留一部分钢材进行备货，二是备用的材料具备一定的通用性，  故可手脚替换料备用于不同零件的坐褥，陈说期内陆续有坐褥使用的情形，故公  司未计提跌价。       平正模具。该部分主要系子公司无锡方园期末模具关连存货，由于从模具开  发、坐褥到达成销售的周期较长，是以该部分存货库龄较长，公司按照存货成本  高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。陈说期内，除 2022 年末一年以上自  制模具较低外，其他年度较为稳固，主要系 2022 年公司长账龄模具对应居品量                           第 109 页 共 170 页 产，模具销售给客户所致。     要而言之，陈说期各期末公司一年以上存货余额差别为 3,920.41 万元、 有使用或者销售策动的存货及平正模具，其中备品备件、期后有使用策动的存货 陆续有坐褥使用的情况，公司不计提存货跌价准备；平正模具、期后有销售策动 的存货因存在后续销售的可能，公司按照存货成本高于可变现净值的差额计提存 货跌价准备；呆滞料因其规格型号特殊，很难用于除断点居品外其他居品的坐褥 使用，因此公司全额计提存货跌价准备。公司一年以上库龄存货的跌价准备计提 政策合理，与同行业可比公司莫得互异。陈说期内，公司依据存货跌价准备计提 政策并结合执行经营情况充分计提了一年以上库龄的存货跌价准备。     （1）原材料、盘活材料                                                              单元：万元                                                            期后领用、出库、     时刻        账面余额            期后领用           期后出库、结转                                                             结转占比    注：期后领用、出库、结转情况统计至 2024 年 9 月 30 日，下同     陈说期各期末，公司原材料、盘活材料期后领用各项存货期后领用、出库、 结转比例差别为 96.23%、86.64%、68.30%和 45.72%，其中 2024 年 6 月末原材料、 盘活材料期后结转的比例偏低，主要系期后仅统计 3 个月，统计时刻较短所致。     （2）库存商品、发出商品                                                              单元：万元                                                            期后领用、出库、     时刻        账面余额            期后领用           期后出库、结转                                                             结转占比                            第 110 页 共 170 页                                                             期后领用、出库、     时刻         账面余额            期后领用           期后出库、结转                                                                结转占比     陈说期各期末，公管库存商品、发出商品期后领用、出库、结转比例差别为 后结转的比例偏低的原因于原材料、盘活材料相似，系期后仅统计时刻较短所致。     （3）在居品                                                                单元：万元                                                             期后领用、出库、     时刻         账面余额            期后领用           期后出库、结转                                                                结转占比     陈说期各期末，公司在居品期后领用、出库、结转比例差别为 98.14%、97.89%、     （4）奉求加工物质                                                                单元：万元                                                             期后领用、出库、     时刻         账面余额            期后领用           期后出库、结转                                                                结转占比     陈说期各期末，公司奉求加工物质期后领用、出库、结转比例均为 100.00%， 与执行情况相符。                                                              单元：万元  公司称呼               存货跌价准备          计提比例            存货跌价准备           计提比例   金鸿顺           3,986.81           16.03%       3,366.92          14.77%                             第 111 页 共 170 页  公司称呼           存货跌价准备           计提比例           存货跌价准备           计提比例  华达科技        4,780.01           4.22%        9,592.98         7.27%  常青股份        2,467.28           5.39%        2,391.10         5.50%  多利科技        1,990.57           2.95%        2,285.85         3.88%  英利汽车       11,465.54           9.25%       10,391.07         7.41%     平均值      4,938.04           7.57%        5,605.58         7.77%     公司       2,709.90           7.98%        1,977.84         5.71%  公司称呼           存货跌价准备           计提比例           存货跌价准备           计提比例     金鸿顺      4,577.55          18.25%        4,726.90        16.26%  华达科技       10,909.52           7.43%        9,973.65         6.89%  常青股份        3,043.42           6.64%        2,709.34         6.97%  多利科技        1,645.89           2.63%         975.16          2.20%  英利汽车       10,296.92           6.74%        8,804.45         6.79%     平均值      6,094.66           8.34%        5,437.90         7.82%     公司       2,458.43           7.45%        2,471.34         7.60%     陈说期内，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比上市公司比较处于合理 范围，不存在紧要特地。陈说期内公司主营业务毛利率差别为 16.13%、15.74%、 备时，已计划关连居品的展望售价低于成本的情况，公管库存商品存货跌价准备 计提充分且合理，稳健公司执行情况和《企业管帐准则》的关连章程。     综上，陈说期各期末，公司在手订单充足，存货库龄主要采集在 1 年以内， 库龄 1 年以上的存货跌价准备计提较高，期后结转情况较好；公司存货跌价准备 计提比例与同行业可比上市公司比较处于合理范围，不存在紧要特地，公司存货 跌价准备计提充分，稳健《企业管帐准则》的关连章程。     四、结合公司产能、收入规模等，分析公司固定财富规模持续增多的合感性， 关连折旧摊销政策是否合理、审慎，对应固定财富减值计提的具体依据以及充分 性     (一) 结合公司产能、收入规模等分析公司固定财富规模持续增多的合感性                         第 112 页 共 170 页   陈说期各期末，公司固定财富主要由房屋建筑物、专用拓荒组成，其中房屋 建筑物为母公司及各子公司的坐褥厂房及办公楼，专用拓荒主要为坐褥使用的机 器拓荒。纵容陈说期各期末，公司固定财富分主要业务板块组成情况如下：                                                                    单元：万元      花样          2024.06.30     2023.12.31      2022.12.31         2021.12.31 固定财富原值            271,713.47     238,501.85          215,195.98     176,666.85 其中：冲压零部件业务        127,049.65     123,299.30          114,288.61      88,746.87    分拼加工总成业务       130,653.33     101,007.05          88,268.67       75,511.84    电镀加工业务          12,812.21      13,001.80          11,631.73       11,557.18   陈说期各期末，公司固定财富原值差别为 176,666.85 万元、215,195.98 万 元、238,501.85 万元和 271,713.47 万元，跟着公司经营规模的扩大呈增长趋势。 其中冲压零部件业务板块，2022 年末固定财富原值较 2021 年末飞腾 28.78%，主 要原因是 2022 年亿好意思嘉厂房工程陆续完工使得房屋建筑物及配套机器拓荒金额 有所增长；分拼加工总成业务板块，2022 年末固定财富较 2021 年末飞腾 16.89%， 系子公司上海恒伸祥厂房工程完工转固所致，2024 年 6 月末公司固定财富金额 较 2023 年末飞腾 29.35%，主要系子公司郑州君润二期工程新建厂房工程完工转 固所致。   （1）陈说期内，公司固定财富原值与收入规模对比情况                                                                    单元：万元 主要居品称呼      花样         2024.06.30     2023.12.31      2022.12.31   2021.12.31           当期营业收入         60,551.00    127,215.08      118,210.06   106,120.18           固定财富原值        127,049.65    123,299.30      114,288.61    88,746.87 冲压零部件           单元固定财富营           业收入（元）           当期营业收入           （万元） 分拼总成件     固定财富原值        130,653.33    101,007.05       88,268.67    75,511.84           单元固定财富营           业收入（元）                        第 113 页 共 170 页 主要居品称呼     花样       2024.06.30    2023.12.31   2022.12.31   2021.12.31          当期营业收入       8,913.16     15,311.40    13,408.82    12,829.13          固定财富原值      12,812.21     13,001.80    11,631.73    11,557.18 精密电镀件          单元固定财富营          业收入（元）    注：2024 年 1-6 月单元固定财富营业收入照旧年化处理   （2）陈说期内，公司固定财富原值与当期产量对比情况 主要居品称呼     花样       2024.06.30    2023.12.31   2022.12.31   2021.12.31          关连固定财富原          值（万元） 冲压零部件    当期产量（万件）      4,765.17    11,167.05    10,280.39    10,010.38          单元产量投资额          （元/件）          关连固定财富原          值（万元） 分拼总成件    当期产量（万件）      1,090.62     3,081.88     2,166.98     1,973.64          单元产量投资额          （元/件）          关连固定财富原          值（万元） 精密电镀件    当期产量（万件）      6,157.64     9,998.56     8,389.89     7,272.34          单元产量投资额          （元/件）   注：公司居品的定制化脾气导致坐褥要素干与存在互异，无法准确测算居品产能，用产 量数据代替产能进行对比分析；为便于比较，2024 年 1-6 月单元产量投资额已年化处理   如上表所示，陈说期内，公司冲压零部件板块固定财富原值逐年增多，与营 业收入增长趋势相匹配，2022 年公司冲压零部件板块单元固定财富营业收入有 所下落，单元产量投资额有所上升，主要原因为亿好意思嘉厂房工程陆续完工转固导 致固定财富原值增长较大，关连产量并未完全开释导致。2024 年 1-6 月公司冲 压零部件板块单元固定财富营业收入较 2023 年度进一步下落，单元产量投资额 有所上升，主要原因是廊坊全京申新增部分机器拓荒导致。 要原因包括：（1）受欧盟对华电动汽车反补贴税等因素影响，公司客户上汽乘                     第 114 页 共 170 页 用车福建分公司 2024 年上半年产量下落，使得宁德振德产量和营业收入也随之 下滑；（2）郑州基地二期厂房于 2024 年 2 月转固，同期配套购置机器拓荒，固 定财富原值增多较多，但产能尚未开释。   陈说期内，公司精密电镀件单元固定财富营业收入及单元产量投资额举座较 为稳定。   综上，公司固定财富规模及变动情况与公司经营情况相匹配，固定财富规模 持续增多具备合感性。   （二）关连折旧摊销政策是否合理、审慎   陈说期内，公司固定财富折旧接纳年限平均法分类计提，根据固定财富类别、 展望使用寿命和展望净残值率笃定折旧，具体折旧计提政策如下：    类别     折旧方法     折旧年限（年）           残值率（%）        年折旧率（%）  房屋及建筑物   年限平均法        20              5               4.75   机器拓荒    年限平均法     3、5、10             5   输送器具    年限平均法       4、10             5            23.75、9.50 办公拓荒偏激他   年限平均法     3、5、10             5   公司固定财富折旧政策与同行业可比公司对比情况                               折旧年限   类别           华达科技     金鸿顺        常青股份         多利科技        英利汽车 房屋及建筑物    20 年      20 年        20 年       20 年         20 年  机器拓荒     5-10 年   5-10 年       10 年       10 年        5-10 年  输送器具      5年      4-5 年        5年          4年           5年 办公拓荒偏激他    5年      3-10 年       3年         3-5 年        2-5 年   陈说期内，公司主要固定财富折旧年限与同行业可比公司不存在紧要互异， 公司固定财富折旧年限具有合感性。   （三）对应固定财富减值计提的具体依据以及充分性   根据《企业管帐准则第 8 号——财富减值》及公司管帐政策《部分历久财富 减值》章程：“对历久股权投资、固定财富、在建工程、使用寿命有限的无形资 产等历久财富，在财富欠债表日有迹象标明发生减值时推测其可收回金额。”公 司管制层结合产能利用率、产销率、居品毛利率及固定财富清点情况，对公司固                    第 115 页 共 170 页 定财富是否存在减值迹象进行判断。 知，对应上汽荣威科莱威车型停产，导致关连集成拓荒计提财富减值准备 262.08 万元，2023 年末无锡开祥 1 号坐褥线因拓荒老旧不稳健坐褥需求，计提财富减 值准备 106.82 万元，该拓荒已于 2024 岁首报废。      除上述波及的固定财富外，在陈说期各期末公司主要拓荒均未发现损坏及长 期闲置等存在减值迹象的情形，不存在昭着应计提未计提的情形，公司固定财富 计提充分。      五、结合公司陈说期内主要在建花样的启动预算、确立进程、转固时点及依 据等，涌现在建工程陈说期内增多的原因、确立进展是否稳健预期、是否存在延 期转固情形      （一）陈说期内公司主要在建花样情况      陈说期内，公司在建工程中主要为厂房确立花样及拓荒安装工程，其中厂房 确立花样主要包括上海恒伸祥厂房工程、亿好意思嘉厂房工程、郑州二期厂房工程等 土建装修工程，拓荒安装工程主要为各个公司采购的待安装的机器拓荒。                                                                      单元：万元                                                工程累计                                    累计已干与      花样    启动预算        期末余额                    干与占预 执行转固时点             依据                                     金额                                                算比例 亿好意思嘉厂房工                                                                厂房达到可 程                                                                     使用状态 郑州二期厂房                                                                厂房达到可 工程                                                                    使用状态                                                                       拓荒达到可 拓荒安装工程                 23,544.17                                                                       使用状态      悉数                23,572.22      注：亿好意思嘉厂房工程主体厂房照旧于 2022 年 10 月份完成，咫尺还在进行中的主如果场 地重铺等装修工程                                                                      单元：万元                               第 116 页 共 170 页     所属单元    期初余额            本期增多         本期转入固定财富                其他减少          期末余额 无锡振华           788.71        1,067.45                349.52        13.09        1,493.55 上海恒伸祥        3,646.64         185.91                 217.19                     3,615.37 无锡亿好意思嘉        2,468.59        3,888.24               1,468.26                    4,888.56 宁德振德           102.22        2,446.43                  9.77                     2,538.87 无锡方园                            1.55                   1.55 武汉恒升祥          545.80         252.54                 454.05        18.59          325.70 郑州振华        10,304.45        8,578.25           16,588.43                       2,294.27 无锡开祥         4,781.25         242.43                  44.78                     4,978.91 廊坊振华         3,691.17         447.50                 729.73                     3,408.94      悉数     26,328.83       17,110.29           19,863.28          31.68       23,544.17                                                                                单元：万元                                                     工程累计                                       累计已干与      花样    启动预算         期末余额                        干与占预 执行转固时点                   依据                                          金额                                                      算比例 亿好意思嘉厂房工                                                                         厂房达到可 程                                                                              使用状态 郑州二期厂房                                                                         厂房达到可 工程                                                                             使用状态                                                                                拓荒达到可 拓荒安装工程                  26,328.83                                                                                使用状态      悉数                 38,258.59                                                                                单元：万元     所属单元      期初余额            本期增多          本期转入固定财富              其他减少         期末余额 无锡振华          2,538.66         2,528.81               4,144.95     133.81        788.71 上海恒伸祥           287.56         4,512.56               1,068.52      84.96       3,646.64 无锡亿好意思嘉         1,545.24         5,288.44               4,354.65      10.44       2,468.59 宁德振德            762.29         1,435.44               2,095.52             -     102.22 无锡方园                    -         45.59                   1.72      43.87              - 武汉恒升祥           320.78           581.16                 356.14             -     545.80 郑州君润          5,313.41        13,397.52               8,406.48             -   10,304.45 无锡开祥                    -      4,864.89                  83.64             -    4,781.25                                   第 117 页 共 170 页     所属单元     期初余额            本期增多         本期转入固定财富             其他减少       期末余额 廊坊全京申                  -      4,074.33               346.46      36.70     3,691.17      悉数      10,767.94       36,728.75             20,858.08    309.77    26,328.83                                                                           单元：万元                                                    工程累计                                        累计已干与      花样      启动预算          期末余额                    干与占预 执行转固时点               依据                                          金额                                                     算比例                                                                           厂房达到可 亿好意思嘉厂房工程      25,118.08 1,458.60        19,266.31     76.70% 2022 年 10 月                                                                           使用状态 上海恒伸祥厂房                                                                   厂房达到可 工程                                                                        使用状态                                                                           拓荒达到可 拓荒安装工程                     10,767.94                                                                           使用状态      悉数                    12,226.54                                                                         单元：万元     所属单元     期初余额            本期增多         本期转入固定财富             其他减少       期末余额 无锡振华          2,133.83        3,633.58              2,952.10    276.66     2,538.66 上海恒伸祥           111.65        1,345.14              1,169.22                 287.56 无锡亿好意思嘉           154.31        3,920.47              2,529.55               1,545.24 宁德振德          4,583.66        3,476.71              7,196.74    101.33       762.29 无锡方园 武汉恒升祥            48.73          671.69                399.64                 320.78 郑州振华          1,960.53        6,033.66              2,680.77               5,313.41 无锡开祥 廊坊全京申      悉数       8,992.70       19,081.24             16,928.02    377.98    10,767.94                                                                         单元：万元                                                   工程累计                                    累计已干与      花样    启动预算        期末余额                       干与占预 执行转固时点               依据                                          金额                                                    算比例 亿好意思嘉厂房工                                                                    厂房达到可 程                                                                         使用状态                                 第 118 页 共 170 页                                              工程累计                                  累计已干与   花样     启动预算        期末余额                    干与占预 执行转固时点               依据                                   金额                                              算比例 上海恒伸祥厂                                                               厂房达到可 房工程                                                                  使用状态                                                                      拓荒达到可 拓荒安装工程                8,992.70                                                                      使用状态   悉数                 20,037.82                                                                      单元：万元  所属单元       期初余额          本期增多        本期转入固定财富            其他减少       期末余额 无锡振华           404.40      2,147.50              405.68      12.39   2,133.83 上海恒伸祥                      6,955.78            6,844.13               111.65 无锡亿好意思嘉           24.24        145.12               15.04               154.31 宁德振德           485.25      7,685.84            3,587.44              4,583.66 无锡方园 武汉恒升祥          125.78        394.30              471.36                48.73 郑州振华           471.93      1,697.37              208.77              1,960.53 无锡开祥 廊坊全京申   悉数         1,511.60     19,025.91          11,532.43       12.39   8,992.70   （二）在建工程陈说期内增多的原因、确立进展是否稳健预期、是否存在延 期转固情形   陈说期内，公司在建工程增多的原因主要为新增亿好意思嘉厂房工程确立，郑州 二期厂房工程确立以及配套的机器拓荒，关连工程花样确立进程及对应支拨稳健 预期。   在建工程中厂房确立花样达到预定可使用状态后，公司财务部根据关连业务 部门提交的《齐全验收单》《齐全结算》等关连单子，根据合同、发票、付款资 料、工程进程单等原始凭据阐发在建工程的入账价值，达到预定可使用状态时转 入固定财富，并按公司固定财富折旧政策计提固定财富的折旧。纵容 2024 年 6 月末，公司主要花样均按照预期进行，其中亿好意思嘉厂房工程中主体厂房于 2022                              第 119 页 共 170 页 年 10 月份转固，2023 年及后续干与包括厂房和办公楼装修工程及个别车间的适 应性改造工程，咫尺尚余小部分车间大地改造工程正在施工过程中。      针对需要安装调试的机器拓荒、电子拓荒等，公司联合归入拓荒安装工程进 行核算，公司严格按照里面阻抑进行在建工程转固，在关连机器拓荒安装并调试 完成并达到预定可使用状态后，由拓荒使用部门进行验收，并出具拓荒验收单， 拓荒验收单教会收东谈主署名后交由财务部门，财务部门根据验收单上的验收日历， 手脚在建工程的转固时点，进行在建工程转固的管帐处理。陈说期内待安装拓荒 根据执行验收情况陆续转固，公司不存在历久闲置的待安装拓荒，应转固未转固 的机器拓荒。      要而言之，公司在建工程在达到预定可使用状态后即进行转固处理，不存在 展期转固的情形。      六、涌现陈说期内历久待摊用度的具体内容及形成配景、摊销年限及笃定依 据，关连管帐处理是否准确      （一）涌现陈说期内历久待摊用度的具体内容及形成配景      陈说期内，公司历久待摊用度的具体情况如下：                                                         单元：万元       花样    2024.06.30    2023.12.31     2022.12.31    2021.12.31 工装             3,079.44       3,695.49      7,462.27      7,929.33 推车料箱           2,740.72       2,122.76      1,506.14      1,403.80 其他             2,392.16       2,487.09      1,459.48      1,346.63       悉数       8,212.32       8,305.33     10,427.89     10,679.76      陈说期内公司历久待摊用度主要为模具等工装用度及工程装修费，公司按受 益期或章程的期限分期摊销，并以执行支拨减去累计摊销后的净额列示。其中工 装花样主要为整车制造商不只独购买的模具等工装器具，模具在对应零部件达到 量产条件后，公司将开发过程中使模具达到预定可使用状态的必要支拨，包括外 购成本、材料干与等归集为模具成本结转至历久待摊用度，并根据受益期间进行 摊派计入制造用度；推车料箱主要为输送过程中的盘活材料和器具物；其他主要 为包括办公楼、厂房等装修支拨，2023 年公司工程装修费飞腾较快，主要原因 是廊坊全京申新增厂房装修工程 598.87 万元，上海恒伸祥新增厂房装修工程                      第 120 页 共 170 页 司新增模具等工装器具较少，且 EC24 花样对应长城欧拉闪电猫车型销量不足预 期，末端居品销量下落导致公司展望达成经济效益不足预期，期末对 EC24 花样 定制工装加速摊销 1,342.29 万元导致。    （二）摊销年限及笃定依据，关连管帐处理是否准确    公司的历久待摊用度按执行支拨入账，在受益期或章程的期限内平均派销。    如果历久待摊的用度花样不成使以后管帐期间受益，则将尚未摊销的该花样 的摊余价值一皆转入当期损益。其中，模具等工装，公司结合阛阓调研结尾及同 行业可比公司的摊销政策，在零件通过 PPAP 的次月起将关连工装阐发为历久待 摊用度，并按 36 个月摊销；推车料箱，公司以领用时刻手脚摊销来源日，对其 将来受益期限进行预估，在受益期内接纳直线法进行摊销，摊销期限为 3 年；装 修费为办公区域及公司厂房的装修工程用度。公司以装修工程验收时刻手脚摊销 来源日，对其将来受益期限进行预估，在受益期内接纳直线法进行摊销，摊销期 限为 3-5 年。    同行业可比上市公司偏激他汽车零部件上市公司的模具工装摊销期限及摊 销比例对比如下：   企业称呼             模具折旧/摊销比例           年均派销比例   常青股份                  3年               33.33%   多利汽车                  3年               33.33%   秦安股份                  3年               33.33%   宏鑫科技                  3年               33.33%             单项价值在 10 万元以下的模具一次性摊销、单项   纽泰格                                    33.33%               价值在 10 万元以上的模具在 3 年内摊销   维科精密                 3-5 年           20%-33.33%    公司                   3年               33.33%    公司计入历久待摊用度的模具等工装主要系为客户居品开发，由于客户不只 独支付模具用度，关连模具财富的价值风险由公司自行承担。由于模具关连的风 险和收益并未转化至客户，应阐发为一项财富，并跟着居品销售在受益期间内进 行摊销。公司在对应模具教会收及格，零部件达到量产条件后，将开发模具对应                     第 121 页 共 170 页 的成本结转入历久待摊用度核算，并在受益期内进行摊销，稳健《企业管帐准则》 的章程。   一般情况下，基于汽车消费阛阓需求变化、新车居品研发及坐褥周期、产业 链工夫更新迭代速率等因素的影响下，各车企中期改款周期一般为 3-5 年。在此 期间内，该款车型公司对应的配套零部件一般不会发生较大变动，公司手脚汽车 零部件的坐褥厂商，所坐褥的汽车零部件换代周期基本与对应车型保持一致。   同期计划到工装模具数目广阔，展望收益期限难以准确推测，公司根据以往 模具的使用教会，计划到咫尺主流车型的生命周期平均为 3-5 年，天然该部分模 具执行使用时刻可能长于 3 年，公司出于严慎计划将模具工装的摊销年限定为 3 年。   因此公司按照 3 年进行模具等工装摊销，稳健行业旧例且具备合感性，关连 管帐处理准确。   七、核查挨次及核查宗旨      （一）核查挨次      针对上述事项，咱们实施了如下核查挨次： 同、了解公司陈说期各期主要客户销售收入情况及业务合同中的付款安排； 长的原因及逾期情况；了解陈说期内主要客户结算神情，并核查各年度主要客户 的收入阐发凭证和回款凭证等，判断客户的回款情况是否发生权贵变化；查询同 行业可比公司公开信息，对比分析陈说期内公司应收账款盘活率变动合感性以及 应收账款坏账计提比率与同行业可比公司是否存在紧要互异； 库龄明细、存货跌价准备测试方法和计提情况；获取公司各陈说期末在手订单情 况，并与对应期末存货进行比较，了解公司存货余额的在手订单粉饰率情况；查 询可比上市公司存货跌价准备计提情况，并与公司关连方针进行对比分析，核实 公司存货跌价准备计提是否充分；查验公司存货期后结转情况，并查询可比上市 公司存货盘活率，比较分析公司存货盘活情况；                 第 122 页 共 170 页 分析固定财富规模与产量、收入之间的匹配关系，并与当期关连固定财富原值进 行对比，复核公司产量和收入变化情况与固定财富规模是否匹配； 合同、工程预算等贵寓；查验公司主要在建工程结转固定财富的凭证、贵寓，核 真实建工程转入固定财富的时刻是否合理；访谈公司副总司理，阐发关连在建工 程气象、工程进程等情况； 对历久待摊用度摊销金额、起止时点、期限的笃定神情是否稳健《企业管帐准则》 章程及行业旧例；获取公司历久待摊用度明细，查验历久待摊用度中主要的模具 明细；访谈财务总监，了解历久待摊用度管帐处理方法。   （二）核查宗旨   经核查，咱们以为： 务规模相匹配，陈说期内公司应收账款回款情况邃密，不存在通过放宽信用期以 促进收入增长的情形； 司主要客户均系国内知名企业，资金浑朴，信用邃密，公司应收账款发生坏账的 风险较低；纵容 2024 年 6 月 30 日，除有正常业务走动的爱德夏控股有限公司， 公司一年以上客户均已全额计提坏账，公司单项坏账计提合理且充分；剔除单项 计提的影响，公司应收账款坏账准备基本高于同行业均值，计提较为严慎，坏账 准备计提政策及比例具有合感性，坏账准备计提充分；公司应收账款盘活率低于 同行业可比公司主要系公司与同行业可比上市公司主营业务不完全相似所致，剔 除分拼总成加工业务后，公司应收账款盘活率水平与同行业不存在紧要互异，具 有合感性； 司采用以销定产为主，安全库存备货为辅的坐褥及存货管制模式，公司存货盘活 率与同行业比较，保持较高水平，且陈说期内公司销售规模总体呈增长趋势，公                  第 123 页 共 170 页 司存货持续增长具有合感性；陈说期各期末，公司在手订单充足，存货库龄主要 采集在 1 年以内，库龄 1 年以上的存货跌价准备计提较高，期后结转情况较好， 公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司比较基本保持一致，公司存货跌价 准备计提充分，稳健《企业管帐准则》的关连章程； 固定财富举座规模随产量和收入规模飞腾而上升，固定财富规模持续增多具有合 感性，关连折旧摊销政策与同行业可比公司比较基本保持一致，关连折旧摊销政 策合理、审慎，对应固定财富减值计提充分； 及郑州二期厂房工程，陈说期内公司渐渐增多关连基地的配套确立，增多原因合 理、确立进展稳健预期、不存在展期转固情形； 房等装修支拨等荒芜工程摊销，其形成配景、摊销年限及笃定依据，稳健《企业 管帐准则》章程及行业旧例，关连管帐处理准确。 资金差别为 23,885.95 万元、14,110.07 万元、21,459.10 万元、25,081.17 万 元，其中其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金等。3）陈说期内，公司应付 账款差别为 99,540.11 万元、99,529.61 万元、148,849.18 万元和 116,677.58 万元，2023 年末增幅较大，主要系公司对分拼总成加工业务接纳净额法阐发收 入，对关连应收账款和应付账款接纳总和阐发，2023 年度公司分拼总成加工业 务规模增多，以至对应的应付账款及应收账款增多；陈说期内该业务应收应付抵 消后，余额差别为-2,688.04 万元、13,894.74 万元、19,612.10 万元、-6,672.20 万元。    请刊行东谈主涌现：（1）公司陈说期内短期告贷规模持续上升的原因及用途， 公司有息欠债规模与利息用度是否匹配；（2）结合货币资金具体组成情况，分 析公司陈说期内利息收入与货币资金的匹配性，以偏激他货币资金与对应票据                       第 124 页 共 170 页 规模的匹配性；（3）列示公司陈说期内各业务类型下应付账款情况，包括主要 敌手方情况、采购内容、应付金额、信用政策、账龄等，涌现公司陈说期内应付 账款变动的原因及合感性；（4）公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与 应付账款能否匹配，对应账期及信用政策是否存在昭着互异，涌现应收应付对消 后余额大幅波动的原因，公司对分拼总成加工业务收入及关连款项的管帐处理 政策存在互异的原因及具体依据，是否稳健行业旧例，是否稳健《企业管帐准则》 章程。     一、公司陈说期内短期告贷规模持续上升的原因及用途，公司有息欠债规模 与利息用度是否匹配     （一）公司陈说期内短期告贷规模持续上升的原因及用途                                                                        单元：万元           花样           2024.06.30        2023.12.31    2022.12.31     2021.12.31 短期告贷                       77,059.84       58,058.17     37,037.24      20,023.38 历久告贷                                        2,625.00 一年内到期的历久告贷                  5,630.19          376.65           悉数               82,690.03       61,059.82     37,037.24      20,023.38     陈说期各期末，公司短期告贷差别为 20,023.38 万元、37,037.24 万元、 及分拼总成业务彭胀，公司产能确立需求及营运资金需求均同步提高。出于严慎 经营原则，公司使用较多自有资金进行产能确立，因此营业资金出现一定短缺， 为保险经营稳定与资金充沛，在国度援助经济发展迟缓领导利率阛阓下行的大背 景下，公司通过短期告贷来补充营运资金，导致陈说期内短期告贷规模持续上升。     陈说期内，公司借入短期告贷情况如下：                                                                        单元：万元     期间         期初余额         本期借入           本期反璧        期末余额           具体用途                                第 125 页 共 170 页    期间           期初余额        本期借入           本期反璧        期末余额             具体用途     公司短期告贷主要用于冲压零部件业务、分拼总成加工业务及采纳性精密电 镀业务等主营业务经营过程中的营运支拨，包括支付原材料采购款、职工薪酬、 关连税负以及与业务经营关连的其他成本用度支拨。     （二）公司有息欠债规模与利息用度的匹配性     陈说期内，公司利息用度与有息欠债规模匹配情况如下：                                                                         单元：万元            花样                2024 年 1-6 月       2023 年度     2022 年度     2021 年度 利息用度                              1,168.12      2,168.73     1,104.92    1,235.62 有息欠债规模加权平均余额                     72,147.21      63,375.34   29,613.70   26,334.25 有息欠债利息用度率                               3.24%      3.42%       3.73%       4.69%    注 1：加权平均余额=∑（每笔告贷金额*每笔告贷执行占用天数/365）    注 2：2024 年 1-6 月有息欠债利息用度率为年化数据    注 3：中国东谈主民银行公布的 1 年期和 5 年期以上 LPR     陈说期内，公司利息用度与有息欠债规模的比例差别为 4.69%、3.73%、3.42% 和 3.24%，与国度援助经济发展迟缓领导利率阛阓下行大趋势一致，公司有息负 债利息用度率与 LPR 走势基本一致。     综上，陈说期内公司利息用度与有息欠债规模的比例与 LPR 走势基本一致， 举座保持在 3.0%-5.0%，公司利息用度与有息欠债规模具备匹配性。     二、结合货币资金具体组成情况，分析公司陈说期内利息收入与货币资金的 匹配性，以偏激他货币资金与对应票据规模的匹配性     陈说期各期末，货币资金的组成情况如下：                                                                         单元：万元                               第 126 页 共 170 页    花样              账户类型                                   期末余额           占比（%）        期末余额        占比（%） 库存现款                                     4.61         0.02         2.76       0.01 银行入款        活期                   23,876.46           95.20    20,475.82      95.42             银行承兑汇票保证金              1200.00            4.78       600.00       2.80 其他货币资金      证券账户余额                                               380.42       1.77             其他                           0.10                      0.10               悉数                 25,081.17          100.00    21,459.10     100.00    花样              账户类型                                   期末余额           占比（%）        期末余额        占比（%） 库存现款                                 14.35            0.10        19.43       0.08 银行入款        活期                   13,495.62           95.65    23,266.52      97.41             银行承兑汇票保证金               600.00            4.25       600.00       2.51 其他货币资金      证券账户余额             其他                           0.10               悉数                 14,110.07          100.00    23,885.95     100.00    陈说期各期末，公司货币资金以银行入款偏激他货币资金中的银行承兑汇票 保证金为主，其中银行入款余额占比差别为 97.41%、95.65%、95.42%及 95.20%， 占比较高。其他货币资金中的银行承兑保证金余额占比差别为 2.51%、4.25%、                                                                           单元：万元          花样               2024 年 1-6 月      2023 年度          2022 年度      2021 年度 利息收入（银行入款）                       32.93            106.57        94.61        74.23 银行入款年加权平均余额                   19,352.19     21,464.00        15,810.80    19,179.98 其他货币资金加权平均余额                   1,328.96         3,641.23      2,515.07      167.67 货币资金平均余额小计                    20,681.14     25,105.24        18,325.86    19,347.65 年平均利率                            0.32%             0.42%        0.50%        0.39%    注 1：银行入款年加权平均余额=Σ（（月初余额+月末余额）/2）/12    注 2：其他货币资金加权平均余额=∑（每笔承兑汇票保证金*执行天数/365）    注 3：2024 年 1-6 月入款平均利率为年化利率    陈说期内，公司银行入款主要为活期入款，利息收入年化利率水等差别为                            第 127 页 共 170 页 利率，主要系部分活期入款为利率较高的协定入款，即超出起存金额的入款按东谈主 民币协定利率计息。中国东谈主民银行公布的入款基准利率情况如下：        花样          活期入款             协定入款             三个月如期入款            一年如期入款 入款基准利率                 0.15%               0.60%               1.05%               1.35%        注：以上利率为 2024 年 7 月 25 日中国银行公布的最新入款基准利率        综上，公司银行入款主要为活期入款，公司测算年平均利率处于中国东谈主民银 行公布的入款基准利率区间，稳健公司的货币资金结构特征，利率水平合理，相 关利息收入与货币资金规模具备匹配性。        陈说期各期末，公司其他货币资金中承兑汇票保证金与应付票据金额的匹配 情况如下：                                                                              单元：万元               花样                     2024/6/30    2023/12/31   2022/12/31    2021/12/31 应付票据余额                                4,000.00     2,000.00      2,000.00      2,000.00 其他货币资金中的承兑汇票保证金                       1,200.00       600.00         600.00      600.00 保证金占比                                   30.00%       30.00%         30.00%      30.00%        陈说期各期末，其他货币资金中的承兑汇票保证金占应付票据余额比例均为        三、列示公司陈说期内各业务类型下应付账款情况，包括主要敌手方情况、 采购内容、应付金额、信用政策、账龄等，涌现公司陈说期内应付账款变动的原 因及合感性        （1）冲压零部件业务                                                                              单元：万元                           采购内                      期末余额    时刻         供应商称呼                   期末余额                     账龄            信用期                                容                   占比（%）              福然德股份有限                                           一年      收到发票后隔月的一                           钢材           4,542.47       16.80                           钢材           3,358.00       12.42              限公司                                               以内      锡振华收到发票后主                                    第 128 页 共 170 页                         采购内                   期末余额    时刻           供应商称呼            期末余额                    账龄       信用期                          容                    占比（%）                                                               动支付采购款；未实时                                                               付款的，上汽大家以应                                                               获利款相抵             上海泽川钢铁有                                      一年   收到发票后隔月的一                         钢材        2,518.61       9.31             限公司                                          以内   日至五白天付款             凌云吉恩斯科技     冲压零                              一年   收到发票入账后的 60             有限公司        部件                               以内   天内支付             焦作久盛汽车零                         冲压零                              一年   发票到账后 75 天内付             部件制造有限公               1,604.26       5.93                         部件                               以内   款             司                  悉数               14,217.73      52.58                                                               未约定具体信用期，无                                                               锡振华收到发票后主             上汽大家汽车有                                      一年                         钢材        6,357.58       18.26        动支付采购款；未实时             限公司                                          以内                                                               付款的，上汽大家以应                                                               获利款相抵             福然德股份有限                                      一年   收到发票后隔月的一                         钢材        5,385.51       15.47             公司                                           以内   日至五白天付款             苏州利来工业智                                      一年   收到发票后隔月的一 月 31 日                  铝材        3,614.35       10.38             造股份有限公司                                      以内   日至五白天付款             焦作久盛汽车零                         冲压零                              一年   发票到账后 75 天内付             部件制造有限公               2,754.75       7.91%                         部件                               以内   款             司             上海泽川钢铁有                                      一年   收到发票后隔月的一                         钢材        2,537.20       7.29             限公司                                          以内   日至五白天付款                  悉数               20,649.39     59.31%             福然德股份有限                                      一年   收到发票后隔月的一                         钢材        5,252.10       18.33             公司                                           以内   日至五白天付款                                                               未约定具体信用期，无                                                               锡振华收到发票后主             上汽大家汽车有                                      一年                         钢材        4,625.23       16.14        动支付采购款；未实时             限公司                                          以内 月 31 日                                                        获利款相抵             焦作久盛汽车零                         冲压零                              一年   发票到账后 75 天内付             部件制造有限公               2,035.57       7.10%                         部件                               以内   款             司             苏州利来工业智                                      一年   收到发票后隔月的一                         铝材        1,988.28       6.94             造股份有限公司                                      以内   日至五白天付款                               第 129 页 共 170 页                           采购内                      期末余额    时刻            供应商称呼               期末余额                        账龄        信用期                               容                    占比（%）              上海泽川钢铁有                                            一年     收到发票后隔月的一                           钢材          1,403.07           4.90              限公司                                                以内     日至五白天付款                   悉数                  15,304.25      53.40%              福然德股份有限                                            一年     收到发票后隔月的一                           钢材          6,896.10        19.55              公司                                                 以内     日至五白天付款                                                                        未约定具体信用期，无                                                                        锡振华收到发票后主              上汽大家汽车有                                            一年                           钢材          5,548.82        15.73            动支付采购款；未实时              限公司                                                以内                                                                        付款的，上汽大家以应                                                                        获利款相抵              焦作久盛汽车零 月 31 日                    冲压零                                   一年     发票到账后 75 天内付              部件制造有限公                  3,306.82        9.37%                           部件                                    以内     款              司              苏州利来工业智                                            一年     收到发票后隔月的一                           钢材          2,109.72           5.98              造有限公司                                              以内     日至五白天付款              仪征明发冲压件      冲压零                                   一年     发票到账后 75 天内付              有限公司         部件                                    以内     款                   悉数                  19,732.93      55.94%        陈说期内，冲压零部件业务上前五大供应商主要采购钢材、铝材及冲压零部 件。陈说期内，冲压零部件业务前五大供应商应付账款余额比例差别为 55.94%、 较为稳定，应付账款账龄采集在一年以内，公司对其信用政策未发生变化。        （2）分拼总成加工业务                                                                             单元：万元                          采购内                  期末余额占   时刻         供应商称呼                期末余额                          账龄         信用期                           容                       比（%）                                                                       收到发票后 45-60 天内              新程汽车工业                                         一年以                          外购件       8,169.92         11.85             支付（付款周期与上汽支              有限公司                                           内                                                                       付买方货款的周期相似）                                                                       收到发票后 45-60 天内                          外购件       5,638.82          8.18             支付（付款周期与上汽支                                                                       付买方货款的周期相似）              上海捷众汽车                                                   收到发票后 45-60 天内                                                             一年以              冲压件有限公      外购件       4,421.37          6.42             支付（付款周期与上汽支                                                             内              司                                                        付买方货款的周期相似）                                   第 130 页 共 170 页                       采购内               期末余额占   时刻        供应商称呼           期末余额                     账龄         信用期                        容                比（%）             溧阳市力士汽                                         收到发票后 45-60 天内                                                      一年以             车配件制造有    外购件    4,309.59         6.25         支付（付款周期与上汽支                                                      内             限公司                                            付买方货款的周期相似）                                                            收到发票后 45-60 天内             昆山昊岳汽车                                   一年以                       外购件    2,703.84         3.92         支付（付款周期与上汽支             配件有限公司                                   内                                                            付买方货款的周期相似）                  悉数         25,243.54     36.63                                                            收到供应商发票及收到             浙江博汇汽车                                   一年以                       外购件    9,164.17     10.03            上汽集团当月货款后 5             部件有限公司                                   内                                                            个使命日内支付             溧阳市力士汽                                         收到供应商发票及收到                                                      一年以             车配件制造有    外购件    8,277.67         9.06         上汽集团当月货款后 5                                                      内             限公司                                            个使命日内支付             上海捷众汽车                                         收到供应商发票及收到                                                      一年以                                                      内 月 31 日      司                                              个使命日内支付                                                            收到供应商发票及收到             屹丰汽车科技                                   一年以                       外购件    5,324.65         5.82         上汽集团当月货款后 5             集团有限公司                                   内                                                            个使命日内支付             上海宝山大陆                                         收到供应商发票及收到                                                      一年以             汽车配件有限    外购件    5,235.59         5.73         上汽集团当月货款后 5                                                      内             公司                                             个使命日内支付                  悉数         33,552.85     36.71             溧阳市力士汽                                         收到供应商发票及收到                                                      一年以             车配件制造有    外购件    4,498.84         9.31         上汽集团当月货款后 5                                                      内             限公司                                            个使命日内支付                                                            收到供应商发票及收到             浙江博汇汽车                                   一年以                       外购件    4,382.29         9.07         上汽集团当月货款后 5             部件有限公司                                   内                                                            个使命日内支付                                                            收到供应商发票及收到                       外购件    3,160.56         6.54         上汽集团当月货款后 5 月 31 日      集团有限公司                                   内                                                            个使命日内支付             上海宝山大陆                                         收到供应商发票及收到                                                      一年以             汽车配件有限    外购件    2,804.62         5.80         上汽集团当月货款后 5                                                      内             公司                                             个使命日内支付             上海捷众汽车                                         收到供应商发票及收到                                                      一年以             冲压件有限公    外购件    2,439.74         5.05         上汽集团当月货款后 5                                                      内             司                                              个使命日内支付                             第 131 页 共 170 页                         采购内                     期末余额占     时刻          供应商称呼             期末余额                           账龄           信用期                           容                      比（%）                  悉数               17,286.05           35.76             上海宝山大陆                                                        收到供应商发票及收到                                                                 一年以             汽车配件有限      外购件       6,368.80            14.53               上汽集团当月货款后 5                                                                 内             公司                                                            个使命日内支付             溧阳市力士汽                                                        收到供应商发票及收到                                                                 一年以             车配件制造有      外购件       3,999.73             9.13               上汽集团当月货款后 5                                                                 内             限公司                                                           个使命日内支付             上海本特勒汇                                                        收到供应商发票及收到                                                                 一年以                                                                 内 月 31 日      有限公司                                                          个使命日内支付                                                                           收到供应商发票及收到             屹丰汽车科技                                              一年以                         外购件       2,057.10             4.69               上汽集团当月货款后 5             集团有限公司                                              内                                                                           个使命日内支付                                                                           收到供应商发票及收到             江苏宝锐汽车                                              一年以                         外购件       1,844.88             4.21               上汽集团当月货款后 5             部件有限公司                                              内                                                                           个使命日内支付                  悉数               16,638.05           37.96      陈说期内，分拼总成加工业务上前五大供应商主要采购外购件。陈说期内， 分拼总成加工业务前五大供应商的应付账款余额比例差别为 37.96%、35.76%、 加工业务前五大供应商在信用政策保持一致；2024 年上半年，公司对其信用政 策发生变化，主要系在 2021 至 2023 年度，存在部分情况下供应商开票滞后的现 象发生，为督促供应商实时向公司提供发票，公司与上汽集团及分拼总成业务供 应商共同协商转变了信用政策。      （3）采纳性精密电镀加工业务                                                                                单元：万元                               采购                      期末余额占     时刻            供应商称呼                 期末余额                          账龄       信用期                               内容                       比（%）                 常州博虎源建材有      包装                                      一年以    居品入库后                 限公司           物                                       内      30 日内付款 日               无锡金藤首饰有限      备品                                      一年以    信用期，推广                 公司            备件                                      内      中收到发票                                                                              后次月支付                               第 132 页 共 170 页                             采购              期末余额占     时刻            供应商称呼          期末余额                   账龄        信用期                             内容                比（%）                                                               未约定明确                                                               信用期，推广                  苏州市建磊金属制   备品                          一年以                  品有限公司      备件                          内                                                               后三个月内                                                               支付                                                               商品托福并                  无锡泊飞特机械制   备品                          一年以   验收及格后                  造有限公司      备件                          内     一个月内付                                                               清                                                               收到发票后                  无锡宜奥龙环保设   备品                          一年以                  备有限公司      备件                          内                                                               清                        悉数          183.87       67.58                                                               商品托福并                  无锡泊飞特机械制   备品                          一年以   验收及格后                  造有限公司      备件                          内     一个月内付                                                               清                                                               未约定明确                                                               信用期，推广                  苏州市建磊金属制   备品                          一年以                  品有限公司      备件                          内                                                               后三个月内                                                               支付 日                  常州博虎源建材有   包装                          一年以   居品入库后                  限公司        物                           内     30 日内付款                                                               收到发票后                  无锡宜奥龙环保设   备品                          一年以                  备有限公司      备件                          内                                                               清                  无锡薪鸿自动化工   备品                          一年以                  业拓荒有限公司    备件                          内                        悉数          167.44       65.38                                                               未约定明确                  麦德尔好意思乐想贸易                               一年以   信用期，推广                             药水      31.21       20.00                  （上海）有限公司                               内     中收到发票                                                               后次月支付，                  常州博虎源建材有   包装                          一年以   居品入库后 日                                   18.90       12.11                  限公司        物                           内     30 日内付款                                                               未约定明确                  惠山区洛社镇汇潭   备品                          一年以                  机械部件厂      备件                          内                                                               中收到发票                             第 133 页 共 170 页                              采购              期末余额占     时刻            供应商称呼           期末余额                   账龄        信用期                              内容                比（%）                                                                后三个月内                                                                支付                  俊杰机械（深圳）有   备品                          一年以                  限公司         备件                          内                  无锡迈电自动化科    备品                          一年以   月结 30 天付                  技有限公司       备件                          内     款                        悉数            93.68       60.04                                                                未约定明确                                                                信用期，推广                  苏州市建磊金属制    备品                          一年以                  品有限公司       备件                          内                                                                后三个月内                                                                支付                  常州博虎源建材有    包装                          一年以   居品入库后                  限公司         物                           内     30 日内付款                  俊杰机械（深圳）有   备品                          一年以 日                                                              未约定明确                                                                信用期，推广                  惠山区洛社镇汇潭    备品                          一年以                  机械部件厂       备件                          内                                                                后三个月内                                                                支付                                                                收到发票后                  无锡宜奥龙环保设    备品                          一年以                  备有限公司       备件                          内                                                                清                        悉数            98.43       65.21      陈说期内，公司采纳性精密电镀业务上前五大供应商主要采购电镀加工件、 电镀辅料。陈说期内，采纳性精密电镀业务前五大供应商应付账款余额比例差别 为 65.21%、60.04%、65.38%和 67.58%，且账龄采集在一年以内。陈说期各期， 公司采纳性精密电镀业务前五大供应商有小幅调整，原因系公司在陈说期各期根 据采纳性精密电镀业务客户的不同要求对非圭臬件采购进行调整，各供应商采购 额较小，且各月采购额不屈均，相应的对各供应商的应付账款期末余额亦有所波 动。陈说期内，公司对采纳性精密电镀业务前五大供应商的信用政策基本无紧要 变化。      （4）模具业务                              第 134 页 共 170 页                                                              单元：万元                                          期末余额占  时刻        供应商称呼     采购内容     期末余额                   账龄      信用期                                          比（%）           台州市黄岩君田冲   模具检具                                  终验 90%，质           模股份有限公司    夹具                                    保 10%                                                            预支 30%，预           无锡方赫汽车零部   模具检具                                  验收 30%，           件有限公司      夹具                                    PPAP 及格                                                            预支 30%，甲                                                            方终验及格           上海奥特博格汽车   模具检具                                                            收及格 30%，                                                            质保 10% 日                                                            预支 30%，预           江苏北东谈主智能制造   模具检具                                  验收 30%，           科技股份有限公司   夹具                                    PPAP 及格                                                            预支 30%，预           江苏泽恩汽机车部   模具检具                                  验收 30%，           品制造有限公司    夹具                                    PPAP 及格              悉数               2,046.18      47.66                                                            预支 30%，甲                                                            方终验及格           上海奥特博格汽车   模具检具           工程有限公司     夹具                                                            收及格 30%，                                                            质保 10%                                                            预支 30%，预           江苏北东谈主智能制造   模具检具                                  验收 30%， 日                                                          预支 30%，预           浙江炜驰机械集团   模具检具                                  验收 30%，           股份有限公司     夹具                                    PPAP 及格                                                            预支 30%，预           台州市黄岩得谈模   模具检具                                  验收 30%，           具股份有限公司    夹具                                    PPAP 及格                           第 135 页 共 170 页                                          期末余额占  时刻        供应商称呼     采购内容     期末余额                   账龄      信用期                                          比（%）                                                            预支 30%，预           如皋市久盛机械配   模具检具                                  验收 30%，           件制造有限公司    夹具                                    PPAP 及格                悉数             1,667.95      59.23                                                            预支 30%，甲                                                            方终验及格           上海奥特博格汽车   模具检具           工程有限公司     夹具                                                            收及格 30%，                                                            质保 10%                                                            预支 30%，预           上海勇博模具有限   模具检具                                  验收 30%，           公司         夹具                                    PPAP 及格                                                            预支 30%，预           江苏北东谈主智能制造   模具检具                                  验收 30%，           科技股份有限公司   夹具                                    PPAP 及格 日                                                            预支 30%，预           浙江炜驰机械集团   模具检具                                  验收 30%，           股份有限公司     夹具                                    PPAP 及格                                                            预支 30%，预           临海市欧中汽车模   模具检具                                  验收 30%，           具股份有限公司    夹具                                    PPAP 及格                悉数             2,153.30      51.68                                                            预支 30%，预           浙江炜驰机械集团   模具检具                                  验收 30%，           股份有限公司     夹具                                    PPAP 及格                                                            预支 30%，预           优拓模具（昆山）   模具检具                                  验收 30%，           有限公司       夹具                                    PPAP 及格 日                                                            预支 30%，预           鸿泰精密模具（昆   模具检具                                  验收 30%，           山）有限公司     夹具                                    PPAP 及格                           第 136 页 共 170 页                                                     期末余额占       时刻      供应商称呼          采购内容        期末余额                        账龄          信用期                                                      比（%）                                                                                预支 30%，预             江苏北东谈主智能制造        模具检具                                               验收 30%，             科技股份有限公司        夹具                                                 PPAP 及格                                                                                预支 30%，预             天津汽车模具股份        模具检具                                               验收 30%，             有限公司            夹具                                                 PPAP 及格                  悉数                        924.13        41.60            陈说期内，公司模具业务主要向供应商采购模检夹具。陈说期内，公司模具       业务前五大应付账款余额比例差别为 41.60%、51.68%、59.23%和 47.66%，且账       龄主要采集在一年以内。陈说期内，公司模具业务前五大供应商在陈说期内较为       稳定，公司对其信用政策亦未发生变化。            陈说期内各业务类型下应付账款情况列示如下：                                                                                  单元：万元                            较上期                      较上期                         较上期     业务类型     2024.06.30.     末        2023.12.31       末          2022.12.31      末         2021.12.31                            增长率                      增长率                         增长率 冲压零部件业 务 分拼总成加工 业务 采纳性精密电 镀加工业务 模具业务            4,293.58    52.46%      2,816.20    -32.41%         4,166.58     87.55%       2,221.59 历久财富款          13,780.54   -13.11%     15,860.54       0.05%       15,853.10     -0.04%      15,858.80 用度款             2,374.32   -35.62%      3,688.06    56.77%          2,352.58      6.63%       2,205.93      悉数       116,677.58   -21.61%    148,849.18    49.55%         99,529.61     -0.01%      99,540.11            (1) 陈说期内，冲压零部件业务应付账款呈先降后升再下落的趋势，其中       原材料尤其钢材等价钱飞腾的风险，原材料备货增多，导致期末应付余额较高；                                      第 137 页 共 170 页 长，公司采购金额有所增多，同期，2023 年下半年，部分原材料价钱下落，公 司在较廉价钱下原材料备货较多所致。2024 年上半年，公司冲压零部件业务应 付账款余额下落，主要系受汽车销售淡季以及传统沐日的影响，采购规模有所下 降。   (2) 陈说期内，分拼总成加工业务应付账款余额呈先升后降趋势，2022 年 末公司分拼总成加工业务应付账款余额较 2021 年末增长 10.30 个百分点，主要 系 2022 年公司分拼总成加工业务收入增长 8.15 个百分点，因此公司相应增多了 采购金额所致。2023 年末公司分拼总成加工业务应付账款余额较 2022 年末增长 的增多了采购金额；另一方面系上汽集团 2023 年年末货款蔓延至 2024 年 1 月支 付，公司根据对供应商的信用政策亦蔓延至 2024 年上半年支付其相应账款。2024 年 6 月末，公司分拼总成业务应付账款余额较 2023 年末下落 24.61%个百分点， 一方面系公司收入季节性脾气，上半年较下半年销售收入相对小，另一方面系上 汽集团宁德基地坐褥车型因欧盟征收反补贴关税，客户暂时减少相应车型排产， 公司采购规模亦相应减少所致。   (3) 陈说期内，采纳性精密电镀加工业务应付账款余额呈逐年上升趋势，主 要系公司该板块业务销售规模逐年增大，相应的采购规模也逐年上升。   (4) 陈说期内，2022 年末公司模具业务应付账款余额较 2021 年末大幅上升， 主要系 2022 年度公司新开展的冲压零部件业务较多，因此配套后续冲压业务的 模具设想及制备需求相应增多，公司为模具设想及制备朝上游供应商采购模夹具 等较多所致；2023 年末，公司模具业务应付账款余额较 2022 年末快速下落，主 要系公司 2022 年连结的新的冲压零部件业务的模具已完成结算，公司与上游供 应商的货款结算完成；2024 年上半年末，公司模具业务应付账款余额较 2023 年 末有所上升，主要系公司在 2024 年上半年新增小米汽车等公司的冲压零部件业 务，因此模具设想及制备需求相应增多，公司为模具设想及制备朝上游供应商采 购模夹具等较多所致。   (5) 陈说期内，公司其他业务应付账款余额呈先升后降趋势。2023 年末， 公司其他业务应付账款余额增长 1,342.92 万元，主要系 2023 年度公司新增郑州                  第 138 页 共 170 页 二期工场等工程确立所致；2024 年上半年末，公司其他业务应付账款余额较 2023 年末下落 3,393.74 万元，主要系郑州二期工场等工程确立干与迟缓完成，与相 应供应商货款迟缓结算所致。      要而言之，公司各样型业务中对主要供应商的应付账款余额变动与公司销售 规模及采购规模相匹配，且公司主要应付账款账龄基本采集在一年以内，除分拼 总成加工业务外，主要供应商信用期未发生紧要变化。2024 年上半年，公司对 分拼总成加工业务信用政策发生变化，主要系在 2021 至 2023 年度，存在部分情 况下供应商开票滞后的表象发生，为督促供应商实时向公司提供发票，公司与上 汽集团及分拼总成业务供应商共同协商转变了信用政策。      四、公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应付账款能否匹配，对应 账期及信用政策是否存在昭着互异，涌现应收应付对消后余额大幅波动的原因， 公司对分拼总成加工业务收入及关连款项的管帐处理政策存在互异的原因及具 体依据，是否稳健行业旧例，是否稳健《企业管帐准则》章程      （一）公司分拼总成加工业务产生的主要应收账款与应付账款能否匹配，对 应账期及信用政策是否存在昭着互异，涌现应收应付对消后余额大幅波动的原 因      （1）客户信用政策 主要客户                    2021-2024 年 1-6 月 上汽集团    收到发票并阐发支付材料后的下一个月的第二十五日支付货款。      （2）主要供应商信用政策      主要供应商       2021-2023 年度               2024 年 1-6 月              收到供应商发票及上汽集              收到发票后 45-60 天内支付（付款 溧阳市力士汽车配件制              团当月货款后 5 个使命日            周期与上汽支付买方货款的周期相 造有限公司              内支付                      同）              收到供应商发票及上汽集              收到发票后 45-60 天内支付（付款 浙江博汇汽车部件有限              团当月货款后 5 个使命日            周期与上汽支付买方货款的周期相 公司              内支付                      同）              收到供应商发票及上汽集              收到发票后 45-60 天内支付（付款 上海宝山大陆汽车配件              团当月货款后 5 个使命日            周期与上汽支付买方货款的周期相 有限公司              内支付                      同）                     第 139 页 共 170 页      主要供应商       2021-2023 年度               2024 年 1-6 月                收到供应商发票及上汽集             收到发票后 45-60 天内支付（付款 新程汽车工业有限公司     团当月货款后 5 个使命日           周期与上汽支付买方货款的周期相                内支付                     同）                收到供应商发票及上汽集             收到发票后 45-60 天内支付（付款 上海捷众汽车冲压件有                团当月货款后 5 个使命日           周期与上汽支付买方货款的周期相 限公司                内支付                     同）                收到供应商发票及上汽集             收到发票后 45-60 天内支付（付款 昆山昊岳汽车配件有限                团当月货款后 5 个使命日           周期与上汽支付买方货款的周期相 公司                内支付                     同）                收到供应商发票及上汽集             收到发票后 45-60 天内支付（付款 屹丰汽车科技集团有限                团当月货款后 5 个使命日           周期与上汽支付买方货款的周期相 公司                内支付                     同）                收到供应商发票及上汽集             收到发票后 45-60 天内支付（付款 上海本特勒汇众汽车零                团当月货款后 5 个使命日           周期与上汽支付买方货款的周期相 部件有限公司                内支付                     同）                收到供应商发票及上汽集             收到发票后 45-60 天内支付（付款 江苏宝锐汽车部件有限                团当月货款后 5 个使命日           周期与上汽支付买方货款的周期相 公司                内支付                     同）      陈说期内，主要客户上汽集团信用期保持不变，系收到发票并阐发支付材料 后次月的第二十五日支付货款，根据实务操作，上汽集团收到公司出具的发票后 一般在 30-60 天向公司支付货款。 商发票并收到上汽集团当月货款后 5 个使命日内支付，付款周期与上汽集团向公 司支付货款的周期相似。2024 年上半年，公司对供应商信用政策发生变化，主 要系在 2021 年至 2023 年度，存在部分供应商开票滞后的表象，但若按照原信用 政策，因未说起发票开具的要求，向供应商付款时存在争议。由于部分供应商存 在对账及开票不足时的情况，不利于公司里面账务和资金管制，为督促供应商及 时对账开票，公司与上汽集团及分拼总成业务供应商协商后修改了付款信用政策。 本次信用政策修改主要为确保供应商开票的实时性，信用政策修改前后执行付款 周期基本相似，未发生执行性变化，具体推广情况如下：一般情况下，公司在每 月 10 日来源启动与上汽集团的对账开票使命，15 日之前物流部门提供清单至财 务部，财务部于 25 日之前完成系统对账并在上汽集团系统内上传电子发票，上 汽集团在收到发票后，于次月月底付款；同期，公司要求供应商于每月 15 日之                      第 140 页 共 170 页 前进行对账使命，20 日之前提交发票至采购策动部门，25 日之前发票流转至财 务部，公司在收到上汽集团款项之后于 5 个使命日内支付，受到上汽集团付款节 奏的影响，可能会在月底或者次月月初完成支付。      综上，陈说期内，上汽集团对公司的应收账款信用政策与公司对相应供应商 的应付账款信用政策无昭着互异。 的原因      陈说期内，公司分拼总成加工业务产生的应收账款余额与应付账款余额以及 对消后情况如下：                                                            单元：万元       花样     2024.06.30       2023.12.31    2022.12.31    2021.12.31 分拼总成加工业务 收入（归附为总和      207,157.63       489,358.71    334,176.52    293,669.16 法） 应收账款余额         54,267.85       107,812.59     60,758.44     39,554.46 应付账款余额         70,756.60        92,730.44     57,602.52     50,259.05 对消后金额         -16,488.75        15,082.15      3,155.92    -10,704.59      注：由于无锡振华母公司亦属于上汽集团分拼总成加工的冲压零部件供应商，上表应付 账款余额也包含分拼业务各子公司对无锡振华母公司的应付账款余额      陈说期各期，分拼总成业务的应收账款和应付账款的变动地方一致，但对消 后余额存在较大波动。2021 年末对消后金额为-10,704.59 万元，主要系 2021 年 公司分拼总成业务尚处于发展初期，业务规模快速增长，按照信用政策公司收到 上汽集团货款后再向供应商支付货款，昔日 12 月底收到上汽集团款项后次月月 初向供应商支付，导致年末应付账款余额大于应收账款。2022 年末及 2023 年末， 公司分拼总成业务收入进一步增长，应收账款余额和应付账款余额均相应保持增 长，应收账款余额与应付账款余额对消后金额上升，与公司收入增长相匹配。2024 年 6 月末，应收账款余额和应付账款余额下落，与上半年业务收入谴责相匹配； 对消后余额为-16,488.75 万元，金额较大，主要原因包括：（1）应收账款和应 付账款支付出现跨月支付情形，部分 6 月底收到的上汽集团货款于次月支付给供                           第 141 页 共 170 页 应商，（2）部分供应商因未实时对账开票，导致公司无法实时付款，也进一步 提高了期末应付账款余额。剔除上述因时刻差及部分供应商未实时开票导致的应 收账款与应付账款的影响，公司举座应收账款和应付账款的变动跟着销售规模与 采购规模的变化而变化，具有匹配性。   （二）公司对分拼总成加工业务收入及关连款项的管帐处理政策存在互异 的原因及具体依据，是否稳健行业旧例，是否稳健《企业管帐准则》章程   分拼总成加工业务，系公司根据整车制造商要求向其指定的上游供应商采购 冲压件，按总成件居品的要求完成焊合、涂胶等工序，将冲压件加工为总成件后 向整车制造商发运。   公司分拼总成加工业务以净额法阐发收入，即收入部分主要为公司向客户收 取的加工费，在执行业务走动的过程中，公司向供应商采购零部件，负有向零部 件供应商执行支付采购款的义务，按总和阐发对供应商的应付账款；向客户销售 分拼总成居品时，产生执行的收款义务，销售价款既包含应收的加工费也包括零 部件采购款，也按总和阐发对客户的应收账款。 体依据   （1）分拼总成加工业务收入的管帐处理   《企业管帐准则第 14 号——收入》第三十四条章程：企业应当根据其在向 客户转让商品前是否领有对该商品的阻抑权，来判断其从事交易时的身份是主要 包袱东谈主如故代理东谈主。企业在向客户转让商品前大略阻抑该商品的，该企业为主要 包袱东谈主，应当按照已收或应收对价总和阐发收入；不然，该企业为代理东谈主，应当 按照预期有权收取的佣金或手续费的金额阐发收入，该金额应当按照已收或应收 对价总和扣除应支付给其他关连方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或 比例等笃定。   公司进行分拼总成加工业务按照净额法阐发收入，关连管帐处理稳健《企业 管帐准则》的关连章程和要求，具体判断依据如下：   ①供应商由整车制造商指定，公司无权采纳。公司与整车制造商偏激指定的               第 142 页 共 170 页 供应商签订三方采购条约，根据三方采购条约公司向入围的供应商采购冲压件和 圭臬件等原材料后再实施焊合、涂胶等工序，该等供应商的中式由整车制造商指 定而非公司自主采纳；   ②整车制造商指定的供应商对其供应的冲压件和圭臬件质地负责，公司不承 担主要包袱；   ③公司莫得自主订价权。公司向供应商采购的零部件价钱由整车制造商与供 应商商谈笃定，公司按照整车制造商与供应商谈妥的价钱推广；   ④公司无权决定销售对象，所坐褥的居品不成用于其他用途。根据条约，公 司完身分拼总成加工业务后只可销售给整车制造商。根据三方采购条约约定，公 司在收到整车制造商对应月份的货款后再支付给其他供应商，在此过程中公司未 承担相应信用风险。   （2）分拼总成加工业务应收、应付款项接纳总和阐发的具体依据：   根据《企业管帐准则-应用指南》中《管帐科目和主要账务处理》的关连规 定：应收账款，本科目核算企业因销售商品、居品、提供劳务等经营行径应收取 的款项；应付账款，本科目核算企业因购买材料、商品和接管劳务供应等经营活 动应支付的款项。   根据上述章程，公司在分拼总成加工业务过程中向整车制造商销售总成、向 供应商采购冲压件和圭臬件均系公司为完成既定经营主见所从事的经营性行径， 相应产生的债权、债务均与公司的销售、采购等经营性行径关连，因此将向整车 制造商销售产生的债权列示在应收账款、将向供应商采购产生的债务列示在应付 账款，均属于正常经营步履形成的货款，稳健《企业管帐准则-应用指南》的相 关章程。   计划到采购对象为冲压件和圭臬件供应商，销售对象为上汽乘用车，供应商 和客户两者不一致，在交易和法律上亦属于不同的债权债务关系。因此该业务下， 应收账款、应付账款无法径直进行对抵，按照总和进行核算。   （3）同行业对分拼总成加工业务收入及关连款项的管帐处理政策   经查询公开信息，暂无其他上市公司从事此类业务或肖似业务，因此该业务 无法进行同行业对比分析。                第 143 页 共 170 页   要而言之，陈说期内，公司的分拼总成加工业务过程中，公司无权自主决定 冲压件和圭臬件的交易价钱、工夫圭臬和居品质地，且未承担关连信用风险，实 质是为整车制造商提供加工业务。公司采购对象为冲压件和圭臬件供应商，销售 对象为上汽乘用车，供应商和客户两者不一致，在交易和法律上亦属于不同的债 权债务关系。因此按照净额法阐发收入，按照总和阐发应收账款和应付账款稳健 《企业管帐准则》的关连章程和要求。   五、核查挨次及核查宗旨   （一）核查挨次   针对上述事项，咱们实施了如下核查挨次： 告贷的用途；获取陈说期内公司通盘告贷合同、征信陈说，查验告贷资金银行流 水及回单，与账面告贷纪委派途进行查对，复核告贷本金和利息的变动情况与财 务用度等科目的勾稽关系； 阅中国东谈主民银行公告的入款基准利率和 LPR 数据，分析公司资金规模与利息收入、 有息欠债规模与利息用度的匹配性；获取陈说期内公司银行对账单，并与账面记 录进行查对，复核账面余额。并对公司货币资金与利息收入的匹配性进行测算， 分析利息收入的合感性；获取公司应付票据台账，查阅银行承兑条约、银行对账 单以及关连管帐凭证，分析公司其他货币资金与应付票据的匹配性； 况，并核查各年度主要供应商的采购阐发凭证和回款凭证等；分析各业务类型重 要供应商应付余额变动原因，分析各业务类型在陈说期内的销售及采购情况； 款项的管帐处理神情；分析陈说期内该业务应收、应付余额变动和较上年增长变 化情况及原因；核查各年度主要客户和供应商合同，了解各年度公司主要客户和 供应商的销售、采购金额及信用政策变动情况，分析应收应付相抵后余额波动的 原因。   （二）核查宗旨                 第 144 页 共 170 页   经核查，咱们以为： 的欠债规模来高傲日益增长的采购资金需求，短期告贷主要用于支付货款、职工 薪酬、税费以偏激他经营用度，公司有息欠债举座规模与利息用度相匹配； 匹配性。此外，公司依据应付票据规模支付一定比例的承兑汇票保证金，其他货 币资金中各期末承兑汇票保证金与应付票据规模具备匹配性； 收账款与应付账款的变动与公司的销售采购规模的变动一致，基本相匹配，对应 账期及信用政策不存在昭着互异，应收应付对消后余额波动主要系公司一般于月 末收到客户款项，并于月初支付给供应商的信用政策及公司销售采购规模变化相 关，稳健行业旧例，公司对分拼总成加工业务收入及关连款项的管帐处理政策符 合《企业管帐准则》章程。 有限公司（以下简称无锡开祥）100%股权的收购，拓展采纳性精密电镀业务， 该业务客户为聚会电子偏激指定的一级供应商，客户采集度高。2）无锡开祥原 股东承诺无锡开祥 2023 至 2025 年度扣除非平淡性损益后的归母净利润差别不 低于 7,819 万元、8,163 万元、8,330 万元，2023 年度无锡开祥达成归母净利润   请刊行东谈主涌现：（1）无锡开祥与聚会电子的合作条约内容偏激执行推广情 况，聚会电子偏激指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压喷油镀 铬工艺加工的供应商，公司是否开拓新客户；（2）结合陈说期内无锡开祥与联 合电子偏激指定的一级供应商的关连合作情况，包括加工品种、加工费、末端销 售、款项回收情况等，涌现两边合作是否稳定、回款是否正常，无锡开祥是否存 在无法达成预期功绩的风险。承诺期满后，无锡开祥与聚会电子合作是否将发生 变化，是否会对公司经营形成紧要不利影响。                    第 145 页 共 170 页        请保荐机构及申报管帐师对问题 3.1-3.4 进行核查并发标明确宗旨。        一、无锡开祥与聚会电子的合作条约内容偏激执行推广情况，聚会电子偏激      指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压喷油镀铬工艺加工的供应      商，公司是否开拓新客户        （一）无锡开祥与聚会电子的合作条约内容偏激执行推广情况        陈说期内，无锡开祥一皆客户包括聚会汽车电子有限公司（以下简称聚会电      子）偏激指定的一级供应商无锡威孚奥特凯姆精密机械有限公司（以下简称无锡      威孚）和海瑞恩精密工夫（太仓）有限公司（以下简称海瑞恩）。无锡开祥与联      合电子的合作条约内容情况如下： 客户           初度签                                                合同有      合作条约                                主要条目 称呼           署时刻                                                 效期                       聚会电子指定无锡开祥手脚聚会电子一级供应商无锡威孚和                       海瑞恩的次级供应商，为其坐褥并给聚会电子的高压喷油器产                       品提供镀铬工艺加工。聚会电子和无锡开祥故意就镀铬工艺加                       工工夫方面的应用，建立历久策略合作关系，以促进无锡开祥                       在镀铬业务方面的发展。无锡开祥将在第一个高压喷油器镀铬                       花样精采批产后的 5 年内（2015 年 8 月至 2020 年 8 月），将                       我方的一皆镀铬工艺加工工夫仅应用在聚会电子和德国博世      《策略合作                       的居品。聚会电子在上述期限内不会在中国境内主动开发第二               2027 年      备忘录》及   2015 年                       家从事高压喷油器镀铬工艺加工的供应商，无锡开祥将是聚会               12 月 31      关连补充协    1月                       电子零部件居品所需镀铬工艺的优先供应商，此项允诺以高傲                 日        议                       如下条件为前提：（1）无锡开祥的镀铬工艺加工工夫照旧完 聚会                    全、充分和持续地达到德国博世的工夫轨范和要求；（2）提 电子                    供的镀铬加工价钱具备阛阓竞争力；（3）具备持续、稳定和                       可靠的加工能力和托福能力。（业务初期由于无锡开祥尚未获                       得供应商禀赋，经聚会电子痛快，暂以无锡振华手脚合作主体                       签署关连条约，2017 年，无锡开祥取得供应商禀赋，各方条约                       约定原条约主体变更为无锡开祥）                       为与聚会电子的框架合作条目。无锡开祥根据两边达成的各个                       单项合同为聚会电子提供零部件开发的工程服务，以及向聚会                       电子供应零部件。该类单项合吞并般按花样签署。合同居品和      《采购协    2018 年                                             未约定                       /或服务的价钱和付款条件由各个单项合同约定。单项合同约       议》      8月                                                 期限                       定的价钱和付款条件，对在单项合同的灵验期内供应的通盘合                       同居品和/或服务有不停力。无锡开祥与聚会电子每年签署价                       格条约，就在产的零件加工费进行约定。 聚会   《三方合作   2016 年   聚会电子向无锡威孚提议，要求指定无锡开祥为高压喷油器等               未约定 电子   备忘录》及    5月      关连居品的镀铬工艺指定供应商。无锡开祥在聚会电子与无锡                期限                             第 146 页 共 170 页 客户           初度签                                        合同有       合作条约                             主要条目 称呼           署时刻                                        效期 无锡    关连条约            威孚的合同期内，未经无锡威孚痛快，不得提高居品或服务价 威孚                    格，应永远向无锡威孚保证供应价钱的稳定。 聚会                    聚会电子向海瑞恩提议，要求指定无锡开祥为高压喷油器等相      《三方合作 电子           2016 年   关居品的镀铬工艺指定供应商。无锡开祥在聚会电子与海瑞恩       未约定      备忘录》及 海瑞            5月      的合同期内，未经海瑞恩痛快，不得提高居品或服务价钱，应       期限       关连条约 恩                     永远向海瑞恩保证供应价钱的稳定。        注：2022 年 10 月，无锡开祥与聚会电子签署了《〈策略合作备忘录〉之补充条约》，      鉴于聚会电子和无锡开祥在喷油器镀铬业务上永远保持邃密的合作关系，并故意接续保管长      期的策略合作关系，原《策略合作备忘录》的灵验期限延长至 2027 年 12 月 31 日，其余条      款不作变更        陈说期内，无锡开祥与聚会电子偏激一级供应商无锡威孚及海瑞恩均按照上      述条约内容推广并开展业务，各方业务合作正常。        （二）聚会电子偏激指定的一级供应商是否在中国境内开发其他从事高压      喷油镀铬工艺加工的供应商      无锡开祥计划到将来业务发展以偏激他客户开拓事宜，因此并未对排他期进行续      期，其他条目仍在灵验期且在正常推广中。无锡开祥仍是聚会电子在 HDEV5、HDEV6      和 HDP 零件镀铬加工方面国内唯一的供应商，将来聚会电子尚无在境内发展其他      供应商的策动。        （三）公司开拓新客户情况        除聚会电子偏激指定的一级供应商外，无锡开祥已开拓新客户上汽英飞凌汽      车功率半导体（上海）有限公司，该公司系上汽集团与德国英飞凌等股东结伴设      立的公司，起劲于成为中国最起初的新能源汽车功率半导体供应商。纵容本修起      陈说出具日，无锡开祥已获取上汽英飞凌汽车功率半导体（上海）有限公司功率      半导体电镀底板居品的定点告知，关连居品正在研发试制当中。        二、结合陈说期内无锡开祥与聚会电子偏激指定的一级供应商的关连合作      情况，包括加工品种、加工费、末端销售、款项回收情况等，涌现两边合作是否      稳定、回款是否正常，无锡开祥是否存在无法达成预期功绩的风险。承诺期满后，                           第 147 页 共 170 页 无锡开祥与聚会电子合作是否将发生变化，是否会对公司经营形成紧要不利影 响     （一）结合陈说期内无锡开祥与聚会电子偏激指定的一级供应商的关连合 作情况，包括加工品种、加工费、末端销售、款项回收情况等，涌现两边合作是 否稳定、回款是否正常，无锡开祥是否存在无法达成预期功绩的风险 居品情况：                                                                      单元：万元       客户        加工品种         2024 年 1-6 月    2023 年度     2022 年度      2021 年度 无锡威孚        HDEV5 内撑持杆              148.28     358.07       875.44       996.18 海瑞恩         HDEV5 衔铁                212.51     477.37     1,264.07     1,374.50 海瑞恩、无锡威孚    HDEV6 内撑持杆            1,628.65    2,965.73    2,349.86     2,231.58 海瑞恩、无锡威孚    HDEV6 衔铁              3,102.49    5,154.34    3,220.90     2,489.86 聚会电子        HDEV6 衔铁                154.91     395.84     1,121.37     2,151.34 无锡威孚        HDEV6 挡套              1,210.62    1,965.84    1,365.77       795.43 海瑞恩、无锡威孚    MSV 衔铁                  724.21    1,028.25    1,189.44     1,070.86 无锡威孚        MSV 铁芯                1,035.84    2,020.60    1,641.12     1,687.34 无锡威孚        HDEV6U 撑持杆              692.93     941.21       346.14        18.19            悉数                     8,910.44   15,307.25   13,374.11    12,815.28     陈说期内，无锡开祥手脚无锡威孚/海瑞恩的二级供应商，主要为其提供高 压喷油器 HDEV5、HDEV6 居品零件（衔铁、撑持杆和挡套）和高压燃油泵 HDP 产 品零件（MSV 衔铁和 MSV 铁芯）的精密镀铬工艺，按件收取加工用度。     陈说期内，无锡开祥举座收入呈逐年上升趋势。其中，HDEV5 居品零件加工 数目逐年谴责而 HDEV6 居品零件加工数目逐年上升，主要系根据国度政策要求， 通盘轻型汽车需于 2023 年 7 月 1 日起将排放限值要求进一步提高至国六 B 圭臬， HDEV5 喷油器部件主要适用于国五圭臬，而 HDEV6 喷油器部件高傲国六圭臬，故 HDEV5 的阛阓规模加速被 HDEV6 替代，且跟着聚会电子的阛阓份额迟缓提高， HDEV6 居品将保持稳步上升。在将来期间，无锡开祥展望仍将保持现存业务结构 和业务模式，与主要客户仍能接续保管现存业务关系。                          第 148 页 共 170 页                                                                    单元：万元  客户        应收余额         期后回款金额           占比       应收余额       期后回款金额          占比 海瑞恩      395.14           395.14    100.00%     721.02       721.02     100.00% 无锡威孚   2,531.31         2,531.31    100.00%   2,491.54     2,491.54     100.00% 聚会电子     51.36             51.36    100.00%     155.79       155.79     100.00%  悉数    2,977.81         2,977.81    100.00%   3,368.34     3,368.34     100.00%  客户        应收余额         期后回款金额           占比       应收余额       期后回款金额          占比 海瑞恩      691.12           691.12    100.00%     457.43       457.43     100.00% 无锡威孚     850.12           850.12    100.00%   1,243.99     1,243.99     100.00% 聚会电子     215.16           215.16    100.00%     556.15       556.15     100.00%  悉数    1,756.40         1,756.40    100.00%   2,257.56     2,257.56     100.00%   注：期后回款统计至 2024 年 9 月 30 日   由上表可知，陈说期内，三家客户期后销售回款比例均达到 100%，回款情 况邃密。   聚会电子系德国博世（持股 51%）与中联汽车电子有限公司（持股 49%）合 资成立的中外结伴企业，主要从事汽油发动机管制系统、变速箱阻抑系统、先进 网联、搀杂能源和电力驱动阻抑系统的开发、坐褥和销售，是咫尺国内最大的生 产汽车零部件的结伴企业之一。根据上海汽车报等媒体报谈，聚会电子 2022 年 和 2023 年销售额差别为 309 亿元和 370.88 亿元，2023 年同比增长近 20%，展望   聚会电子下搭客户主要为国内各汽车厂商，但未公开败露具体销售情况。因 聚会电子的客户销售情况波及交易神秘，其未提供无锡开祥末端客户销售情况。 因此，公司无法准确取得聚会电子末端客户的销售情况。                                                                 单元：万元                              第 149 页 共 170 页     加工品种       2024 年 1-6 月   2023 年度       2022 年度      2021 年度 HDEV5 系列配件居品         360.79        835.44     2,139.51     2,370.68 HDEV6 系列配件居品       6,789.60     11,422.96     8,404.04     7,686.40      悉数            7,150.39     12,258.40    10,543.55    10,057.08    陈说期内，公司高压喷油器配件居品销售举座金额稳步上升，主要系末端客 户聚会电子对公司采购订单增多所致。HDEV5、HDEV6 配件居品应用于汽车高压 电喷系统，用于各样汽油车、插电式搀杂能源汽车和增程式能源汽车，对应末端 车型和客户广阔。其中，HDEV5 喷油器部件主要适用于国五圭臬，而 HDEV6 喷油 器部件高傲国六圭臬，因此受政策持续推动影响，HDEV5 配件居品销售收入在报 告期内快速下落，而 HDEV6 配件居品销售规模保持高位并持续上升。    HDEV5 及 HDEV6 等居品主要应用于缸内直喷（GDI）车型的高压电喷系统， 相较于原先的进气管喷射系统（PFI），燃油的使用恶果更高、阻抑精度更好， 大略达到降耗减排的目的，工夫阶梯稳健《节能与新能源汽车工夫阶梯图 2.0》 的发展愿景和主见。根据工信部装备工业发展中心发布的《乘用车企业平均燃料 骤然量与新能源汽车积分并行管制办法实施情况年度陈说（2023 年）》，2016 年以来，涡轮增压和缸内直喷工夫搭载率稳步提高，渐渐成为汽油乘用车主要节 能工夫，2021 年缸内直喷搭载率为 69%，涡轮增压+缸内直喷工夫搭载率为 57%， 来，缸内直喷和涡轮增压工夫的浸透率将持续提高。汽油乘用车涡轮增压和缸内 直喷工夫搭载情况图示如下：    同期，根据华鑫证券盘考陈说，陈说期内中国汽车电喷系统阛阓规模呈接续 上升趋势。不仅限传统燃油车，插混及增程车型也均需要使用电喷系统。我国汽 车电喷系统 2023 阛阓规模 163.35 亿元，同比+11.02%；2024 年展望规模 179.05                         第 150 页 共 170 页 亿元，同比+9.61%。中国汽车电喷系统阛阓规模变动趋势如下：   数据来源：华鑫证券    综上，受益于举座汽车阛阓稳定朝上发展，无锡开祥高压喷油器配件居品尤 其是 HDEV6 配件居品销售金额持续上升。    高压喷油器是一款电磁阀式多孔喷油器，主要讹诈于缸内直喷发动机，一般 整车厂缸内直喷与涡轮增压工夫同步讹诈。基于各居品需求情况关系进行测算分 析，以主流的四缸发动机配件需求为例，1 台发动机需配备 4 个高压喷油器。1 台高压喷油器包含 1 个内撑持杆、1 个衔铁（部分发动机机型需配备多个衔铁） 和 1 个挡套（如有）。无锡开祥内撑持杆销量与天下汽车产量对比分析，具体情 况如下：                                                      单元：万辆、万件          花样          公式       2024.1-6    2023 年      2022 年     2021 年 我国乘用车产量                A       1,188.60   2,612.40    2,386.00   2,140.80 其中：纯电动车型产量             B         299.00    670.40       546.70    273.40    燃油/混动/增程车型产量      C=A_B       889.60   1,942.00    1,839.30   1,867.40 涡轮增压+缸内直喷工夫搭载率         D            60%        60%         60%        57% 搭载高压喷油器的汽车产量        E=C×D        533.76    1165.2      1103.58   1064.418 无锡开祥内撑持杆销量             F       1,302.86   2,378.80    2,294.01   2,254.29 阛阓占比测算              G=F/4÷E      61.02%    51.04%       51.97%    52.95%   注 1：汽车产量数据来源于中国汽车工业协会，燃油车型产量中包含柴油发动机车型， HDEV5、HDEV6 配件居品只可应用于汽油车和混动车，因此导致测算占比计较偏低   注 2：工信部装备工业发展中心未败露 2023 年及 2024 年 1-6 月涡轮增压+缸内直喷技 术搭载率情况，基于严慎性计划，假设 2023 年及 2024 年 1-6 月搭载率与 2022 年保持不变                      第 151 页 共 170 页     注 3：阛阓占比=（无锡开祥内撑持杆销量÷4）÷燃油/混动/增程车型产量     根据上述模拟测算，陈说期内无锡开祥 HDEV5、HDEV6 居品阛阓占有率差别 为 52.95%、51.97%、51.04%和 61.02%，占比较高。     综上，陈说期内无锡开祥与聚会电子偏激指定的一级供应商的关连合作稳定、 对其销售逐年稳定增长，回款正常；无锡开祥主要居品应用于汽车高压电喷系统， 等闲应用于各样汽油车、插电式搀杂能源汽车和增程式能源汽车，跟着高压电喷 系统在天下乘用车阛阓的搭载率接续上升，居品销售也保持上升趋势，展望无锡 开祥无法达成预期功绩的风险较小。     （二）承诺期满后，无锡开祥与聚会电子合作是否将发生变化，是否会对公 司经营形成紧要不利影响     无锡开祥与聚会电子的业务合作稳定且可持续，且两边已开展新址品研发业 务，合作内容接续拓展。承诺期满后，发生紧要变化的风险较小，展望不会对公 司经营形成紧要不利影响。具体分析如下： 高     若将来有新进供应商与无锡开祥竞争，其电镀的居品在干与量产前均需要各 末端整车厂各项测试重新通过，需要干与迥殊的成本和元气心灵，调整的难度相对较 大。因此，在无锡开祥的居品质地及价钱仍具备竞争力的前提下，聚会电子和终 端整车厂客户表面上无开发新供应商的策动。 电子咫尺无发展同类供应商的策动     无锡开祥为聚会电子发动机电喷系统名义处理领域的策略供应商。两边建立 合作关系以来，在居品坐褥、工夫交流和新品研发等各方面均保持紧密、邃密的 合作关系。高压电喷系统手脚决定汽车性能的要道部件之一，为保证居品质能、 质地的稳定性和一致性，整车厂一般不会频繁更换产业链上的供应商。无锡开祥 自投产以来，工艺工夫水温顺居品质地得到客户的高度招供，展望将来无锡开祥 大略与聚会电子保持历久稳定的策略合作关系。     纵容咫尺，无锡开祥为聚会电子在发动机高压电喷系统镀铬领域国内唯一的                       第 152 页 共 170 页 及格供应商，两边为共赢的策略合作关系。2022 年 10 月，无锡开祥与聚会电子 就《策略合作备忘录》进行补充约定，进一步明确了将来的策略合作关系。经联 合电子关连使命主谈主员访谈阐发，无锡开祥为聚会电子高压电喷系统镀铬加工方面 国内唯一的供应商，且纵容咫尺聚会电子尚无在国内开发第二家镀铬工艺供应商 的策动，将来聚会电子贪图与无锡开祥接续合作新址品。   无锡开祥永远按照聚会电子的要求进行产能布局。陈说期内，无锡开祥的产 能利用率总体未进取 80%，结合聚会电子在高压电喷系统的阛阓占有率，咫尺无 锡开祥的产能不错完全粉饰聚会电子将来的需求。   自两边建立合作以来，无锡开祥的居品未产生紧要质地问题，得到客户的高 度招供。无锡开祥通过配置智能化坐褥线、精密的检测拓荒、专科的东谈主员和科学 严格的系统管制，具备自原料至制品的全地方、全经过的质地管制保险。无锡开 祥自主研制、开发了“盒对盒”采纳性镀铬工艺和全自动智能坐褥拓荒，拓荒采 用了智能化的阻抑系统，从电镀坐褥、居品检测、过程监视、工序流转等均达成 了自动阻抑，达成对居品的自动化全检。此外，无锡开祥建立了研发与测试实验 室，领有庞杂的试验与检测能力，实验室配备有蔡司金相显微镜、泰勒轮廓仪、 电磁式测厚仪、菲希尔 X 射线测厚仪、扫描电子显微镜等测试拓荒，根据客户的 居品设想和训练要求对居品进行抽检复核。   在国内高压电喷系统率域，聚会电子处于皆备起初地位，阛阓份额进取 50%。 无锡开祥的坐褥线经德国博世和聚会电子验收通过，咫尺为德国博世的全球供应 商，亦然聚会电子高压喷油器镀铬在国内唯一的供应商，聚会电子 HDEV5、HDEV6 和 HDP 关连零件的镀铬，咫尺照旧基本达成电镀门径的国产化替代。聚会电子未 来在国内高压喷油器阛阓将保持皆备起初地位，因此无锡开祥将来订单充足。   无锡开祥正在推动聚会电子车勤奋率半导体组件系列居品的研发使命，该产 品应用于新能源汽车，咫尺处于考据与测试阶段。   三、核查挨次及核查宗旨                 第 153 页 共 170 页   （一）核查挨次   针对上述事项，咱们实施了如下核查挨次： 聚会电子的合作历程及合作情况、新客户合作情况；访谈聚会电子采购负责东谈主员， 了解无锡开祥与聚会电子的合作推广情况、合作稳定性等情况；查阅无锡开祥获 取新客户的定点告知； 算神情，并核查主要客户回款凭证，判断客户回款情况是否发生权贵变化。   （二）核查宗旨   经核查，咱们以为： 容推广并开展业务，各方业务合作正常；无锡开祥仍是聚会电子在 HDEV5、HDEV6 和 HDP 零件镀铬加工方面国内唯一的供应商；无锡开祥照旧开拓新客户，已获取 新址品定点； 承诺期满后，无锡开祥与聚会电子的合作展望将不会发生紧要变化，不会对公司 经营形成紧要不利影响。   问题 3 对于其他 和拟干与的财务性投资情况，是否从本次召募资金总和中扣除，分析公司是否满 足最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。   请保荐机构及申报管帐师根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条进 行核查并发标明确宗旨。   一、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新干与的和拟干与的财务 性投资情况，是否从本次召募资金总和中扣除，分析公司是否高傲最近一期末不 存在金额较大财务性投资的要求   （一）对于财务性投资的界说   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条关连章程：                 第 154 页 共 170 页 包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关 的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；奉求贷款；购买收益波动大 且风险较高的金融居品等。 或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、奉求贷款， 如稳健公司主营业务及策略发展地方，不界定为财务性投资。 的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 性投资，不纳入财务性投资计较口径。 包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投 资金额）。 投资金额应当从本次召募资金总和中扣除。干与是指支付投资资金、败露投资意 向或者签订投资条约等。   （二）分析公司是否高傲最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资及类金融业 务的情形。陈说期末，公司可能波及财务性投资及类金融业务的关连科目如下：                                                      单元：万元                                          占最近一期末      是否属于财   花样          主要内容           账面价值                                          净财富比例       务性投资 交易性金融财富   -                          -           -     - 预支账款      预支给供应商的货款           6,887.05      3.06%      否 其他应收款     押金保证金及备用金             250.70      0.11%      否 其他流动财富    待抵扣升值税进项税           3,007.35      1.34%      否 历久应收款 其他非流动财富   预支拓荒款和预支软件款           272.77      0.12%      否   悉数           /             10,417.87      4.64%      /                    第 155 页 共 170 页   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司无交易性金融财富。   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司预支账款账面价值为 6,887.05 万元，主要为 预支给供应商的货款，不属于财务性投资。   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 250.70 万元，主要为 押金保证金及备用金，不属于财务性投资。   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司其他流动财富账面价值为 3,007.35 万元，主 要为待抵扣升值税进项税，不属于财务性投资。   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司无历久应收款。   纵容 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动财富账面价值为 272.77 万元，主 要为预支拓荒款和预支软件款，不属于财务性投资。   要而言之，最近一期末，公司未持有金额较大的财务性投资及类金融业务， 高傲最近一期末不存在金额较大财务性投资的要求。   （三）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新干与的和拟干与的财 务性投资情况，是否从本次召募资金总和中扣除   公司于 2023 年 12 月 18 日召开第二届董事会第二十四次会议审议本次刊行 关连事项，自本次刊行关连董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具 日，公司不存在新干与或拟干与的财务性投资及类金融业务。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不 存在以增资、告贷等局势实施或拟实施类金融业务的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不                   第 156 页 共 170 页 存在新增投财富业基金、并购基金的情况。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不 存在新增对外拆借资金的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不 存在新增对外奉求贷款的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不 存在以进取集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不 存在购买收益波动大且风险较高的金融居品。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不 存在非金融企业投资金融业务的情形。   公司于 2024 年 3 月 6 日新设全资子公司上海九宇谈汽车零部件有限公司， 投资配景为公司为拓展业务所设，不属于财务性投资。自本次刊行董事会决议日 前六个月至本审核问询函修起陈说出具日，公司不存在与公司主营业务无关的股 权投资的情形。   要而言之，自本次刊行关连董事会决议日前六个月至本审核问询函修起陈说 出具日，公司不存在新干与或拟干与的财务性投资及类金融业务，不波及从本次 召募资金总和中扣除的情形。   二、核查挨次及核查宗旨   （一）核查挨次   针对上述事项，咱们实施了如下核查挨次： 如期陈说、审计陈说及附注、关连科目明细，逐项核查本次刊行关连董事会决议                 第 157 页 共 170 页 日前六个月起至本修起出具日公司是否存在财务性投资情况； 员了解对外投资的具体情况、原因及目的，了解被投资企业的经营范围及主营业 务等，核查自本次刊行关连董事会决议日前六个月起至本修起出具日公司是否存 在实施或拟实施的财务性投资的情形； 自本次刊行关连董事会决议日前六个月起于今公司干与的财务性投资情况以及 公司将来一段时刻内是否存在财务性投资安排。    （二）核查宗旨    经核查，咱们以为： 律适宅心见第 18 号》认定的“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的情 形； 施财务性投资的情形。本次刊行关连董事会决议日前六个月起于今，公司不存在 实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，不波及从本次召募资金总 额中扣除的情形。 存在一定互异。    请刊行东谈主涌现陈说期内公司经营行径产生的现款流净额与净利润存在互异 的原因，并使用曲折法将净利润调整为经营行径现款流量的具体过程，经营性应 收及应付花样所对应具体财富的情况，关连变动原因及与业务规模的匹配性。    请保荐机构及申报管帐师进行核查并发标明确宗旨。   （一）陈说期内公司经营行径产生的现款流净额与净利润存在互异的原因， 并使用曲折法将净利润调整为经营行径现款流量的具体过程   陈说期内，公司经营行径产生的现款流净额差别为 32,396.32 万元、3,709.94 万元 、42,401.74 万元和 10,132.24 万元；净利润 差别为 16,912.59 万元 、                       第 158 页 共 170 页      陈说期内，公司将净利润调整为经营行径现款流量情况如下：                                                                 单元：万元             花样        2024 年 1-6 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度 净利润（A）                    15,833.12   27,723.75     16,191.13    16,912.59 加：财富减值准备                   1,095.13      734.00        854.06       532.93 信用减值损失                    -2,415.61    2,903.02      1,075.16         3.77 固定财富折旧、使用权财富折旧、油 气财富折耗、坐褥性生物质产折旧 无形财富摊销                       320.45      595.97        547.10       538.86 历久待摊用度摊销                   2,709.78    7,871.46      6,143.46     5,371.91 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富的损失（收益以“－”号填               -5.22     -354.13        -42.01      -225.97 列） 固定财富报废损失（收益以“－”号                               -0.56       46.09         67.15         0.39 填列） 财务用度（收益以“－”号填列）            1,220.08    2,271.03      1,099.16     1,235.61 递延所得税财富减少（增多以“－” 号填列） 存货的减少（增多以“－”号填列）             204.19   -2,619.47     -2,352.05   -11,747.90 经营性应收花样的减少（增多以“－” 号填列） 经营性应付花样的增多（减少以“－”                          -32,495.14   58,795.87      4,936.32    15,175.29 号填列） 其他                           608.03      364.15 经营行径产生的现款流量净额（B）          10,132.24   42,401.74      3,709.94    32,396.32 差额（C=A-B）                  5,700.88   -14,677.99    12,481.19   -15,483.73      由上表可知，陈说期内公司经营行径产生的现款流量净额与净利润的互异主 要系历久财富折旧摊销、存货的变动、财务用度及经营性应收、应付花样变动所 致，具体分析如下： 原因系：(1)固定财富、无形财富及历久待摊用度等历久财富折旧摊销金额                        第 159 页 共 170 页 库 存原材料等 导致存货增多 11,747.90 万元，相应减少经 营行径现款流量 采购应付账款增多，使得经营性应收花样增多 7,263.49 万元，经营性应付花样 增多 15,175.29 万元，相应增多经营行径现款流量 7,911.80 万元。 原因系：(1)2022 年公司营业收入较 2021 年增长 9.98%，使得经营性应收花样增 加 37,335.68 万元，相应减少经营行径现款流量 37,335.68 万元；(2)因坐褥规 模扩大，公司材料采购、坐褥拓荒的增多，导致 2022 年末经营性应付花样较 2021 年 末 增 加 4,936.32 万 元 ， 固 定 资 产 、 长 期 待 摊 费 用 等 长 期 资 产折 旧 摊 销 为备货增多库存原材料，2021 年末原材料余额增多 7,760.67 万元，相应应付账 款较大。 原因系：(1)2023 年公司营业收入较 2022 年增长 23.19%，使得经营性应收花样 增多 71,857.93 万元，相应减少经营行径现款流量 71,857.93 万元；(2)坐褥规 模扩大，2023 年末存货较 2022 年末增多 2,619.47 万元，同期因公司材料采购、 坐褥拓荒的增多，导致 2023 年末经营性应付花样较 2022 年末增多 58,795.87 万 元，固定财富、历久待摊用度等历久财富折旧摊销 25,757.05 万元，悉数增多经 营行径现款流量 81,933.45 万元；(3)银行告贷增多，财务用度增多 2,271.03 万 元，相应增多经营行径现款流量 2,271.03 万元。 要原因系：(1)上半年传统节沐日相对采集以及整车厂商销售淡季等影响，营业 收入有所下落，使得经营性应收花样减少 12,192.97 万元，经营性应付花样减少                         第 160 页 共 170 页 备的持续干与，固定财富、历久待摊用度等历久财富折旧摊销 13,027.22 万元， 相应增多经营行径现款流量 13,027.22 万元。      （二）经营性应收及应付花样所对应具体财富的情况，关连变动原因及与业 务规模的匹配性      陈说期内，公司经营性应收及应付花样变动所对应具体财富的情况如下：                                                              单元：万元          花样        2024 年 1-6 月   2023 年度       2022 年度      2021 年度 受限制的银行入款减少              -600.00                     -0.10      -600.00 应收票据减少                   834.87       -885.56      117.70       -47.40 应收款项融资减少             -24,661.31        411.54    -1,279.87     6,544.57 减：票据支付工程拓荒款           -8,645.75   -14,278.04    -14,779.68   -10,112.11 应收账款减少                47,457.24   -56,299.98    -21,363.35      555.47 预支款项减少                  -199.05   -1,215.31      -1,616.37     -858.74 其他应收款减少                  -12.26       -203.73      -28.06        40.88 其他流动财富减少              -1,980.77        613.16     1,618.78    -2,775.73 应付票据增多                 2,000.00                                2,000.00 应付账款增多               -32,171.60   49,319.56        -10.50     15,821.50 减：应付拓荒款的增多             1,684.02       -188.81       92.88     -4,011.37 应付职工薪酬增多              -1,020.03        786.93       87.58       315.65 应交税费增多                   -34.54    6,581.54       4,537.17     1,630.68 其他应付款增多                 -190.99        83.62        41.31       -17.15 合同欠债增多                -2,443.17    1,928.79        414.66      -260.80 其他流动欠债增多                 -10.65         8.91       -11.22        12.49 递延收益增多                  -435.48       -305.08     -215.55       316.10 其他                       127.30        580.40       -4.74      -642.24 经营性应收及应付花样净变动        -20,302.17   -13,062.06    -32,399.36     7,911.80      (1) 经营性应收花样      陈说期内，公司经营性应收花样的变动主要与应收账款、应收款项融资等科 目变动关联，具体分析如下：                     第 161 页 共 170 页    陈说期内，公司应收账款举座呈增长趋势，2021 年末应收账款略有减少，2022 年末和 2023 年末，应收账款余额差别较上年增多 21,363.35 万元和 56,299.98 万元，主要系陈说期内跟着公司业务规模的扩大以及新能源车型的阛阓行情较好， 营业收入达成增长，相应应收账款增多；2024 年 6 月末应收账款减少 47,457.24 万元，一方面系上半年传统节沐日相对采集以及整车厂商销售淡季等影响，销售 收入减少，另一方面系 2024 年上半年公司票据收款增多所致。    报 告 期 内 公 司 营 业 收 入 分 别 为 171,006.06 万 元 、 188,075.45 万 元 、 年 1-6 月营业收入年化处理）。公司营业收入变动低于应收账款变动主要系陈说 期内公司分拼总成业务发展较快，根据公司分拼总成加工业务的业务模式脾气及 合同约定的职权义务等，按照《企业管帐准则》的关连章程，公司该类业务模式 接纳净额法阐发收入，而该业求达成销售阐发的应收账款包含了向整车制造商销 售的一皆价款，故导致应收账款变动高于营业收入变动。 行承兑汇票较少以及高傲远离阐发条件的银行承兑汇票背书支付工程拓荒款较 多所致；2022 年末公司应收款项融资增多 1,279.87 万元，主要系公司业务规模 增多，营业收入增长以及公司持续增多历久财富干与，银行承兑汇票背书支付工 程拓荒款增多详细所致；2023 年末公司应收款项融资减少 411.54 万元，主要系 公司银行承兑汇票背书支付应付货款和历久财富款增多所致；2024 年 6 月末， 公司应收款项融资增多 24,661.31 万元，主要系 2024 年上半年公司票据收款增 加所致。    (2) 经营性应付花样    陈说期内，公司经营性应付花样的变动主要与应付账款、应交税费等科目变 动关联，具体分析如下：                         第 162 页 共 170 页 续飞腾，公司为备货增多库存原材料，相应应付账款较大；2023 年末公司应付 账款较 2022 年末增多 49,319.56 万元，主要系公司营收规模持续扩大，原材料 采购同步增多所致；2024 年 6 月末公司应付账款较 2023 年末减少 32,171.60 万 元，一方面系 2024 年 6 月末应付历久财富款项较少以及公司开立银行承兑汇票 支付应付货款增多，另一方面系上半年系坐褥淡季，公司对应存货备货量减少， 采购应付货款减少所致。   报 告 期 2022 年 末 、 2023 年 末 公 司 应 交 税 费 分 别 增 加 4,537.17 万 元 和 所致。   要而言之，公司经营性应收、应付账款变动与所对应具体财富增减变动勾稽 相符，与执行业务的发生情况相符，与公司业务规模相匹配。   二、核查挨次及核查宗旨    （一）核查挨次    针对上述事项，咱们实施了如下核查挨次： 润之间存在互异的原因，公司陈说期内财富欠债、经营性现款流情况，以及关连 科目变动原因及与业务的匹配性。    （二）核查宗旨    经核查，咱们以为：陈说期内经营行径产生的现款流量净额与净利润的互异 主要系历久财富折旧摊销、存货的变动、财务用度以及经营性应收、应付花样等 花样变动所致，互异形成的原因具有合感性；公司经营性应收、应付账款变动与 所对应具体财富增减变动勾稽相符，与执行业务的发生情况相符，与公司业务规 模相匹配。 后）差别为 5.51%、4.08%、13.33%。                         第 163 页 共 170 页   请刊行东谈主结合功绩情况，以及折旧摊销、用度阐发、减值计提等具体内容， 分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净财富收益率的因素，是否持续高傲 向不特定对象刊行可转债关连条件。   请保荐机构及申报管帐师进行核查并发标明确宗旨。   一、请刊行东谈主结合功绩情况，以及折旧摊销、用度阐发、减值计提等具体内 容，分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净财富收益率的因素，是否持续满 足向不特定对象刊行可转债关连条件   （一）陈说期内公司功绩情况                                                            单元：万元          花样      2024 年 1-6 月   2023 年度       2022 年度      2021 年度 营业收入               111,747.35   231,698.37    188,075.45   171,006.06 营业成本                84,369.08   173,600.44    150,236.39   135,362.95 税金及附加                1,157.51     2,879.19     1,565.25      1,314.74 销售用度                   168.62        258.71      255.89       338.24 管制用度                 4,896.95    10,193.40     8,426.06      7,509.07 研发用度                 3,286.40     6,474.70     6,171.74      5,691.16 财务用度                 1,221.21     2,175.94     1,015.97      1,166.71 其他收益                   894.66     1,901.42     1,185.67       901.57 投资收益                        -             -      -10.46       -12.88 财富减值损失              -1,095.13       -734.00     -854.06      -532.93 信用减值损失               2,415.62    -2,903.02    -1,075.16        -3.77 财富处置收益                   5.22        354.13       42.01       225.97 营业利润                18,867.94    34,734.52    19,692.12     20,201.14 营业外收入                   24.69         82.50       73.71       235.87 营业外支拨                    8.76        145.21      125.60        10.32 利润总和                18,883.86    34,671.81    19,640.23     20,426.70 所得税用度                3,050.74     6,948.06     3,449.10      3,514.11 净利润                 15,833.12    27,723.75    16,191.13     16,912.59 非平淡性损益                 229.15     1,127.32     8,932.82      8,852.67 包摄于母公司股东的扣除非平淡 性损益的净利润                   第 164 页 共 170 页         花样          2024 年 1-6 月    2023 年度        2022 年度     2021 年度  扣除非平淡性损益前加权平均净  财富收益率  扣除非平淡性损益后加权平均净  财富收益率    注：公司于 2023 年完成了收购无锡开祥 100%股权，为吞并阻抑下企业合并，因此公司  对 2021 年度和 2022 年度的合并财务报表进行了追想调整，并以追想调整后的财务数据列示    陈说期内，公司营业收入、净利润以及扣除非平淡性损益后的净利润均总体  保持稳定上升，其中 2023 年度前述财务方针较 2022 年度增幅较大，主要系公司  无锡开祥 100%股权收购，无锡开祥纳入公司合并报表所致。净利润及扣除非经  常性损益的净利润均保持快速增长。陈说期内公司收入及净利润变动情况详见本  修起陈说“2.1 之一、列示陈说期内各业务类型下前五大客户及供应商情况；结  合主要居品应用领域、阛阓竞争情况、主要客户需求及适用车型情况、居品销量  及售价等，量化分析公司各业务类型收入变动原因，关连变动趋势与同行业可比  公司是否存在昭着互异”及“2.1 之五、（一）结合原材料价钱波动情况、成本  组成、订价模式等，分析公司各样型业务的毛利率波动原因”。    陈说期内，公司非平淡性损益差别为 8,852.67 万元、8,932.82 万元、                                                            单元：万元            花样           2024 年 1-6 月       2023 年度     2022 年度    2021 年度 非流动性财富处置损益，包括已计提财富 减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切关连、稳健国度政策章程、 按照笃定的圭臬享有、对公司损益产生持 续影响的政府补助之外 吞并阻抑下企业合并产生的子公司期初至 合并日确当期净损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨             15.36          -16.62      14.16     128.41 其他稳健非平淡性损益界说的损益花样                                          4.10 减：所得税影响额                       17.11          153.92     232.86     242.22                      第 165 页 共 170 页           花样                     2024 年 1-6 月    2023 年度     2022 年度      2021 年度 减：包摄于少数股东的非平淡性损益净额           悉数                           229.15    1,127.32    8,932.82     8,852.67     陈说期内公司非平淡性损益变动较大，主要影响因素系吞并阻抑下企业合并  产生的子公司期初至合并日确当期净损益。公司于 2023 年 2 月完成了对无锡开  祥 100%股权的收购，由于该次收购为吞并阻抑下的企业合并，根据《公开刊行  证券的公司信息败露涌现注解性公告第 1 号——非平淡性损益（2023 年转变）》，  无锡开祥 2021 年、2022 年及 2023 年 1 月达成的净利润 7,812.98 万元、8,099.75  万元和 344.02 万元计入非平淡性损益。扣除上述因素影响，陈说期内公司非经  常性损益的金额差别为 1,039.70 万元、833.07 万元、783.30 万元和 229.15 万  元，举座金额较小。跟着 2023 年 2 月无锡开祥并购完成，其经营功绩不再计入  非平淡性损益，上述因素不再接续产生影响，因此公司 2023 年及 2024 年 1-6 月  扣非后净利润及扣非后加权平均净财富收益率均大幅提高。     陈说期内，无锡开祥经营气象稳定，功绩稳步增长，不存在短期内大幅提高  的情形。无锡开祥经营功绩具体如下：                                                                    单元：万元     花样         2024 年 1-6 月        2023 年度         2022 年度         2021 年度  总财富                 33,993.13       28,800.07      19,917.83           13,448.97  净财富                 32,501.65       26,907.10      17,829.56            9,729.81  营业收入                 8,913.16       15,311.40      13,408.82           12,829.13  净利润                  5,569.14        9,062.33       8,099.75            7,812.98     综上，陈说期内公司经营气象邃密，功绩保持增长趋势。由于陈说期内公司  吞并阻抑下的收购无锡开祥 100%股权，其合并前的损益计入非平淡性损益。随  着 2023 年 2 月无锡开祥并购完成，其经营功绩不再计入非平淡性损益，上述因  素不再接续产生影响，因此公司 2023 年及 2024 年 1-6 月扣非后净利润及扣非后  加权平均净财富收益率均大幅提高。陈说期内公司扣非后加权平均净财富收益率  波动具备合感性。    （二）陈说期内公司折旧摊销、用度、减值计提情况                               第 166 页 共 170 页          （1）折旧摊销金额          陈说期内，公司折旧摊销金额如下：                                                                                       单元：万元    花样                    营业收入                      营业收入                       营业收入                     营业收入                金额                      金额                        金额                          金额                            占比                          占比                      占比                          占比 固定财富折旧、使 用权财富折旧 无形财富摊销         320.45       0.29%       595.97         0.26%        547.1        0.29%        538.86        0.32% 历久待摊用度摊销      2,709.78      2.42%      7,871.46        3.40%     6,143.46        3.27%      5,371.91        3.14%          陈说期内，公司折旧摊销金额随营业规模增长而持续增多，与公司业务规模     相匹配。          （2）主要财富折旧摊销政策及与同行业对比情况          陈说期内，公司固定财富折旧接纳年限平均法分类计提，根据固定财富类别、     展望使用寿命和展望净残值率笃定折旧，公司固定财富折旧政策与同行业可比公     司对比情况如下：                                                          折旧年限          类别                     华达科技        金鸿顺         常青股份            多利科技        英利汽车               无锡振华    房屋及建筑物                20 年       20 年          20 年         20 年          20 年                   20 年    机器拓荒              5-10 年     5-10 年            10 年         10 年         5-10 年   3 年、5 年、10 年    输送器具                  5年         4-5 年          5年           4年            5年            4 年、10 年    办公拓荒偏激他               5年     3-10 年             3年          3-5 年        2-5 年    3 年、5 年、10 年          陈说期内，公司主要固定财富折旧年限与同行业可比公司不存在紧要互异，     公司固定财富折旧年限具有合感性。          陈说期内公司历久待摊用度主要为模具等工装用度，公司与同行业可比上市     公司偏激他汽车零部件上市公司的模具工装摊销期限及摊销比例对比如下：          企业称呼                          模具折旧/摊销比例                                     年均派销比例     常青股份                                          3年                                     33.33%     多利汽车                                          3年                                     33.33%                                         第 167 页 共 170 页       企业称呼                     模具折旧/摊销比例                             年均派销比例  秦安股份                                   3年                             33.33%  宏鑫科技                                   3年                             33.33%                    单项价值在 10 万元以下的模具一次性摊销、单项价  纽泰格                                                                   33.33%                       值在 10 万元以上的模具在 3 年内摊销  维科精密                                   3-5 年                        20%-33.33%  无锡振华                                   3年                             33.33%       陈说期内公司历久待摊用度主要为模具等工装用度，其摊销年限与同行业可  比公司不存在紧要互异，公司历久待摊用度摊销年限具有合感性。       陈说期内，公司用度率情况如下：                                                                      单元：万元  花样          金额        用度率        金额         用度率       金额        用度率      金额          用度率 销售用度     168.62      0.15%    258.71      0.11%    255.89    0.14%     338.24     0.20% 管制用度    4,896.95     4.38% 10,193.40      4.40%   8,426.06   4.48%   7,509.07     4.39% 研发用度    3,286.40     2.94%   6,474.70     2.79%   6,171.74   3.28%   5,691.16     3.33% 财务用度    1,221.21     1.09%   2,175.94     0.94%   1,015.97   0.54%   1,166.71     0.68%  悉数     9,573.18     8.57% 19,102.75      8.24% 15,869.67    8.44% 14,705.18      8.60%       注：用度率=期间用度/营业总收入       陈说期内，公司用度金额随营业规模增长而持续增多，陈说期内用度率总体  保持稳定，与公司业务规模相匹配。其中，公司销售用度、管制用度及研发用度  金额随公司业务规模的提高保持稳定提高，相应用度率基本保持稳定。2023 年  度及 2024 年 1-6 月公司财务用度及财务用度率较陈说期以旧年度有所上升，主  要系公司 2023 年及 2024 年上半年公司为援助郑州二期基地等花样确立增多了部  分银行贷款所致。       （1）应收账款坏账准备       陈说期内，公司信用减值损失主要为应收账款的坏账准备，2022 年和 2023  年公司信用减值损失有所增多，主要原因为跟着业务销售规模提高，应收账款余  额持续增长，使得按照账龄计提的应收账款坏账损失增多。公司应收账款对应客                                 第 168 页 共 170 页 户为下贱知名整车厂偏激一级配套商，上述客户资信气象较好，存在坏账风险的 可能性较小。陈说期内，公司应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司举座 保持一致，应收账款坏账计提比例与同行比较不存在较大互异，不存在应计提未 计提的信用减值损失。具体情况详见“2.2 之二、（一）结合陈说期内应收账款 账龄、回款情况、主要客户信用风险、同行业公司坏账计提情况等，分析公司应 收账款盘活率低于同行业平均水平的原因及合感性，坏账准备计提是否充分”。   （2）存货跌价准备   财富减值损失主要为存货跌价损失，纵容陈说期末公司存货气象邃密，存货 跌价准备计提充分，存货跌价准备计提比例与同行业公司比较不存在较大互异， 不存在应计提未计提的财富减值损失。具体情况详见“2.2 之二、（二）结合公 司在手订单情况、存货库龄、存货期后结转情况、同行业公司存货跌价计提等， 涌现公司存货跌价准备计提是否充分”。   （三）分析公司是否存在可能大幅影响加权平均净财富收益率的因素，是否 持续高傲向不特定对象刊行可转债关连条件 差别为 5.51%、4.08%、13.33%，平均为 7.64%，高傲最近三个管帐年度加权平均 净财富收益率平均不低于百分之六的刊行条件。2024 年 1-6 月，公司加权平均 净财富收益率（扣除非平淡损益前后孰低）为 6.95%，年化处理后的加权平均净 财富收益率（扣除非平淡损益前后孰低）为 13.66%。根据公司《2024 年第三季 度陈说》，公司 2024 年前三季度达成包摄于上市公司股东的净利润为 25,041.86 万元，同比增长 50.29%；包摄于上市公司股东的扣除非平淡性损益的净利润 权平均净财富收益率（扣除非平淡损益前后孰低）差别为 10.85%、14.21%。   陈说期内公司经营气象邃密，功绩保持增长趋势；公司期间用度金额随营业 规模增长，与公司业务规模相匹配，陈说期内占营业收入的比例总体保持稳定； 公司折旧摊销政策、应收账款坏账和存货跌价计提比例与同行业可比上市公司相 比不存在较大互异，不存在可能大幅影响加权平均净财富收益率的因素。   结合公司 2024 年上半年经营功绩、外部阛阓环境以及汽车零部件企业平淡                   第 169 页 共 170 页 第四季度为销售旺季的周期性波动情况，公司展望 2024 年业务经营将保持较好 的增长态势，按扣除非平淡性损益前后孰低的净利润计较，2022-2024 年加权平 均净财富收益率平均值展望不低于 6%，将持续高傲向不特定对象刊行可转债的 盈利要求。   二、核查挨次及核查宗旨   （一）核查挨次   针对上述事项，咱们实施了如下核查挨次： 及 2024 年第三季度陈说，了解公司陈说期的功绩情况变化情况、陈说期非平淡 性损益具体内容以及折旧摊销、用度阐发、减值计提等具体内容； 年全年功绩的举座判断。   （二）核查宗旨   经核查，咱们以为：陈说期内公司经营气象邃密，功绩保持增长趋势，关连 折旧摊销用度、用度阐发及减值计提稳定，不存在可能大幅影响加权平均净财富 收益率的因素；结合公司 2024 年上半年经营功绩及外部阛阓环境，按扣除非经 常性损益前后孰低的净利润计较，公司展望 2022-2024 年加权平均净财富收益率 平均值展望不低于 6%，大略高傲向不特定对象刊行可转债的盈利要求。   专此涌现，请予察核。 天健管帐师事务所（特殊普通合伙）         中国注册管帐师：         中国·杭州            中国注册管帐师：                          二〇二四年十一月二十七日                   第 170 页 共 170 页